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有色金属行业周报:德国扶持电动汽车 中国打私稀土市场


来源:中证网

有色“买入”评级,镍锡铝因印尼禁矿而供给收缩;电动汽车发展利好锂和磁材;稀土价格稳定,关注稀土打私行动。推荐配置:银泰资源(000975)、雅化集团(002497)、天齐锂业(002466)、正海磁材(300224)、中科三环(000970)、秦岭水泥(600217)(中再生)。

有色行业“买入”评级

有色“买入”评级,镍锡铝因印尼禁矿而供给收缩;电动汽车发展利好锂和磁材;稀土价格稳定,关注稀土打私行动。推荐配置:银泰资源(000975)、雅化集团(002497)、天齐锂业(002466)、正海磁材(300224)、中科三环(000970)、秦岭水泥(600217)(中再生)。

基本金属:美国经济复苏势头明确,金属价格上涨

美国非农就业数据较好,显示经济复苏,美元升值。国庆期间LME金属价格大部分上涨。LME铜、铝、铅、锌、镍、锡分别上涨0.89%、-0.94%、1.28%、1.71%、2.69%、1.49%。我们认为印尼控制原矿出口镍铝矿缺口逐渐显现,锌产能收缩2015年更明显。建议关注:银泰资源、吉恩镍业(600432)、兴业矿业(000426)、建新矿业(000688)、云铝股份(000807)、中国铝业(601600)、中金岭南(000060)、豫光金铅(600531)等。

贵金属:美元升值趋势明确,贵金属价格继续下行

美元延续升值势头,国庆假期升0.19%至86.07,黄金回归商品属性,价格继续下跌,一度跌破1200美元/盎司后略反弹。节日期间国际现货金价累计跌0.40%至1203美元/盎司。全球最大黄金ETFSPDR持仓减少4.78吨至767.47吨。黄金趋势性牛市结束,后续仅反弹机会。可关注:赤峰黄金(600988)、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)。

小金属:全球齐盼稀土打私奏效,德国出台电动汽车新政推进行业发展

稀土方面:节日期间轻重稀土氧化物价格稳定。澳洲Lynas稀土公司与日本投资人进行债务重组,获得2.43亿澳元贷款。受中国非法稀土走私影响,2季度Lynas公司稀土平均售价下滑了4澳元至18.25澳元/公斤,实现销售收入2560万澳元,但同期营业成本为5600万澳元。海外稀土企业经营陷入困境,全球齐盼稀土打私行动奏效。锂方面:马凯调研动力电池,会加大对动力电池研发的政策支持力度。德国新政为电动车使用提供一系列优惠,有望推进德国电动车制造业的发展。建议关注:天齐锂业、雅化集团、路翔股份(002192)、众和股份(002070)、江特电机(002176)。

新材料:再生资源静待政策红利催化

再生资源产业借力资本市场加速整合,后期静待政策红利催化。首推渠道优势明显的中再生(秦岭水泥),其次为布局整合的格林美(002340)。节日期间钕铁硼H35售价及成本保持不变,售价成本比保持稳定。新兴战略产业对高端永磁需求潜力较大,推荐中科三环、正海磁材、宁波韵升(600366)、银河磁体(300127)。蓝宝石方面,GT作为设备供应商转型生产良率不高,华为P7主要供应商系中国泡生法生长单晶的企业。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

[责任编辑:robot]

标签:股份 路翔 云铝股份

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