27只股反弹后仍被低估 8只中报预增股潜力可期(4)

2011年07月06日 05:13
来源：证券日报

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兖州煤业中期业绩预增八成估值18.91倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，兖州煤业一季度受益于境内外煤炭需求持续旺盛，本集团2011年第一季度煤炭销售价格同比上涨，其中煤炭销售价格上涨使煤炭业务销售收入同比增加15.245亿元，煤炭销量增加使煤炭业务销售收入同比增加8.125亿元。公司表示，上半年本集团煤炭销量增加和销售平均价格上涨影响，预计本集团2011年上半年实现净利润同比增加超过80%，去年同期净利润为26.33亿元。

从市场走势来看，首波行情于1月25日启动，一直持续到4月11日结束，最高价达39.5元，期间股价上涨58.85%，此后股价处于回调整理的态势，从4月12日至6月16日期间12.78%，从6月20日至今股价反弹12.12%，最新收盘为36.08元，动态市盈率仅18.91倍。

招商证券表示，兖州煤业的十二五规划双倍增长，业绩渐入快速成长期，预测，2011-2015年每股收益分别为2.1元、2021元、2036元、2079元和3.62元。同比分别增长15%、5%、7%、18%和30%。公司的业绩增长主要在2014-2015年。目前股价下对应2011年动态市盈率为16倍。中报业绩可能超预期：理论测算可达1.1元、同比增长105%(公司业绩预增80%以上)。公司通过收购资源新建煤矿，未来产能扩张较大，可以按照2011年20倍市盈率估值，目标价42元。维持强烈推荐投资评级。

荣盛发展中期业绩预增七成估值18.27倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，荣盛发展管理层预计，由于2011年1-6月公司项目生产、销售进度正常，公司结算面积、结算价格较上年同期均将有一定程度的增长，公司当期净利润同比将有较大幅度的增长，预计2011上半年净利润同比增长50-70%，2010年上半年净利润4.01亿元。2011年6月2日公司董事长耿建明以均价8.1元/股共计增持公司10万股，本次增持后，其持有公司股份2.77亿股。

从市场走势来看，首波行情于2月28日启动，一直持续到4月6日结束，最高价14.88元，期间股价上涨25.24%，此后股价直线滑坡，从4月7日至5月27日期间下跌15%。然而，该股于5月30日实施了每10股送2股转1股派1元的分配方案，股价强势上攻，从6月1日至今股价上涨24.52%，最新收盘为10.36元，最新动态市盈率为18.27倍。

海通证券表示，荣盛发展2011年1季报已经公告，预计上半年归属上市公司股东的净利润同比增长50%-70%。公司5月31日完成除权，每10股送3股，派现金1元。预计公司除权后2011、2012年每股收益分别是0.81和1.16元，对应RNAV在13.26元左右。截至6月1日，公司收盘于8.34元，对应2011年市盈率为10.29倍，2012年市盈率为7.18倍。给予公司2011年15倍安全市盈率，目标价为12.15元。维持对公司的“买入”评级。