有色板块：基本面回暖 有补涨需求

一月两次新股发行是对市场存量资金的巨大考验。笔者预计，短期大盘或以宽幅震荡盘整为主，后半周或将逐步稳定，由疯牛渐渐向慢牛转换。在这个阶段，建议关注近期刚刚活跃的有色板块。

近一年来，有色股一直处于滞涨状态，相较计算机、基建等板块而言明显偏低，存在补涨需求。

另外，基本面也在回暖中。近期大宗商品市场上金属需求持续反弹，如3月精炼铜产量同比增长9.7%，3 月氧化铝产量增长15%等。

消息面上，国务院决定将取消多种金属产品的出口关税，包括稀土、钼、钨和一些铝产品等，自5月1日生效。这次取消出口关税一方面增加海外需求，另一方面倒逼行业整合提振价格，对行业是长期利好。

在基本面回暖和补涨需求的双重动力推动下，有色股有望完成“滞涨——补涨——领涨”的演变。选股策略上，首先关注，政策红利下的取消稀土钨钼等产品出口关税的品种，和相关产业链个股。涉及稀土、钨业、钼业的上市公司盛和资源、五矿稀土、北方稀土、广晟有色、章源钨业、厦门钨业、洛阳钼业、金钼股份、新华龙等值得关注。其次，基本面销量方面的突出品种也应重点考虑，近期碳酸锂价格继续上涨。重点推荐赣锋锂业、天齐锂业和正海磁材。

中航证券 季菲菲