谢国忠：中国银行界存在“宏观风险”

2009年11月29日 13:30
来源：凤凰卫视

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凤凰卫视11月29日《财经点对点》节目播出“谢国忠：中国银行界存在‘宏观风险’”以下为文字实录：

曾?s漪：这一次虽然说银监会否认他们要求银行业的一些银行，应该将资本充足率要提高到13%以上，但是空穴来风嘛，这个消息不会是没有理由的。所以在当中我们可以看到在过去一年来大量的信贷投放之后，银行业本身是不是自己的资产已经是有风险存在了，这个问题是不是能够体现出目前中国银行业出现哪些令人关注的现象？

谢国忠：中国银行这几年管的是不错的，从银行、从银监会都管得可以的。但是我们银行的风险是宏观的风险，不是一个微观的风险。从微观层面上来说，你用一块地来做抵押，这块地现在市价只是100块钱，我借给你30、40、50块钱，我觉得我挺安全的，从一般正当的操作原则上来说我们没犯什么错误。但是，这块地5年前才是值5块钱，5、6年涨了20倍，它5、6年涨20倍是因为宏观引起的，所以整个国家都是这样的。银行的风险怎么对冲？整个银行贷款的背后就是抵押，抵押最重要的就是土地，土地价格从2002年到现在涨了十几倍是很普遍的，有些地方我看都涨30、40倍，所以作为银行来说，你再怎么干，除非你不干了，再怎么干风险没法控制。

所以增加资本起到两个作用，第一个就是出事了以后，你缓冲的东西多了，如果公司突然都还不出钱来，这是宏观的现象，你缓冲的范围越大，就是体的资本金越充足，银行出事的可能就就越小，这是第一个。

第二个，银行的资本金要它朝上抬，整个货币的周转速度会放慢，放慢了对土地泡沫放大有一个扼制的作用，它其实通过微观监管的调整来起到一个宏观的作用，压制了宏观这样一个泡沫的趋势，对银行未来来说也是非常好的一件事。

现在我们看到金融机构有用杠杆，像美国人几年前一样，比如说你要他增加资本，它就发次级债，我这个银行发次级债给你这个银行，你这个银行发次级债给我这个银行，它相互持有，其实这个资本是假的。跟日本20年前公司之间相互持有股票是一样的，它是一个杠杆、一个放大的作用。还有就是股份制的银行，股东是我的股东，然后我借钱给他，我借给他钱比他投在银行里的股份还大，你说这个钱是怎么转的？其实这个股本金是假的，股本金是贷款出来的。

中国资本金充足率在全世界来说是很高的，但是这里面有多少水分大家要想一想。另外就是你提高了银行资本金充足率的时候，对相互持有这件事要特别的关注。金融机构之间相互持有，那都是在搞杠杆。中国现在就进入了一个金融时代，是一个什么东西都可以炒的时代。这种炒的多高、泡沫有多大，取决于杠杆用了多大，最重要的杠杆就是金融机构里面的杠杆。所以你能够把这个“炒”放慢，金融机构里面真的资本，真的资本就是充足率给它提高，所以我觉得这个是非常必要做的一件事。