沪指6天暴跌近千点 单日逆转300点释放重磅信号

凤凰财经讯 6月23日如果用两个字来形容A股就是“巨震”，如果三个字就是“过山车”，如果四个字就是“V形反转”，如果多个字就是“多个重要关口失而复得”。

端午劫后的惊天逆转

再来详细回顾下6月23日A股当天走势：沪深两市今日走势出奇地一致，双双低开，小幅攀升后快速跳水，9点40前后开始拉升，10点十分左右开始杀跌，连续击穿多个整数关口，沪指盘中跌破4500、4400、4300等关口，11点20分止跌反弹，午后震荡拉升，神奇收复4300、4400、4500，收盘涨超2%，沪指剑指4600，完美演绎了一个“V”字。板块方面，银行、券商等板块护盘有功，军工股一枝独秀。

六大信号暗示反弹

信号一：短期跌速过快引发反弹。牛市中的急杀也将孕育新的机会，投资者无需以熊市思维的恐慌而盲目杀跌。对于那些前期并未大幅爆炒而又符合政策推动方向的个股，对于那些刚公布重大利好事项恰恰遇上大盘暴跌的个股，近日若大幅无量杀跌多有错杀嫌疑。

信号二：恐慌来自熊市思维阴影。其实，在2007年大牛市里，就出现过多次的单日巨阴。这个逻辑不难理解，牛市长时间震荡爬升，堆积了较重的获利盘，急跌可以实现快速的洗盘效果。所以，牛市急跌不可怕，但如果急跌后进入跌跌不休的阴跌周期，那就麻烦到了。目前牛市仍在进行中，并未有明显转熊的迹象，没有理由过分悲观。

信号三：先知先觉外资机构逆市抄底。数据显示，节前最后一个交易日，沪港通资金入市近50亿元抄底A股，而本周起打新资金也陆续解冻。值得关注的是，上证综指数上周五跌幅大于其他指数，主要原因是周期股前几日抗跌，甚至还在逆势上涨，最后轮到这批权重股补跌，说明杀跌已接近尾声。

信号四：多头信心成关键。坚持A股牛市趋势不变，不必过于担忧短期调整。面对短期的巨幅震荡调整，不少券商表示，调整并未改变牛市行情的基本格局，降杠杆监管措施的出台，并不会终结牛市。长期而言，市场在经历中场休息短期调整之后仍然会有持续上攻的空间，下半年行情仍值得期待。

信号五：空头肆虐接近尾声。从技术指标来看，MACD指标中绿柱呈现放大趋势，显示出当前空方加速释放杀跌动能。短线来看，目前空方杀跌能量渐渐衰竭。表面看，上周三股指在20日均线企稳造成止跌假象，上周四再度破20日均线；而上周五早盘主力展开快杀动作跌破30日均线，短期股指仍属于新高之后的回调阶段，快速杀跌洗盘之后股指将继续展开上攻动作。

信号六：融资余额下降成为股指企稳回升重要的风向标。本轮行情以来，因清查和规范融资行为所引发的调整已有多次，但最终股指都能快速止跌企稳，与之相伴出现的是融资盘的主动减仓。如去年12月22日至24日，上证指数连续调整了3个交易日，而这3个交易日的融资余额分别为10037.14亿元、9998.40亿元和9957.71亿元，呈现明显的下降趋势。再如今年1月16日至1月20日、2月11日到2月17日、5月5日至5月7日，在上证指数连续调整的几个交易日，融资余额都同样呈现明显的下降趋势，股指也在融资余额下降后见底回升。

沪指6天横跨近千点

A股自去年11月进入牛市以来，盘中屡屡巨幅震荡，但多数情况下，巨震后几个交易日便可收复失地，继续上行，而自6月12日，沪指创下5178.19点的7年多新高后，沪指已经连续调整了6个交易日，而且这6个交易日中，沪指从最高的5176.80点到最低4264.77点，横跨了912点，这样的速度着实让人惊叹。

这6天里发生了什么

一、外资。本轮行情巨震时，外资的流向显异常，以6月19日股灾和6月23日股市暴跌为例，这两天，均有外资借道沪港通抄底A股，6月19日沪股通额度使用明显增多，或反映外资陆续进场抄底，截止当天收盘，沪股通余额51.96亿元，占每日额度39%，即资金净流入78.04亿元。6月23日，内地股市继续下挫，引起外资入场抄底。今早沪股通额度使用近49亿人民币，尤其早盘尾盘30分钟内，额度使用迅速。

但另有消息报道，资金一边流入美股，一边却在持续流出新兴市场。据海外媒体报道，花旗给出的数据显示，截至6月17日的一周时间里，新兴市场基金共流出21亿美元，其中，中国的ETF基金流出16亿美元。

相比于上周，此前一周的资本外流情况更加严重。根据资金流向监测机构EPFR的统计，截至6月10日的一周时间里，新兴市场基金共流出93亿美元资金，创下自2008年金融危机以来的最大单周流出规模，其中71亿美元来自中国股票基金。EPFR此前公布的数据则显示，2014年全球新兴市场基金整体资金流出230亿美元，这是自2011年以来最大规模资金流出。

笔者分析认为，外资一向唱空做多，其一旦见到A股暴跌就会入场抢筹，而一旦获利丰厚便会获利出逃，体现了其大资金小散户的操盘风格。

二、股民忐忑不安

据北京晚报消息，股市连续暴跌致股民不安。“本来预期今天开盘大跌的，不过一看开盘跌的不多，都不知道该怎么操作了”。老股民老马这样说他的感觉。“难道这就止跌啦，但愿啊，不过我是不敢买”。老马的感觉是对的。今天早盘，沪指低开冲上4500后就出现了再一次的快速杀跌，板块方面，次新股、飞机制造、金融板块、环保、船舶涨幅靠前，地产、电器、电力、传媒、医疗器械、公路桥梁跌幅靠前。跳水的局面让小散户心跳加快，有人掩着面不敢看：“别再暴跌了，再暴跌，真的就受不了了。”在跳水探底回升之后，股指反复震荡，金融股成了股市中的护盘侠。广州万隆认为，虽然短期跌速较快，但牛市中的急杀也是孕育新的机会，投资者无需以熊市式的恐慌而盲目杀跌。对于那些前期并未大幅爆炒而又符合政策推动方向的个股，近日若大幅无量杀跌多有错杀嫌疑。

辣妈再辛苦也不赖床了。新晋辣妈刘云刚进股市就尝了一把甜头，“刚几天就赚了三四万块钱，这钱来得真容易。”她还说，自己就是一张股市白纸，买什么股票全都是听朋友的，朋友叫买啥就买啥。不过甜头也就几天，上周连续暴跌后，这吃到嘴里的也吐出来不少。看着账户缩水，刘云暗自给自己打气：“还好，还是赚的，我再坚持坚持。”不过暴跌之后，朋友也不敢随便荐股了，也不敢指导刘云怎么操作了。于是，刘云只好自己来上阵了，“说实话，我还是一点儿不懂，就凭自己的感觉吧，只要再涨涨我就卖了，回头真的好好学习一下基本知识。”

今天，刘云一大早就醒来了，而且完全没有用到闹钟，“以前我都是睡到11点多才起，因为半夜要弄孩子，他总是一会儿醒一会儿睡的，我也跟着睡不好，今天都说要反弹，我可得盯着点儿，别错过了卖出的好时机。”

后市如何

一、券商还看好后市

民生证券分析认为，牛市第二阶段正在到来，淘气孩子要补“政治课”。民生证券近日发研报表示，资本市场要讲点政治，不要当淘气的孩子。其主要观点有以下五点：1、宽松转向了吗？我认为不是。宽松的方式也许会变，方向不会变。节奏出现的变化会对权益投资形成冲击，但市场已部分反应了，此时恐慌再无必要。

2、决策层不希望被投机者利用。所以资本市场要讲点政治，不要动辄说国家牛市、被利用这些可能触动神经的话。我没有批评同行的意思，大家的研究其实很到位。只是善意提醒。我们看到了表现，但也要把握心态变化。而且这次初衷确实也不是如此。激活资本市场是很好的布局，被人当冤大头看，能不生气？违规能不被查？自古以来，皇帝就很厌恶被利用，当冤大头。历史学家吴思先生的《潜规则》讲的很透彻。市场的很多研究不要图扬图森破。

3、友好型政策确实出现态度变化，就像家长面对一个淘气的坏孩子。全面上涨全民股神让一些人忘乎所以，极度膨胀。淘气就会惹家长生气，该给的糖暂时不给了。中国的体制和语境下，没有政策支持，资本市场怎么活跃？再加上打孩子屁股的时候有人在旁边添油加醋，手难免过重。但家长总归是家长，既要教训孩子改正错误，又要让孩子健康成长。把孩子打死是不能的。

4、全面上涨格局发生变化。新股发行力度加大、产业资本减持加速、新三板规模扩大、战略新兴板和注册制的推出、中概股的回归等因素对市场资金分流作用将逐步加大，加之近期经济数据企稳，已处高位的股市与景气边际改善的实体经济将进入重新均衡的阶段，市场资金面将逐步承压。市场点位与换手率均处高位情况下，单位资金推动股市上涨边际效应下降，市场维持全面上涨条件已不具备。证券法二读通过的可能性大，注册制会加快推出。

5、结构分化开始，机构战胜大妈的阶段到了。随着普涨格局结束，市场前期涨势过快而严重高估的板块和个股将不可避免受到冲击，结构分化不可避免，尤其是成长股将表现得尤为明显，“伪成长”、“纯故事”的个股可能会被打回原形，而真成长将会在结构分化的市场中进一步凸显出投资价值。专业投资者的优势终于可以体现出来。认清先进生产力的风口，精选高成长板块。在市场振幅加大、结构分化的形势下，投资配置难度加大，从投资标的选择上看将更趋于“精细化”。精选个股，筛选绩优、具有良好成长性的投资标的，甄别“伪成长”及处于监管“危墙”下的标的，对于投资者将更为重要。

二、股民看至4000点下方

凤凰财经所做调查显示，有近半数股民认为本轮调整将调整到4000点以下，同时又有超三成网友表示自己目前是满仓状态，足见股民目前所处尴尬境地，既是满仓希望行情上行，同时又被连续股市重挫打击，已经看至4000点以下。

个股点睛

次新股搭载直升机

无论大盘涨停起伏，投资者会发现，次新股是本轮行情的一枝独秀，日均保持20股涨停，值得一提的是，上市公司的高送转，实则是对股东权益进行了内部调整，对投资者并不构成直接收益。然而，由于市场炒作，使得相应上市公司在发布公告前后，出现了获取超额收益的机会。近期以来，中超电缆、渝三峡A、露笑科技、江特电机等上市公司发布了中期高送转预案，股价此后均在短期内暴涨。鉴于此，浙江鼎力未来的股价表现，也备受投资者期待。

此外，由于浙江鼎力为次新股，有投资人士认为，这或许将激起市场对次新股板块送转炒作的预期。《每日经济新闻》记者注意到，统计资料显示，2014年及今年一季度，次新股中共有44家进行送转，占比为25.3%；达到“高送转”的有41家，占23.6%。显示出次新股实施高送转具有较高的概率。

广证恒生认为，若要对“高送转”次新股股票投资，不仅要关注其送转方案，也要考虑公司估值、盈利等基本面状况，判断公司成长力是否与其扩容后资本相匹配，从而寻找出有投资价值的股票实现长期获利。其通过基本面分析筛选出6家值得关注的绩优“高送转”个股，分别为：光环新网、莎普爱思、飞天诚信、艾比森、友邦吊顶和道氏技术。