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海通证券:H股招股说明书(中文)

2011年12月06日 00:09
来源:凤凰网财经

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重要文件

閣下如?Ρ菊泄�魏�热萦腥魏我�?,?〉锚?立?�I意�。

(在中華人民共和?]?猿闪⒅煞萦邢薰荆�

全球發售

全球發售的發售股份?的�1,229,400,000股H股(�乎超額配股?嘈�

使與否而定)

香港發售股份?的�61,470,000股H股(可予調整)

?H發售股份?的�1,167,930,000股H股(可予調整及�乎超

額配股?嘈惺古c否而定)

最高發售?r:每 股H股10.58港 元(� 於 申 � ?r 以 港 元

繳 足, 可 按 最 終 ?r 格 退 �), 另 加1%

� 紀 佣 金、0.003%證 監 ?�交 易 徵 費 及

0.005%香港�交所交易費

面值:每股H股人民?�.00元

股份代�:6837

�席全球?f調人

�席保薦人

�席賬簿管理人

香港交易及結算所有限公司、香港�合交易所有限公司及香港中央結算有限公司?Ρ菊泄��热莞挪回?�,?ζ�蚀_性或完整性亦不發表任何�明,?K明確

表示概不就因本招股?炕蛉魏尾糠�热荻a生或因依��等?热荻碌娜魏�p失承?魏呜?任。

本招股?B同本招股?戒?九「送呈香港公司註?蕴?�長及?洳槲募挂还?所指定文件已根?愀鄯ɡ�2章香港公司?l例第342C?l的�定送呈香港公司註?�

��長登�。證券及期�事?毡O察委?T?跋愀酃驹]?蕴?�長?Ρ菊泄�蛏鲜鋈魏纹渌募�热莞挪回?�。

發售?r預期?⒂杀竟九c�席全球?f調人(代表承銷商)於定?r日或本公司與�席全球?f調人(代表承銷商)可能?f定的有關較後日期�定,惟?o�如何不得遲

於2011年12月13日。發售?r?⒉桓哽睹抗砂l售股份10.58港元,且目前預�亦不低於每股發售股份9.38港元。香港發售股份的申�人�於申�?r繳付最高發售

?r每股香港發售股份10.58港元,連同1%�紀佣金、0.003%證監?灰揍缳M及0.005%香港�交所交易費(倘發售?r低於10.58港元,?t可予退�)。�席全球?f

調人(代表承銷商)在獲得本公司的同意下可於遞交香港公開發售申�的最後日期上午前任何?r間,調低本招股?龅母�虬l售?⒂璋l售的香港發售股

份?的考�╱ 或指示性發售?r範?T诖饲�r下,有關調低香港發售股份?的考�╱ 或指示性發售?r範?耐ㄖ钸t?㈧哆f交香港公開發售申�的最後日期上

午在南華早?螅ㄒ杂⑽模┘跋愀劢??�螅ㄒ灾形模┛恰T?等通知亦?⒃谙愀勐?交所網站www.hkexnews.hk及本公司網站www.htsec.com刊登。倘香港發售股

份的申�已於遞交香港公開發售申�最後日期前遞交,如發售股份?的考�╱ 或指示性發售?r範?兴{?p,�等申�其後可被撤回。本公司?㈧肚�?可行情

?r下盡快宣布有關安排的�情。進一步�情載於本招股?溉虬l售的架??」及「如何申�香港發售股份」?晒?。

倘本公司與�席全球?f調人(代表承銷商)因任何理由而未能於2011年12月13日或之前?f定發售?r,?t全球發售(包括香港公開發售)?⒉�M行,?K?⒏媸�

效。

本公司於中?]?猿闪ⅲ^大部分?I?找辔混吨�S幸馔顿Y者?⒁庵�c香港在法律、�?徒鹑隗w系方面的差�,?K?私馔顿Y於中?]?猿闪⒐��

涉及的不同風險因素。有意投資者亦?⒁庵�谋O管?C制與香港的監管?C制不同,?K?�]本公司股份的市?鲂再|不同。有關差�與風險因素載於本招股?�

「風險因素」、「附�六 - 主要中?跋愀鄯煞ㄒ?概要」及「附�七 - 公司章程概要」各�。在作出投資?Q定前,有意投資者?屑?考?]載於本招股?乃�

資料,包括載於「風險因素」一�的風險因素。

根?袖N?f議,在若干情?r下,�席全球?f調人(代表承銷商)有?囔渡鲜腥掌谏衔�?r正(香港?r間)前任何?r間,終止承銷商於承銷?f議下的�任。有關�

等情?r的進一步�情載於本招股?赋袖N - 承銷安排及開支 - 香港公開發售 - 香港承銷?f議 - 終止理由」一�。 - 承銷安

發售股份?K?o亦?⒉���933年美?C券法(�修�)登�,且不可於美?�忍岢拾l售、出售、抵押或轉�,惟根?�933年美?C券法(�修�)第144A

?l或其他登�豁免�定,可於美?蚝腺Y格?C??買家提呈發售、出售或交付發售股份及根?�例於美?惩庖噪x岸交易提呈發售、出售或交付發售股份及

* ?H供識?e

2011年12月5日

預期?r間表

日期(1)

透過指定網站www.eipo.com.hk的白表eIPO服?�

完成�子認�申�的最後?r限(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)上午11?r30分

開始登�認�申�(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)上午11?r45分

遞交白色及黃色申�表格的最後?r限 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)中午12?r正

向香港結算發出�子認�指示的最後?r限(3及4). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)中午12?r正

透過網上銀行轉賬或繳費靈轉賬繳付白表eIPO

申�股款的最後?r限 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)中午12?r正

登�認�申�截止 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月8日

(星期四)中午12?r正

預期定?r日(5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月9日(星期五)

(1)在南華早?螅ㄒ杂⑽模┘跋愀劢??�螅ㄒ灾形模┕�眩�

發售?r;

香港公開發售的申�水平;

?H發售的認�踴躍程度;及

香港發售股份的配發基?�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月14日

(星期三)或之前

(2)通過本招股?溉绾紊暾?香港發售股份 - 公?呀Y果」一�

所述各種方式公?严愀酃_發售的分配結果,

連同成功申�人的身份證明文件�碼(如適用) . . . . . . . . . . . . 由2011年12月14日

(星期三)起

(3)在香港�交所網站www.hkexnews.hk(6)及

本公司網站www.htsec.com(7)刊登載有上文(1)及(2)的

香港公開發售完整公?�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 由2011年12月14日

(星期三)起

–i–

預期?r間表

可於www.iporesults.com.hk(?溆小赴瓷矸葑C搜索」功能)

查�香港公開發售分配結果 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2011年12月14日(星期三)

發送全部或部分成功申�的H股股票或?⒂嘘P股票

存入中央結算系統的日期(8及9) . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月14日(星期三)或之前

發送退款支票(如適用)的日期(9及10). . . . . . . . . . . . . .2011年12月14日(星期三)或之前

白表�子退款指示發送日期(10) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2011年12月14日(星期三)或之前

H股開始在香港�交所買賣的日期. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2011年12月15日(星期四)

附註:

(1)除非另有指明,所有日期及?r間均指香港本地?r間及日期。

(2)於遞交申�最後日期上午11?r30分後, 閣下不得通過指定網站www.eipo.com.hk向白表eIPO服?�

供?踢f交 閣下的申�。倘 閣下於上午11?r30分或之前已�遞交 閣下的申�?K已通過指定

網站取得申�?⒖季?�,?t 閣下?@准繼續辦理申�手續(�悉?抵Ц渡暾?股款),直至遞交申

�最後日期中午12?r正截止辦理認�申�登�之?r?橹埂�

(3)倘於2011年12月8日上午9?r正至中午12?r正期間任何?r間香港?�臁负谏贡┯昃婊虬颂?或以上

?��庑嬗?�,?t不?谠?日開始和截止登�認�申�。有關�情載於本招股?溉绾紊暾?香

港發售股份 - ?毫犹��﹂_始辦理申�登�的影�」一�。倘於2011年12月8日?K?o開始登�認�

申�,?t上述日期可能受到影�。在此情?r下,本公司?㈧�笳驴枪�选�

(4)向香港結算發出�子認�指示申�香港發售股份的申�人,�?㈤?本招股?溉绾紊暾?香港發售股

份 - 透過中央結算系統向香港結算發出�子認�指示提出申�」。 - 透過中

(5)預期定?r日(即�定發售?r的日期)?�011年12月9日或前後,惟?o�如何不得遲於2011年12月13

日。倘基於任何理由,至2011年12月13日或之前仍未能?f定發售?r,全球發售(包括香港公開發

售)?⒉�M行,?K?⒏媸А�

(6)�公?�⒌禽d於香港�交所網站www.hkexnews.hk的「主板 - 配發結果」一�以供?g覽。 - 配發結

(7)本公司網站及本公司網站所載的所有?热菥�?成本招股?囊徊糠帧�

(8)本公司?⒉�桶l售股份發出任何臨?r所有?辔募<偃纾�i)全球發售在所有方面成?�o?l件;及

(ii)承銷?f議?K未根?涓髯缘�l款被終止,H股股票於2011年12月15日上午8?r正方?�樗��

的有效證明文件。倘投資者於收到股票前或在股票成?橛行У乃�嘧C?耙岩怨_的分配�情?�

基?寿I賣H股,均�各自承受風險。倘全球發售?K?o成?�o?l件或承銷?f議根?�l款被終止,全

球發售?⒉�M行。於�情?r下,本公司?⒃谄溽岜M快發出公?选�

– ii –

預期?r間表

(9)以白色申�表格申�認�香港公開發售�下1,000,000股或以上H股,?K在其申�表格上表示有意親

身領取任何退款支票(如適用)及H股股票的申�人,可於2011年12月14日上午9?r正至下午1?r正

親臨本公司H股證券登��香港中央證券登�有限公司(地址?橄愀�匙谢屎蟠蟮�|183�合和中心

17?�712-1716室)領取退款支票(如適用)及H股股票。領取?r�出示香港中央證券登�有限公司

接納的身份證明及授?辔募ㄈ邕m用)。

以黃色申�表格申�認�香港公開發售�下1,000,000股或以上H股,?K在其申�表格上表示有意親

身領取退款支票的申�人,可親自領取其退款支票(如有),但不可選?耦I取其H股股票,�等股票

?⒋嫒胫醒虢Y算系統,以�存於申�人指定的中央結算系統?⑴c者或中央結算系統投資者?艨诔钟�

人的股份?艨冢ㄈ邕m用)。以黃色申�表格申�認�H股的申�人領取退款支票的程序與白色申�表

格申�人相同。

倘申�人以向香港結算發出�子認�指示的方式申�香港發售股份,�?㈤?本招股?溉绾紊暾?香

港發售股份 - 透過中央結算系統向香港結算發出�子認�指示提出申�」。 - 透過中

倘申�人透過指定網站www.eipo.com.hk向白表eIPO服?展�踢f交�子申�,以透過白表eIPO

服?丈暾?1,000,000股或以上香港發售股份,且申�人的申�全部或部分獲接納,?t申�人可於

2011年12月14日上午9?r正至下午1?r正,親臨香港中央證券登�有限公司(地址?橄愀�匙谢屎�

大道?|183�合和中心17?�712-1716室)領取H股股票。倘申�人申�1,000,000股以下香港發售股

份,?t申�人的H股股票?㈧�011年12月14日以普通郵遞方式寄往申�人透過指定網站www.eipo.

com.hk向白表eIPO服?展�贪l出的申�指示?人镜刂罚]誤風險概由申�人自行承?�

選?裼H身領取的??人申�人不得授?嗳魏稳耸看漕I取。選?裎纱眍I取的公司申�人,必�

由�公司的授?啻恚�w上公司印章(印有公司名稱)的授?�I取。??人及公司的授?啻�

(如適用)於領取?r,必�出示本公司H股證券登��接納的身份證明文件及授?�ㄈ邕m用)。

未獲領取的H股股票及退款支票?⒁云胀ㄠ]遞方式寄往申�人於有關申�表格所示地址,郵誤風險

概由申�人自行承?_M一步資料載於本招股?溉绾紊暾?香港發售股份 - 發送 ╱ 領取H股股票及

退款」一�。

(10)倘申�全部或部分不獲接納,本公司?�l出�子退款指示或退款支票,或倘最終發售?r低於申�

?r?�r格,?t?瞳@接納的申�發出�子退款指示或退款支票。倘申�人自?我汇y行賬?衾U交

申�股款,?t�子退款指示(如有)?㈧�011年12月14日發送至申�人的申�付款賬?簟L壬暾?人

自多??銀行賬?衾U交申�股款,?t退款支票(如有)?㈧�011年12月14日發送予申�人。 閣下提

供的香港身份證�碼 ╱ 護照�碼的其中部分,或倘 閣下?槁?名申�人,名列首位申�人的香港

身份證�碼 ╱ 護照�碼的其中部分,可能?×徐�閣下的退款支票(如有)上。�等資料亦?D

交第三方作退款用途。 閣下?冬F退款支票前,銀行可能要求核?? 閣下的香港身份證�碼 ╱ 護

照�碼。倘 閣下的香港身份證�碼 ╱ 護照�碼填??有誤,可能造成 閣下的退款支票延遲?冬F

或 閣下的退款支票?o效。 閣下的退款

有關全球發售的架??(包括香港公開發售的?l件)及香港發售股份申�程序的�

情,�?㈤?本招股?溉虬l售的架??」及「如何申�香港發售股份」各�。

– iii –

目 �

本招股?珊MㄗC券股份有限公司?H就香港公開發售及香港發售股份而刊

發,?K不??成提呈發售或招??�買香港發售股份以外任何證券的建議。本招股?�

不得用作亦不?�?成於任何其他司法?�^或任何其他情?r下提呈發售或招??�買

的建議。概?o?袢∪魏涡�右垣@准在香港以外任何司法?�^公開發售發售股份或

分發本招股?T谄渌痉��^分發本招股?疤岢拾l售和出售發售股份均受到

限制,除非根?嘘P證券監管?C關的登�或授?嗷蚧砻庖?定,獲�等司法?�^適

用 的 證 券 法 例 准 許, 否 ?t 不 得 分 發 本 招 股 ?�及 提 呈 發 售 和 出 售 發 售 股 份。 閣

下作出投資?Q定?r?H?蕾?本招股?吧暾?表格所載的資料。我???K?o授?嗳�

何 人 士 向 閣 下 提 供 有 ?e 於 本 招 股 ?�所 載 的 資 料。 閣 下 不 ?�?�?K 非 載 於 本 招

股?娜魏钨Y料或�明�?橐勋@我??、�席全球?f調人、�席保薦人、�席賬

簿 管 理 人、 � 席 牽 頭 � 辦 人、 承 銷 商、 我 ?? 或 彼 等 的 任 何 各 自 的 董 事 或 � ??, 管 理 人

或任何其他?⑴c全球發售的人士或各方授?喟l出而加 以依�。載於本公司網站

(www.htsec.com)的資料?K非本招股?牟糠帧�

�碼

預期?r間表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i

目� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iv

概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1

�義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20

技術詞?� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34

前瞻性�述 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38

風險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40

豁免?栏褡袷叵愀凵鲜幸??t及公司?l例 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67

有關本招股?叭虬l售的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75

董事、監事、?⑴c全球發售的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80

公司資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93

– iv –

目 �

�碼

行?I概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95

監管環境. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .141

?v史及公司架?? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185

?I?�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .192

關連交易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .278

董事、監事及高�管理?� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .279

股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .305

基石投資者 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .311

�?招畔� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .314

最新發展. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .380

未?碛???及所得款�用途. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .395

承銷 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .397

全球發售的架?? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .405

如何申�香港發售股份 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .413

香港公開發售之其他?l款及?l件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .446

附�一- ?????蟾�. ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?I-1

附�二- 未�??�中期�?�蟾�. 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未II-1

附�三- 未�??�?淇钾??召Y料 . 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 未 III-1

附�四- 盈利預?y . 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 盈 IV-1

附�五- ��及外?��Q. � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �V-1

附�六- 主要中?跋愀鄯煞ㄒ?概要 . 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 主 VI-1

附�七- 公司章程概要 . 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 VII-1

附�八- 法定及一般資料. 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 法 VIII-1

附�九- 送呈香港公司註?蕴?�長及?洳槲募�. 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送 送IX-1

–v–

概 要

本概要旨在向 閣下提供本招股?d?�母庞[。由於此?H?楦乓�K不包

括可能?�閣下而言?僦匾乃���H在整體上是有保留的,故 閣下�連

同本招股?囊�汩?讀。 閣下在?Q定投資我??發售股份前,?照?�讀整份文件。 閣下在?Q

任何投資均涉及風險。有關投資我??發售股份之若干特定風險載於本招股?�

「風險因素」一�。 閣下在?Q定投資我??發售股份前?照?仔��讀��。 閣下在?Q

概覽

我???橹�I先的全方位證券公司,?碛幸惑w化的?I?掌教ā?大的營?I網點

以及雄厚的客?艋A。我??的�營策略�健,是中?�榷兰o八十年代成立的證

券公司中唯一一家至今仍在營運?K且未更名、未接受政府注資且未成?槿魏纬晒�阗?

交易目?说拇笮妥C券公司。?{藉一體化的?I?掌教ǎ�?提供全方位的金融產品和服

?眨谥��戎饕�W㈧蹲C券及期��紀(包括?I展融資和證券借貸)、投資銀行、

資產管理、自營交易及直接投資等五�主要?I?眨�K在中?C券?I多??領域建立了領

先的市?龅匚弧N�?同?r在海外提供多?踊淖C券產品及服?铡�

我??是中?畲蟮淖C券公司之一。根?�C券?I?f?�训男畔ⅲ刂�010

年12月31日,以資產�額與資產?Q值�,我??在所有中?C券公司中排名第二;以

2010年 � 收 入 �, 我 ?? ?t 名 列 第 三。 截 至2011年9月30日, 我 ?? ?�有210間 � 紀 營 ?I

部,根?辖凰椭�谪??I?f?���?的營?I網點於所有中?C券公司中?�

第三大。我??的�部坐落於中?慕鹑谥行纳虾#瑺I?I部遍?阎��7??省、113??城

市。此外,截至2011年9月30日,我??亦通過我??在香港上市的子公司海通?H證券在

香港和澳門設有13間營?I部。於2011年9月30日,我???碛杏�.0百萬名零售客?簦ò�

約2.1百萬名活躍客?簦┖统^12,000???C??及高?Q值客?簟N�?的A股自2007年7月起

在上交所上市,?K先後於2007年7月、2007年12月及2008年12月被列?��00指?怠�

上證180指?岛蜕献C50指?档某煞莨芍弧4送猓�?的A股於2008年6月被選?樯献C

公司治理指?档某煞莨芍弧�

我??於中?奈屙?主要?I?瞻ǎ�

證券及期��紀 :我??代理客?糍I賣股票、?⒒稹⒄J股?嘧C及期�

產品,?K?榭�籼峁�I展融資和證券借貸服?铡�

–1–

概 要

投資銀行 :我???槠�I客?籼峁┢�I融資服?眨ü�喑袖N和?�

銷,以及�?疹???等服?铡�

資產管理 :我??通過公司本部及我??子公司海富通基金管理提供?鹘y資產

管理產品及服?眨�r通過我??的子公司海富產?I投資基金管理、海通吉

禾管理和海通??新管理?氖滤侥脊�噘Y產管理?I?铡�

自營交易 :我??通過自有賬?暨M行股票、?⒒稹⒀苌ぞ呒捌渌�

融產品交易。

直接投資 :我???Ψ巧鲜泄具M行私募股?嘀苯油顿Y,?K通過被投資公司

首次公開發售股份或出售所持股份退出私募股?嗤顿Y�取資本收益,或?�

被投資公司分得股利。此外,我??�使用自有資本?λ侥脊�嗷疬M行投

資。

我??主要通過以香港?榛氐淖庸竞M�H控股進行海外?I?铡:M�H控股

的子公司海通?H證券?橄愀垲I先的全方位證券公司。海通?H證券向香港及海外?�

?当?多的零售客?艏�C??客?籼峁┳C券及期��紀、企?I融資及�??服?找约百Y產管

理等產品和服?铡�

我??成立於1988年,在23年的�營?v程中,我??成功度過不同市?黾�I?者L期、

監管改革和行?I發展,包括1997年的??洲金融危?C以及近期於2008年爆發的全球金融

危?C。我??已建立�健的企?I管治和有效的風險管理及?炔靠刂企w系,以降低我??在

證券市?龅母鞣N風險。鑑於我??雄厚的資本??力、有效的風險管理和?瓤伢w系,以及

�證明的往�,我??於過往連續四年獲中?C監?o予的「AA」監管評�(目前中?C

券公司所獲的最高評�)。

?{藉�健的�營策略和�證??的?绦心芰Γ�?在中?淖C券及期��紀、投資

銀行及其他?鹘y?I?盏氖�龅匚混督攴?步提升,位居領先地位。根?�C券?I?f

?⑸辖凰蜕罱凰爸�C監?���?於所有中?C券公司中:

以於2008年、2009年及2010年12月31日的資產�額和資產?Q值�,我??分

?e名列第二名;

以2008年、2009年及2010年的證券�紀交易額�,我??均名列前五名;

–2–

概 要

以2008年、2009年 及2010年 的 證 券 � 紀 ?I ?�?Q 收 入 �, 我 ?? 均 名 列 前 五

名;

以2010年的股?喑袖N?r值�,我??排名第四;及

以2008年、2009年及2010年?橹��壬鲜泄局卮筚Y產重組交易的?的�

�,我??均排名前?擅�

有關我??與我??在中?闹饕?�?κ纸刂�010年12月31日止的市?龅匚坏��

比,�?㈤?「行?I概覽 - 中?C券市?龅母?�格局」。 - 中?

我??亦在??新?I?辗矫嫣?於領?У匚弧N�?�常被中?O管?C??指定成?槭着��

與新證券產品和服?赵?點的中?C券公司之一。?{藉我??的雄厚的資本??力、�大的

客?艋A和�證??的?绦心芰Γ�?的?I展融資和證券借貸、股指期�交易以及直接

投資等新?I?瞻l展迅速,?K均已在中?C券行?I取得領先的市?龅匚弧8�辖凰�

深交所及中?鹑谄谪?交易所的?��?:

以截至2011年9月30日止九??月的?I展買入成交量�,以及於2011年9月30

日的?I展借貸結餘和已借出證券的市值�,我??在中?C券公司中排名第

一;

以截至2011年9月30日止九??月股指期�的成交量�,我??於中?谪?公司

中排名第一;及

以於2010年12月31日的直接投資子公司的註?再Y本�,我??於中?C券公

司中名列第二。

在最近?啄辏a於我??出色的表現和管理能力,我???s獲多�殊?s,包括:

被《理�週?蟆吩u?椤�011年最佳中?C券公司」;

被《理�週?蟆吩u?椤�011年最佳中?顿Y銀行」;

被《理�週?蟆吩u?椤�011年最佳中?�嘣偃谫Y投資銀行」;

被《21世紀�?�蟮馈吩u?椤�010年最佳中?C券公司」;

被《理�週?蟆吩u?椤�010年中?笞罴淹顿Y銀行」;及

入選《理�週?蟆返摹�009年中?叹C合??力榜」。

–3–

概 要

於2008年、2009年及2010年12月31日以及2011年9月30日,我??的資產�額分?e

?槿嗣��4,686.0百萬元、人民?�20,730.2百萬元、人民?�15,413.1百萬元和人民?�

101,050.5百萬元;股?嗫?額?t分?e?槿嗣��8,637.0百萬元、人民?�4,518.6百萬元、

人民?�5,616.8百萬元和人民?�6,014.8百萬元和截至2008年、2009年及2010年12月31

日止年度以及截至2011年9月30日止九??月,我??的收入及其他收益�額分?e?槿嗣�

?�,948.2百萬元、人民?�1,315.8百萬元、人民?�1,304.9百萬元和人民?�,036.1百萬

元,而利??分?e?槿嗣��,385.0百萬元、人民?�,661.7百萬元、人民?�,868.2百萬元

和人民?�,887.6百萬元。

我??絕大部分收入?碜宰C券市?觥Ec在同一行?I�營的其他公司�似,我??的?I

?罩饕艿街�昂M夂暧^�?h境及市?鰻�r的影�。此外,中?C券行?I��激

烈,故我??的大部分?I?站?均面?ち腋?�,尤其是我??的�紀?I?铡T?情�?㈤?本

招股?革L險因素」一�。

最新發展

2011年第三季,中???耪呔o縮、通�高企、全球�?幻骼室约�W元?^發生

主?��瘴�C令市?r轉差,增加了中?昂M庾C券市?龅牟�印@纾辖凰C合指

?涤�011年6月30日的2,762.1點下跌 至2011年9月30日 的2,359.2點, 跌 幅約14.6%。 因

此,我??在中?淖誀I交易?I?侦�011年第三季期間�得人民?�03.1百萬元?Q投資�

?p,而於2011年上半年?t�得?Q投資收益人民?�02.7百萬元。有關我??截至2011年9

月30日止九??月相?刂�010年9月30日止九??月的�營?I�及分部?I�的����,

�?㈤?本招股?缸钚掳l展」一�。

我??的董事確認,由2011年9月30日以?恚�?的�?栈蚪灰谞�r?K?o重大不利

�?印�

��???�

我??相信我??的成功?w功予以下列舉的��???荩�K�我???母?�?κ种忻?穎而

出:

中?I先的全方位服?兆C券公司,於多???I?疹I域建立了市?鲱I?У匚唬�

?鹇孕员�阎�臓I?I網點以及雄厚而�定的客?艋A;

中?C券行?I?忍峁┬�I?盏南闰?;

具?涑墒斓�H平台,把握日增的跨境?I?�C?�

–4–

概 要

�健的企?I治理、有效的風險管理和?炔靠刂企w系;及

資深和�定的管理?F隊,高質素的?�I?T工隊伍。

?I?�鹇�

我??旨在成?橐宰C券?I?�楹诵牡�H知名的中??尖金融集?F。以持續??新?�

手段及?{藉我??的?H化?I?掌教ǎ�??⒗^續?Wl展中?��K致力於我??的核

心金融中介服?眨缥�?的證券及期��紀、投資銀行及資產管理等?I?铡T僬撸�

??�???U充及推?V自營?I?占爸苯油顿Y?I?眨暂o助核心金融中介?I?盏耐�r??造可

觀的�風險調整回?蟆4送猓�?�????化風險管理、研究能力、信息科技及人力資

源等?I?栈A,?亩С治�?的?I?赵鲩L。我??的具體?鹇园ǎ�

進一步增??我??於證券及期��紀?I?盏氖�鲱I先地位和盈利能力;

通過進一步的?I?掌教ㄕ希?固投資銀行?I?盏母咚僭鲩L;

?鹇孕缘赝卣官Y產管理?I?眨ㄟ^提供全面的產品,以?M足日益增加及多

?踊目�粜枨螅�

繼續拓展和推?V具有高增長??力的新?I?占爱a品;

積?O推進?H化?鹇裕盐湛缇�I?�C遇;及

??化風險管理體系、?炔勘O控、信息技術能力、研究能力和人力資源管

理,以支持我??的?I?諣I運。

?v史�?召Y料概要

�??��?��乓�

下 表 載 列 我 ?? 截 至2008年、2009年 及2010年12月31日 止 年 度 及2010年(未 � ??

�)及2011年6月30日止六??月,以及截至2008年、2009年及2010年12月31日止及2011

年6月30日止的綜合�?召Y料概要。有關概要乃摘自本招股?戒?一中?????蟾嫠d

–5–

概 要

我??的綜合�?召Y料。下列概要?B同本招股?戒?一?????蟾嫠d的綜合�?召Y

料(包括其附註)及本招股?肛??招畔ⅰ拐鹿?所載的資料一?汩?讀,以保證其完整性。

綜合利??表概要

截至12月31日止年度截至6月30日止六??月

2008年2009年2010年2010年2011年

(未�??�)

(人民?虐偃f元)

收入

佣金及費用收入 . . . . . . . . . . . . . . .5,527.18,753.48,384.13,880.53.689.6

利息收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,386.61,407.01,647.0746.91,205.5

投資收益?Q額 . . . . . . . . . . . . . . . . .927.7888.11,077.8289.8997.2

收入�額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7,841.411,048.511,108.94,917.25,892.3

其他收入及收益 . . . . . . . . . . . . . . . . .106.8267.3196.055.660.8

收入及其他收益�額 . . . . . . . . . . . . .7,948.211,315.811,304.948972.85,953.1

�支出 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(4,347.9)(5,400.0)(6,393.4)(2,537.0)(2,924.0)

??分�營公司?I� . . . . . . . . . . . . . . .97.666.078.239.634.0

所得�前利?? . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3,697.95,981.84,989.72,475.43,063.1

所得�費用 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(312.9)(1,320.1)(1,121.5)(550.1)(724.0)

年度 ╱ 期間?Q利??. ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱3,385.04,661.73,868.21,925.32,339.1

?w?凫叮�

本公司?碛腥�. . . . . . . . . . . . . . . . .3,301.64,548.23,686.31,842.02,234.8

非控制性?嘁�. . . . . . . . . . . . . . . . .83.4113.5181.983.3104.3

綜合�?諣�r表概要

於12月31日於2011年

2008年2009年2010年6月30日

(人民?虐偃f元)

非流?淤Y產 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2,199.83,613.55,116.65,666.2

流?淤Y產. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72,486.2117,116.7110,296.5100,391.6

資產�額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74,686.0120,730.2115,413.1106,057.8

流?迂??� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35,977.075,739.869,600.259,624.3

非流?迂??�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72.0471.8196.1133.7

�??額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36,049.076,211.669,796.359,758.0

?嘁婵?額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38,637.044,518.645,616.846,299.8

本公司持有人?��

�??額?嘁�. . . . . . . . . . . . . . .38,362.043,414.044,467.445,153.5

非控制性?嘁�. . . . . . . . . . . . . . . . .275.01,104.61,149.41,146.3

–6–

概 要

未�??��?��乓�

按上海上市�?t的�定,我??於2011年10月28日刊發季度?蟾妫?中載有按照

中?J???�t�製截至2011年9月30日及截至�日止九??月的未�??�綜合�?��

表。我??在本招股?戒?二所載的「未�??�中期�?�蟾妗怪幸院?明方式載入按照?�

際???�t第34��製的截至2011年9月30日及截至�日止九??月的未�??�綜合�

?�蟊怼N�?的未�??��明綜合�?�蟊硪呀?我??的申?�???按照?H??�?�t

2400進行??�。

下列選取的未�??��?��嗽醋�K?B同本招股?戒?二所載的未�??��

明綜合�?�蟊恚òǜ皆])及本招股?缸钚掳l展」所載資料一?汩?讀。

我??根?�J???�t�製的未�??�綜合�?�蟊砑案��H�?�蟾��

?t�製的未�??��明綜合�?�蟊恚刂�011年9月30日止九??月的本公司股?|?��

利??與截至2011年9月30日的本公司股?|?�坠�嗫?額?K?o差�。

未�??�綜合利??表概要

截至9月30日止九??月

2010年2011年

(未�??�)

(人民?虐偃f元)

收入

佣金及費用收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5,651.85,289.4

利息收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,160.41,844.5

投資收益?Q額 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .804.8789.6

收入�額 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7,617.07,923.5

其他收入及收益 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70.3112.6

收入�額及其他收入 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7,687.38,036.1

支出�額 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(3,996.4)(4,357.0)

??分�營公司?I� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58.150.7

所得�前利?? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3,749.03,729.8

所得�費用 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(860.6)(842.2)

年度 ╱ 期間利?? . ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱2,888.42,887.6

?w?凫叮�

本公司?碛腥�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2,753.62,728.6

非控制性?嘁�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .134.8159.0

–7–

概 要

未�??�綜合�?諣�r表概要

於2010年於2011年

12月31日9月30日

(未�??�)

(人民?虐偃f元)

非流?淤Y產 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5,116.66,520.1

流?淤Y產. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .110,296.594,530.4

資產�額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115,413.1101,050.5

流?迂??� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69,600.254,946.6

非流?迂??�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196.189.1

�??額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69,796.355,035.7

?嘁婵?額. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45,616.846,014.8

本公司股?|?��嘁�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44,467.444,801.7

非控制性?嘁�. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,149.41,213.1

重要�?蘸瓦\營?��

下表載列我??於所示期間按?I?辗植康氖杖爰捌渌找婵?額�分和各分部收入?�

我??收入及其他收益�額的百分比:

截至12月31日止年度截至6月30日止六??月截至9月30日止九??月

2008年2009年2010年2010年2011年2010年2011年

(未�??�)(未�??�)(未�??�)

(人民?牛ㄈ嗣�牛ㄈ嗣�牛ㄈ嗣�牛ㄈ嗣�牛ㄈ嗣�牛ㄈ嗣��

百萬元)%百萬元)%百萬元)%百萬元)%百萬元)%百萬元)%百萬元)%

中?��I?�

證券及期��紀 . . . . . . . . . .4,529.557.07,284.064.45,774.851.12,486.550.02,297.238.63,800.649.43,295.941.0

投資銀行. . . . . . . . . . . . . . . .267.63.4496.84.41,091.79.7613.112.3622.010.5714.59.3852.610.6

資產管理. . . . . . . . . . . . . . . .633.88.0878.97.8868.57.7376.47.6514.88.6591.77.7835.110.4

自營交易. . . . . . . . . . . . . . . .685.08.6804.87.1779.86.9191.13.8802.713.5680.38.9499.66.2

直接投資. . . . . . . . . . . . . . . .4.90.152.10.5106.00.916.30.323.40.436.00.531.60.4

管理部門及其他(1) . . . . . . . . .1)817.622.817602.014.11,779.115.7927.218.71,168.119.61,278.016.61,781.322.2

海外?I?� . . . . . . . . . . . . . . . . .9.80.1197.21.7905.08.0362.27.3524.98.8586.27.6740.09.2

�� . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7,948.2100.011,315.8100.011,304.9100.04.972.8100.05,953.1100.07,687.3100.08,036.1100.0

(1)�部及其他的收入及其他收益�額主要包括:(i)我??自有銀行存款和代客?舫钟写婵钏a生的利息

收入;以及(ii)股息及其他投資收益與政府補助等。�情�?㈤?本招股?械摹肛??招畔�- 分部?I

�概要」和「附�一 - ?????蟾妗埂�

–8–

概 要

下表載列我??中?��I?侦端酒陂g的重要營?I?��

截至12月31日止年度截至6月30日止六??月截至9月30日止九??月

2008年2009年2010年2010年2011年2010年2011年

證券�紀成交量

(人民?攀�|元)(1) . . . . .3,334.15,411.55,398.72,293.12,648.83,554.34.297.4

期��紀成交量

(人民?攀�|元) . . . . . .755.71,866.810,517.52,906.06.088.1(2)6,451.89,195.4(2)

股?喑袖N金額

(人民?虐偃f元) . . . . . .7,441.47,530.449,657.731,779.18,290.233,292.913,383.7

?袖N金額

(人民?虐偃f元) . . . . . .420.010,640.012,320.06,670.013,458.07,320.013,458.0

管理資產(3)

(人民?虐偃f元) . . . . . .53,217.261,788.874,726.558,616.273,332.965,136.670,986.2

(1)證券�紀?I?粘山涣恐邪ū竟咀誀I交易和資產管理等其他?I?盏某山涣俊4砜�暨M

行交易的成交量�?㈤?「?I?�- 我??的?I?占盃I運 - 證券及期��紀 - �紀佣金及手續費

收入」。

(2)2011年之前的中?谪?市?龀山涣堪措p�?�?算,自2011年起,中?谪?市?龀山涣�H

按?芜??�?算。本招股?薪刂�011年6月30日止六??月及截至2011年9月30日止九??月

的成交量已調整?榘p�?�怨┍容^。

(3)我??的管理資產即截至所示期間的最後日期由本公司及我??的子公司(包括海富通基金管

理、海富產?I投資基金管理、海通吉禾管理及海通??新管理)所管理的資產�值。

–9–

概 要

下表載列我??於所示期間盈利能力的主要?��

截至12月31日止年度截至6月30日止六??月截至9月30日止九??月

2008年2009年2010年2010年2011年2010年2011年

(未�??�)(未�??�)(未�??�)

(人民?虐偃f元,百分比除外)

營?I利??(1) . . . . . . . . . . . . . . .3,493.55,648.54,715.52,380.12,968.33,620.63,566.5

營?I利??率 . . . . . . . . . . . . .

(2)

44.6%51.1%42.4%48.4%50.4%47.5%45.0%

�調整營?I利??率(3) . . . . . .51.0%57.6%48.9%54.9%57.5%54.2%52.3%

?Q利?? . . . . . . . . . . . . . . . . . .3,385.04,661.73,868.21,925.32,339.12,888.42,887.6

?Q利??率(4) . . . . . . . . . . . . .43.2%42.2%34.8%39.2%39.7%37.9%36.4%

�調整?Q利??率 . . . . . . . . .

(5)

49.4%47.5%40.1%44.4%45.3%43.2%42.4%

(1)營?I利??=�收入 - �支出

(2)營?I利??率=(�收入 - �支出)╱ �收入

(3)�調整營?I利??率=(�收入 - �支出)╱(�收入 - 客?糁魅斡督�- �紀交易費用及其他

服?罩С�- 利息支出)。我???⒔?調整營?I利??率列示於此的原因是由於中?C監??定的

呈?笠蟛煌诳鄢�i)客?糁魅斡督稹�ii)�紀交易費用及其他服?罩С黾�iii)利息支出

後,此�量方法可更適�地反映我???Ρ绕渌谥�鲜械淖C券公司的�營?I�。有意投

資者?⒁猓�橛?算方法或假設不同,本招股?柿械慕?調整營?I利??率未必能?蚺c其

他公司呈?竺肯嘟钠渌?量方法作出比較。

(4)?Q利??率=本年或本期利?? ╱ �收入

(5)�調整?Q利??率=本年或本期利?? ╱(�收入 - 客?糁魅斡督�- �紀交易費用及其他服?�

支出 - 利息支出)。我???⒔?調整營?I利??率列示於此的原因�上附註3。 - 利息支

資本充足及風險控制指?�

根?L險控制指?斯芾磙k法,我??已建立一???�B的?Q資本監控?C制,以符合

?Q資本及有關資本充足的其他監管?�实雀黜?風險控制指?说谋O管?�省4送猓�?

需維持一定的?Q資本最低金額,以便開展?I展融資和證券借貸、資產管理以及承銷?I

?铡�於2008年、2009年 及2010年12月31日 和2011年9月30日,我 ??符 合 所有 資本 充 足

及風險控制指?说囊蟆l�011年9月30日,我??的?Q資本?槿嗣��11?|元,在中?�

證券公司中排名第二。

– 10 –

概 要

下表載列我??根?�J???�t以及相關中?O管要求所�製的於所示?r期

的?Q資本以及主要的風險控制指?恕l锻?期間?龋�?的?Q資本及主要風險控制指

?司蠓^�定的?�省�

於12月31日於2011年於2011年最低 /

2008年2009年2010年6月30日9月30日預警?��1)最高?��

?Q資本(2)

(人民?虐偃f元) . . . . . . . . .34,145.434,390.932,459.533,270.531,138.7>240.0>200.0

資產?Q值 ╱ 各�風險資本

?�渲�3)(%). . . . . . . . . . . .1,221.3%779.2%571.7%498.0%426.1%>120.0%>100.0%

?Q資本 ╱ 資產?Q值(%) . ╱ ╱ ╱ ╱ ╱ ╱89.3%79.8%74.0%74.3%69.9%>48.0%>40.0%

?Q資本 ╱ �??額(4)(%) . ╱ ╱ ╱ ╱1,600.3%440.9%1,232.5%349.8%243.3%>9.6%>8.0%

資產?Q值 ╱ �??額(%) . ╱ ╱ ╱ ╱1,791.6%552.3%1,665.0%470.6%347.8%>24.0%>20.0%

自營?嘁骖?證券及

證券衍生工具 ╱ ?Q資本(%) .3.2%25.3%26.9%37.0%42.2%<80.0%<100.0%

自營固定收益�證券 ╱

?Q資本(%) . . . . . . . . . . . . . . .31.5%29.5%36.3%42.4%55.3%<400.0%<500.0%

(1)預警?�视芍�C監?�L險控制指?斯芾磙k法�定。如風險控制指?诵杈S持在最低水

平之上,?t預警水平?樽畹鸵蟮�20%;如風險控制指?诵杈S持在最高水平之下,?t預警

水平?樽罡咭?定要求的80%。

(2)?Q資本=資產?Q值 - 金融資產的風險調整 - 其他資產及或有�?娘L險調整的+ ╱ –中?C

監?J定或核准的其他調整�目。

(3)風險資本?��橛靡�?補中?C券公司於日常?I?者^程中及設立子公司及營?I部?r可能蒙

受的任何?p失的法定?�洹S嘘P?�浒醋C券公司的?Q資本�算。

(4)�??額不包括?督?紀?I?湛�艨铐?。

除上述風險控制指?送猓蹲C券公司風險控制指?斯芾磙k法》要求我??在進行自

營交易?I?�r遵守以下�定:(i)持有一種?嘁骖?證券的成本不得超過?Q資本的30%;

及(ii)持有一種?嘁骖?證券的市值與其�市值的比例不得超過5%,但在包銷的情形下和

中?C監?碛幸?定的除外。而我??在進行?I展融資和證券借貸活?�r,�遵守以下

�定:(i)?�我豢�舻�I展融資?I?找?模不得超過?Q資本的5%;(ii)?�我豢�羧谌�I

?找?模不得超過?Q資本的5%;及(iii)接受?沃�9善钡氖兄挡坏贸^�股票�市值

的20%。我??在進行自營交易和?I展融資和證券借貸?I?�r?�栏癖O控所有風險控制

指?恕l锻?期間,我???K?o任何與�等風險控制指?擞嘘P的不合�事件,亦?o接獲

任何由中?C監?l出的警告或�以的?土P。

– 11 –

概 要

監管不合�性

我??�遵守中?⑾愀奂鞍拈T監管?C??(包括但不限於中?C監?⑸辖凰⑾�

港�交所、證監?约捌涓髯缘牡胤綘I?I部及辦事�(如適用))所頒布的多�監管�

定及指引。

我??或我??的?l?T不?r有涉及不合�事件,?K接獲相關監管?C??的有關通知或警

告。有關我??及我??的?l?T於往�期間至最後??際可行日期的不合�事件及我???袢�

的主要補救措施�情,�?㈤?本招股?�I?�- 法律及監管 - 監管不合�性」一�。 法律及監管

我??董事及中?深???確認,本招股?兜牟缓弦?事件?ξ�?的?I?諣I運

的影�而言?K非重大,?ξ�?的?I?铡⒇??諣�r及營運?I�亦?o任何重大不利影�。

我??董事亦確認,現任董事或高��?T概?o涉及任何不合�事件。

截至2011年12月31日止年度的利??預?y

下表所有統�?底帜思僭O超額配股?�K?o行使而列示。

截至2011年12月31日止年度

本公司?碛腥��最A?y綜合利??(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .不少於人民?�,140百萬元

預?y每股盈利

(a) ?淇蓟��2) . ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?人民?�.33元(0.41港元)

(b) 加?嗥骄��3) . 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加 加人民?�.38元(0.46港元)

(1)以上截至2011年12月31日止年度的預?y利??的基?始凹僭O載於本招股?父戒?四 - 盈利預

?y」。

(2)根?鲜幸??t第4.29(8)?l按?淇蓟�视?算預?y的每股盈利乃根?刂�011年12月31日止年

度本公司?碛腥��最A?y綜合?Q利??,及假設已發行及流通的9,457,221,180股加?嗥骄�涤?

算。9,457,221,180股加?嗥骄�的烁�刂�010年12月31日已發行及流通的8,227,821,180股

股份及根?虬l售(假設全球發售已於2011年1月1日完成)?⒂璋l行的1,229,400,000股H

股�算。

– 12 –

概 要

(3)根?�H???�t第33�按加?嗥骄�视?算預?y的每股盈利乃根?刂�011年12月31日

止年度本公司?碛腥��最A?y綜合?Q利??,及截至2011年12月31日止年度已發行及流通的

加?嗥骄煞�的�,285,080,906股�算。85285,080,906股加?嗥骄�的烁�刂�010年12月

31日已發行及流通的8,227,821,180股股份及根?虬l售(假設全球發行已於2011年12月15

日完成)?⒂璋l行的1,229,400,000股H股�算。

發售?��

下表所有統�?底帜思僭O超額配股?�K?o行使而列示。

根?l售?r根?l售?r

9.38港元10.58港元

H股的市值(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12,684.9百萬港元14,307.8百萬港元

估�市盈率倍?�

(a)?淇蓟��2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23.1倍26.0倍

(b)加?嗥骄��3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20.2倍22.8倍

未�??�每股?淇冀?調整有形資產?Q值(4) . . . . . . . . . . . .6.86港元7.01港元

(1)市值乃按緊隨全球發售後預期發行在外的1,352,340,000股H股(包括1,229,400,000股?㈧度�

球發售中發行的H股及122,940,000股轉?Q自A股?K轉�給社保基金的H股)。

(2)估�市盈率倍?档挠?算是基於按?淇蓟�视?算的截至2011年12月31日止年度的預?y每股盈

利及每股分?e?�.38港元與10.58港元的H股發售?r,以及截至2011年12月31日止年度�加?�

平均後共有累�9,457,221,180股股份已發行在外的假設。9,457,221,180股加?嗥骄煞�的�

的�算以於2011年12月31日已發行在外的8,227,821,180股股份以及假設根?虬l售?⒂�

發行的1,229,400,000股H股股份已於2011年1月1日完成?榛A。此�算假設全球發售的超額

配股?�⒉猾@行使。

(3)估�市盈率倍?档挠?算是基於按加?嗥骄�视?算的截至2011年12月31日止的預?y每股盈

利及每股分?e?�.

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