中证解读：天茂集团拟定增募资近百亿控股国华人寿

中证网讯 天茂集团（000627）1月15日晚间公布非公开发行股票预案，拟定增募资98.50亿元，用于收购国华人寿保险股份有限公司43.86%的股权，并对国华人寿进行增资以及偿还银行贷款和补充流动资金。收购完成后，国华人寿将成为公司的控股子公司，公司股票1月16日复牌。

天茂集团此次拟向控股股东新理益集团，实际控制人刘益谦及其配偶王薇非公开发行不超过29.06亿股股份，发行价格3.39元/股，募资总额不超过98.5亿元，扣除发行费用后将用于收购上海日兴康生物工程有限公司、上海合邦投资有限公司和上海汉晟信投资有限公司持有的国华人寿保险股份有限公司43.86%的股权，并对国华人寿进行增资以及偿还银行贷款和补充流动资金。

收购完成后，天茂集团将持有国华人寿51%的股权，国华人寿将成为公司控股子公司。

国华人寿43.86%股权的预估值约为72.37亿元，本次收购最终价格以经交易各方认可有资质的评估机构出具的评估报告为准，但转让价款最高不超过72.37亿元。募集资金中25.5亿元将用于对国华人寿进行增资，剩余部分约0.63亿元将用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。

据介绍，国华人寿注册资本28亿元，法定代表人刘益谦，经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。截止2014年12月31日，国华人寿总资产为519.11亿元，净资产为81.06亿元，其2014年度实现营业收入为80.27亿元，其中保险业务收入41.33亿元，投资收益35.25亿元；归属于母公司股东的净利润14.27亿元。截至公告日，国华人寿不存在控股股东或实际控制人。

天茂集团表示，2014年“新国十条”落地后，揭开了中国保险业新一轮的发展序幕，天茂集团将借政策利好的东风，抓住保险行业跨越式增长的机遇，加大对保险业的投资，积极推动天茂集团主营业务的转型升级。本次发行完成后，公司将成为国华人寿的控股股东，公司将由传统的医药化工行业上市公司转型成为以保险、 医药和化工为主营业务的多元主业上市公司。