27只股反弹后仍被低估 8只中报预增股潜力可期(3)

2011年07月06日 05:13
来源：证券日报

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冠城大通中期业绩预增1倍估值11.42倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，冠城大通6月30日发布公告称，经初步测算，预计公司2011年1-6月份归属于母公司所有者净利润同比增长75%-100%。上年同期净利润为20934万元，基本每股收益为0.28元。业绩增长主要原因是2011年上半年房地产业务结算收入较上年同期较大增长。

从市场走势来看，首波行情于2月28日启动，一直持续到4月18日结束，最高价达10.45元，期间股价上涨22.57%，此后股价开始跳水之旅，到6月2日股价企稳，期间股价下跌18.80%，从6月3日至今股价反弹11.35%，最新收盘为9.33元，动态市盈率仅11.42倍。

齐鲁证券表示，冠城大通未来三年处于业绩释放期，股权激励方案将加大公司的业绩释放动力。北京太阳星城项目仍是结算重点，而南京大体量项目也将在2011年进入结算期。预计2011-2013年每股收益分别为0.98、1116和2.11年对应当前股价市盈率分别为10倍、8倍和5倍；净利润增长率分别为39%、18%和81%；RNAVPS为12.93元，目前股价相对于RNAVPS折价25%，若考虑海西创意产业园剩余项目和海科健收购项目，则RNAVPS为16.01元，折价率则可达40%。价值严重低估，维持公司“买入”评级，目标价区间为12.93-14.05元。

荣盛石化中期业绩预增1倍估值18.98倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，荣盛石化预计2011年1-6月净利润同比增长80%～100%，上年同期净利润57523.95万元。业绩变动原因是聚酯产能有所扩大，销售收入同比增长；主要产品PTA及聚酯涤纶相关产品的销售价格比同期有较大幅度增长。

公司表示，6月21日公告称，股东大会同意控股子公司逸盛投资以36450万元海南逸盛石化有限公司进行增资。增资后，海南逸盛注册资本变更为138000万元，其中大连逸盛出资51750万元(占37.50%)。本次参股海南逸盛是为参与海南逸盛PTA项目建设，完善公司在PTA产业的布局。

从市场走势来看，首波行情于2月10日启动，一直持续到4月13日结束，最高价达79.6元，期间股价上涨28.5%，于4月14日实施了每10股转10股派8元的高送转分配方案，但此方案实施之后股价处于回调整理的状态，从4月20日至6月21日期间股价下跌27.08%，6月22日至今股价反弹了14.99%，最新收盘为31.37元，动态市盈率为18.98倍。

湘财证券表示，荣盛石化适逢PTA景气向上时投放PTA产能，未来PX产能投放时点或可把握PX景气高点，同时公司向聚酯下游延伸生产健康型、超细旦产品适应产业升级趋势，PTT产品业绩贡献或超预期。鉴于PTA与PX的景气时点，略微调高了了公司2011年盈利预测，预计2011、2012年公司每股收益分别为3.73元、4.19元，继续维持“买入”的投资评级，目标价84元。