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基础化工行业:继续看好新材料和农资电商化下龙头企业的变革性机会


来源:中证网

投资要点:成长品关注估值合理的高成长新材料品种(康得新(002450)、鼎龙股份(300054)),农资综合服务平台(复合肥-金正大(002470)、史丹利(002588),农药-诺普信、辉丰股份(002496)),低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技(002250)、华邦颖泰(002004)、雅本化学(300261)、永太科技(002326)),业务由单一MDI生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学(600309),细分领域高成长企业(三聚环保(300072)、久联发展(00203

投资要点:成长品关注估值合理的高成长新材料品种(康得新(002450)、鼎龙股份(300054)),农资综合服务平台(复合肥-金正大(002470)、史丹利(002588),农药-诺普信辉丰股份(002496)),低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技(002250)、华邦颖泰(002004)、雅本化学(300261)、永太科技(002326)),业务由单一MDI生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学(600309),细分领域高成长企业(三聚环保(300072)、久联发展(002037)、宏大爆破(002683)、国瓷材料(300285)、西陇化工(002584)),传统业务逐步退出、未来定位于天然气等清洁能源的胜利股份(000407)、有业务转型预期的茂化实华(000637)。化工周期品种在石油价格下跌影响下较为弱势,而染料、乙酰甲胺磷、橡胶助剂等价格趋势仍然向好,因此我们继续建议逢低关注浙江龙盛(600352)、阳谷华泰(300121)、沙隆达A华峰超纤(300180)。此外,我们此前提示部分行业由于供需格局改善、企业协同、下游补库等原因造成产品价格的修复性上涨。可积极关注的品种包括MDI(万华化学)、粘胶(三友化工(600409)、澳洋科技(002172)、南京化纤(600889)等)、钛白粉(佰利联(002601)、金浦钛业(000545)、安纳达、中核钛白(002145))、橡胶助剂(中化国际(600500)、阳谷华泰)等。主题投资品种建议关注准油股份(002207)、沧州明珠(002108)、江苏国泰(002091)、新宙邦(300037)等。

原油方面,本周国际原油跌后回涨,整体震荡收高,WTI价格区间在81-82.2美元,布伦特价格区间在85.8-87.2美元。周初供应充足需求疲软以及高盛等投行大幅下调油价预期,导致原油连续收低。但中欧经济数据好于市场预期,沙特意外削减9月原油出口,加之上周美国原油库存降幅不及预期,为原油期货带来较强支撑,最终推升油价走势。

MDI方面,万华11月份聚合MDI挂牌价为17700元/吨,较10月份挂牌上调了400元/吨;11月纯MDI挂牌价格散水执行20000元/吨,桶装执行20400元/吨,较10月挂牌均下调3000元/吨。拜耳、巴斯夫等厂商聚合MDI挂牌价也跟进上调400元/吨。

染料方面,国内主要还原物生产厂家关停导致上游还原物价格大涨,受此影响,分散深蓝产品价格上调了2000元/吨农药方面,10月29-31日全国农药交流会暨农化产品展览会在上海世博馆举行,国内外农药生产企业和贸易商反馈农药行业整体运行平稳,壁垒较高、企业联合提价意愿较强的毒死蜱、麦草畏等相对坚挺,景气度较高。

农资方面,11月1日农一网正式在钓鱼台国宾馆举行上线仪式,农资电商化的趋势拉开帷幕!10月29-31日全国农药交流会暨农化产品展览会在上海世博馆举行,国内外农药生产企业和贸易商反馈农药行业整体运行平稳,壁垒较高、企业联合提价意愿较强的毒死蜱、麦草畏等相对坚挺。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等

[责任编辑:robot]

标签:下跌 沙隆达 提价

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