陕西必康借壳 九九久变身医药公司

证券时报记者 张旭升

九九久（002411）今日公告，公司拟向新沂必康、陕西北度、阳光融汇、华夏人寿、上海萃竹、深创投发行股份购买其持有的陕西必康100%股权；本次交易标的资产的预估值为70.20亿元，发行价格7.80元/股，发行股份的数量不超过9.00亿股。

同时向特定对象非公开发行股票募集不超过23.20亿元配套资金，配套募集资金不超过本次交易总额的25%。，主要用于标的资产子公司必康江苏的制药生产线技改搬迁项目。本次配套融资总额不超过23.20亿元，发行价格为8.39元/股，发行股份的数量不超过2.77亿股。

截至评估基准日，标的资产截至评估基准日的未经审计的母公司净资产账面价值为18.90亿元，预估值为70.20亿元，预估值较母公司净资产账面价值增值51.30亿元，增值率约为271.43%。

据悉，本次交易前，九九久实际控制人为周新基。本次交易完成后，新沂必康将持有公司37.92%的股份，成为上市公司控股股东；李宗松通过控制新沂必康和陕西北度间接控制上市公司39.50%的股份，并通过参与非公开发行股份募集资金直接持有上市公司11.26%的股份，合计控制上市公司股份达到50.75%，将成为上市公司实际控制人。

新沂必康和陕西北度承诺：陕西必康在2015年、2016年及2017年实现的净利润分别不低于5.50亿元、6.30亿元及7.20亿元。

据了解，陕西必康成立于1997年，是集原料药、中成药及化学药品等生产和营销于一体的现代化大型医药企业集团，是国内目前制药行业拥有全剂型、品种数量最多的制药企业之一。根据CFDA南方所《医药经济报》历年颁布的中国制药工业百强榜，陕西必康于2013年位列百强榜的第23位，排名位居国内制药企业前列。2014年陕西必康被陕西省企业家协会评为陕西百强企业。2012年、2013年及2014年，陕西必康营业收入分别为128,744.36万元、157,219.57万元和180,688.24万元，实现归属于母公司股东的净利润36,657.88万元、79,267.01万元和48,615.98万元（以上数据未经审计），盈利能力较强。

九九久表示，通过本次交易，在保留上市公司现有精细化工和新能源、新材料业务的同时，置入盈利能力较强的，发展前景广阔的医药类资产，从根本上改善公司的经营状况，增强公司的持续盈利能力和发展潜力，提高公司的资产质量，以实现上市公司股东的利益最大化。

本次交易完成后，九九久将持有陕西必康100%股权，陕西必康2014年归属于母公司股东的净利润48,615.98万元（数据未经审计），盈利能力较强。通过本次交易，陕西必康可实现与A股资本市场的对接，进一步推动其业务发展，并有助于提升企业的综合竞争力和行业地位。借助资本市场平台，陕西必康将拓宽资本运作渠道，提高企业知名度和品牌影响力，增强抗风险能力，进一步提升陕西必康在医药生产、研发和销售领域的核心竞争力。