通信：从政府工作报告中寻找通信的投资思路

证券时报网（www.stcn.com）03月12日讯

亨通光电（咨询 买卖）发布2014年年度业绩预告。

海能达（咨询 买卖）关于德国全资子公司预中标荷兰公共安全应急服务更新C2000。

通信系统基础设施项目Part1部分的提示性公告。

李克强:制定?互联网+?行动计划。

北方广电网络（咨询 买卖）获批在沈阳开展互联网和电信业务。

市场回顾。

上周创业板和中小板分别上涨1.21%和0.15%,沪深300下跌2.64%。

TMT大板块中电子和计算机分别上涨1.47%、1.06%,通信和传媒分别下跌1.11%和1.13%。

通信个股方面,涨跌幅前居前分别为:海能达(+27.47%)、迪威视讯（咨询 买卖）(+25.68%)、恒信移动（咨询 买卖）(+21.02%)、天音控股（咨询 买卖）(+17.39%)、科华恒盛（咨询 买卖）(+17.39%);涨跌幅居后分别为:杰赛科技（咨询 买卖）(-10.62%)、中国联通（咨询 买卖）(-7.79%)、信威集团(-5.54%)、初灵信息（咨询 买卖）(-5.49%)、网宿科技（咨询 买卖）(-5.26%)。

投资建议:近期两会召开,我们从政府工作报告中寻找思路。首先也是最核心的是,确定了?新兴产业和新兴业态是竞争高地?,这与A股市场近几年热衷于科技类成长股交相呼应,而且我们判断未来科技类成长股仍将是投资最佳领域;其次是?互联网+?行动计划,目的是使得科技、网络与传统产业紧密结合,也就是产业互联网的大逻辑,移动互联网、云计算、大数据和物联网等等都是实现手段。最后,总理报告中涉及到了一批重大项目,其中信息网络、集成电路等与通信板块紧密相关。

我们继续对通信板块保持乐观态度,前期涨幅较大,近期可能有获利盘流出的风险,但板块长期成长性仍然较好。

继续围绕转型、通信安全、运营商大数据三条线索进行布局,值得关注的是,这些领域与总理讲话的内容非常贴近,包括信息网络、集成电路、移动互联网、大数据、物联网、工业互联网等领域。1、转型,主要核心逻辑在于业绩高增长加上大步伐转型带来的估值体系的提升,继续重点推荐吴通通讯（咨询 买卖）、鹏博士（咨询 买卖）、世纪鼎利（咨询 买卖）、中兴通讯（咨询 买卖）和宜通世纪（咨询 买卖）,关注梅泰诺（咨询 买卖）。2、通信安全,核心逻辑在于在国家重视信息安全的背景下,通信行业作为互联网基础设施必然被寄予了厚望,很多领域都有了千载难逢的超越机遇,我们重点推荐北斗军工领域的振芯科技（咨询 买卖）和海格通信（咨询 买卖）,政企网络领域的星网锐捷（咨询 买卖）。3、运营商大数据,核心逻辑在于是运营商未来两到三年重点关注的领域,伴随运营商变革以及大数据技术发展而产生,推荐东土科技（咨询 买卖）和天源迪科（咨询 买卖）,关注初灵信息。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险。