互联网平台大爆发：五条细分领域找寻牛股(附潜力股)

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这是一个全新的时代，人类从农耕时代到工业时代到信息时代。在这个时代之下，技术力量不断推动人类创造新的世界。在中国，金融、教育、家电、医疗、电商……几乎每个产业都将与互联网拥抱。分析认为，与互联网相关的产业将集体大爆发，业绩快速增长，有望成长为又一个新阿里。

关键词

1、强者恒强

政策红利发酵互联网金融持续走强

◆本报记者林珂

在经过一段时间沉寂后互联网金融再度走高，个股十分活跃。在行业分析师看来，互联网金融在2015年全年有持续性投资机会，伴随着监管层对于金融领域的支持，特别是在现行经济环境下，对于中小微企业的支持力度将持续加大，金融的供血必不可少，而互联网金融将在这一方面扮演积极并且极其重要的角色。

机构力挺概念股走强

由于行业景气度高，互联网金融概念就颇受市场青睐。在消息刺激下，本周互联网金融概念股再度走强。同花顺连拉三个涨停板，生意宝、腾邦国际等多只概念股涨幅轻松超过一成。值得一提的是，虽然互联网金融概念股涨幅较大，但机构投资者看好态度并未发生改变。在近期大涨中多股获得机构净买入。

2月10日，生意宝低开高走报收涨停板，当日一家机构出手买入1278万元，折合约20万股。同花顺2月10日、2月11日获得机构投资者持续加仓，且呈现加码买入痕迹。两个交易日中机构合计买入超过1.3亿元，折合约200万股。

2015年互联网金融依然是极具爆发力的投资热点。宏源证券分析师闻学臣指出，互联网金融未来主要存在四大驱动要素。首先是业绩支撑，金融IT的下游景气度高，业绩有保障；其次是行业催化剂，2015年互联网金融政策意见将会陆续出台，有望成为个人征信、民营银行、互联网券商、互联网保险、移动支付等牌照的集中发放年份；再者是投资热点，众筹、互联网保险将点燃新一波行情，移动支付、P2P等有望走向实质；最后是标的分化，野蛮生长的行业迎来拐点，行业分化加速，上市公司可能会加速行业整合力度。

五条细分领域找寻牛股

2014，互联网金融风已经在一年的波折之中逐步确立起来，从最开始的“散兵游勇”，体制外作战，开始逐步进入了金融机构和监管层的视野，并获得了更多的行业关注和跨界合作的机会。

银河证券认为，互联网金融对金融改革意义重大。政府将加强监管完善服务,引导互联网金融健康规范发展。一方面可以提供更多的有效金融供给，另一方面可以利用创新手段提高金融服务水平，倒逼传统金融企业改革。A股中大智慧、生意宝、上海钢联、东方财富、长亮科技、金证股份、用友软件、信雅达等，近期值得重点关注。

互联网金融为产业链变革带来大机会，建议投资者关注整个互联网金融板块的投资机会。民生证券分析师尹沿技指出了五条细分领域的投资机会。第一，流量端首推互联网金融理财入口，重点推荐同花顺，建议关注东方财富；第二，受益中小金融机构创新和征信，重点推荐中科金财，建议关注银之杰、安硕信息；第三，通过供应链金融服务小微企业，重点推荐鼎捷软件，建议关注用友软件、熊猫烟花；第四，基金、券商产品创新，重点推荐金证股份，建议关注恒生电子。第五，B2B电商平台提供供应链金融增值服务，建议关注上海钢联、生意宝、三六五网。

潜力股精选

中科金财(002657)网络资产交易平台极具看点

公司已成为国内领先的银行IT解决方案提供商，目前拥有150家银行客户。公司坚持以“智能银行整体解决方案及互联网金融平台运营”为核心经营战略，目前在智能银行市场、银行影像市场、票据自助处理市场、流程银行市场、银行电子商务、银行印鉴识别市场等领域均位居前列。平安证券分析师符健指出，公司的互联网银行云服务平台、互联网金融资产交易平台未来极具看点，长期成长空间有望进一步开启，有望畅享中国资产证券化百倍市场成长盛宴。

金证股份(600446)充当券商与互联网之间媒介

公司的互联网金融战略和平台产品符合三方的共同利益，充当了互联网和券商之间的媒介和平台，为互联网厂商提供开展金融业务所需的专业能力，同时公司、券商、互联网厂商都可以通过平台为最终用户提供更好的服务，以获取更多的利益。安信证券分析师胡又文表示，互联网金融大势所趋，后续持续对公司业务形成刺激和催化。我们预计在三方共同利益的驱动下，除了基础的开户、交易功能外：理财、资金、服务、营销等业务也会持续推出，公司的价值面临重估。

三六五网(300295)房产网站龙头

房产O2O是公司的核心主业，作为长三角区域的垂直型房产网站龙头，公司在自主运营的模式外开启加盟战略，通过加盟或成立合资公司的模式加速城市版图的扩张。银河证券分析师殷睿指出，此举能够快速且成本低廉地实现异地布局。首先，线下的经纪代理有庞大的买房客户资源以及开发商资源，能够迅速将流量导入平台；其次，受互联网的冲击，本地线下代理企业也有线上转型的意愿；最后，利润丰厚的子公司可以获得并入上市公司的机会，享受资本市场的溢价空间。

关键词

2、市场巨大

网络教育行业爆发点临近看好内容端公司

◆本报记者舒娅疆

受益于网络基础的优化、移动设备终端的普及，以及政策、行业等因素驱动，互联网教育自2014年便在资本市场蓬勃的兴盛起来。新东方CEO俞敏洪2014年曾表示，教育将会占到整个培训教育总量的60%左右，而网上教育会占到40%。

2018年规模或超3000亿元

近年来，资本涌入互联网教育行业。资本与产业“躁动”背后，被认为正是互联网教育蕴藏的万亿金矿。据统计，2013年互联网教育行业规模仅为1000亿元，占比教育产业不到10%。结合艾瑞和行业调研数据，平安证券分析师符健表示，互联网教育行业2018年规模有望超过3000亿元，未来四年复合增速有望达到32.5%。类比电商进程，互联网教育爆发时点也已十分临近。

“互联网教育大势所趋，而这又是一个能够诞生下一个‘京东’、‘阿里’的市场。我们认为，互联网教育有望接棒电商，引领未来十年的中国互联网产业。”符健表示。

在东方证券分析师吴友军看来，互联网教育给教育创新带来了无限的想象空间，而从美股互联网教育公司来看，中概股——好未来2013年营收规模仅仅在20亿人民币水平，前景空间巨大，而其市盈率接近40倍，显示国际投资者对中国互联网教育的乐观态度。“我们认为，中国互联网教育的机遇远大于挑战，值得市场重点关注并应给予较高估值。”吴友军指出。

三角度切人互联网教育

川财证券分析师程杲从三个角度梳理上市公司如何切入教育领域。“从公司主营占比和战略地位两个维度，筛选出10只具有教育板块的典型性的个股。其中全通教育、拓维信息、华平股份、立思辰可以定义为教育信息化的角度，新南洋、世纪鼎利、绵世股份三家定义为收购进入，珠江钢琴、海伦钢琴、方直科技定义为从相关产品跨界进入教育领域。”

程杲表示，内容与产品端有积累的公司向教育跨界将优于其他类型。“教育行业时间的积累高于资金的壁垒，因此更看好在之前业务中已有内容端或产品端积累的教育类上市公司。教育概念上市公司涨幅在两个阶段表现明显，首先是讲故事；其次是业绩兑现。这两个阶段所对应的涨幅也分为两个阶段：一是估值贡献涨幅；二是，盈利贡献涨幅。在第一阶段，讲故事引发从传统产业到教育产业的估值切换，而业绩兑现则需求盈利的驱动。”

符健则指出，互联网教育是一个无边界扩张的行业，利润率与规模成反比已成为传统教育产业内部共识，颠覆势在必行，资本持续涌入革命性内容产品将成为万亿市场的引爆点。从行业格局来看，平台终将为王。符健认为，那些具备潜在用户基础的平台型企业更具长期成长性，因此推荐新开普、全通教育、汉得信息，建议关注拓维信息、新南洋、方直科技。

在A股领域，东方证券分析师吴友军建议关注从4G网络优化领域延伸转型到教育领域的世纪鼎利，以及在K12领域实现了全国大范围布局的拓维信息，其他可关注在职业教育方面基础雄厚的国脉科技。

潜力股精选

立思辰（300010）独一无二的职教O2O平台

立思辰被国元证券分析师孔蓉认为是“拥有市场独一无二的职教O2O平台，没有之一”。公司将教育业务作为两大重要板块之一，提供服务获取费用与学生等用户资源。而教育业务被认为具有爆发性增长的可能，将在未来将释放业绩弹性——教育云平台业务在2014年已实现盈利并近期于安庆开展合作有望批量导入千所学校帮助搭建平台、乐易考于2014年6月上线，今年用户数有望百万突破。

方直科技（300235）领跑在线教育与考试评测

广证恒生分析师王聪认为，公司在线上线下、智慧校园、学前教育协同发力，发展后劲足。截至2014上半年末注册用户达到74万人，较上一年末增长132%。此外，公司2014年开始尝试整合业内考试评测、在线教育和个性化服务的优质资源，立足教学一体化解决方案提供商的定位，形成资源-教学管理-考务评测-个性化教学等闭环服务体系。总体来看，在教育类公司中，方直科技具备内容、用户两大优势，成长空间大。

海伦钢琴（300329）转型艺术培训连锁

川财证券分析师程杲看好海伦产品——教育服务的切入角度。他认为，全国的乐器培训市场容量既有250亿元，但缺乏有规模有品牌的全国性机构，消费者处于极度的信息不对称中。公司转型艺术培训有三大优势：公司通过制销钢琴的积累完成了与琴行及音乐院校、教育资源的资源收集，渠道优势已经形成。钢琴乐器之王的地位，是艺术培训整合较为理想的品种。海伦凭借上市公司的融资优势，有利于迅速打造规模化的全国艺术教育培训连锁。

关键词

3、更新换代

家电行业迎变革触网已是大趋势

◆本报记者康曦林珂

格力与小米的“10亿赌约”，是互联网企业与传统制造业之间的对赌。2月9日，格力董事长董明珠在出席广东省十二届人大三次会议时表示，因为小米已经进入房地产行业，所以赌约撤销了。但小米董事长雷军显然不这么认为，在10日雷军向央视表示，小米并未涉足地产，也没有做房地产的计划。从雷军的表态来看，显然是要与格力一较高下了！

随着这场赌约的发展，触网受到了越来越多的关注，即便是格力这家传统家电企业，也开始打造自己的网上平台。对于发展了30多年的家电产业来说，当前正面临着史无前例的互联网冲击和智能化挑战。有人说，不管一些企业曾经拥有多大的规模和实力，也不管一些企业曾经手握多少的核心技术和渠道控制权，最终均会在互联网的浪潮中被颠覆和重组。

近期，资本市场互联网板块成为了机构的优选对象，涉网的公司纷纷出现了上涨，而互联网家电企业们也是涨势凶猛，海信电器、四川长虹等均表现抢眼。

电商渠道迅速增长

电商的潜力正在被市场挖掘。公开资料显示，美的集团电商业务规模已经从2011年的7.16亿元，发展到2013年的40亿元，2014年美的电商收入将增长150%，达100亿元。而青岛海尔2014年半年报显示，海尔在电商渠道的业务收入同比增长超150%。

电商规模的迅速增长，让一向以传统家电制造业示人的格力电器也坐不住了。2014年12月，格力商城低调上线，格力线上渠道全面开铺。而且格力也在广告中，呼吁消费者到其电商平台购买产品。业内人士预计，2015年格力将在电商板块发力更大。

而从整个2014年度来看，家电企业的互联网化也是大势所趋。近日，中国家用电器协会对外发布了一系列年度运行分析和预测。分析称，2014年中国家电业产品销售量增速放缓，但消费升级态势仍保持良好，智能家电是2014年的新趋势。展望2015年，数字化、智能化的科技革命在更深层次影响家电业的产业变革；2015年网络销售的新方向将向农村市场延伸，今后面向海外市场的网络销售还将为家电业提供更为广阔的发展天地。

在行业整体低迷的2014年上半年，我国家电网购(含移动终端)的规模达到830亿元，同比增长56.6%，其中京东占家电网购市场58%的份额，是重要的家电销售渠道之一。

内容趋向互联网化

互联网对家电行业的影响，除销售渠道，还在内容上，而这也是影响未来家电企业格局的重要因素之一。

过去单靠一个产品打天下的时代已经远去了，在国产电视领域称霸多年的四川长虹清晰地感受到了行业的变化。2013年、2014年四川长虹均在积极的转型中，为了更好地迎合市场的需求，四川长虹相继推出了自己的智能家居产品系列——CHiQ电视、CHiQ冰箱、CHiQ空调，向市场展示了智能家居新概念。

同时，TCL、美的、海信等也纷纷触网。近日，海信电视和腾讯游戏宣布将以“开放平台、统一操控、大屏定制、多屏互娱、社交属性”五大平台开发标准运营海信电视游戏中心。长江证券指出，随着智能电视产业快速发展，各大厂商已经从硬件较量上升到内容及盈利模式竞争，电视游戏有望成为未来重要发展方向。

潜力股精选

TCL集团（000100）实施双+战略

TCL集团正全面向智能互联网时代转型。公司正加大资源投入，通过新建、重组、并购及合作等方式，整合及打造互联网应用服务平台、内容整合及服务平台、O2O销售及用户服务平台以及面向用户的金融服务平台等4大服务平台：公司打造的“欢网”重点发展电视应用商店、智能EPG和教育门户，截至9月末预装欢网增值类产品的激活总数已达到1033万台，激活率超过50%；TV+智能电视运营平台上累计智能网络电视的累计激活用户数为604万户，日均活跃用户数为200万户，可运营用户已经初具规模。

青岛海尔（600690）智慧家庭+互联工厂战略

青岛海尔致力于将所有的家电产品变为“网器”，即使家电产品与互联网结合，构成一张为消费服务的“务联网”，创建家电行业的“粉丝经济”。在这一理念下，公司通过鼓励员工内部创业，与外部小微创业团队协作的形式不断推动创新产品商用化。“焙多芬”烤箱、空气盒子、水盒子、空气魔方等一系列创新产品脱颖而出。国泰君安指出，公司是目前在工厂互联网化布局最为领先的家电企业。公司比较早地开始关注工业4.0，且已经逐步完成了首批互联工厂的设计和建设，具备了大规模定制生产的初步能力。

美的集团（000333）与小米、京东合作

美的集团继牵手小米后，又一次拥抱互联网。1月5日晚，公司发布公告与京东签署战略合作意向书，合作内容为：双方将进一步扩大业务合作范围和合作深度；加强在智能家居业务方面的合作；在渠道拓展领域进行更加全面深入的合作；2015年度经营目标为100亿元人民币。公司与京东的战略合作有助于电商渠道拓展，粗略算来要实现2015年100亿元的目标需要200%的增速，预示着美的将在电商渠道进行更大布局。民生证券指出，公司积极布局新业务，积极务实推进智慧家居战略为长远发展提供了充分想像力。

关键词

4、突破传统

互联网医疗将至医药电商与第三方诊断成热点

◆本报记者舒娅疆

互联网医疗被认为是把传统医疗的生命信息采集、监测、诊断治疗和咨询，通过可穿戴智能医疗设备、大数据分析与移动互联网相连——所有与疾病相关的信息不再被限定在医院里和纸面上，而是可以自由流动、上传、分享，使跨国家跨城市之间的医生会诊轻松实现。患者就诊，不再要求必须与医生面对面，远程医疗成为可能。而互联网医疗正被部分市场人士称作是移动互联的最后一座金矿。

移动互联最后一座金矿

对于“移动互联的最后一座金矿”互联网医疗，需求、政策及技术进步将成为推动国内远程医疗行业快速发展的重要支柱。平安证券分析师林娟认为，互联网和医疗流程结合，将诞生医药电商、远程医疗、第三方诊断——医药电商比线下购买便宜20%，远程医疗能减少异地就诊、住院成本，第三方诊断降低医院的过度检查和重复检查，和医疗要素结合，消除医生、患者、医保之间的信息不对称，减少医生大处方、病人骗保等浪费行为。“互联网医疗为金字塔型体系，医药电商、远程医疗、第三方诊断等基层市场空间大，爆发取决于医保支付接入。基层要素市场化则驱动广告等上层衍生市场的增长。医药电商仅需静待政策开闸,预计中期市场空间达到2000亿，长期市场空间4500亿。远程医疗、第三方诊断的市场空间达到500亿、600亿。慢病的不可治愈、高频重复性、药费占比高，互联网能很好嫁接到慢病管理各个环节，因此我判断慢病市场将爆发，预计空间达1400亿。”林娟指出。

医疗IT龙头或率先受益

长江证券分析师马先文表示，互联网医疗具有不同于普通消费互联网的属性，患者在就诊、结算、拿药等环节并不具备充分的自主选择权，决定了医院仍将占据互联网医疗市场的主导地位，依此来看，具备深厚的医疗资源积淀并积极转型互联网的企业将迎来大展拳脚的绝佳机遇！

从当前客观来说，方正证券分析师张常新认为，国内上市的互联网医疗相关公司尚处于初级阶段，普遍在“有想法没计划”、“有战略没执行”、“有执行没业绩”的阶段。“短期思路仍是主题投资思路，以海外映射商业模式及催化剂为指导，提前布局。而对于坚定的价值投资者，互联网医疗行业趋势已不容怀疑。建议以‘人性刚需是盈利基础、数据决定发展空间、社群带来流量沉淀、整合线下服务链是竞争壁垒’四大方面来判断公司价值，进行初期布局。标的选择上，首推九安医疗，其他可跟踪标的包括朗玛信息、三诺生物、宝莱特、邦讯技术、卫宁软件。

招商证券分析师郝彪表示，随着医药卫生体制改革向纵深发展，A股医疗信息化公司凭借在医疗、医保、医药、商业保险、健康管理等领域的综合布局卡位，有望充分分享体制改革带来的互联网医疗发展红利。重点白马标的：卫宁软件、海虹控股、万达信息；以及医疗信息化有望被重估的标的：银江股份、东华软件；交易性标的：荣科科技、易联众、东软集团。

潜力股精选

鱼跃医疗（002223）打造互联网医疗社区平台

招商证券分析师李珊珊指出，公司参投苏州医云系，介入互联网医疗领域。未来苏州医云将打造互联网医疗社区平台，平台下每个网络社区均由资深专家领衔从事糖尿病等慢性病管理，网络社区收益将由医生与鱼跃共同分享。判断“内生增长+外延并购”将使公司在历经几年蛰伏后有望迎来经营拐点，公司产品具有护城河，品牌价值日益凸显，是长期看好品种，预测2014-2016年净利同比增25%、27%、22%。

和佳股份（300273）发展在线医疗服务

平安证券分析师邹敏表示，公司近期向互联网医疗、康复领域和血透中心的业务拓展再次展现了这一特点。凭借对医院客户潜在需求的深入理解和上市公司平台的融资能力，和佳为医院提供了学科建设方案、设备和资金需求的一揽子解决方案，未来将持续受益于县级医院和互联网医疗的大发展。短期来看，医院整体建设业务订单充沛，业绩高增长确定性较高；长期来看，新业务将提供新的增长引擎。

一心堂（002727）医药电商市场空间巨大

在医药流通企业中，一心堂被认为零售业务规模最大，现有门店2623家，具备足够的药剂师、满足GSP认证的运输设备和存储地点等医药电商的核心资源。光大证券分析师江维娜表示，处方药网售解禁将给医药电商带来约3000亿的市场空间，密度的线下门店与超过7年的信息化建设构筑了公司在O2O医药电商领域的核心竞争力。随着公司门店网络的持续扩张和信息化建设的进一步投入，有望成为O2O医药电商龙头。

关键词

5、期待更多新阿里

零售行业积极拥抱O2O　电商市场一片蓝海

◆本报记者林珂

电子商务在中国历经十余载风雨，其商业模式也在不断发生着变革和升级。经过数年发展后，中国的电商不仅仅只有淘宝，更多的传统企业开始尝试O2O模式。就目前来看，除传统零售行业积极向电商转型，建筑装饰、农资行业中不少企业也开始“触网”。

O2O模式兴起

5年前的中国电商开始走俏并从B2B进入C2C和B2C时代，淘宝、京东、拍拍、当当等一批敢于尝试的互联网企业开始布局国内网络零售市场。那时的电子商务目标是让中国消费者足不出户享受购物的乐趣。而就目前来看，电商在国内得到快速发展，线上交易额逐年递增。

O2O是继B2B、B2C等成功的电子商务模式之后，第一个全面将线上虚拟经济与线下实体店面经营相融合的商业模式，也是移动互联网技术发展扩散到人们日常生活中的必然结果。有行业资深人士表示，互联网的崛起对部分专注线下营销的传统产业产生了巨大的冲击，而移动互联网时代的到来，让这种改变更加剧烈，但绝不是简单的将电子商务从PC端迁移到手机端，在而是业务场景的变化。但是无论销售平台发生何种改变，零售的本质依然不变，它还是对商品和客户进行经营，基本因素依然是信息流、商品流、现金流，O2O最终需要形成一个完整的商业闭环，线上线下融合之后赋予新的商业模式和全新的客户体验。

有分析认为，传统实业缺的不是产品和渠道，缺的是一种能够将其线下实力融入线上的模式，而O2O其实就是这样一种能够双线融合的模式。

零售行业积极转型

随着互联网的不断发展，越来越多的传统企业转型互联网做电商。2012年，中国的O2O市场规模为986.8亿元。有行业人士预计在2015年这一数字将会增长在4188.5亿元。O2O市场有多大，有数据显示，即使在电子商务最发达的美国，线下消费的比例依旧高达92%，可见O2O市场呈现一片蓝海态势。

传统产业O2O转型，零售行业被市场看好。中银国际证券分析师唐佳睿认为，电商概念以及转型概念仍然是短期受到资本市场追捧的两个主题。看好黄金珠宝股里的老凤祥以及潮宏基，短期春节前可选消费品的走势可能渐强。建议关注东百集团、国际医学、老凤祥、潮宏基、重庆百货。

而在其他传统行业中，安信证券分析师王席鑫建议关注农资电商辉丰股份、汽车后市场电商德联集团。还可以关注未来可能触网的公司。新材料行业中的鼎龙股份、康得新、回天新材；农资行业中的金正大、史丹利、新洋丰、诺普信。

潜力股精选

王府井(600859)迅速搭建O2O生态圈

公司在确保效益平台稳定的同时，加快转型。长城证券分析师陈曙睿认为，公司全力推进平台建设，构建线上线下高度融通的全渠道。扫码购、王府井APP、王府井微信、云店、王府井网上商城以及王府井移动商城等多渠道的构建正在稳步推进。在发展业态上，重点发展购物中心和奥特莱斯业态，谨慎发展百货店项目，在网点布局上，将全国布点、同城多店、区域深耕充分结合，增强公司活力。

辉丰股份(002496)电商平台引入农药

电商平台引入优势农药企业进驻，通过服务下游农药制剂生产客户，进一步锁定公司未来订单，电商平台或将反哺传统业务。村级服务站解决最后一公里服务痛点，是闭环的重要组成部分。成都农博会发布了农村无线WiFi产品，打通了农资电商信息流。方正证券分析师张常新指出，公司传统业务提供了安全边际，农一网为公司注入高弹性，在大行业和大趋势的背景下，公司具备独特禀赋和先发优势。

德联集团(002666)汽车维修业务发展O2O闭环

公司明确将围绕汽车售后维修业务发展O2O闭环，为未来三年收入和盈利最大的爆发点。公司在汽车产销量和份额持续增长下主营业务将保持继续增长，同时汽车车龄上升过保、反垄断政策出台等都在不断催生一个潜力巨大的汽车后市场。长城证券分析师杨超表示，目前公司增发已经获得证监会批文，未来2S店项目有望全面铺开。公司同时制定了汽配MB2B2C模式，有望形成O2O闭环从而达到各方共赢。