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盘点A股IPO造富盛宴:去年来21股催生31位亿万富豪


来源:理财周报

去年以来,138名5亿级IPO富豪诞生,草莽成英雄;再融资、新三板、并购重组是造富第二路径;市场正在发生一些新的变化;新技术,新业态,新逻辑,这些微妙的改变已然撬动财富杠杆;胜者和败者只有一个区别,前者挖到最后,后者放弃了。

理财周报记者王思琪、谭楚丹、吴爱粧/深圳报道

股海浮沉,IPO永远是最好的造富机器。去年以来,138名5亿级IPO富豪诞生,草莽瞬间成英雄;再融资、新三板、并购重组成造富第二路径。

这个市场正在发生一些新的变化。新技术,新业态,新逻辑,这些微妙的改变已然撬动了财富的杠杆。

理财周报此次选取了从2014年1月1至2015年3月9的173支新股进行研究梳理,新新富豪们的造富之路,从中可窥见一斑。

胜者和败者只有一个区别,前者挖到最后,后者放弃了。

创新下的富豪

江山代有才人出,一代新股替旧股。

每年,往往总有那么几只耀眼新股脱颖而出,尽管植根于传统行业,却用创新思维开拓出新市场,以质优赢得高估值。

据理财周报记者统计,近一年多以来上市的173只新股分布在医药生物、计算机、传媒、电子、非银金融、食品饮料和汽车等24个领域。其中以高新技术股居多,有21只,包括15只计算机行业股和5只传媒行业创新模式股。

其中,计算机企业赢时胜,凭借着超强的市场占有率,尽管体量不如行业老大哥企业恒生电子和金证股份庞大,却获得较高估值。

总体来说,高新技术类的企业获得的估值较高,股价增长比较稳定,如全通教育、蓝思科技等,市盈率较高,市场较为认可。

牛股催生巨富。

据理财周报记者本轮统计,这批新股累计创造出138名身家超5亿级的富豪,涉及60个家族。

其中,广东可谓富豪之乡,创富最为显赫。据记者统计,这173家公司的实际控制人(仅指自然人)中有32名来自广东省,浙江省27名位于第二,北京市与江苏省位列第三。而在市级单位地域中,以北京市富豪数目最多,共有24名。

而论及财富金额,超40亿元身家的富豪逾10名。木林森实际控制人孙清焕以80%的持股比例,坐拥约140.66亿市值,名列富豪榜之首。

这家容易被误以为是从事伐木或地板业务的公司,实际上主营近年来十分流行的绿色LED

根据其招股书,公司的相关制作流程严格按照环保要求执行。所生产的LED照明设备具有环保节能特点。另外,木林森还募资投入拓展LED封装产品的高端领域项目,引入的SMD LED有技术含量高、尺寸小、兼容性强等特点,有望引领木林森未来朝高端市场发展。

该公司此前闯关上市曾被否,但一旦登陆中小板则使其控制人斩获140亿市值,恰恰与其主营环保业务密不可分。

万达集团王健林也在这批新股富豪之列。2014年文化影视行业如新星冉冉升起,随着万达院线上市,股价一路攀升,新股发行后王健林家族通过万达投资间接持有的60.71%万达院线股份也因此看涨,价值309.01亿元;王思聪凭借1.197%个人持股,市值达到6.09亿。

拥抱新技术:

21股催生31位亿万富豪

新业态之下,造富似乎轻而易举,尤其是依托于高新技术。

据理财周报记者统计,21只高新技术股催生了31位亿万富豪。

新股中有一群财富新贵光鲜得扎眼,他们的成长依托于第三次工业革命的产物计算机技术。传统行业企业主还在摸爬滚打站稳脚跟时,他们已依赖高新技术发家致富。

自上世纪末引入中国以来,计算机发展速度可谓一日千里,相关技术被运用到生活的各个方面。随着金融、政府等公众服务领域需求量逐渐加大,软件服务已经形成了较为成熟的产业链。

在本次统计的173只新股中,有15只新股属于计算机产业。其中,7只扎根于行业专用软件领域。

高新产业俨然成为了新一代造富机器,15只新股造就24位资产超5亿的新晋富豪。

不少计算机企业依赖市场羽翼渐丰,中科曙光、东方网力和飞天诚信分别以170.91亿元、159.65亿元与125.19亿元居于市值前三位。

中小型计算机企业亦有一定的成长空间。如赢时胜,虽然在市值上尚比不过恒生电子等庞然大物,在市场占有率上却大有可为。

根据官网信息显示,赢时胜主营业务为金融行业客户,包括银行、基金公司、证券公司、保险公司、信托公司等提供金融行业系统解决方案。

由于总部设在深圳福田区,赢时胜处于深圳最繁华的金融圈内,这里银行、基金公司、证券保代林立,为其开拓业务带来极大便利。目前,其与招商基金、中国人民财产保险有限公司和兴业银行都有合作关系。

充分研究市场之后,赢时胜董事长唐球从后端金融系统切入市场,巧妙避开与恒生电子等庞然大物的较量。在技术上,赢时胜除了获得为银行系基金提供后台财务估值服务的资格,也是国内领先的QDII资产管理软件提供商。

目前,国内在资产托管端具有公募基金资产托管资格的银行共有27家。其中24家是赢时胜客户,市场占有率达到90%,托管银行的客户覆盖率达到84.21%。而在资产管理端,客户主要为公募基金,信托,保险,私募,证券等,其中公募基金的占有率超过90%,在数据采集上具有一定优势。

专业度以及高端的合作伙伴使其受到行业一致看好,上市之时市盈率就达到了33.1倍,大幅高于新股发行平均市盈率。

唐球与其妻鄢建红也因此一夜暴富。

根据招股书,赢时胜上市IPO以每21.58元/股的价格公开发行1035万新股,按照此成本前五位股东所持股票市值皆在5亿元以上。

在公司创立之时,唐球一人持股46%。招股书显示,其妻鄢建红在2006年进入公司,获得10%股权,同时,唐球转让了其下4%的股权。后经过多次股权转让与股份增资,唐球与鄢建红股权发生了轻微波动。

2010年赢时胜进行股份改革,以每股1元的价格设立3300万股。当时,作为实际控制人,唐球手握1146.75万股,持股比例达到34.75%。而其妻鄢建红持股比例只有9.75%,同时,身为董事成员之一鄢建红胞弟鄢建兵持股16.75%,与另一位发起人张列持平。

虽然发行新股将唐球与鄢建红股权部分稀释,但两者持股数量仍未改变。赢时胜上市之后股价扶摇直上,截至记者发稿之时,股价已经达到79.80元/股。若按照发行价作为参照,唐球原手握1146.75万股价值9亿元。依靠上市,夫妻身家超10亿元。

除了计算机这个天然的高新技术领域之外,传媒领域也出现了更多基于高新技术的新兴模式。上市的新股中,共有8家传媒概念股,而除了唐德影视、万达院线两家属于传统传媒,其余几家皆为依赖互联网高新技术的新型模式。

随着互联网技术对传统行业改造受到热捧,互联网传媒最受行业关注,也最具备造富能力。上市两家互联网传媒股全通教育、昆仑万维就为中国市场创造了7位资产超5亿富豪。

从2014年开始,在线教育受到市场热捧,作为为数不多的尚未被互联网技术好好开垦的处女地,教育行业在近几年互联网化速度越发加快。在线教育也随之成为投资热土,DCM合伙人林欣禾曾表示,2015年在线教育行业是最为投资人所关注的。

然而,在2014年前,在线教育这个名词虽被美股多番提起,在A股市场也不过是空空白纸,难以企及。

全通教育的出现改变了这种局面。2014年初,其以中国第一在线教育股概念登陆深市。以每股1元的作价发行2000万股。

一级市场的受捧带动了行业在二级市场的表现。

上市不久,全通教育股价以令人咋舌速度蹿升,仅仅用了一年时间,全通股价涨幅就超过了120%,市盈率猛涨到150倍。截至记者截稿时,全通教育3月13收盘价已经达到202.10元/股。

作为公司的实际控制人,陈炽昌、林小雅夫妇身家也随着公司股价水涨船高。

虽为一个创业者,陈炽昌对资本运营的能力足以令人惊叹。

2006年到2010年期间,陈炽昌曾全资控股全通教育。后经股份制改革,全通教育引入广东中小企业股权投资基金有限公司、北京中泽嘉盟投资中心和一些个人出资者,陈炽昌股份被稀释。

在股票发行之前,陈炽昌仍为第一大股东,但其直接持有的全通股权只剩下34.44%,加上其妻林小雅持有的4.31%股权,股权总数不过40%

2010年,陈炽昌投资建立了中山市优教投资管理有限公司,恰恰在同年,全通教育进行股份制改革,通过全资控股优教投资,陈间接持有全通900万股,持股比例达到18%

这样在股票发行之时,陈炽昌直接或间接掌握了公司49.94%的股权。算上林小雅持有的258.33万股,两人共持有3255.01万股全通教育股票。若以每202.0元/股计算,夫妻二人仅靠手中股票就可以套利65.75亿元人民币。而陈炽昌通过掌握优教投资间接持有的股份价值18.18亿元。

新女首富呼之欲出

投资与创业,并不只有男性感兴趣;新股背后不乏女性身影,她们创造的财富亦令人刮目相看。

近期即将上市的蓝思科技,如今成为财经圈热议的话题,过去默默无闻的董事长周群飞或成为中国女首富。

据了解,蓝思科技主要研发、生产和销售视窗防护玻璃,视窗防护玻璃是消费电子产品的重要零部件,广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、桌上电脑、数码相机、播放器、GPS导航仪、汽车仪表等产品。

而视窗防护玻璃的主要客户,则是全球大名鼎鼎科技公司——苹果、三星等。据招股书显示,2012年-2014年间,苹果为蓝思科技的第一大客户,销售占比分别为56.03%、40.12%、47.44%;三星销售比例分别为21.21%、25.36%、13.87%

与苹果概念挂钩后,蓝思科技引爆期待,董事长周群飞亦受到众人瞩目。

公开资料显示,周群飞合计间接持有蓝思科技97.69%股权,发行前约莫持股为59199.9万股,发行价格为22.99元/股,目前身家已有136.1亿元,已超A股上市公司女首富东方园林董事长何巧女。公司上市数个涨停板后,周群飞身家将会翻倍。

然而,周群飞当年只是工厂里面的“丑小鸭”。

周群飞生于1970年,仅有大学专科学历,其在1993年进入玻璃加工行业。

据了解,在其20岁时,周群飞南下深圳,在伯恩光学打工,当时的伯恩光学还只是加工手表玻璃,后来才把玻璃加工拓展到电子设备。周群飞在伯恩光学长期实践积累掌握了丰富的行业经验。

2003年,她创立深圳蓝思,做视窗防护玻璃的研发、生产和销售。

一名疑似周群飞同乡在贴吧上表示,“1993年,看着群飞和老公、姐姐、嫂子、几个堂姐妹一起在宝安钟屋村的一个小民房创业,那时还真不看好她成功。记得2004年的一天,她为了购买Motorola订单的材料筹集资金,向我借10万元。”

该老乡在接受其他媒体采访时,回忆称周群飞与一个老乡合伙投资成立蓝思。“有一阵子听说她货款不好收、资金很紧张,合伙人撤资了,听说她把房子卖掉,差点被逼得要去跳楼。”

2004年周群飞创立的深圳蓝思,研发的视窗防护玻璃率先应用于摩托罗拉V3手机并取得巨大成功。此后周群飞陆续创办蓝思有限(蓝思科技前身)等企业。

而同样通过创业,并成功上市致富的还有科隆精化董事长姜艳。

科隆精化主要从事以环氧乙烷为主要原料的精细化工新材料系列产品研发、生产销售,是目前国内在从聚醚单体到聚羧酸系高性能减水剂产业链上提供高品质产品、专业化服务的龙头企业之一。公司在2014年10月30上市,募集资金总额为27965万元。

董事长姜艳为第一大股东,持有股数3396.88万股,占比49.954%;以目前43.55元股价来看,姜艳身家有14.79亿元。据了解,姜艳生于1961年,是一名高级工程师,大学本科学历,毕业于沈阳化工学院化工机械专业。

就业之初,姜艳原为辽阳市宏伟区政府公务员,干了两年后,在27岁时辞去“铁饭碗”下海创业。而其在辽阳羽毛沟地区,凭借一项产品技术以及五十万元贷款,建起辽阳市宏伟助剂厂的前身长征化工厂,员工队伍是占地招收的五十多名农工。1990年5月16,长征化

工厂第一釜T-80出料,经化验各项指标完全合格,一次试车成功。由于当年化工行业不景气,姜艳做了不少开拓市场的尝试。

1993年,姜艳决定兼并科隆化工厂,提高企业整体实力,降低内耗,改变产品结构,向精细化工高新技术领域进军。

高分子聚醚在当年一直是我国精细化工领域的一项空白,姜艳则开发出了国内唯一的高分子量聚醚产品;随后又进军以环氧乙烷为主要原料生产聚醚类的精细化工产品,亦获得巨大成功。

另一名新股造就的女富豪则是海天味业实际控制人之一副董事长程雪。海天味业在2014年1月上市,程雪持有4758.2万股,为公司第三大股东,占比3.16%,目前身家已有23.68亿元。程雪更是入选新一届《福布斯》杂志亚洲地区最具影响力女性商界领袖50人排行榜。

在娱乐圈,明星亦流行“投资生意”,多名女明星投资上市公司,豪赚一笔,如“甄嬛”孙俪投资的海润影视借壳上市;李冰冰投资华谊兄弟收益超出50倍,如今做起VC要投资互联网。

2015年唐德影视上市,知名女星范冰冰与赵薇共同亮相深交所,分别持股2.15%、1.95%,占据第十、第十一股东之席。其中,赵薇持有近117万股,其哥哥赵健则持有640.44万股,位列本次发行前唐德影视的第二大股东,并且在公司担任董事一职。

而在此前,赵薇及其丈夫黄有龙已于2014年12月20入股阿里影业,持有9.18%股份,约31亿港元,成为阿里影业的第二大股东。

投资影视的脚步并未放慢。2015年1月21,省广股份公告称,拟与珠海市合智文化传媒合伙企业等合资设立合宝娱乐传媒有限公司,从事集节目制作、发行、广告营销及活动策划为一体的节目运营。据了解,珠海市智文化传媒合伙企业为第一大股东(55%);省广股份与珠海市看宝文化传媒合伙企业各持有20%,为第二大股东;赵薇则出资250万元,拥有5%股权。

从2014年-2015年的投资布局来看,赵薇投资领域主要为影视传媒行业。

赵薇的投资逻辑可谓“稳准狠”。除了在这两年把握时机投资影视公司外,早在2006年房地产投资潮时,赵薇便大手笔投资房地产并海外置业;另进军欧洲葡萄酒业。

跨界让创业者变身投资人

跨界,往往路会越走越宽。

“适者生存”这句话对于创业者来说再适合不过,新时代要求创业者具备更多的技能。因此,对比老一辈企业家一生只为一件事情耕耘的执着来说,新的创业者们骨子里还融合了投资家的精神,对于感兴趣的领域总不吝于资金与精力的投入。

跨界之风大行其道,新一代企业掌门人总爱变身投资人,对上下游产业或者其他范畴领域进行跨界投资,因此,在企业的招股书中总能出现让人熟悉的名字。

奥飞动漫董事长蔡东青就赫然位列中文在线股东之列。理财周报记者就此向中文在线内部人员咨询,得到确认,蔡东青以个人名义投资中文在线,其持有52.94万股,占发行前总股本的0.588%,新股发行后,持股数量未改变,股权稀释为0.44%

乍眼看下去仿佛毫不相关的两家企业在业务上还是存在着一定的交叉互补。从招股书来看,中文在线为数字出版和发行机构提供数字出版运营服务,并通过版权衍生产品等方式提供数字内容增值服务。

经过十多年的发展,奥飞动漫已经从产业链后端往前端转移,早已从只生产代工玩具的“车间工”逆袭成出产原创内容的“艺术家”。而对于中文在线的投资,看似因兴趣结缘的跨界背后,实则暗藏蔡东青发展内容渠道的想法。

事实上,近年来,蔡东青逐步在完善其动漫产业的上下游布局,在去年就先后投资设立了“广东奥飞实业有限公司”与“上海奥飞网络科技有限公司”两家子公司,从线上线下扩展公司规模。设立奥飞网络是拓展线上电商渠道,促进线下业务。

除了线上渠道,奥飞还成为Discovery中国基金合伙人,以此作为进入影视渠道突破口。

由此看来,蔡东青进入中文在线意在奥飞对于互联网渠道的把控以及与三大运营商的合作关系。

除了跨界布局上下游产业链,许多人更愿意跨界投资,化身投资人,这种情况在传媒行业更为常见。而对于企业实际控制人,情况更有可能是在外设立投资公司,入股所控企业,运用资本运营手段来补充个人持股,增加公司的股权比重。

善用此类资本运营的并不只有蔡东青,事实上,许多控制人都间接拥有部分股权,一来分担上市风险,二来增加自身资产。

在新股发行之前,童之磊直接拥有中文在线2242.6万股,约占发行前总股数24.92%。而一家名为上海文睿投资有限公司的投资机构2010年进入中文在线,持有公司9.388%股份。根据企业信用信息公司系统,文睿投资是童之磊联合谢广才、原森民和何涛等五位股东于进入中文在线于2010年成立。

在此之前,童之磊的计划是带着中文在线冲刺美股市场,并为此引入了VIE结构,根据招股书的结构图显示,当时童之磊股权仅有31.074%

随后美股上市计划破灭之后,ChineseAll对全部海外机构投资者股份进行回购,除了中文教育之外,注销了原VIE协议下各境内外主体信息公司、ChineseAll、BookEach以及保利盈通。公司对股权结构进行调整。

调整之后童之磊个人拥有51.25%的股权,而其与谢广才等人建立的Greenall Group Inc占有19.31%股权。

虽然文睿投资是与Greenall同年建立,但在最初VIE结构中并未看见文睿投资身影,而解除VIE结构之后其才出现。

翻查文睿投资股东持股比例可以看出,童之磊占股76.08%,为文睿投资实际控制人。也就是文睿投资在新股发行前所持有的9.388%股份为童囊中之物。如此一来,童之磊通过直接间接方式,持有34.3%中文在线股份。

然而,这种资本运营的方法并不是人人适用,也会承担一定的风险,相较之下,许多控制人还是更愿意把资产留在自己手中。

根据理财周报记者不完全统计,173家新股中,其中家族作为实际控制人的企业就有59家,占据三成以上,在这59家中夫妻搭伙做买卖的企业达到了25家。

家族企业的比重逐渐加大,创业者不愿放权给传统PE,这种趋势也为一级市场投资者带来了困扰。

“以前投的很多公司都属于投行后端的公司,半年或者一年后就可以上报的,确定性会比较高。这些公司在原来还不是特别清楚,投行有个优势,他可以把直投带进去。”国信弘盛总经理龙涌说道。

但是,随着企业控制人意识觉醒,投行的这种优势也随之逐渐减弱。

“市场教育了这些公司,那些公司会想,我在最后要上报阶段,为什么要让你们进来,(公司股东)觉得没必要便宜卖给你,或者还有些人会便宜卖给你,可能是因为他们可能自己信心也不足,需要你们给他些信息,需要有个人跟他们绑得更紧一点。”龙涌补充道。

而随着政策监管更倾向于二级市场投资者,Pre-IPO阶段的投资者更难从中获利,这个环境对于他们也是巨大的挑战。

尽管如此,还是有投资人能够紧盯市场并从中获利。深圳东方富海投资管理公司董事长陈玮就因多个新股上市而大举获利。

据统计,新股当中三只股票我武生物、艾比森和昆仑万维股东分别有天津东方富海股权投资基金、天津富海股权投资基金管理中心和东方富海(芜湖)股权投资基金。三家基金发代都为深圳东方富海投资管理公司董事长陈玮。陈玮在这三家公司中分别持股7.14%、3.75%和1.24%,身家也因此跻身亿元行列。

[责任编辑:heying]

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