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操盘策略:高位跳水短线风险加剧 积极布局六类股


来源:凤凰财经综合

凤凰财经讯午后股指出现跳水走势,沪深两市双双跌超2%,沪指盘中巨震130点,失守5100点重要关口,创业板暴跌5%,两市2000股下跌,百股跌停。

截至收盘,沪指报5062点跌2%,成交1.06万亿;深成指报17702点跌2.19%,成交9200亿,创业板失守3800、3700关口跌逾5%。钢铁、地产、京津冀、黄金概念上涨,国产软件股、电脑设备、互联网金融、电商概念领跌。

机构解析:

盘中两度跳水释重磅信号 市场正发生巨变

沪指今日震荡走弱,盘面上个股涨少跌多,逾100家个股封于跌停板,市场氛围一片惨淡;两市量能合计约1.99万亿元,与前一交易日基本持平;宁波海顺认为,沪指午后二度跳水失守5100点关口;我们认为,经过前期的反复巨震,市场情绪从前期亢奋以及摇摆中逐步趋向冷静,市场正在从前期的疯牛转化为慢牛;介于目前多空胶着状态,后市5000点上方震荡难免,建议投资者仍需保持适当谨慎。(宁波海顺)

打新潮引A股巨震 料周二仍有更低点位

行业方面来看,两度跳水显然使得大部分行业均回吐了早盘的涨幅,转而变为了下跌。28个申万一级行业中,仅有钢铁和交通运输两个行业维系上涨态势,分别上涨了2.35%和1.15%,其余全部由红转绿。成长与蓝筹双双出现在跌幅榜前列,计算机板块以4.74%的跌幅位居跌幅榜首位,传媒和银行的跌幅均超过了3%;非银金融、医药生物和机械设备等板块的跌幅也均超过了2.4%。

概念方面,粤港澳自贸区概念可谓一枝独秀,今日上涨了2.15%;特高压、中日韩自贸区、三网融合、创投等6个板块也实现上涨,但涨幅均未超过1%。其余概念全部回调,网络安全大跌5.20%,生物识别、第三方支付、智能交通等10个板块的跌幅也均超过了4%。

整体来看,六月本身就有“六绝”支撑,而今指数还在5000点上方徘徊不前,迟迟未能突破使得市场情绪本身已经在上周升温。而本周,市场将迎来年内第八批新股申购,25只新股预计将冻结6万亿元资金,预计周四“巨无霸”国泰君安引发的抽血效应还是会对市场心态带来扰动,从而加剧市场波动。本周五又逢期指交割日,也将增加市场震荡的风险。总体来看,根据打新T-2日效应,市场料在周二仍有更低点位,也有望成为短线低吸良机,操作上建议控制仓位,不盲目追涨,精选滞涨优质品种,规避震荡风险。

创业板显短期头部形态 市场可能大调整

市场今日上演“黑色星期一”。从日K线走势途中看,日K线系统收出光头光脚的阴K线,特别是创业板指数呈现出明显的短期头部形态,可能会引发市场在高位的抛盘进一步浓厚。

盘面来看,市场之中的赚钱气氛明显降温不少。截止收盘,市场之中位居两市涨幅榜前列的分别是运输服务、特钢、钢铁、保障房、海上丝路、京津冀、电信运营、黄金概念等少数几个板块收盘飘红。九成以上板块题材杀跌明显,跌幅榜前列的分别是国产软件、活跃股、送转潜力、互联网金融、电脑设备、信息安全等。个股方面,市场开始由前期的涨停潮转变成当前的跌停潮,可以看到,截止收盘时,两市跌停个股数多达100多只。虽然说涨停个股数依旧维持在130只,但相比之下,受到跌停个股数的剧增,市场的赚钱氛围将受到沉重冲击在所难免。

同时,消息面上可以看到今年的经济增长速度力争在7%左右的压力非常大。且市场当中两融业务受到证监会进一步规范的背景下,场外资金的流入吸引力在下降。另外,前期市场预期的A股进入国际指数MISN落空的背景下,外资入场的预期大打折扣也不利于市场持续逞强。加上前期市场重要支柱力量铁路基建中“中国中”大幅杀跌的影响下,市场走势变得更为微妙。特别是本周市场即将迎来以国泰君安为首的IPO巨额融资的背景下,市场预计将冻结资金6万亿左右,势必对当前的流动性形成吃紧效应。

所以,从市场表现以及相关消息面看均可以发现市场目前存在较大的调整可能,短期市场之中的操作难度有增无减。股指在5000点之上形成高处不胜寒的格局在所难免。(金证顾问)

三因素致A股资金面捉襟见肘 近期或将持续调整

从盘面来看,今日机场航运、钢铁、港口、高速公路等板块表现较好,厦门空港深圳机场强势涨停,钢铁板块更是出现大面积涨停壮观景象,八一钢铁杭钢股份西宁特钢方大特钢新钢股份等近十只个股涨停。

第一:本周三至周五,今年第8批中的23只新股将集中申购,17日、18日、19日分别发行3只、11只、9只。加上23日将发行的2只新股,这25只新股募集资金将达416.33亿元,其中大盘股国泰君安的单只募集资金达300.58亿元,创5年多来A股最大IPO。

第二:证监会上周五宣布,就修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》向社会公开征求意见。同时,沪深交易所也同期就修订两融交易实施细则公开征求意见。

第三:而随着年度中期的到来,企业结算和银行缴款等需求将集中爆发,市场资金面将受到冲击。

总体来看,年内第八批新股将发行,25家的发行家数创去年IPO再启以来的最高水平,预计冻结资金将超过6万亿。加之证监会降杠杆决心坚决。市场资金面将受到冲击。在上述三大因素致使资金面紧缺的状况下,预计近期大盘或将持续调整。

后市策略:

量能发出关键信号 低吸两类股

午后钢铁、黄金的拉抬未能使得大盘翻红,临近收盘,大盘小幅跳水。创业板跌幅超4%。临近收盘,大盘跳水跌破10日均线支撑。创业板跌幅超5%。

午后钢铁股快速拉升,新钢股份涨停,方大特钢涨9%,西宁特钢涨8%。宝钢、武钢股份同步大幅拉升。消息面上,《钢铁工业转型发展行动计划》即将出台,该计划的目标是:压缩我国8000万吨钢铁产能,以缓解产能过剩矛盾;建立2-3家智能示范工厂,提升行业两化融合水平;将钢铁企业数量控制在300家左右,推进优势企业强强联合,推进区域企业重组整合。

对于今日大盘的宽幅震荡,巨丰投顾丁臻宇认为我们需要加强警惕,但不宜过分看空。首先,从技术面来看,大盘高位滞涨,量能萎缩,预示大盘短期有调整需求。其次,从消息面来看,证监会周末发文向场外配资开刀;超大规模新股申购本周开始;两者都对市场造成压力。

目前市场上涨的动力依旧是大盘蓝筹股的补涨,今日钢铁、黄金、地产、白酒纷纷上涨,但银行、券商、保险打压指数,市场难以冲击5200点。这种权重股之间的相互掣肘,有利于行情向慢牛方向发展。目前仓位不重的朋友,可以耐心等待市场缩量,一旦缩量至沪市5000亿下方,新的升势将随时启动!

前期,巨丰投顾也反复提醒过投资者,当滞涨蓝筹股的补涨行情逐步完成,市场将进入中期调整。但目前看,有色、酿酒、煤炭的补涨行情尚未结束。总体看,市场强势特征依旧明显,但上攻力度有所衰减。建议投资者在控制仓位的前提下,继续低吸滞涨蓝筹和国资改革题材股。(巨丰投顾)

百点调整实属正常 杜绝恐慌积极看涨

首先,市场资金并不会缺乏,年后新股发行很多次了,但是引发股指大调整的非常罕见,可见新股发行与股指下跌并不存在绝对正相关的关系。证监会主席肖刚在中央党校也提出了市场不差钱的观点,可见这种说法并不靠谱。其次,沪指在突破5000点之后,就必然会迎来区间调整,不过这种调整也实属正常区间,目前沪指也是站在20日均线之上,上行格局不变。可以说后期5100点到6000点会是一次很大的机会,市场虽然热点分散,但是普涨慢涨可能会成为一种新常态,当然这种运行格局还有待后期市场走势的确认才能加以认定。

因而,任何时候,市场的观点有看空的就会有看空的,但是这些观点本身并不能影响市场股指前进的方向,股市有其自身的规律和运作逻辑,只要趋势形成,就会沿着股价阻力最小的方向前进,直到力量的衰竭。所以,在整个大势向上的时候,投资者需要去做的就是精选个股,然后稳坐不动就好。(天信投顾)

风格不变 继续聚焦成长与主题

上周在市场关于“加强两融监管、禁止场外配资、基金业协会喊话创业板”等一系列负面情绪主导的大背景下,市场分歧趋大,我们认为《助牛市更高,而非前徒倒戈》,并建议投资者高度重视国企改革主题,有望成为六月的风口,上周创业板综指1.86%、上证综指2.85%,而国企改革指数5.0%。接下来,我们认为“成长与主题”上行趋势不变,成长中建议关注中报临近所引发的“高送转”机会(主要集中在创业板或类创业板中),主题中建议继续关注国企改革、京津冀、西藏板块、军工等。

主要结论

1、监管层对当前两融业务总体评价偏积极:总体健康,风险可控。6月12日,证监会新闻发布会上,最受市场关注的一块无疑是监管层对两融业务的态度以及出台的对《证券公司融资融券业务管理办法》公开征求意见(后面统称为“意见稿”)。《意见稿》整体上对9大问题做了修订,虽然对两融业务的准入门槛再度收紧,但涉及两融操作的部分传统限制则有松绑趋势,其中最大的偏暖信息是“两融展期”。另外,《意见稿》的出台使得悬在空中的“靴子”落地,未来市场因为两融所带来的政策风险将大大降低,同时,两融展期松绑后,允许客户申请合约展期或最多不超过两次,每次最多不超过6个月,也就是说当前客户融资融券期限将从6个月扩展至最长18个月,这将显著减少两融资金交易频率和密度,有利于两融业务平稳持续地发展。

另外,监管层对目前两融业务的评价整体偏积极,认为目前两融业务总体健康,风险可控,这无疑将有助于进一步推升市场风险偏好。

2、大的环境:改革促进牛市,市场资金面不缺钱。近期市场广为传播的一个会议内容,其中谈到了监管层对当前市场的看法,归结起来,重点阐述了二个重要观点,其一,牛市建立在政府有能力保7%的预期基础上,而改革则是促进了牛市。这或表明了监管层对当前市场上涨的肯定,市场上涨与改革相辅相成,并不完全归纳于“泡沫市”;其二,市场资金面不缺钱。从中国证券登记结算中心最新披露的数据来看,截至5月29日,沪深股票账户单周新增443.5万户,两市基金开户数单周新增达202.1万户,均创出了历史新高;截至6月11日,沪深两市融资余额数高达2.2万亿元,新高不断。之所以市场资金面不缺钱,一方面与宏观经济背景有关,居民资产再配置趋势仍在;另一方面,与市场“赚钱效应”特征明显,市场进入良性正循环有关。

3、牛市依旧下股市“扩容”理应加快,不影响市场上行趋势判断。下周,6月的第一批(年内的第八批)新股将于下周起发行,发行家数创去年IPO再启以来的最高水平,共有25只新股启动发行,预计本次新股申购仍将备受追捧,按照之前的招股说明书所募集资金(420亿左右,其中国泰君安一家募集资金便达到300亿左右)以及中签率测算,我们大致预计本次冻结资金总规模或在6.3万亿。时间安排上,23个新股集中在下周三至周五,有2只新股在下下周周二募集,这意味着这期间资金互相之间不能套用。但需要注意的是,随着市场持续火爆,新成立的打新基金规模也快速增加,年初至今,大约8000亿上下,从资金供给上为一级市场的发行提供充足的弹药,新股发行对市场的冲击并不需要过度担忧。(国金)

风险有限牛市继续 配置国企改革和PPP主题

1、风险有限,主题催化剂不断

1)市场风险有限,宽货币稳增长继续。5月经济数据出台,物价、进出口、固投继续不达预期,经济继续疲弱,稳增长宽货币政策继续。稳增长措施方面,国常会督促财政资金提高效率、发改委审批项目速度加快,第二批地方债置换推出,未来各项宽货币稳增长过程仍将继续;2)舆论导向继续积极,监管影响有限。近期中证报发文表示将“抓住牛市机遇,推进A股市场走向成熟”,央行主管金融时报表示我国面临的低通胀压力加大,为货币政策预调微调拓展空间,舆论方面对市场导向继续积极。此外虽然巨无霸陆续登场,常规监管推进,新股供给与监管尚不足以构成市场威胁;3)主题催化剂不断。继续看好国企改革、PPP、十三五等主题类机会。近期国企改革持续升温,公共安全、PPP、十三五等主题同样具备较多的催化剂,继续看好相关主题投资机会。

2、行业配置:维持积极,医药及环保催化剂不断

行业配置层面,维持均衡配置,目前首选的三个行业是环保(PPP机会)、医药生物、食品饮料等,重点行业短周期跟踪的主要变化是:1)环保方面,环保部长指出“十三五”将通过多种方式加强环境保护,绿色发展逐渐上升为重要战略;2)医药生物类,中东呼吸综合征已造成6名韩国人死亡,超过2500人被隔离,而中国疾控中心已经完成首例输入性MERS病例的病毒基因组序列测定。

3、主题:国企改革大幕开启, PPP财政部继续发力

国企改革:浦东改革方案亮点频闪,有望成为地方改革示范。浦东新区发布了国资改革促进企业发展的意见,改革方案超预期,有望成为各地改革效仿的典范,以下三方面值得关注:第一,国有资本投资运营平台是改革的重要看点。第二,简政放权,市场化导向,注重激发企业活力,还企业市场主体地位,地方国企改革很快就将全面开花,浦东仅是序幕;第三,分类指导,不设时间表,成熟一批推行一批。

PPP: 财政部继续发力,筛选第二批示范项目。财政部召开全国电视电话会议,进行PPP工作部署,要求下一阶段各级财政部门要推动PPP工作实现新发展、新突破,抓紧筛选第二批PPP示范项目,同时将加快处理首批示范项目中未能签约落地的项目。近期重点标的:渤海股份、新筑股份天壕节能。(方正)

[责任编辑:zhujj]

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