长盈精密：有望重新步入高增长

2012年10月24日 01:16
来源：中国证券报－中证网

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中投证券研究报告认为，公司第三季度收入和利润均创新高，收入增速有所加快，但人工成本上升和新增折旧影响着公司盈利能力。新产品新客户持续开发、金属外观件有望成为下一阶段最重要的增长点。

公司是华为、中兴和三星手机连接器和屏蔽件的重要供应商，此外公司也在积极开发苹果和三星其他产品项目，未来产品和客户有望进一步多元化。1-9月前五大客户分别为：三星2.24亿元、占比27.8%，中兴1.31亿元、占比16.2%，华为1.29亿元、占比15.9%，金铭2106万元、占比276%，宇龙1774万元、占比272%；其中三星、中兴和华为这三大核心客户合计占比60%。

为了适应智能终端和超极本市场对金属外观件的需求，公司使用超募资金1.8亿元在东莞松山湖扩产CNC产能，并拟通过全资子公司香港长盈收购主营表面阳极处理的嘉益辉金属100%的股权(该公司拥有280吨/天的废水许可证、铝制品年产能700吨)。中投证券分析，随着机台的到位和新客户新产品的放量，金属外观件有望成为公司下一阶段最重要的增长点。

中投证券对其维持“强烈推荐”评级，目标价为32元，预测公司2012-2014年净利润分别为2.23亿、3230亿和4.42亿，年均增长40.6%，每股收益0.86元、1228元和1.71元。

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