中证解读：中水渔业拟2.2亿元现金收水产品加工公司

中证网讯 中水渔业（000798）公告，张福赐拟将其持有的新阳洲55%股权转让给中水渔业，中水渔业以现金方式分期支付股权转让价款，股权转让后，新阳洲成为中水渔业的控股子公司。

新阳洲的评估价值为40002.92万元，较母公司原账面值21393.37万元增值了18609.55万元，增值率为86.99%。经中水渔业与张福赐协商，本次交易标的交易价格最终确定为22000万元。

新阳洲2013年度营业收入为31126.79万元；中水渔业2013年的营业收入为29613.1万元；新阳洲2013的营业收入占中水渔业当年营业收入的比例为105.11%。根据《重组办法》的相关规定，本次交易构成重大资产重组。

近年来，公司主营业务的收入持续下滑，盈利能力不断削弱。公司认为，发展水产品加工、贸易，拓展远洋渔业关联业务等几个方面有所突破，而收购新阳洲正是中水渔业在落实新战略方面迈出的第一步。

根据新阳洲经审计的2012 年、2013年的财务数据，其合并口径营业收入分别相当于同期中水渔业合并口径营业收入的57.42%和105.11%，合并口径净利润分别相当于同期中水渔业合并口径净利润的67.56%和70.09%。

张福赐约定，新阳洲2014年、2015年、2016年三年的盈利（净利润）至少分别为3937万元、4324万元和4555万元。如实际盈利数不足该数额的，张福赐应向中水渔业进行补偿。

本次交易前，中水渔业主要从事远洋捕捞业务，对于水产品加工等领域涉足不多；本次交易完成后，中水渔业将进入水产品加工领域，二者虽然行业相关，但属于不同的经营领域，能否进行有效的业务整合至关重要。