P2P网络借贷：小微企业新选择

2013年07月06日 06:26
来源：中国经营报作者：熊晓辉

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经营手工鞋生意的李洁（化名）是一位小微企业主，因在银行借不到钱，又不想麻烦亲友，所以选择在P2P小额网络借贷平台拍拍贷上贷款周转。

P2P网络借贷平台正在成为小微企业借贷的新选择。2012年中国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋般成立。据不完全统计，目前全国活跃的网贷平台已超过300家，今年以来整个网贷行业的成交量估计将高达200亿元，无论从机构数量还是交易金额来看，国内的网贷行业都可谓初具规模。

“通过网络来借款和还款，不用跑银行，这非常方便。”李洁说。在P2P平台小额借贷上的客户多是像李洁这样的小微私营企业主和电商，借款金额下限为3000元，上限为50万，借贷主要集中在5万～10万元的区间，用途以资金周转为主。

被忽视的小微需求

李洁最近一笔借款总金额为30000元，年化利率17%，按等额本金的方式，每月还款5251元，加上借款手续费，全部融资成本为2106元。

相对银行，李洁在拍拍贷更容易拿到贷款，而且流程快捷。对比传统民间借贷月息3分以上，李洁融资的成本低了不少。

更重要的是，李洁不用再看银行的脸色。李洁的手工鞋销售渠道主要在网上，在拍拍贷上通过网络借款，网络还款，不用跑银行，非常方便。

与李洁一样，福建的庄先生也选择在P2P平台上借贷。庄先生经营一家电子商城，每个月参加销售活动，要交押金10万到20万元，银行贷款难，流程慢，即使能拿到贷款也过了需求的时间节点。

庄先生最终选择在拍拍贷贷款20万元，以年化16%的利率计算，借款时间为1个月。销售活动结束退还押金后，到期还款202667元。对于短期周转的庄先生来说，在拍拍贷上贷款方便快捷，又不必占用自己过多资金，是短期周转的最佳选择。

在拍拍贷上是由借钱的人设定借款利率，最高年利率为银行一年利率的4倍。根据相关法律规定，“民间借贷的利息可适当高于银行利率，但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保护”。

海树网的报告显示，除1 个月的短期标利率较低外，其他期限的借款标平均利率均高于16%，借款标的平均利率在18%左右。《中国经营报》记者在P2P借贷网站上发现，为了更快筹集资金，也有不少借款人开出了20%甚至22%的利率。

拍拍贷CEO张俊认为，小额信贷应试水利率市场化，小额信贷应允许高于银行同期的利率。小额贷款，尤其是在中国信用体系没有完善的情况下，存在大量的成本，如市场成本、征信成本、审核成本、催收成本，这也是传统银行忽视小额贷款的根本原因。

“借款利率都是借款人自己定的，最高不会超过银行基准利率的4倍。借款金额下限3000元起，上限是50万元。出借款项主要集中在5万～10万元的区间。80%的都用于经营性贷款，比如私营业主、开网店和做电子平台的商家等。借款人大多集中在沿海地区的三四线城市，出借人则集中在一二线城市。”张俊告诉记者。

高利率导致贷款期限普遍较短，主要用于资金的周转。海树网报告显示，2012年拍拍贷平台共成交19729笔，从成交笔数分析，1 个月、3个月、6 个月和12 个月的期限标，占到了绝大多数。

张俊表示，小额信贷本来就应该是短期借贷。“P2P小额信贷的利率应该成为短期的周转贷款的利率，而不是长期利率。长期不合理，也不符合经济规律。高利率，再加上长期限，必然造成小微企业或者个体的长期负担，运营压力巨大。”

P2P平台整合

P2P小额借贷是一种将小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型，主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。

金融危机爆发后，欧洲各大银行为自保普遍出现惜贷情况。急于发展业务的中小企业苦于借贷无门，常为一小笔周转资金不到位而束手无策，P2P网络金融服务首先在英国兴起。

网络借贷服务已经在欧美地区形成了相对完善的商业模式。2005年才创建的英国Zopa目前已拥有超过50万会员，利润来自向客户收取的佣金：向借款人收取100镑的手续费，向出借人收取总借出金额的1%的服务费，如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本。

目前中国的情况与欧洲相似。银行信贷偏向国企和大企业，处于夹缝中的中小企业往往很难从正规渠道获得融资支持，借贷无门。小额贷款公司则受限于资本金的限制，服务客户有限。

在此背景下，网络借贷平台应运而生。2012年中国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立。据不完全统计，目前全国活跃的网贷平台已超过300家，今年以来整个网贷行业的成交量估计将高达200亿元，无论从机构数量还是交易金额来看，国内的网贷行业都可谓初具规模。

P2P网络借贷模式在服务小微企业方面有着独特的优势。小微企业主以个人名义，通过P2P中介获得融资，既能做到方便快捷，又能有效利用社会闲散资本，再加上P2P机构通过网络能有效降低服务成本，符合小微企业需求。

按照P2P网贷发放贷款的业务模式大致可以分为三类：无担保线上模式、有担保线上模式和线下模式，其代表分别为拍拍贷、红岭创投和宜信。

2007年成立于上海的拍拍贷是中国最早的网络借贷平台，其无担保线上模式主要借鉴美国P2P网贷领导者Prosper的经验。拍拍贷认为自己扮演的是“撮合民间借贷的中介角色”，用网络平台规范个人借贷行为，让借入者和借出者均得到收益。拍拍贷上的所有借款均是由借入者和借出者之间通过签订电子协议的方式确定双方的权利义务，所有资金由第三方平台支付宝、财富通、银行等托管，拍拍贷本身不存放用户的投标保证金。

拍拍贷内部人士告诉记者，2012年拍拍贷线上年度交易额突破4亿元，超过10年、11年两年总和，增长势头迅猛。

小额信贷作为传统金融业的补充，主要是弥补银行信贷覆盖面不足，随着模式各异的小额信贷机构相继涌现，也面临监管空白和信用体系缺失等诸多问题。

由于中国信用体系不完善，央行的征信管理系统目前并不允许网贷平台调用个人征信信息。因此，目前国内P2P网贷缺乏有效的外部监管和信用记录信息，风险控制只能依赖平台内部机制，大大提高了国内P2P网贷的运营成本和坏账风险。

业内人士透露，拍拍贷2012年的坏账率约为1.2%，其他的P2P平台由于运作方式不一样，会有所不同。比如全额垫付的，它的表面坏账率就为0，如果牵涉到线下交易的可能就会高于1.2%的水平，甚至于有些平台坏账率高于4%。

对于风险控制，张俊表示，拍拍贷只是作为一个类似中介的交易平台，他们只单向收取2%（贷款期限6个月以下）和4%（贷款期限6～12个月）的管理费。但对借款人的信用评审要求严格，采取的手段包括身份认证、工作认证、人行信用报告、收入认证、视频认证等，个人提交资料的丰富度、真实身份的验证、上传自己录制的视频做备案等都是他们对基础信息认证打分的依据。

融资解码

P2P小额网贷

用户在网络贷款平台上先申请信用评级，然后发布借款需求，快速获取资金贷款。其中网络贷款平台负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。