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致A股:让回调消化利空 从盘面寻找机会


来源:证券时报网

就在大家调(chong)侃(jing)所谓的“献礼”行情时(别问我啥是献礼行情,我知道很多人都知道),大盘却给投资者来了个措手不及。中金公司发布A股策略周报称,市场向上的趋势并未动摇,但同时也将延续5月份以来的波动有所加大的格局。

就在大家调(chong)侃(jing)所谓的“献礼”行情时(别问我啥是献礼行情,我知道很多人都知道),大盘却给投资者来了个措手不及。周一沪指开盘后震荡下跌,期间两度跳水,最终失守5100点。但多数机构认为,投资者在加强警惕的同时,不宜过分看空。后市仍有两大机会值得重点关注。

沪指两度跳水失守5100点

周末多空消息交织,周一两市均呈高开低走态势,上午11点和下午14:30左右两度跳水,最终致沪指失守5100点,跌2%,两市逾100股跌停。

因市场传闻监管层强硬收紧券商场外配资,周一创业板指再度暴跌超5%,55只创业板个股集体跌停。这也是最近三周以来,创业板第二次收跌超过5%。

跳水原因:利空被放大恐高情绪作怪

不管从周末消息面还是周一消息面上看,市场上并没有出现所谓大利空,但因5000附近多日盘整,市场神经异常敏感,最终导致周一大幅收低。

具体来讲,主要有以下几点值得投资者关注:

1、新股集中发行,对A股形成冲击。本周三至周五,今年第8批新股中的23只新股将集中申购,其中17日、18日、19日分别发行3只、11只、9只。加上23日将发行的2只新股,这25只新股募集资金将达416.33亿元,其中大盘股国泰君安的单只募集资金达300.58亿元,创下5年多来A股最大IPO记录。

2、监管层彻查场外配资。周一有媒体报道称,有权威人士已证实,监管层将彻底清理场外配资。在券商人士看来,目前预估万亿以上的存量配资将遵循到期一笔清理一笔的步调。

3、6月15日,SHIBOR各期利率保持反弹,其中1周项涨2.5,2周项涨10.4;FR007涨2.02,显示6月末资金面压力有所上升。而随着年度中期的到来,企业结算和银行缴款等需求将集中爆发,市场资金面将受到冲击。

4、内地沪深300ETF上周遭大额赎回。数据显示,内地A股ETF上周出现整体净赎回,总份额相比前一周减少35.94亿份,缩水比例达6.15%。数据显示,遭到赎回的主要是沪深300ETF。

5、减持规模超市场预期。据投资者报统计,5月以来国内产业资本减持金额高达2000亿元,其中5月单月减持额就多达1500亿元,环比暴涨近一倍,并创下今年以来月度减持新高。

盘面释放三大信号

上周五尾盘,因市场预期周末降准,大盘勉强收红。但周末期间利好预期并未兑现。市场分析人士预计,市场风险因素正在酝酿中,而周一高位跳水也释放了三大信号,投资者须注意个股剧烈分化而导致的杀跌风险。

首先,高价股频频杀跌。进入6月,特别是创业板股指摸高4000点之后,以创业板为首百元高价股纷纷被绞杀,周一百元股中同花顺、先导股份、博济医药、康斯特等跌停就很能说明问题。

其次,题材股波动频率加大。最近1月以来,在管理层着手降杠杆下,各类题材股常常成为市场杀跌对象。从周一盘中情况来看,这可能进一步传递到业绩暗淡与虚高的题材股,如周一信息技术服务类个股一片惨淡。

最后,权重板块短期难振作。周一早间,银行、券商等一度拉升,试图带领大盘继续冲锋。但无奈市场跟风不足,即便午后地产板块强势突破也难提升权重股号召力。尤其是周一银行板块跌逾3%也再度打击了市场信心。

因此,分析人士提醒,对于那些短期涨幅巨大、又没业绩支撑的股票,短期以回避为宜。

机构看市:市场趋势未动摇

对于周一大盘的宽幅震荡,多数机构认为,投资者在加强警惕的同时,不宜过分看空。分析人士预计,两市量能明显呈现缩减态势,预示市场多空分歧有所加大。后市股指仍将在多空双方频繁争夺中走出震荡走势,沪指在5000点附近出现反复整理将是大概率事件。

中金公司发布A股策略周报称,市场向上的趋势并未动摇,但同时也将延续5月份以来的波动有所加大的格局。

民族证券认为,经过前期的反复巨震,近日大盘指数的震荡区间收窄,市场情绪从前期亢奋和惊惧的极端摇摆中逐步趋向冷静和理智,应该是难能可贵的进步。市场正在从前期的疯牛转化为慢牛,本周大盘或继续震荡整理。

平安安证券表示,2014年市场认知转变在无风险利率与货币政策,而2015年的认知转变或在于改革转型与经济增长层面。平安证券认为,股权风险溢价的进一步下行是支撑市场的核心要素,增量资金入市尚未出现衰减迹象,预测下半年上证指数运行中枢应会在6000~8000点范围。

中原证券研报分析,上证综指有效突破5000点关口之后,投资者的谨慎情绪大幅提升,但前期被爆炒的众多小盘股遭遇较大的抛压,预计近期蓝筹股与成长股轮番领涨的可能性较大,市场炒作的风格已呈现多元化趋势。

对于创业板,有基金人士表示,创业板的确存在一定泡沫,短期的市场震荡是难免的。从估值来看,许多公司都已经不具备投资吸引力。但是,如果从业务前景发展、市场空间和管理层执行力来看,仍然有很多值得投资的公司。而牛市的第一策略,就是耐心持股,往往可以获得超额收益。别人恐惧创业板继续深跌的时候,往往就是机会显现的时候。

后市机会:两类概念被一致看好

上周,中国重工长江电力双双停牌宣布重大资产重组,在市场人士看来是国企改革提速的信号。业内人士表示,中央全面深化改革领导小组近日审议通过的国企改革相关文件为下一步改革指明了方向,国企改革指导意见有望在一两个月内下发。国企改革顶层设计方案发布后,央企改革有望全面铺开。

中金公司称,经济仍偏弱,关注政策预期,深挖国企改革。大盘指数本周持续在5000点以上,但走势较为纠结。一方面资金积极入市的大局面没有改变,但另一方面获利压力仍在,监管层也不断提示风险,并采取相关监管措施。周五证监会发布(财苑)会提示《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》,要求证券公司排查相关风险。与此同时,上周公布的经济数据显示经济有复苏的迹象,但总体仍偏弱,仍需要进一步放松政策的支持。在此背景之下,中金认为市场向上的趋势并未动摇。

从盈利上看,逾千家公司公布中报业绩预警,虽预增类占比较低,但业绩向好公司占比为近4年来的最高水平。中金称,如果盈利增长能够顺利接力前期的估值扩张,市场前景将继续乐观。从投资主题来看,6月份中金建议重点关注国企改革主题。

民生证券预计,5000点后的市场风格,短期内将趋于均衡,伪成长难随大风再起,而国企改革预期强化下的蓝筹估值有望得到二次修复。

中金建议当前时点从如下几个思路来关注国企改革主题:1、央企重点关注重组整合预期;2、关注有明显进展的地方国企改革:如山东、广东、上海等地的国企改革;3、重视目前关注度相对不高的地方国企改革,如东北三省、中部、西南等地的国企改革。

除了国企改革题材外,周一市场大热的京津冀也被机构看好。中信证券指出,《京津冀协同发展规划规划纲要》发布在即,建议从“三个一体化”布局京津冀受益主线。具体来看:

主线一:交通一体化带来基础设施投资建设加码,利好建材、钢铁以及大型道路施工板块的龙头企业,重点关注冀东水泥河北钢铁华北高速

主线二,环保一体化重点突破大气治理和水污染防治,提升环保行业整体景气度,重点关注监测类龙头雪迪龙先河环保,在水及大气污染治理领域经验丰富的渤海股份、碧水源,在环保设备领域技术领先的京运通、清新环境;

主线三:产业转移带来高污染、高耗能的“两高”制造业(如钢铁、电力等)和人力、土地“双密集”的低端服务业(如仓储物流)集中度提升、利好龙头企业,重点关注北京物流企业龙头中储股份、河北地区热力电力企业东方能源;同时,产业转移带来的三地一体化使土地价值得以重估,利好在津冀地区或北京核心区域拥有大量土地的房地产企业,重点关注华夏幸福廊坊发展中国武夷金融街

  

[责任编辑:zhujj]

标签:国企改革 A股 利空

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