华夏视觉和汉华易美溢价近34倍借壳*ST远东

2013年08月19日 11:08
来源：东方早报作者：严晓蝶

人参与条评论

停牌近6个月的远东实业股份有限公司（*ST远东，000681）于8月16日晚间发布购买资产暨关联交易预案。

公告显示，*ST远东拟以5.28元/股（较停牌前折价24.79%），预计向廖道训等17名自然人合计发行股份数为47225.95万股，按此计算，募资24.94亿元。购买其合计持有的（北京）图像技术有限公司（下称“华夏视觉”）100%股权、北京汉华易美图片有限公司（下称“汉华易美”）100%股权。

本次交易完成后，公司将全资持有华夏视觉和汉华易美，华夏视觉和汉华易美完成借壳上市。

资料显示，华夏视觉、汉华易美为两家专业从事视觉素材销售并提供相关增值服务的文化创意公司。华夏视觉资产包括华盖创意（编注：创意类素材提供商）及视觉中国社区shijue.me（编注：创意众包服务提供商）；汉华易美资产包括CFP汉华易美（编注：编辑类素材提供商）及东星娱乐（编注：数字娱乐咨询图片网站）。

截至2012年12月31日，华夏视觉和汉华易美获得销售授权的图片、视频合计超过3000万个，已经成为国内领先的视觉素材综合提供商；为华夏视觉和汉华易美提供视觉素材的国内外机构超过140家，签约的摄影师超过9800名。目前，华夏视觉和汉华易美的客户包括媒体客户、商业客户。

从财务角度来看，2010年、2011年和2012年，华夏视觉和汉华易美收入（未经审计）合计约为1.4亿元、1.56亿元和1.88亿元，实现净利润（未经审计）合计约为1139.50万元、1971.85万元和3782.77万元；2013年、2014年、2015年和2016年预计实现归属于母公司净利润（未经审核）分别为7564.18万元、1.15亿元、1.63亿元和2.23亿元。

截至2012年12月31日，华夏视觉和汉华易美未经审计的净资产合计约为7205.78万元，其预估值分别为10.91亿元和14.03亿元，合计约为24.94亿元，增值率为3360.46%，本次的最终交易价格将不超过上述预估值。

交易完成后，交易对方廖道训、吴玉瑞、吴春红、柴继军、姜海林、陈智华、袁闯、李学凌、高玮、梁世平等10名自然人作为一致行动人，将成为上市公司新的实际控制人。

此前，上述10名自然人作为一致行动人合计持有华夏视觉82.3450%股权和汉华易美82.3450%股权，是两家公司的实际控制人。

此外，廖道训等17名自然人做出利润承诺，承诺利润数待定。若本次交易后三个会计年度内，华夏视觉、汉华易美的净利润数低于承诺利润，廖道训等17名自然人应向上市公司进行股份补偿。

本次交易完成后，*ST远东转型为一家专业从事视觉素材销售并提供相关增值服务的上市公司。

*ST远东公告称，经深交所审核批准，自2013年8月19日起撤销对公司股票交易的退市风险警示，公司股票简称由“*ST远东”变更为“远东股份”。

*ST远东2月26日起停牌，停牌前收于7.02元/股。