明日具备涨停潜质股一览

2014年11月20日 16:34
来源：证券时报网

雷士事件告一段落，最坏状况已经反映。2014年8月8日，德豪润达拟向重要参股子公司雷士照明出售LED照明业务相关的全部经营性资产和负债，雷士照明将全部以现金方式支付对价，本次资产出售将解决雷士照明与公司的同业竞争问题，有利于两家上市公司的规范运作，优化双方资产结构，可谓双赢。然而自8月8日停牌三个月后，本次重组以失败告终，德豪表示是由于雷士前任董事吴长江在任时发生的违规担保行为，被银行强制划扣约6亿元，预计损失可达1.642亿元，严重减少雷士账面现金，影响雷士在本次资产整合的支付能力。此次股权争斗中雷士

伊利股份：澳大利亚乳制品关税取消对国内企业影响小，维持买入投资评级

经过长达9年22轮的谈判，11月17日,中国与澳大利亚签署中澳签署自由贸易协定意向书。根据谈判结果，澳大利亚对中国所有产品关税最终均降为零，中国对澳大利亚绝大多数产品关税最终降为零，预计2015年签署自由贸易协定。? 根据意向书，中国对澳的农产品优惠政策包括：澳大利亚乳制品的进口关税(10%-15%的税率)将在9年内全部取消，其中婴幼儿奶粉现行15%的进口关税将在4年内取消。? 我们认为中澳自贸协定生效后，从澳大利亚进口的乳制品数量会增加，从而替代一部分新西兰的乳制品，但是对国内乳制品现有格局影响并不大，主要原因是：1)从液体奶看，尽管进口液体奶的数量占国内消费量的比重近年来提升较快，但是目前的占比也仅有0.55%，在这当中，来自澳大利亚的液体奶占所有进口量的比重约11%，考虑到液体奶受到运输成本高、进口时效长影响保质期等因素，短期看来还难以替代国产奶；2)从奶粉看，尽管进口奶粉的数量占国内消费量的比重达到42%，但是这其中80%来自新西兰而非澳大利亚，澳大利亚仅占3%，而我国与新西兰早在2008年就签订了自贸协定，目前对从新西兰进口的乳制品已经实施了零关税，再对比婴幼儿奶粉的零售价格，即使取消15%的进口关税，澳大利亚的奶粉价格与目前市场上的进口奶粉价格相比较，优势也并不明显，因此对现有价格体系几乎没有影响。? 综上，我们认为该协定实施后对伊利股份等国产乳企的负面影响小，预计2014、2015年分别实现净利润45.63亿元和54.47亿元，同比分别增长43.16%和19.38％，按摊薄后股本计算,EPS分别为1.49元和1.78元。当前股价对应2014、2015年PE分别为16倍和13倍，维持买入的投资建议。

(群益证券李晓璐)