新增1.39万亿冲高信贷“紧缩”无悬念

2010年02月13日 02:33
来源：中国经营报作者：朱紫云

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2月11日，央行1月信贷数据出炉：人民币贷款增加1.39万亿元，创历史同期第二高点。

此外，《中国经营报》记者获得的数据显示，1月北京市金融机构(各银行北京分行、财务公司和信托公司)新增本外币贷款831亿元，其中短期贷款新增68亿元，中长期贷款新增782亿元，而票据融资则下降了21亿元。1月北京市中资银行人民币贷款新增755亿元，其中票据融资下降了24亿元。

2月12日，央行宣布，从2月25日起再次上调人民币存款准备金率0.5个百分点。

在监管层“均衡放贷”的紧箍咒下，压缩票据腾挪信贷总量、优化今年信贷结构、压缩地方融资平台、房地产开发贷款等已经成为银行的规定动作。

压票据腾挪总量

央行数据显示，1月新增贷款中长期信贷占绝对比重，其中企业中长期贷款(7521亿元)占新增人民币贷款总额比重约54%，票据融资则下降1809亿元，表明监管层要求银行控制信贷规模已有成效。

“1月新增贷款与银行催收旧贷款以及释放票据有关。”东方证券分析师金麟表示。1月中旬市场曾爆出银行新发放贷款达1.6万亿元，此后监管层不断要求超额放贷的银行收回旧贷款，最终信贷数据有所回落，但仍表现出年初冲高迹象。

1月信贷习惯性冲高已司空见惯，在北京金融机构1月信贷数据中，北京银行(601169.SH)和北京市农村商业银行放贷最为抢眼，1月贷款分别新增了121亿元和118亿元。“这两家银行1月份信贷增长较多，已经引起银监局的关注。”某股份制银行人士告诉记者。

而1月北京市股份制银行信贷竞赛中“倒数第一”的是招商银行(600036.SH)北京分行，由于新增票据融资大幅下降了18亿元，当月该分行新增贷款下降了5亿元。实际上不止招行，农行、建设银行(601939.SH)北交通银行(601328.SH)北中信银行(601998.SH)北兴业银行(601166.SH)北民生银行(600016.SH)等北京分行已经压缩收益较低的票据融资。而北京市农商行、邮政储蓄银行的新增票据融资占比则都超过75%。

在监管层控制新增贷款量的情势下，控制票据融资已经成为银行压缩信贷总量的手段之一。“票据很大程度上已经成为部分银行调节信贷规模的工具，票据融资收益低，并不是银行的盈利重点，还是中长期贷款的利差大。”上述股份制银行人士说。

定规模追求综合收益

“1月放贷很快，但到农历春节前，2月上旬新增贷款几乎没几笔，而且都是要先收回旧的贷款再发放。光大银行北京市分行公司部一位人士告诉记者，光大北分1月新增贷款有69亿元进账。

银监会预计今年的新增贷款目标为7.5万亿元。据媒体报道，四大行均在监管层指导下设定了2010年新增贷款的目标，银监会建议工行全年新增贷款规模约8500亿元左右，而建行今年新增贷款的目标是7500亿元。“历年来工、农、中、建四大行新增贷款都要占全部新增贷款的一半，一直是这种格局。”上述股份制银行人士说。

此外，中小股份制银行也已经制定今年信贷投放目标。记者从兴业银行了解到，兴业今年的新增贷款目标是1750亿元，同比增长约25%；民生银行一季度新增贷款指标超过600亿元，但不到700亿元。

民生银行公司银行部一位人士表示，现在每月都在调控新增贷款规模，不少银行放贷考虑竞价优先，即银行优先考虑议价能力高、定价高的行业和企业的信贷，比如利率能上浮20%的，银行就会优先考虑这些贷款客户。

不过，除了追求贷款收益之外，综合收益更是银行筛选信贷客户的主要标准之一。“银行已经不仅仅满足获得贷款收益，往往更青睐向综合收益(包括存款收益、贷款收益之中间业务收益)高的企业优先发放贷款。”上述光大银行人士表示。

光大银行这位人士告诉记者，在控制新增贷款量的情况下，银行主动进行客户结构优化，并加大对低质量、低效益客户的压缩退出力度。

调结构明确信贷重点

实际上今年银行信贷初步收缩预期已经形成，要在今年信贷竞赛中获胜，细化、优化信贷结构已成各家银行的重中之重。目前，银行收紧了地方政府融资平台、房地产以及“两高一资”(高耗能、高污染、资源型)、产能过剩行业等贷款。

“房地产贷款现在监管层都几乎不鼓励放了，现在主要是压地方融资平台、压房地产开发贷。”上述民生银行人士指出。

“兴业银行今年信贷投放主要支持节能减排、中小企业、贸易融资等行业。”兴业银行公司部人士表示。

在农历春节前，工行明确了其信贷支持六个重点：一是重点支持在建、续建以及已签约重大项目建设；二是重点支持战略性新兴产业、现代服务业，支持节能减排、循环经济、低碳经济等绿色产业；三是重点支持小企业发展和贸易融资需求；四是重点支持居民合理消费需求，着力支持居民首套自住型住房消费；五是重点支持战略区域发展，提高中西部、东北和重点县域信贷比重；六是综合利用境外项目人民币贷款、内保外贷、结构性融资、买方信贷等产品支持我国企业“走出去”。

记者了解到，光大银行取消了以往对行业大类的支持、谨慎支持、控制、严格控制的四大分类，而是更具体到子行业的信贷细分，并对行业授信投向政策结构进行了进一步优化，即每个行业的投向政策内容均包括行业范围、总体发展目标、行业信贷投向政策和信贷管理要求四部分。