全球监管合作受关注各国要员支招金融改革

2010年06月28日 03:17
来源：中国证券网－上海证券报

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金融危机后，全球对于金融监管缺失是导致危机产生的重要原因达成了共识。在本次陆家嘴金融论坛上，来自中国银监会、美国财政部、澳大利亚审慎监管委员会、东京证券交易所集团的多位中外金融监管官员，就全球金融合作与监管体制的变革进行了深入讨论。由于这一话题不仅是当前各国都在高度关注的问题，而且正在召开的G20峰会上，各国领导人也将就此深入交换意见，以期在此问题上达成共识。

记者苗燕编辑于勇颜剑

改变“坏记性带来的幸福感”

事实上，监管体系的改革从未停止。但每爆发一次危机，就会有人呼吁加强监管；而当市场变得稳定，信心得到恢复，危机的教训就会被抛到脑后，人们便觉得监管加大了投资的成本，又会出现放松监管的呼声。而全球的监管者也正在试图借助此次危机，改变这种因“坏记性”带来的“幸福感”

银监会纪委书记王华庆指出，就像经济危机一样，监管改革也有周期。因此，优秀的监管者不仅是在危机过后能够提出监管体制改革的建议，更重要的是能够在市场开始狂欢时保持克制和冷静，适时采取审慎的、逆周期的监管措施。

王华庆介绍了银监会的逆周期监管策略，通过这些逆周期的审慎监管措施，有效约束了商业银行信贷扩张冲动和短期行为，提高了中国银行体系的风险抵御能力。这些经验使得中国银行业的资本质量不仅未受金融危机的影响，还处于历史最好的时期。

监管机构责任感是关键

美国财政部助理部长玛丽莎·拉戈表示，近期，美国即将通过一项法案，计划建立一个金融稳定监管理事会，由其负责协调美国多个金融服务监管部门。该理事会将由美国财政部负责管理。这被市场解读为，美国的金融监管体系将由分业监管重回统一监管。

美国的监管机构认为，是其复杂、叠加的监管架构没能有效防范此次国际金融危机。但事实上，英国统一的监管架构也没能表现得更好。对此，王华庆指出：“就像世界上没有一种统一的公司治理模式一样，也不存在一种放之四海而皆准的监管架构。

国际货币基金组织的一份研究报告表明，监管机构的独立性和责任感，而不是监管架构，对一国的金融稳定起着关键的作用。

王华庆指出，中国根据自身发展阶段、金融市场的深化程度，确立了分业经营、分业监管以及监管协作框架下的主监管制度。实践证明，这种监管架构是符合中国金融市场目前发展阶段的。如保持信贷市场和资本市场的适度隔离有利于防范危机的发生。

监管合作要降低监管套利

G20期间，各国领导人将进一步就加强全球的监管合作深入交换意见，全球也对此充满期待。对于这一问题，德勤全球首席执行官奎励杰指出，金融危机以及最近的债务危机都充分表明全球市场的紧密联系，由此也说明全球金融合作、金融监管改革的重要性。