迪拜债务危机冲击股市专家称不会引发金融海啸

2009年11月28日 10:59
来源：中国新闻网

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据中国之声《新闻纵横》7时09分报道，全世界正从金融危机的噩梦中慢慢苏醒过来，然而波斯湾传来的一条消息，再次让全球颤抖。阿联酋第二大酋长国迪拜宣布重组旗下最大的主权投资公司——迪拜世界集团，并寻求延迟偿还大约590亿美元的债务。这也是2001年阿根廷违约以来，全球再次发生一个国家暂停偿还大规模债务的情况。

虽然迪拜王室随后声明，将采取果断行动解决债务负担，试图缓和市场的担忧，但欧洲股市全线下跌，亚洲市场也出现重挫，中国内地股市则创下近三个月来最大跌幅。世界经济的风向标——美国股市，因为感恩节昨天休市一天，并没有及时消化来自迪拜的消息。

纽约中国广播网记者程蕙介绍说，今天是感恩节后第一天开市，加之是星期五，受到到假日影响，股市提前三个小时收市。今天道琼一度跌了200多点，不过最后只下跌了154.48，在10309.92收盘，跌了1.48%；那斯达克今天跌了37.61，在2138.44收盘，跌了1.73%；SP500指数跌了19.14，在1091.49收盘。不过今天有趣的是欧洲股市比较提前收市，道琼600指数在欧洲是出现4月以来最大跌幅以后，今天上涨1.2%，因此导致今天道琼跌幅的并不是最大。

如今，迪拜世界集团的爆破，会不会引发蝴蝶效应，再次掀起全球金融市场的山呼海啸？迪拜世界会是第二个雷曼兄弟吗？今天的华尔街有没有因此引发震动？下面连线的，华尔街华人金融顾问梁小滨，他现在服务于美国最大的个人金融服务公司之一的嘉信理财公司。另一位嘉宾是清华大学中国与世界经济研究中心研究员袁钢明教授。

梁小滨：大家知道今天华尔街应该叫黑色星期五，并不是说整个股市不好，是感恩节之后，人们吃完火鸡之后，今天是美国人全家老少去买东西前一天，整个市场没有太大的异常的气氛，开盘来讲跌的很大，中间开始起伏，通常人们讲开盘的时候是一般是零售的投资人容易做很多的交易，但是在收盘的时候如果反弹的话，人们通常叫精明钱，就是所谓的机构投资人，从今天的走势看市场并不是想人们想象的那么可怕那么阴沉。另外大家可以看到，股票虽然有所下浮，大概1.3到1.7左右，但是美国的债券，尤其是以财政部库券的价格反而开始上升，美元的汇率上升，说明目前的条件下，人们更注重避开风险比较高的投资资产，选择风险比较低的投资资产，整个市场并不是像人们想象的那么坏。

主持人：您觉得，迪拜世界是否是第二个雷曼兄弟呢？

梁小滨：迪拜世界和雷曼兄弟对世界的影响都很大，但是相比较他们有不同之处，首先是背景不同，雷曼出问题的时候是整个世界的金融系统出现系统性危机的时候，可能会出现崩盘崩溃的现象。而现在整个世界金融系统是相对非常稳定，伦敦有一个同业银行开放利率指数，这个指数通常可以看出银行系统是否稳定，当雷曼要倒的时候，当时伦敦银行银行之间借贷的利率大概4%的利率，现在只有0.3%，说明现在的银行系统比那个时候稳定的多。从现在的背景来讲，很显然和当时的系统性风险不一样。

第二点，大家可以看到，问题的性质有所不同，大家都知道迪拜事件是商业性房地产出现还不起债券的一个债券重组的案例，雷曼兄弟最大的问题是他是一个金融服务公司，在美国它是最大的债券的交易的公司。因此，很多家金融机构跟他都有业务性的往来，他倒了之后马上就影响到全球的各个行业、各个方面。相反迪拜的事件是商业性的方面连带性的问题。

另外大家需要看到影响的方面应该是不一样的，迪拜是一个发展中国家的金融中心，因此其影响是在发展中国家当中，相反对发达国家影响不是很大，而雷曼兄弟发生在世界金融中心，同时它又是这个中心当中枢纽的公司，因此影响远远大于目前的迪拜事件。

主持人：刚才我们听了梁小滨先生从三个方面说迪拜世界不会是第二个雷曼兄弟，您同意吗？

袁钢明：我完全同意，我觉得这个事件和雷曼完全不一样，雷曼当时和美国经济的周期性的下跌有很大关系。雷曼爆发之前，还有“两房”事件的发生。而阿联酋国是一个发展中国家，这次爆发人们事先也有所预感，比如说他的房地产特别繁荣，金融扩张也非常猛烈，而且国家储备也卷进去了，但是他只是一个发展中国家，这件事情不至于像雷曼那样对全世界产生震撼性的影响。当前股市的暴跌不见得是金融危机的影子，现在的股市有点像惊弓之鸟，金融危机发生以后有一点风吹草动就出现下跌，目前的这种下跌不至于到整个崩盘的形势。

主持人：刚才说股市暴跌的问题，其实大家非常关注，像中国内地这周的股市也是大幅跳水，您觉得和这次迪拜的债务危机有没有关系？

袁钢明：没有关系，中国股市下跌时还不知道有迪拜事件。中国这次股市的下跌是前几天下跌的延续，可能明天或者后天开市的时候，就不会出现暴跌，这是自己国内的变化。

主持人：迪拜这几年高速发展也是汇进大量的国家热钱，您觉得这场危机会不会促使部分的避险资金涌向中国呢？

袁钢明：有这种可能性，因为中国现在经济回升的很快，中国经济下一步态势还会继续采取支持经济的积极政策，所以中国呈现上升性的机会态势，可能大量的资金或者投资的机构会涌向中国。

主持人：最后一个问题问问梁小滨先生，今明两天是周末，股市会休市，下周一美国股市会重新开始，您认为他会继续下跌还是有所回升？

梁小滨：大家都知道预测未来是一件不可能的事情，很难预测星期一早晨美国人醒来之后情绪怎么样。目前迪拜事件有两种可能，一种最好的可能，一种最坏的可能。最好的可能是控制在迪拜范围之内，迪拜的事件实际上是一个公司有35亿资产的债券到到期，但问题出现在那么敏感的地区，敏感的时间，因此造成了国际性的连锁的反应。如果能够控制，可能第一债权人债务人重新谈判用新的条件达到重新的融通。作为主权国家阿拉伯联合酋长国可以进一步的支持，因为在2月份他们已经支持过一次，并购买了1000亿的债券。

这次如果不能够控制住，进一步扩散，那么下一步影响的首先是一些比较弱的发展中国家，像南朝鲜、菲律宾、越南。因为迪拜事件公司的特点既是一个私人公司又是一个主权国家的投资部门，有点像准国营单位，从这种角度看国家有义务去承担它，所以不能排除国家本身会控制它的影响。最坏的可能现在预测整个新兴发展中国家市场会跌20%，对银行带来的连锁性的损失估计在1个兆亿，目前看是在一个控制的范围之内。