解读:丹化科技拟非公开募资19亿 扩能煤制乙二醇项目

中证网讯 丹化科技（600844）1月6日晚间披露非公开发行预案。公司拟以不低于6.80元/股的价格，向包括控股股东江苏丹化集团有限责任公司（以下简称“丹化集团”）在内的不超过10名特定投资者发行不超过28493.57万股（含本数），募资不超过19.38亿元，扣除发行费用后用于投资煤制乙二醇扩能改造项目、购买通辽金煤25.78%股权以及补充流动资金。公司股票将于1月7日开市起复牌。

根据方案，丹化科技将利用募集资金中的5.5亿元投资煤制乙二醇扩能改造项目；9.9亿元用于购买金煤控股等4名股东持有的通辽金煤25.78%的股权；剩余4亿元用于补充流动资金。

其中，通辽金煤是丹化科技持股54.01%的控股子公司。发行完成并增资后，公司将持有通辽金煤约83.80%股权。而丹化科技将通过增资通辽金煤的方式实施煤制乙二醇扩能改造项目。预计改造项目完成后，公司将新增乙二醇产能7万吨，草酸3万吨。

丹化科技是一家专注于煤制乙二醇业务的现代煤化工上市公司。煤制乙二醇和醋酐是公司的核心产品。招商证券指出，乙二醇市场空间巨大，煤制乙二醇壁垒较高。我国乙二醇对外依存度一直稳定在70%左右。虽然，国内在建项目众多，但是丹化科技是为数不多的解决了紫外透光率问题，成功实现长丝、瓶片100%掺混应用的企业。

招商证券同时指出，目前丹化科技乙二醇的权益产能38万吨/年左右，草酸权益产能5.4万吨/年左右。该技术路线系全球首套产业化装置，但自投产以来，装置一直没有能够实现安稳长满优运行，经济效益和市场预期存在较大的差距。此次丹化科技非公开募资投资煤制乙二醇扩能改造项目，将有望提升其在煤制乙二醇项目上的经济效益。