机构扎堆调研多氟多 关注锂电池业务

5月27日，广发证券、平安证券等11家机构扎堆调研多氟多（002407），主要关注公司锂电池的产能规划、公司和红星汽车合作情况、公司如何对待传统业务等。另外，锂电池概念股沧州明珠当日也迎来机构调研。

多氟多称，公司动力锂电池产能到今年底将扩建到2亿AH，预计2016年底产能扩建到4亿AH。目前新老客户需求快速增长，动力锂电池供不应求。公司从2014年第四季度到现在已经给少林客车配备了200台套新能源客车动力锂电池组，对新大洋公司发货量更大，还有多家公司要求订单，公司满负荷生产，无法满足市场需求量。

对于公司和红星汽车的合作情况，多氟多称，拟在6个月内通过股权收购及货币投资方式获得红星汽车的72.5%的股权（约1.5亿元左右）。公司规划在邢台县龙冈经济开发区投资建设红星汽车新基地项目，建设以汽车制造四大工艺生产线及研发中心为主的红星汽车新基地，建设汽车、新能源电动车生产线，并根据红星汽车生产需要，择机规划在邢台县龙冈经济开发区配套建设动力锂电池生产线。

另外，多氟多表示，公司传统的氟化盐产品已经历了多年低谷，公司现致力于转型升级，做强做大新能源汽车行业，不会在传统氟化盐行业再有大的投入，如果未来新能源板块规模足以支撑公司发展，可以考虑对传统行业进行剥离，最终达到企业转型升级的目标的实现。

海通证券研报预计多氟多2015-2017年EPS分别为0.48元、0.62元、0.74元，收购整车资质的战略意义重大，公司由供应商跃升为整车厂，行业地位发生根本变化，市值增长空间巨大，给予第一目标市值150亿元，对应目标价64.9元，对应2016年105倍PE，维持“买入”评级。

华泰证券则认为，公司已经形成“新能源锂电池材料-新能源锂电池-BMS-整车”的产业链闭环。公司将以微型电动车和物流电动车作为切入点，参与分享我国新能源汽车发展的盛宴，公司市值不足百亿，而比亚迪市值1580亿。维持“买入”评级。