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场外新增资金仍将推动后市上扬


来源:投资快报

本周新股密集发行,市场将先抑后扬,投资者可关注大市值的电子板块和有色板块个股 上周融资盘流入居前列的个股是:京东方26.6亿元,中国一重16.7亿元,浙能电力15.9亿元,恒宝股份14.4亿元,华丽家族12.8亿元,海康威视10.5亿元,太平洋10亿元,东方财富9.3亿元,中信重工9.2亿元,长江证券9亿元,中国平安8.9亿元,南玻8.8亿元,招商证券8.8亿元,国电电力8.7亿元,海螺水泥8.4亿元,北京银行8.4亿。

摘要:两市融资余额至上周五约为20711亿元,净流入约572亿元。五月融资盘合共净流入约2365亿元,减少流入1000亿元。管理层慢牛意思明显,严防杠杆炒股带来的波动性风险。上周融资盘换手率大幅上升,市场资金面十分充沛。融资盘流入方向偏向制造业。电子板块融资盘大幅增长。有色板块融资盘持续流入。本周新股密集发行,市场将先抑后扬,投资者可关注大市值的电子板块和有色板块个股

一、5月份融资盘少流入1000亿元

上周沪指大幅震荡跌0.98%,中小板指微涨0.39%,创业板指涨0.75%。两市融资余额至上周五约为20711亿元,净流入约572亿元,为近四周以来首次增速回落。其中沪市净流入337亿元,深市流入约235亿元,合共增幅约为2.84%。

五月融资盘合共净流入约2365亿元, 大幅少于3月份的3335亿元和4月份的3451亿元。3-5月市场价升量增,3月份两市成交金额是21.1万亿元,4月份是30.51万亿元,5月份是31.72万亿元。如果对比成交金额,5月份融资盘少流入了至少1000亿元。一方面是目前大多数券商的融资额度已接近其财务上限,无钱可融,增资扩股方案未能快速落实。另一方面,管理层慢牛意思明显,严防杠杆炒股带来的波动性风险,主动收“伞”,严查场外配资,加强对券商融资业务巡查。额度充裕的大券商也需要配合减缓融资放款节奏,比如下调担保品折算比例,提高保证金系数,收缩杠杆倍数,减少客户融资限额以及限制个股持仓比例等。融资盘增速下降,对流动性要求较高的金融蓝筹的股价维持造成一定的影响。

二、融资盘换手率大幅上升,市场资金十分充沛

上周融资买入额为12147亿元,较前周提升23%,当周偿还金额为11574亿元,较前周增加28%,日均融资买入偿还额合计为4744亿元,较前周增加25%。均创下历史新高,周四当天市场大跌,融资盘当天偿还额达到2569亿元,为历史新高值,但当天融资买入额达到2691亿元,也是新高值,补仓心态明显。

上周融资买入与偿还额合计为23722亿元,与融资余额20711亿元比较,周换手率为114%,是近五周的最高值。自5月22日以来,场内资金谨慎和了结心态渐浓,融资偿还增速要高于融资新开仓增速,面对市场的持续冲高和大幅下跌震荡,融资盘主动式平仓、减仓、和被动式补仓和调仓等行为同步大幅增加。

23722亿元与上周两市的成交金额106692亿元相比,融资交易占比为22.2%,低于前周的23.8%。在融资盘换手率大幅上升之际,融资交易占比仍创出近半年以来之新低。显示近阶段新入场的资金,量大且交易十分频繁,无论是大妈资金还是新发行入市的各类基金,已占据市场主要地位。另一角度也可看到,市场仍然处于资金十分充沛的格局,如果两融限制减少,券商增资扩股完成,两融规模增长将进一步提升,大市值品种尤其是TMT、新经济方向的,会有较好表现。

三、融资盘流入方向偏向制造业

上周板块融资盘流入居前列的板块是:电子85亿元,电力37亿元,地产33 亿元,有色30亿元,机械28亿元,钢铁25亿元,通信设备24 亿元,证券类23亿元,汽车22亿元,新能源核电22亿元,化工18亿元,交运16亿元,家用电器14亿元,水泥14亿元,煤炭14亿元,农药化肥13亿。

上周融资盘流入居前列的个股是:京东方26.6亿元,中国一重16.7亿元,浙能电力15.9亿元,恒宝股份14.4亿元,华丽家族12.8亿元,海康威视10.5亿元,太平洋10亿元,东方财富9.3亿元,中信重工9.2亿元,长江证券9亿元,中国平安8.9亿元,南玻8.8亿元,招商证券8.8亿元,国电电力8.7亿元,海螺水泥8.4亿元,北京银行8.4亿。

上周五两市融券余额为76亿元,较上周减少8亿元。

四、电子板块融资盘大幅增长, 中国制造推动电子行业创新升级

电子板块上周平均上涨3.56%,强于大盘。中安消周涨33%,长电科技26%。板块融资盘流入85亿元。流入最多的是京东方26.6亿元,恒宝股份14.4亿元,海康威视10.5亿元。5月19日,国务院正式印发了《中国制造2025》,核心是加快推进制造业创新发展、提质增效,实现从制造大国向制造强国转变。最终实现制造业主要领域具有创新引领能力和明显竞争优势,建成全球领先的技术体系和产业体系。 近几年来,电子、电器制造业的智能化升级趋势已经形成,可穿戴电子设备、智能家电等创新升级产品频频推向市场,引领消费升级不断前行。除此之外,伴随互联网、物联网、云计算、大数据等技术的快速发展,制造业的自动化升级步伐不断提速,制造商、服务商、用户通过网络平台互动,智能互联工厂正成为未来制造的主要形式,生产企业到用户的距离将大大缩短。相关个股如大族激光大华股份歌尔声学等可继续关注。

五、有色板块融资盘持续流入,流动性宽松有利有色板块

有色板块上周平均下跌0.33%,紫金矿业周涨33%,云南铜业22%。板块融资盘流入30亿元。流入最多的是中国铝业5.4亿元,云南铜业4.7亿元,中金岭南4亿元,目前“宏观三因素”共振效应正在不断累积,有色投资环境也在不断好转,国内流动性继续宽松,稳增长措施或加码。而美联储加息推后,仍将利好有色板块。一旦市场针对有色板块的投资心理发生良性变化,从趋势投资的角度看有色板块的投资整体应更乐观些。相关个股如锡业股份,东方钽业,南山铝业等可做关注。

六、后市研判

本周新股密集发行,资金短期分流明显,但市场总体仍处于资金宽松格局,大概率出现先抑后扬行情,投资者可关注大市值的电子板块和有色板块个股。

海通证券广州东风西路证券营业部

 

[责任编辑:liuqiang]

标签:新增资金 智能化升级 持仓比例

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