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广发证券:给予西陇化工“买入”评级


来源:中国证券报

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广发证券研究报告指出,Sigma-Aldrich是世界上最大的生物/化学试剂生产商和供应商,公司自上世纪80年代末以来,开启了一系列的并购行为,这些并购行为在提升公司业绩的同时,也加速公司业务范围和市场领域的扩张。

2014年多利好因素共振

广发证券研究报告指出,Sigma-Aldrich是世界上最大的生物/化学试剂生产商和供应商,公司自上世纪80年代末以来,开启了一系列的并购行为,这些并购行为在提升公司业绩的同时,也加速公司业务范围和市场领域的扩张。目前国内试剂生产企业数量较多,但大部分企业规模较小,年销售过亿元的企业并不多。对比Sigma-Aldrich公司的发展和并购历程,不难发现,西陇化工当前的发展路径与Sigma-Aldrich曾经的发展路径十分接近。西陇化工的盈利能力仍有很大提升空间。

进入2014年,西陇化工存在多个利好因素共振,包括:原有业务募投项目从2014年4月起陆续投产,这将使得公司化学试剂产能翻番,产品结构高端化,整体化学试剂盈利能力有所提升;湖北杜克色谱试剂从2014年起开始贡献利润;新大陆生物财务并表;电商模式或将开启;成立销售事业部,设立华东仓储物流配送中心。在以上多个利好因素共振的带动下,公司业绩确定性强。

预计公司2013-2015年EPS分别为0.24元、0.41元和0.58元。考虑到公司战略清晰,业绩确定性强,给予“买入”评级。

[责任编辑:liuqiang]

标签:西陇 化工 Sigma-Aldrich 

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