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“4.9%”魔方


来源:中国证券网

上证报资讯统计数据显示,2014年四季度末,有51家上市公司的股东榜中新出现了持股比例在4.5%至5%之间的“准重要股东”。今年一季度末,又有大资金“蹲守”在31家上市公司“门口”

上证报资讯统计数据显示,2014年四季度末,有51家上市公司的股东榜中新出现了持股比例在4.5%至5%之间的“准重要股东”。今年一季度末,又有大资金“蹲守”在31家上市公司“门口”

越来越多的机构和大户开始使用“4.9%”这一策略。一位投行人士将这比喻为“蹲守”。在他看来,“4.9%”本身对现有交易规则的合理利用,除了不触及举牌又能随时举牌的“进可攻、退可守”外,另一个重要用意是向市场尤其是上市公司宣示:“我已经买了4.9%啦”。

市场自可猜测,然后,他们会和公司坐下来谈谈吗?

大资金的重注

成功投资的一个必要条件,即是对看好的机会敢于重仓。“4.9%”显然已是重仓,查询公开信息可知,即使手握重金的公募基金,也极少买入某个标的公司如此高比例的股份,其理由当然包括分散风险等。

但一些资管计划或者阳光私募产品的操作手法就相对激进。以仁智油服为例,今年一季度末,蝶彩资产-宝树证券投资基金成为其第二大股东及第一大流通股东,持股量为1345万股,持股比例4.9%。对照仁智油服年报可知,蝶彩主要在一季度买入。仁智油服今年以来上涨约70%。蝶彩成立于2012年,因精准投资江苏宏宝而受到市场关注。

珈伟股份也遭到一些私募机构的合围。据公司一季报,华宝信托-时节好雨10号集合资金期末仍持有公司645万股,占股4.61%,回查信息可知,该私募产品2013年上半年即已开始介入公司,至2013年三季度增持至645万股后,一直持股未动。另一家私募四川信托-宏赢系列的四只产品也集体出现在公司股东榜,合计持股比例为3.21%。对照公司年报可知,宏赢系列主要在去年四季度和今年一季度买入。

其他被大资金瞄上的公司还包括欧亚集团国投中鲁、丹华科技、国民技术等一批公司。据上证资讯统计,至2014年四季度末,股东榜中有持股比例超过4.5%但不足5%机构、个人股东的公司多达318家,今年一季度,有232家公司的股东榜中有此类“蹲守”的股东。除了前述的几个私募产品之外,参与“蹲守”的还包括大机构如安邦保险,其对大商股份和欧亚集团的持股均已逼近5%;也有牛散,如“香水大王”周信钢及其妻子李欣、女儿周晨就合计持有德力股份4.99%的股份,周信钢此前刚举牌了永利带业亿通科技新莱应材;还有上市公司也动作迅猛,上海莱士一季度末就持有万丰奥威4.87%的股份。

可以跟吗?

这些大资金都重仓下注了,作为二级市场的中小投资者,可以跟投吗?“我认为有一定的参考意义,毕竟这些大资金在做出投资决策前,肯定会花精力进行详细的调查,和中小投资者相比,这些大资金的投资会更加理性,一个前提是你的成本不会比这些大资金高太多,另外,如果能够摸清楚大资金的投资逻辑,也将进一步增加持股的信心。”银河证券一位投资顾问向记者分析。

回查这些大资金的行动,往往也能发现一些规律。以大鳄安邦保险为例,在前期对金融地产大举增持之后,最近则介入了一些优质商业零售公司。大商股份2014年年报显示,安邦保险通过旗下“安邦保险-传统保险产品”持有公司4.9998%的股份,成为并肩“茂业”的第三大股东;欧亚集团一季报显示,安邦保险已持有其4.99%的股份,成为第二大股东。在商业行业研究员看来,尽管目前整个行业依然不景气,但优质公司仍然值得大资金进行配置,特别是在目前大多数公司股价已暴涨的背景下,优质零售公司的价格则相对低估。

另一个被重点潜伏的板块是国企。以国投中鲁为例,中国邮储-中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)在去年四季度购入国投中鲁1211万股,占其总股本的4.621%,今年一季度继续加仓至4.97%。作为国家开发投资公司旗下的上市公司平台,公司去年曾披露了江苏环亚借壳的预案,目前该方案已终止,但公司继续重组的预期强烈。另以丹化科技为例,董荣亭在去年四季度买入其4.64%的股份,并在一季度持股未动,公司作为丹阳市政府控制的国资平台,也有着国企改革的预期。

当然,也有一些大资金是短线客。如交通银行-汉兴证券投资基金在去年四季度购入丰原药业1499.85万股,占公司总股本的4.81%;中信信托有限责任公司-融赢中信证券1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划去年四季度购入博通股份307.79万股,占公司总股本的4.93%;今年一季报显示,二者均已不在前十大流通股东榜。另以航民股份为例,去年四季度末,一名叫张焱的个人投资者持有公司4.68%的股份,但在今年一季度已退出公司前十大流通股名单。

“只要没有买到5%,按照规则就可以随时卖掉,比较稳健的做法是,跟踪那些持续在增持的机构,如果最终能够举牌,也是其态度的反映,市场上买到4.5%甚至4.9%的不少,但真正举牌的并不多,没有人愿意把自己锁半年。”前述银河证券投资顾问分析。当然,即使举牌了也有可能很快撤退,一个典型案例是美邦服饰,去年9月底公司披露获泽熙举牌,但日前泽熙已完成了清仓。

还需要注意的是这些大资金介入公司的方式,以益生股份为例,公司一季度末股东榜中出现一名叫姜小鸿的个人股东,持股比例为4.92%,但细查可知,其股票来源于公司实际控制人曹积生的转让,且双方是夫妻关系,此类交易对二级市场投资的参考意义并不大。

[责任编辑:robot]

标签:股本 流通股 中鲁

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