旗帜鲜明做多“港A股”股民买卖港股需要注意什么

格隆汇3.31日的文章《旗帜鲜明做多“港A股”新股民必读：如何开港股账户》，详细的介绍了香港券商、开户方式和转账方式。那么，现在，账户也开了，资金也转到证券账户了，每天看到格隆汇评论的各种文章，港股势头正好，直接看准了票就买么，有没有什么需要注意的呢？

香港证券市场交易品种繁多，根据港交所网站披露的资料显示，目前在交易所挂牌交易的证券品种除了内地投资人熟知的证券、权证、交易所买卖基金（ETF）、债券之外，还有内地市场目前尚未引进的牛熊证、股票挂钩票据以及单位信托/互惠基金。其中很多结构复杂杠杠高，对于新人而言风险较大，所以建议初涉港股初期先熟悉股票交易。

一、股票交易必备之行情软件：

首先，什么是“行情”？

“行情”通俗地讲就是报价， 说到行情，有两个概念：“延时行情”和“实时行情”。“延时行情”，拿15分钟延时行情来说，就是你当前知道的股票价格，是15分钟前的报价。“实时行情”是指你当前知道的报价是实时的，正确的，没有延时的。很显然，拥有实时行情的时候能够做的事情，是远远多于在延时行情下的。

那么，哪些软件可以看到实时行情呢，收费是怎样呢。

首选：互联网券商

富途证券：

实时行情，需要开户；在不开户的情况下是15分钟延时行情。

官网：http://www.futu5.com/

其次：传统券商

国泰君安国际：

默认是延时行情，实时行情是收费服务。

国泰君安证券提供了多种实时行情服务供用户选择，其中最便宜的是200港币每月。

收费详细：http://www.gtja.com.hk/UploadFiles/DownloadForms/Chi/FEES_HKG_C.pdf

中银国际：

默认是延时行情，实时行情收费。

中银国际同样提供了多种实时行情服务供用户选择，有按点击计费，有按照月计费，按照月计费最便宜的是198港币每月。

收费详细：http://www.bocionline.com/ch/home/real_time_quotes_service.htm

第一理财：

默认是延时行情，实时行情收费。

第一理财的实时行情服务是19.95美金每月，一年下来也是一千多人民币。

收费详细：http://www2.firstrade.com/content/zh-cn/pricing/services

盈透：

默认是延时行情，实时行情收费。

盈透的实时行情也分很多个不同的等级，也分很多不同的市场，仅仅取其中一个项目就是10美元每月，一年也将近1000人民币。具体项目大家可以自己去查证。

收费详情：https://www.ibkr.com.cn/cn/index.php?f=marketData&p=mdata

史考特：

实时行情

史考特有即时滚动报价服务，对非专业人士是免费提供的，

详情：https://chinese.scottrade.com/zh_CN/online-brokerage/online-broker-comparison.html?compareType=

综上，在行情软件选择上，作为互联网券商在功能服务及收费上确实优于我们的传统券商，其实在格隆汇第一篇开户介绍的文章中，大家应该已经体会到互联网券商开户的优势。

下载好了行情软件，看准了格隆汇最近分析的一只股票，我这边要怎么操作下单呢，所以我们还需要一个交易软件。

二、股票交易必备之交易软件

什么是“交易软件”？

“交易软件”是用户用来进行股票买卖操作的软件，一般由券商提供；包含看行情、自选股、买、卖等功能，基本功能跟A股一样，之前一篇开户的文章中介绍的券商都有提供交易软件，无论是传统券商还是互联网券商，交易软件作为交易最重要的工具在界面设置和内部结构分类上，已经经过了长期的优化，达到最合适的用户操作体验。鉴于交易软件操作起来大同小异，所以下面就以富途交易软件为例，来给大家简单介绍一下交易软件的使用。

富途证券的交易产品“富途牛牛”的功能非常丰富，产品在交互和视觉的设计上十分优秀，远胜过其他券商的交易产品。富途牛牛不仅是一个非常优秀的交易软件，同时也是一个强大的行情软件。

支持平台：网页、Windows、MAC、IPhone、Android、微信

登录界面：

非常类似QQ的控制台，可以选择多种主题，使用起来非常习惯。、

个股详情-报价

个股详情页包含自选股列表、K线图、个股基本信息、逐笔成交的记录、买卖盘十档、买卖盘经纪、技术指标、还有画线分析工具，算的上比较强大的行情页面。

交易面板

持仓信息、订单状态、报价、账户资金情况、股票列表在同一个面板，能非常方便的完成股票的交易。

好了，港股交易其实跟A股交易操作基本类似，在急着把钱投入港股市场之前，你还必须要知道一些港股独特的交易注意事项。下面来给大家介绍港股的交易时间和交易费用等基础问题。

三、交易时间及交易规则

●交易时间

星期一到星期五。周六、周日及香港公众假日休市。

开市前时段的设立：

9：00-9：15：输入买卖盘时段

9：15-9：20：对盘前时段

9：20-9：28：对盘时段

9：28-9：30：暂停时段

持续交易时段：

早盘9：30-12：00

午盘13：00-16：10

●交易规则

●报价方式：香港市场不设置涨跌停板，最常见的报价方式为限价盘和市价盘，投资者如果想以某个特定价格成交，则报“限价盘”，即交易必须以指定的价格或优于该价格成交；投资者如果想实时执行买卖盘，则可以发布“市价盘”，即在买卖盘输入系统后，交易会以当时的市场的最佳价格成交。

●买卖盘以价格优先原则， 按照输入系统次序进行撮合成交

●T+0交易制度：当天买入的股份当天可以卖出

●T+2交收制度：股票和资金的交收时间为交易日之后的第2个工作日下午3点45分前

●交易方式：在现有交易系统下，投资者可选择电话交易、网上交易或亲自到经纪公司买卖

●报价变动幅度：股票买卖报价的最小变动幅度，与股票当时所处的价格区间有关，1个价格变动幅度可能是1分、1角、2角等等

●买卖单位：每笔交易的数量必须为一个买卖单位或其倍数，一个买卖单位即一手，1手可能是400股、500股、1000股和2000股等。

●交易费用一般简单地用0.25%+0.11%公式计算，其中0.25%通常是经纪公司收取的佣金比例（富途佣金比例为0.05%），如果资金量比较大，可以与经纪公司协商。0.11%是政府和交易所收取的各项费用之和。 1.佣金：约为0.25%，最低为100港元（富途为0.05%，最低为50港币）2.交易费用：买卖双方需分别缴纳没总交易金额0.004%的交易征费予证券及期货事务监察委员会。 3.交易费：买卖双方需各付每宗交易金额0.005%的交易费予交易所。 4.交易系统使用费：买卖双方均需各付没总交易港币0.50的交易系统使用费。至于经纪是否会将交易系统使用费转嫁投资者，则属其商业决定。 5.股票交易印花税：股票转让时，买卖双方均需分别缴纳每宗交易金额0.1%的股票印花税（不足一元亦作一元计） 6.过户费用：不论股份数目多少，上市公司之过户登记处收取新发股票费用，收费每张港币2.50元，由买方支付。

四、投资港股不可不知的风险因素

股市有风险，投资需谨慎，尤其是港股市场的特殊性，对于刚进入港股的朋友一定要注意知晓以下港股特有的潜在风险，有意识地做好风险防范：1.汇率风险由于港币是紧盯美元的联汇汇率，随着人民币的升值，港币则面临贬值风险。所以在人民币升值这样一个大的背景下，投资香港市场面临比较大的挑战。 2.国际化的市场风险香港股市是一个完全开放的国际市场，国际金融市场的任何起伏都会引起香港股市的波动。 3.做空机制的风险香港市场早已推出指数期货，有做空机制的香港股市，运行特征与A股有很大的差异。 4.无涨跌幅限制的风险对投资者直接影响最大的是香港市场不设涨跌幅限制，不像内地有10%或5%的涨跌停板，同时期交易采取T+0方式，即当日买入当日就可以卖出。 5.估值差异的风险由于一些客观因素的存在，目前有部分内地投资者认为在香港市场较A股市场市盈率低，存在较大的上升空间。事实上，作为成熟的市场，香港的估值理念和定价机制更准，所以部分股票的预期并不如预期的乐观。 6.信息不对称的风险不同于A股市场，目前内地居民获得相关市场的信息来源非常有限，信息缺乏使得投资者一旦冲动投入、选股不慎，比起国内市场，可能受到更大的损失。

五、港股的投资优势

虽然港股市场有汇率及宏观经济等方面的各种风险因素，但是作为一个规范开放的市场，掌握一定的投资技巧仍旧可以获利颇丰：

1、和A股相比，H股的投资价值更高，预期上升空间更大，投资安全边际也更高。 2、能经过香港联交所批准上市的公司，更是一些资质非常好的公司，相对国内股市的上市公司，投资风险系数更低。3、将要回归A股的大蓝筹股可能存在暴利机会，如中国人寿等在回归A股前都大幅上涨一倍多，现在还有一大批如中国移动、中国财险等待回归。 4、港股交易比较自由。香港证券市场交易品种丰富，可以投资各种金融衍生产品，如期指、期权、外汇高杠杆交易、认股证、股票挂钩票据等。这类投资高风险、高盈亏，交易实行T+0，无涨跌停板，有强大的做空机制，又是保证金交易，判断准确一单就可获利数倍以上。仙股、细股很多，一旦公司基本面出现改观，股价上升空间巨大。 5、香港新股发行比较照顾中小投资者。新股中签率平均高达10%，最高达100%(A股中签率常常万分之一都不到)，参与新股认购可迅速获利。还可以参与股票配售。为吸引投资者，配售股票通常会有折扣，投资者可以以低于股市交易价取得心仪的股票。 6、香港股市与大陆股市相比更加成熟和规范。香港股市建立于1866年，至今已经有一百多年。

以上，大家对港股的交易流程应该有了较为清晰的认识，对港股市场也有了基本的感知，现在大家就可以直接看准行情直接交易了，对于港股公司行业的甄别选择，还需要在实践中慢慢体会，祝君好运。投资有风险，入市需谨慎。

开市前时段的设立：

9：00-9：15：输入买卖盘时段

9：15-9：20：对盘前时段

9：20-9：28：对盘时段

9：28-9：30：暂停时段

持续交易时段：

早盘9：30-12：00

午盘13：00-16：10

●交易规则

●报价方式：香港市场不设置涨跌停板，最常见的报价方式为限价盘和市价盘，投资者如果想以某个特定价格成交，则报“限价盘”，即交易必须以指定的价格或优于该价格成交；投资者如果想实时执行买卖盘，则可以发布“市价盘”，即在买卖盘输入系统后，交易会以当时的市场的最佳价格成交。

●买卖盘以价格优先原则， 按照输入系统次序进行撮合成交

●T+0交易制度：当天买入的股份当天可以卖出

●T+2交收制度：股票和资金的交收时间为交易日之后的第2个工作日下午3点45分前

●交易方式：在现有交易系统下，投资者可选择电话交易、网上交易或亲自到经纪公司买卖

●报价变动幅度：股票买卖报价的最小变动幅度，与股票当时所处的价格区间有关，1个价格变动幅度可能是1分、1角、2角等等

●买卖单位：每笔交易的数量必须为一个买卖单位或其倍数，一个买卖单位即一手，1手可能是400股、500股、1000股和2000股等。

●交易费用一般简单地用0.25%+0.11%公式计算，其中0.25%通常是经纪公司收取的佣金比例（富途佣金比例为0.05%），如果资金量比较大，可以与经纪公司协商。0.11%是政府和交易所收取的各项费用之和。

1.佣金：约为0.25%，最低为100港元（富途为0.05%，最低为50港币）

2.交易费用：买卖双方需分别缴纳没总交易金额0.004%的交易征费予证券及期货事务监察委员会。

3.交易费：买卖双方需各付每宗交易金额0.005%的交易费予交易所。

4.交易系统使用费：买卖双方均需各付没总交易港币0.50的交易系统使用费。至于经纪是否会将交易系统使用费转嫁投资者，则属其商业决定。

5.股票交易印花税：股票转让时，买卖双方均需分别缴纳每宗交易金额0.1%的股票印花税（不足一元亦作一元计）

6.过户费用：不论股份数目多少，上市公司之过户登记处收取新发股票费用，收费每张港币2.50元，由买方支付。

四、投资港股不可不知的风险因素

股市有风险，投资需谨慎，尤其是港股市场的特殊性，对于刚进入港股的朋友一定要注意知晓以下港股特有的潜在风险，有意识地做好风险防范：

1.汇率风险由于港币是紧盯美元的联汇汇率，随着人民币的升值，港币则面临贬值风险。所以在人民币升值这样一个大的背景下，投资香港市场面临比较大的挑战。

2.国际化的市场风险香港股市是一个完全开放的国际市场，国际金融市场的任何起伏都会引起香港股市的波动。

3.做空机制的风险香港市场早已推出指数期货，有做空机制的香港股市，运行特征与A股有很大的差异。

4.无涨跌幅限制的风险对投资者直接影响最大的是香港市场不设涨跌幅限制，不像内地有10%或5%的涨跌停板，同时期交易采取T+0方式，即当日买入当日就可以卖出。

5.估值差异的风险由于一些客观因素的存在，目前有部分内地投资者认为在香港市场较A股市场市盈率低，存在较大的上升空间。事实上，作为成熟的市场，香港的估值理念和定价机制更准，所以部分股票的预期并不如预期的乐观。

6.信息不对称的风险不同于A股市场，目前内地居民获得相关市场的信息来源非常有限，信息缺乏使得投资者一旦冲动投入、选股不慎，比起国内市场，可能受到更大的损失。

五、港股的投资优势

虽然港股市场有汇率及宏观经济等方面的各种风险因素，但是作为一个规范开放的市场，掌握一定的投资技巧仍旧可以获利颇丰：

1、和A股相比，H股的投资价值更高，预期上升空间更大，投资安全边际也更高。

2、能经过香港联交所批准上市的公司，更是一些资质非常好的公司，相对国内股市的上市公司，投资风险系数更低。

3、将要回归A股的大蓝筹股可能存在暴利机会，如中国人寿等在回归A股前都大幅上涨一倍多，现在还有一大批如中国移动、中国财险等待回归。

4、港股交易比较自由。香港证券市场交易品种丰富，可以投资各种金融衍生产品，如期指、期权、外汇高杠杆交易、认股证、股票挂钩票据等。这类投资高风险、高盈亏，交易实行T+0，无涨跌停板，有强大的做空机制，又是保证金交易，判断准确一单就可获利数倍以上。仙股、细股很多，一旦公司基本面出现改观，股价上升空间巨大。

5、香港新股发行比较照顾中小投资者。新股中签率平均高达10%，最高达100%(A股中签率常常万分之一都不到)，参与新股认购可迅速获利。还可以参与股票配售。为吸引投资者，配售股票通常会有折扣，投资者可以以低于股市交易价取得心仪的股票。

6、香港股市与大陆股市相比更加成熟和规范。香港股市建立于1866年，至今已经有一百多年。

以上，大家对港股的交易流程应该有了较为清晰的认识，对港股市场也有了基本的感知，现在大家就可以直接看准行情直接交易了，对于港股公司行业的甄别选择，还需要在实践中慢慢体会，祝君好运。投资有风险，入市需谨慎。

附：

港股跟A股的区别：

资料图

港股与A股术语对照：