国庆期间和节后重点关注事项警惕两大市场传闻(7)

2010年10月01日 10:07
来源：中国证券网

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三大巨头领衔三波"洪峰" 节后史上最大解禁潮来袭

"本周解禁市值达到1508亿元，比上周环大增了3倍多。是不是节前该持币？"看到解禁股比例大幅增长的消息，省会股民孙先生对节前行情失去了信心。殊不知，本周的"解禁潮"只是个"小浪头"，从10月起，A股史上最大的"解禁潮"将分三波来袭。

业内人士认为，面对"解禁潮"没有业绩支撑的个股将出现重大调整，建议投资者提前减持。

节后3946.48亿股解禁

Wind统计数据显示，从10月开始至今年年末，两市共有341只个股涉及限售股解禁，解禁数量达3946.48亿股，占今年解禁总额的8成以上，创股改以来季度解禁规模的历史峰值。其中，10月和11月限售股解禁量分别达1592.79亿股、1724.67亿股。若以昨日收盘价计算，最后三个月的解禁市值高达3.5万亿元！

数据显示，此次巨量解禁限售股主要由首发原始股东限售股、股改限售股、定向增发限售股以及首发机构配售股份组成。

三大巨头领衔三波"洪峰"

数据显示，此轮近4000亿限售股解禁，时间集中于三段，而每一阶段都有大盘股领衔。

第一波"解禁潮"将于10月11日~15日来袭，该周两市有17只个股的208亿股解禁。其中中国神华145.11亿股原始股"带头"解禁，农业银行的50.32亿股首发机构配售股也将解禁。此外，该周还有南玻A、宗申动力、壹桥苗业等多只次新股解禁，将有较大的解禁压力。

10月25日至29日，两市迎来第二波"解禁潮"冲击。这次洪峰的"带头大哥"是建设银行，建设银行将有1340.12亿限售股解禁。不过，除去建设银行，其余13只个股限售股解禁量仅为7.5亿股，整体套现压力较小，对市场冲击实质不大。

11月首周将迎来A股今年最大的解禁洪峰，两市将有51只个股的1629.91亿限售股解禁，占3个月解禁总量的41.3%。其中，中国石油单只个股解禁量达到1575.22亿股，占该周总解禁量的96.64%。

创业板"解禁潮"最具破坏力

虽然从量上看，第三波"解禁潮"中国石油是主力，但中国石油的股东多为国有股东，减持压力并不大，而备受关注的创业板解禁潮将在这波洪峰中最令人担心。

11月首周，创业板首批28只个股有12.33亿首发原始股东限售股将解禁。"由于原始股东持股成本低，且以自然人居多，这些个股将面临较大的套现压力。另外，不少新股还将涉及首发机构配售股解禁，值得投资者注意。"首创证券分析师王燕鸣说。

光大证券认为，创业板的解禁高峰也将催化中小板估值回归。9~12月创业板股本解禁股本占期初流通股本的比重高达48%。创业板的走势将会对中小板起到一定的引领作用。从最近高管离职等现象来看，未来创业板将面临市场股票供给的增加和公司经营恶化等压力。届时创业板的解禁将会拖低中小板估值。

长假前后是"逃生"良机？

业内人士分析，目前的中小板、创业板指数脱离沪指的支持接近历史高点，而中小盘题材股仍在继续疯狂，这是极不正常的情况，尤其是中小板和创业板，就像是股市的"堰塞湖"，随时有决堤的危险，上百倍的市盈率终有价值回归的一天，只是时间的问题。

华泰证券分析师李斌预计，中小板、创业板"堰塞湖"决堤的时间，很可能在国庆节长假之后。"国庆长假前后所剩不多的交易时间，或许都是投资者'逃生'的良机。"李斌说。

江海证券则表示，四季度股市仍将以结构性行情为主，但需要注意的是随着前期题材热点估值的不断攀升以及管理层监管力度加强的背景下，由于中小板和创业板有部分个股估值偏高而业绩并无实际支撑，积累了很大的调整风险。十一之后创业板、中小板和主板都将面临大规模解禁潮，届时没有业绩支撑的个股将出现重大调整，建议投资者提前减持。(河北青年报)

中信证券：假期利空可能不大十月行情将走好

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中信证券近日发布研报表示，中秋假期海外市场涨多跌少，进一步刺激复苏的政策有望支撑海外市场行情。汇率博弈加深，在汇率上的让步意味着近期内加息的可能性有所降低，因此假期利空可能不必夸大，十月市场行情将走好。

中信证券指出，调结构政策加快推进，保障房和节能减排决不放松。大宗商品上涨带来结构性机会，黄金价格创出新高，国内棉花价格短期出现暴涨。房地产假日成交平稳，如有政策出台或为靴子落地。成交量放大有限，成交价格也未显示大幅上升，预计这种情况下节日内严厉政策出台的紧迫性较小，即使出台可能也起到靴子落地的效果。由于本周是节前和季度末的最后一周，市场面临短期资金的流动性波动，然而对市场影响不大。

中信证券还称，表面上中美双方在汇率问题上的博弈背后是选票之争，但从深层次看代表的却是国家发展模式之争。相对以往的汇率争端，这一次中美官员、专家在认识上有所趋近，即单靠人民币汇率升值无法有效解决贸易不平衡和美国国内失业率的问题，必须采用更加多元化的综合手段来解决双边贸易问题。

中信证券认为，目前美元兑人民币已经突破6.7关口达到6.6997，表明市场对人民币未来走势的预期仍在不断增强。升值预期将可能导致热钱流入，产业方面有利于外币借款的行业(航空)、进口成本的行业(造纸、钢铁)以及人民币资产升值的行业(金融、地产)等，但应同时考虑国内政策的调控压力。加之汇率博弈对带动全球大宗商品上涨，相关产业如有色金属、农产品、石油石化等可能会有短期刺激。再者多种手段改善贸易关系的影响，预计那些能够通过产业升级、产品创新、海外扩张来受益于双方之间贸易结构改善的领域和公司会有长远的投资机会。

赵伟：二大因素还会推动节后行情 上证博客

周四，由于房地产利空出尽加之加息预期弱化，因此市场在国庆节假期前的最后一个交易日长势喜人，最终沪指以上涨44.98点收盘，收盘点位为2655.66点。两市总成交额为1841.46亿元，较前一交易日减少55.82亿元，市场呈价涨量缩态势。收盘时，两市无股票跌停，有11只股票涨停，上涨家数与下跌家数比基本为9：1，涨幅超过大盘涨幅的个股占当日开市家数的34.48%。从上述数据和个股表现看，今日市场上涨主要源于权重股的拉升。

盘面上看，今日权重指标股的继续活跃带领大盘出现大幅上扬，几乎所有板块均出现上涨。令人瞩目的是，在房地产利空出尽的促使下，该板块涨势迅猛，早盘小幅低开之后便一路上扬。此外，往日的题材股周四重回活跃，稀土永磁、黄金、有色、新材料等板块涨幅居前，显示市场做多的热情有所抬头。但需要注意到的是，周四的成交量并无明显放大，且上涨更主要是来自指标股的拉升，因此也不排除是国庆节前的维稳行情。

周四，市场虽价涨量缩，但在指标股带动下，市场一反常态，个股随之普涨，大盘一举突破中短期均线压制，惟一压制大盘的还是120周周线，只要节后能放量突破2658点，并有效站稳其上，这就更有利于节后行情的展开。本周最后一个交易日节后，按照惯例，一般都会消沉平淡地度过，市场无心恋战，成交量大幅萎缩。然而，此次长假来临，利空消息突袭，大盘在利空消息下依旧能大幅上涨，成交量依旧有所保持，可以看出市场对节后的信心。这一信心，主要来自二个方面，一方面是国家提前在公布了针对房地产的五项调控措施，反而使市场对加息预期淡化，而所谓的利空也是市场之前所预期到的，市场能预期的不但不是利空，反而是鞋子落地，利空出尽；另一方面，就是人民币将继续升值的预期，为了避免中国与美国产生过大的贸易摩擦，人民币适当升值，有利于缓和两国经济贸易关系，而美元的相对贬值，这给了市场对有色金属更大的预期，这也是周四有色金属继续大幅上涨的主要因素。周四的市场也正如我们所预料，市场风格有所转换，蓝筹股走强，特别是二线蓝筹激发了市场人气，我们依旧认为，节后行情还是以二线蓝筹为主导，央企重组、人民币升值、抗通胀、产业升级将贯穿四季度行情，也恰是如此，四季度还有赚钱机会。