股民晚报：股市维稳进行时 揭秘后市投资图谱

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【今日证券要闻】

平安证券加入暂停融券队伍全力支持维稳

7月6日，平安证券公告称鉴于近期市场变动情况，自7月6日起暂停融券业务，并将沪深300范围内的可充抵保证金证券的折算率整体提高5%，最高不超过70%。同时，平安证券表示可办理两融展期业务。

基金在行动 20多家公募自购旗下偏股基金根据

证券时报记者统计，截止目前，包括天弘基金、华夏基金、招商基金、易方达、汇添富、博时基金在内的20多家基金公司宣布申购/认购旗下基金。目前金额最大的是天弘基金，金额为1.6亿，紧随其后的是南方基金、汇添富和华夏基金，金额为1亿元。招商、博时、工银瑞信、广发、嘉实、易方达等多家公司金额为5000万元。

社保基金：只能买股票不能卖股票

《财经》记者获悉，社保理事会于周一(7月6日)致电各公募基金，不允许其持有的社保组合卖股票。消息人士称，社保理事会刚刚通知，全部社保组合只能买股票不能卖股票；而且不是指净卖出，而是完全不能卖出股票。

维稳组合拳再出重拳 IPO发行按下暂缓键

股市维稳举措接二连三，新股发行（IPO）按下暂缓键。证券时报记者获悉，各主承销商及保荐机构于7月4日晚间纷纷向沪深交易所递交申请要求暂缓IPO发行项目。沪深交易所也发布相应公告称，已完成发行申购的10家拟IPO企业将暂缓发行，参与申购的资金将在7月6日全部退回至申购人账户。

21家券商今早兑现1200亿A股维稳出资上周末的种种维稳利好中，“证监会推动21家券商发布维稳联合公告，将以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF”，是最为引发关注的利好举措之一。21家积极参与维护股市稳定的券商包括：中信、海通、银河、广发、申万宏源、招商、国泰君安、国信、中信建投、华泰、东方、安信、光大、方正、东兴、长江、兴业、东吴、西南、国金、齐鲁证券。

中央汇金确认入市将继续相关操作

中央汇金官网昨晚披露，中央汇金公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。近期上证50ETF、上证180ETF、华泰柏瑞沪深300ETF以及华夏沪深300ETF等四大ETF基金获得约400亿的净申购，中央汇金并未表态是否和该公司有关。

94家公募加入“救市”军广发基金打响第一枪

公募基金行业也在积极行动，7月4日，25家公募基金召开会议，基金业协会随后发布了《公募基金坚信资本市场能够健康稳定发展——25家公募基金公司会议纪要》。该会议纪要发布后，69家未参会公募基金公司积极表态，表示坚决支持会议纪要的有关精神，自愿加入支持行列，并坚信集市场各方之力，完全有条件、有能力、有信心维护资本市场稳定健康发展。

6家险企联合声明倡导价值守望 上海人寿出手增持中海海盛

在上周末，泰康资管、幸福人寿、华夏人寿、弘康人寿、中华联合财险和珠江人寿等6家险企共同加入了这场稳定中国股市预期、支持中国证券市场发展的声援队伍；国内最大的保险电子商务平台慧择保险网也加入其中，共同在一份公益广告上表态“我们对中国经济有信心”，并倡导要共同守望价值。

【上市公司利好公告】

天华超净上半年业绩预增15%至25%

天华超净（300390）7月6日晚间公布业绩预告，预计2015年上半年盈利2189.09万元—2379.45万元，比上年同期增长15%至25%。上年同期，公司盈利1903.56万元。

报告期内，公司积极开拓国内外市场，拓展优质客户群体，大力推行大客户战略，从而促使销售收入稳步增长，盈利水平较去年同期保持上升趋势。同时，公司加大新产品的开发力度，产品的核心竞争力进一步得到提高。

报告期内，公司非经常性损益对净利润的影响金额约为60万元，对净利润不产生重大影响。

大杨创世控股股东及多名高官拟增持公司股份

大杨创世（600233）7月6日晚间发布公告，根据证监会有关规定和近期资本变化情况，以及响应大连上市公司协会倡议，公司控股股东大杨集团计划在7 月6 日起的未来3 个月内增持公司股份10 万股-300万股，增持比例不超过公司总股本的2％，增持价格上限为每股20元。公司部分董事、高管人员计划在7 月6 日起的未来3 个月内增持公司股份合计4.2万股至15万股。

其中，大杨集团已于7 月6 日增持公司股票10 万股，增持均价12.43 元；财务总监朱建平已于7 月6 日增持公司股票2600 股，增持均价12.18元。

高能环境实控人再增持22万股将继续增持

高能环境（603588）7月6日晚间发布公告，公司控股股东、实际控制人李卫国今日通过上交所交易系统增持公司22.71万股，平均增持股价为54.34 元/股，占公司总股本的0.14%。李卫国已于7月2日通过上交所交易系统增持公司股份7.29万股，截至目前，李卫国共增持公司股份约30万股。公司表示，李卫国拟在未来6个月内择机继续增持公司股份。

航民股份控股股东增持393万股将继续增持

航民股份（600987）7月6日晚间发布公告，公司控股股东航民集团今日通过上交所证券交易系统增持公司股份392.91万股，约占公司已发行总股份的0.62%。航民集团拟自本次增持之日起12 个月内，以自身名义通过上交所证券交易系统择机增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持部分）。

参股统帅创智家奥飞动漫切入互联网电视领域

继5月牵手三七互娱涉足互动娱乐领域后，奥飞动漫（002292）继续加速其泛娱乐生态系统的布局。公司7月6日晚间公告，拟以自有资金5000万元收购新日日顺持有的深圳统帅创智家科技有限公司（以下简称“统帅创智家”）10%股权，与暴风科技、三诺数码携手切入智能电视领域。

统帅创智家的主业为互联网电视业务。其“统帅”品牌电视2014年完成销量约41万台，统帅电视资产2014年、2015年1-4月分别实现营业收入7.30亿元、2.64亿元，净利润2,524.88万元、851.27万元（未经审计）。

公告显示，包括奥飞动漫在内，暴风科技及关联方暴风控股、新日日顺等7方拟签订统帅创智家之股权转让及增资协议。其中，暴风科技拟以自有资金1.35亿收购新日日顺持有的统帅创智家30.37%股权。暴风控股拟以现金1.15 亿元通过股权转让及增资的方式取得统帅创智家19.63%股权。交易完成后，暴风科技与暴风控股将合计持有统帅创智家50%股权。

奥飞动漫表示，互联网电视作为现代家庭娱乐的终端和入口，具备互联网和视频的双重优势。此次投资可实现公司在互联网电视领域的战略布局，为公司各种内容增加新的用户入口和展现渠道，让奥飞的精品内容进军客厅这一重要的家庭娱乐场景，更好地打通内容与用户的深度连接。

此外，公司将与暴风科技、三诺数码携手切入智能电视领域，合作各方都将投入自身优势资源，打造新的家庭娱乐模式，形成资源与优势的互补。通过调动公司的精品IP内容，为互联网电视提供差异化的“软实力”，同时进一步完善公司的产业链布局，提升核心竞争力。

贵人鸟拟2000万欧元投资西班牙足球经纪公司7日起停牌

贵人鸟（603555）7月6日晚间发布公告，7月4日，公司全资子公司贵人鸟香港与PIRAMAGEN, S.L.、11MAC11, S.L.以及The Best Of You Sports, S.A.在香港签署了投资协议，拟对The Best Of You Sports（简称“BOY”）进行投资，投资金额不超过2000 万欧元。

BOY为一家依据西班牙法律成立的公司，主要从事足球经纪业务，截至2014 年12 月31 日，BOY 总资产181.58 万欧元，净资产126.46 万欧元，2014 年实现收入146.32 万欧元，实现利润98.46 万欧元。

本次增资前，11MAC11 持有BOY33.33%的股份，Piramagen 持有66.67% 的股份，在贵人鸟香港对BOY 增资后，若BOY 能够完成确定的税前利润（即2015 年税前利润下限135 万欧元，2016 年税前利润下限270 万欧元，2017 年至2018年税前利润下限1100 万欧元），则各方持股比例为：Piramagen: 37.3666%、11MAC11: 18.6833%、贵人鸟香港：43.950%，如若BOY 未能完成税前利润下限，则公司将获得更多的股份。

随着国际足联新的中介条例的实施，足球经纪人公司可以通过预付费的方式和优秀球员签订超过5 年的合同长约，可以在球员的长期职业生涯中赢得利润，可以从球员的工资、肖像权和转会中获得更为稳定的提成收入，根据BOY 公司的预测，2016 年BOY 公司可以实现税前利润270 万欧元，2017 年、2018 年可实现税前利润1000 万欧元，如若BOY 能够达到预测利润水平，贵人鸟可以按照持有BOY公司的股权比例获得相应的投资收益。

贵人鸟同时公告，因正在筹划重大事项，经申请，公司股票自7 月7 日起停牌。

华星创业上半年业绩预增30%以内

华星创业（300025）7月6日晚间公布业绩预告，预计2015年上半年盈利2618.02万元-3403.43万元，比上年同期上升0%至30%。上年同期，公司盈利2618.02万元。

报告期内，公司围绕主营业务积极进行业务和规模的扩张，扩大市场份额，营业收入较上年同期增长较多。公司持续强化费用控制，销售费用、管理费用管控效果明显，未随收入大幅增长而明显上升。

报告期内，预计非经常性损益对净利润的影响金额为10万元—50万元之间。

北京君正预计上半年业绩扭亏为盈

北京君正（300223）7月6日晚间公布业绩预告，预计2015年上半年盈利38.50万元–96.26万元，上年同期，公司亏损192.53万元。

报告期内，公司在消费电子领域的销售收入及房租收入同比增长，带动公司总体营业收入同比有所增长。同时，公司收到深圳市明道汇智投资基金合伙企业（有限合伙）分红款，投资收益同比增长。

三诺生物董秘斥资千万增持34万余股

三诺生物（300298）7月6日晚间公告，公司董秘兼财务总监黄安国于2015年7月6日使用自筹资金1000万元通过深交所证券交易系统增持了公司股份共计346860股，占公司总股本的0.13%。

本次增持后，黄安国直接持有公司股份517332股，占公司总股本的0.20%。

华海药业与九州通展开战略合作

华海药业（600521）7月6日晚间发布公告，公司今日与九州通（600998）签订战略合作框架协议，双方将在集中采购方面展开合作，华海药业将为九州通提供配送权、产品促销等政策支持、九州通将为华海药业提供零售终端渠道、医院渠道、电子商务平台及第三终端渠道等资源支持。双方制定首期五年的战略合作规划，到2020 年，力争合作金额达到10 亿元/年。

华海药业同时公告，控股股东、总经理陈保华今日通过二级市场买入公司股份25万股，买入均价为24.17 元，占公司总股本的0.03%。

津膜科技中标3960万元污水零排放项目

津膜科技（300334）7月6日晚间公告，公司中标浙江美欣达印染集团股份有限公司污水零排放项目，中标金额3960万元。

此次中标的项目金额约占公司最近一期（2014年度）经审计营业收入的7.55%。若公司能够签订正式合同并顺利实施，将对公司2015年度经营业绩产生积极的影响。

上海机电控股股东子公司增持21万股B股

上海机电（600835）7月6日晚间发布公告，公司控股股东上海电气全资子公司上海电气香港有限公司于7 月3 日通过上交所B 股市场增持了公司21.42万股B 股，占公司已发行总股份数的0.02%。

上海电气计划自首次增持公司股份起12 个月内，增持（含已增持的股份）不超过公司已发行总股份数2%的公司股份。同时承诺，在增持计划实施期间不减持其持有的公司股份。

大众公用获控股股东、董事长等多名高管增持

大众公用（600635）7月6日晚间发布公告，公司控股股东大众企管今日增持公司股份200万股，平均增持股价为7.84 元/股，占公司总股本的0.081%。

同时，公司董事长杨国平，总经理梁嘉玮，党总支书记兼行政总监俞敏，副总经理杨继才、庄建浩，董事会秘书赵飞，总经理助理杨卫标以及证券事务代表曹菁于7 月2日、3日、6 日三个交易日中合计增持公司股份70万股。

中来股份设立子公司拓展新能源电站领域

中来股份（300393）7月6日晚间公告，公司拟使用自有资金1亿元在江苏省常熟市设立全资子公司——苏州中来电力有限公司（暂定名），新设公司主要从事新能源电站投资、开发、建设、运营、维修保养、回收；新能源发电、新能源电力销售、新能源电力用户侧管理、咨询；储能设施的销售、安装、运维管理；太阳能光伏产品及设备的研发、销售；光伏产品及设备进出口业务。

公司本次以自有资金设立电力子公司抓住了国家电力体制改革的良好契机，符合公司自身发展的战略目标。未来，公司将充分利用自身在太阳能领域的行业地位、优势，积极拓宽自身的发展道路，在巩固主营业务的同时不断提升公司的综合竞争力。

海王生物获控制人及高管共增持119万股

海王生物7月6日晚间公告，公司于7月6日收到通知，基于对公司未来发展的信心，为进一步彰显决心和信心，公司实际控制人张思民、总裁刘占军、副总裁于琳、副总裁张全礼、副总裁沈大凯、副总裁张翼飞、副总裁宋廷久，拟以自有资金，通过深圳证券交易所交易系统从二级市场增持公司股票共计119万股，其中公司实际控制人张思民增持100万股。

公告表示，参与本次增持的实际控制人和管理人员承诺，在增持期间及增持完成后6个月内不转让持有的本公司股票。

海王生物控股股东与通化市人民政府开展全面战略合作

海王生物7月6日晚间公告，公司的控股股东深圳海王集团股份有限公司（以下简称“海王集团”）于近日与吉林省通化市人民政府签署《战略合作框架协议》，重点在医药、大健康产业发展基金、药品物流配送、中药材资源整合等领域与通化市开展全面战略合作。

公告表示，在医药领域，重点开展医药企业整合，在企业股权合作、资产并购等方面进行深入合作。通化市政府向海王集团提供医药企业整合信息，海王集团对有合作意向企业，进行实地考察，与通化医药企业进行有效沟通。

同时，为促进通化市大健康产业顺利发展，通化市政府积极支持和参与，由海王集团引进金融机构与吉林省合作设立的大健康产业发展基金。

根据协议，在药品物流配送方面，双方同意，在通化市管辖区域内，大力发展海王集团药品耗材“阳光集中配送”模式，减少药品流通中间环节，优化药品供应链条，保障医疗机构所需药品、耗材的及时准确配送。在严格执行医药用药招标采购的基础上，由海王集团作为药品、耗材配送商，完成公立医疗机构用药配送工作。通化市政府支持海王集团，在通化市2家三级医院、2个县、区试点实施“阳光集中配送”业务，整合当地一家医药物流企业做大做强。

另外，通化市以盛产人参、北细辛、平贝母、刺五加等多种长白山道地药材而闻名。双方一致认为，将通化市中药产业进行深度开发有利于产业转型升级，形成新的战略性产业。双方同意，将通化市中药材资源作为战略性产业进行开发和资源整合。

海王生物表示，在海王集团与通化市人民政府签署的《框架协议》具体实施后，预计将会给公司业务的发展带来积极的影响，其中在通化市的“药品物流配送项目”将可能会为公司带来通化市2家三级医院、2个县、区的“阳光集中配送”试点业务，进一步提升本公司在医药商业流通业务领域的销售规模和竞争实力。

海王集团旗下有三家上市公司，分别在深圳、香港和美国上市。海王集团为海王生物控股股东，目前持有公司24.66%股份。

华西股份中期业绩预增257%-307%

华西股份（000936）7月6日晚间发布2015半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润5800 万元—6600 万元，同比增长257.77%-307.12%，实现基本每股收益约0.08 元-0.09 元。公司表示，报告期内，主营产品涤纶短纤维经营情况有所好转，同时，公司收到的投资分红款同比大幅增加。

海思科合资设子公司寻找医药领域并购机会

海思科（002653）7月6日晚间公告，拟通过全资子公司香港海思科，与公司控股股东实际控制的关联公司"EXCEL FOREST LIMITED卓林有限公司"、公司董事申萍控制的"GOLDEN CITY MANAGEMENT LIMITED金城管理有限公司"及公司副总经理邓翔控制的"SUPER ROYCE LIMITED"，共同投资设立一家位于塞舌尔的有限责任公司Haisco Holdings Limited。

公告显示，新设立公司的注册资本为1亿美元，其中香港海思科将出资1700万美元，出资比例为17%。海思科表示，本次与控股股东及其他投资者合作是公司在并购方面的探索，短期内对公司生产经营基本没有实质影响，长期看可在利用外部资金满足公司并购方面的需求的同时积累并购经验，提升公司在医药领域的竞争力。

唐德影视上半年业绩预计同比翻倍

唐德影视（300426）7月6日晚间公布业绩预告，预计2015年上半年盈利5300万元-5800万元，比上年同期增长115.26%-135.56%。上年同期，公司盈利2462.19万元。

影视剧业务收入为本公司营业收入主要来源。报告期内，在电视剧业务方面，由于《武媚娘传奇》制作精良，且首轮卫视播出取得较高的收视率，为该剧后续发行创造了良好的条件，加之公司精心组织和推动该剧发行工作，该剧本期继续录得较高收入；此外，公司投资制作的电视剧《左手劈刀》于本期取得发行许可证并实现首轮卫视播映权的销售。在电影业务方面，公司提供协助推广服务的电影《饥饿游戏3：嘲笑鸟（上）》于本期上映并取得良好票房收入，公司取得较高的协助推广服务收入。

报告期内，公司非经常性损益金额约为650万元。

凯迪电力控股股东拟增持1亿股

凯迪电力（000939）7月6日晚间发布公告，基于对公司未来发展前景的信心及对目前股票价值的合理判断，公司控股股东阳光凯迪将在免于以要约收购方式增持股份的申请获得监管部门批准后三个月内，通过深交所交易系统以竞价方式增持凯迪电力股份1亿股，每股购买价格不高于16元。截止公告日，凯迪电力的持股比例为28.49%。

海鸥卫浴大股东承诺一年内不减持实控人计划增持

海鸥卫浴（002084）7月6日晚间公告，基于对公司未来发展前景的信心，控股股东中馀投资及其一致行动人中盛集团决定在未来十二个月内不减持其所持有的公司股份。

同时，海鸥卫浴实际控制人之一唐台英，拟十二个月内累计增持公司股份不超过公司已发行股份总额的2%。

北陆药业实控人承诺不减持并计划增持

北陆药业（300016）7月6日晚间公告，公司控股股东、实际控制人、董事长王代雪承诺在未来十二个月内不减持其所持有的公司股份。截至2015年6月30日，王代雪持有公司股份6588余万股，占公司总股本的21.18%。

此外，王代雪将认购公司非公开发行新股5,232,558股，该股票自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。认购完成后，王代雪持股数量将达到7111余万股，持股比例为21.52%。

同时，王代雪亦有增持计划。其计划在未来十二个月内，以2015年7月3日公司股票收盘价的150%（即46.71元/股）为价格上限，通过深交所系统集中竞价交易方式、大宗交易方式，增持市值区间为5千万元至1亿元的公司股份，所需资金来源为其自筹获得。

如意集团中期业绩预增410%-460%

如意集团（000626）7月6日晚间发布2015半年度业绩预告公告，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.96亿元-2.15亿元，同比增长410%-460%。

公司表示， 2015 年上半年净利润增长，主要得益于大宗商品期现结合，套期、套利交易为主的经营模式日臻成熟与完善，依托现货营销基础及强大的大宗商品行业研究投资分析，准确研判商品价格走势并建立相关商品期、现货仓位头寸。

大北农设支付科技公司搭建农业互联网金融平台

大北农（002385）7月6日晚间公告，全资子公司北京农信互联科技有限公司因业务开展需要，拟出资1亿元在北京市投资设立"北京智农支付科技有限公司"。同时，大北农拟投建种业新疆伊犁玉米种子加工储运中心一期项目。

具体而言，新设立的北京智农支付科技有限公司主要经营范围包括互联网支付、移动支付、支付结算和清算系统等方面的技术开发和应用等。大北农表示，上述投资是实现公司"农业互联网金融平台生态圈"的重要步骤，将进一步加强公司对支付业务的布局，与公司发展的农业产业链综合服务业务形成协同效应，能够有力推动农业互联网与金融生态圈的建设。

而种业新疆伊犁玉米种子加工储运中心项目，建设规模规划为年产3.2万吨籽粒，整个项目分两期建设，主要建设内容为2条液压卸车装置和拣穗车间、2条1500吨玉米果穗烘干线、2条脱粒预清线、3200吨仓储区。

大北农表示，自2015年开始种子市场逐渐回暖，今年公司有五个玉米品种通过国家审定，可以预计在未来两到三年，公司的玉米种子销售量将有大幅度提升，届时，现有的加工能力将不能满足需求。

宝德股份实控人计划增持不少于30万股

宝德股份（300023）7月6日晚间公告，公司控股股东、实际控制人赵敏、邢连鲜夫妇承诺在未来十二个月内不减持其所持有的公司股份。同时，计划未来六个月内通过深交所交易系统增持不低于30万股公司股份，占截至2015年6月30日公司总股本的0.237%，增持资金来源为自有资金。

截至目前，赵敏、邢连鲜夫妇合计持有公司股份5409.73万股，占公司总股份的47.98%。

大众交通八高管合计增持逾78万股

大众交通（600611）7月6日晚间发布公告，基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，包括董事长在内的公司8名高管自7 月2 日起以自有资金通过上交所交易系统合计增持公司股份逾78万股，增持均价在12.14元-13.02元之间。

东安动力预计上半年扭亏为盈预盈5000万-7000万

东安动力（600178）7月6日晚间发布2015年半年度业绩预盈公告，公司预计2015年上半年经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润5000万元-7000万元。上年同期实现归属于上市公司股东的净利润-1603.15万元。

公司表示，上半年发动机销量同比有所增加，企业盈利状况改善，同时，公司加大了陈欠款的催收，预计坏账减值准备减少。

大禹节水获实控人增持35万股

大禹节水（300021）7月6日晚间公告，公司控股股东、实际控制人王栋于2015年7月3日通过深交所交易系统从二级市场以集中竞价方式增持了公司股份346760股，成交价格为13.243元/股，约占公司股份的0.12%。

本次增持后，王栋直接持有公司股份51.19%。

东方金钰中期业绩预增280%-330%

东方金钰（600086）7月6日晚间发布2015 年半年度业绩预增公告，公司预计2015 年半年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长约280%-330%。上年同期实现归属于上市公司股东的净利润6918.24万元。公司表示，业绩增长的原因主要是翡翠原石销售收入增长及黄金借金公允价值变动收益增加所致。

太平洋大股东累计增持6760万股

太平洋（601099）7月6日晚间发布公告，公司第一大股东华信六合6 月23 日至7 月2 日期间通过上交所交易系统累计增持公司股份6760 万股，占公司总股本的1.91%。本次增持后，华信六合的持股比例由10.84%上升为12.75%。

龙力生物获两名高管合计增持42万股

龙力生物（002604）7月6日晚间公告，董事高卫先、董事会秘书高立娟，分别于2015年7月6日通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场以个人名义增持公司股票21.82万股和20万股，增持均价为每股9.16元。

华鼎股份控股股东拟增持不超2000万股

华鼎股份（601113）7月6日晚间发布公告，公司控股股东三鼎控股表示，公司股价近期大幅波动，使得公司目前股票市值不能完全反映公司价值，基于对公司未来发展的信心及对目前股票价值的合理判断，计划未来6 个月内（自2015 年7 月6 日起）通过上交所交易系统以集合竞价交易方式增持公司股份，计划增持资金不超过1.5亿元，累计增持的公司股份数量不超过2000万股，增持比例将不超过公司总股本的3.125%。

三鼎控股承诺本次增持资金不低于1000 万元，计划增持的公司股份数量不低于100万股。截至公告日，三鼎控股持有公司股份33.6亿股，占公司总股本的52.5%。

北京城建22.8亿北京拿地

北京城建（600266）7月6日晚间发布公告，公司全资子公司北京城建兴业置地有限公司以22.8亿元竞得北京市大兴区瀛海镇区DX08-0002-0304等地块F1住宅混合公建、A33基础教育用地国有建设用地使用权。该地块建设用地面积5.79万平方米，地上建设规模13.77万平方米。其中，限价商品房9.41万平方米；公建4.03万平方米；教育3338平方米。限价房销售限价为13500元/ m2。

【十机构看后市】

如何才是真的救市

巨丰投顾

【今日小结】

全天看，在巨大利好下，指数暴利高开，但高开低走继续上演，指数开盘连续走低，随后展开横盘震荡，午后继续下探震荡。盘面上，中国石油以及金融股大幅飙升，但个股继续走低，多股涨停打到跌停，创业板指更是从大涨至暴跌，救市演变成继续屠杀的局面。尾盘，指数小幅回升，但全天高开低走格局依旧。

【明日策略】

今周末管理层重磅利好让所有投资者松了一口气，但是高开低走再次杀跌的表现，有让所有人信心大失，甚至有“救市前每天跌10%，救市后跌20%”的言论相互传颂。实际上，从管理层的救市政策上看，力度大，及时、坚决，可以说足以震慑空头。但盘面上，通过石油、金融等拉伸指数，造成赚指数而个股继续暴跌的局面，这中局面，在强大的预期时下，让投资者继续赔钱，试问又有谁再去进场呢？因此，巨丰投顾郭一鸣认为，真正的救市，应该是保护投资者的主要利益，不要让亏损继续扩大，而也不能在纵容做空者继续通过做空获利。只有这样，市场信心才可能逐步恢复。当然，回过头来，政府大力救市，相信还会有更多措施出台，目前政策底较为明显，指数总体下行空间有限，指数随时止跌企稳。此处切不可随意割肉，一些低估值的蓝筹股可继续持有以及适当加仓，而高股指的创业板个股，继续谨防反弹出货风险。

【操作关注】

具体操作上，中线金融股逢低继续跟进；煤炭、有色等二线蓝筹也可分批潜伏；此外，军工、传媒、核电等题财股或反复活跃，可波段关注，而全年一直活跃的国企改革概念，后期逢低仍可重点关注。

【仓位配置】

60%中长线，以蓝筹股为主， 20%仓位小盘题材股。

利好托市 开启跌透个股分步低吸

天信投资

周到周末管理层出台的空前救市政策，市场响应也是空间。早盘沪深两市三大指数全部高开，均高开在7%以上；而个股同样是超过1000家个股开在涨停板位置。开盘后，由于近期市场的整体趋势是下降，即使出现空前的救市政策，并未改变指数下跌的趋势。也就是说早盘开盘指数便是全天的最高点，盘中股指震荡下行，上证指数一度盘中翻绿，而创业板的全天振幅再次超过15%，形成的一根大阴线相继跌破各条均线的支撑。整体上三大指数高开低走，并相继跌破个股有效支撑，涨停板家数从超过1000家瞬间到数十家；而跌停板个股从个别个股到盘中再一次超过1000家，依旧是哀鸿遍野，超过1/3的个股是从涨停板至跌停板，盘中个股的杀跌异常惨烈。板块方面除了石油、银行、券商、保险、中字头等大盘蓝筹板块苦苦的挣扎外，其他的板块均是从高位一泻千里，航空、公共交通、船舶、国产软件、卫星导航等板块跌幅较深。

虽然周末出台了多重重磅的利好消息，包括暂停IPO审核，甚至上周五申购的新股也全部取消；21家券商每家拿出净资产的15%救市；国家设立平准基金甚至有传交易印花税下降50%等等，早盘开盘固然大涨接近300点，但是并未从根本上改变市场继续杀跌的趋势。本轮行情回落的导火索是年中阶段资金面紧张、新股扩容过快等，根本性的原因在于市场此前上涨过多，积累了大量获利盘。杠杆资金的运用在前期加速了股指上涨，在市场回落时也发挥了助跌效应。

早盘受到利好大幅高开，然后低走，是正常现象，因为市场的下跌趋势并不会因为大型的利好出台瞬间改变，这里有个时间差，也就是说政策底和市场底不是同时出现的。按照既往经验，当政策底已明确确立后，市场底应该也在不远处，即使牛转熊，也没有只跌不涨的股票，必然有一波反弹行情。目前来看由于超过20000亿以上的两融杠杆盘的平仓底线在3600点，我们认为3600点是国家政策的绝对市场底部，在3600点上方出现何种走势都是正常的。国家积极引导资金救市，其国家的目的是保住3600点不会有效跌破，国家不会也不可能干那种拉升的动作。何为救市是因为不能跌破底线，具体拉升那是投资者的事情！一旦市场跌破或者跌至3600点，国家储备的资金便进场托市，今日包括中国石油、农业银行等权重的一度涨停便是这种动作。我们认为短期的市场走势已经明朗化，市场不大可能跌破3600点一线，因为目前已经准备了大量的资金在此位置进行托市，短期投资者要做的多看少动，随机应变，积极寻常跌的很透的个股分步低吸！

明日股市猜想：沪指有望延续反弹

同花顺

大势猜想：沪指有望延续反弹

实现概率：85%

原因描述：今日股指呈高开低走态势，早盘沪深股指全线高开，而后快速回落，沪指在权重板块护盘下上涨逾2%，而题材板块上演跌停潮，创业板指跌近4%。盘面上看，仅银行和证券板块上涨，跌幅最多的是公交、酒店及餐饮和计算机应用等。从同花顺（300033）Level-2即时多空比数据来看，沪市委买盘为8021万，委卖盘为9247万，多空比为0.86，从数据上看，委买盘大幅增加，卖盘则与之前基本持平，多空双方对决激烈，国家队大举入场抢筹权重板块。监管层周末再度出手众多利好政策支持A股，券商1200亿元资金今日也已集结，在国家队的出手下，权重板块今日有所企稳，但投资者信心并未恢复，题材个股仍有大面积跌停。分析认为，虽然今日并未出现预期的暴涨行情，但体现出了监管层对于救市的信心。相信随着救市力度的不断加大和国家队的陆续进场，A股市场迎来真正的底部已经不远。

后市策略：虽然今日并未出现预期的暴涨行情，但体现出了监管层对于救市的信心。随着救市力度的不断加大和国家队的陆续进场，A股市场迎来真正的底部已经不远，建议投资者近期可适当介入权重板块，但注意控制好仓位。

资金猜想：资金流入权重板块

实现概率：80%

原因描述：午后沪深股指呈震荡走势，沪指在银行、两桶油等权重板块的护盘下勉强翻红，深成指和创业板均大幅下挫，尾盘有所回升。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流入103亿元，资金流入呈加大的态势，国家队持续抢筹权重板块护盘。消息面上，监管层周末再度出手众多利好政策支持A股，国务院会议更是决定暂停IPO发行，早盘三大股指全线大幅高开，但空方力度更强，大盘随后快速下行，两市个股再度上演跌停潮。分析认为，虽然今日救市措施并未取得管理层预期的结果，但体现出了救市的决心，预计短期内资金将继续流入权重板块。

后市策略：虽然今日救市措施并未取得管理层预期的结果，但体现出了救市的决心，预计短期内资金将继续流入权重板块，在未明显企稳的情况下，投资者勿盲目抄底，可逢低适当配置沪市权重个股。

热点猜想：一带一路迎布局良机

实现概率：75%

原因描述：国家主席习近平将赴俄罗斯乌法出席7月8日至10日举行的金砖国家领导人和上合组织峰会，由于与会方基本都是“一带一路”沿线国家，为“一带一路”提供资金支持的金砖国家开发银行首届董事会会议也将同时举办。两大峰会均为多边组织，此次峰会将促进“一带一路”沿线国家间的双边或多边合作，利于经济的交叉互进。

后市策略：近期市场表现低迷，在利好消息刺激下，加上国家队此次救市偏爱权重股，投资者可关注一带一路权重个股，如中国中车（601766）、中国铁建（601186）等。

强救市牌发出 空头最弱链条或将撕裂

广州万隆

周末高层救市动作继续升级，但周一两市高开低走，不少个股由涨停转至跌停，做空动能仍较充足。但同时，国家队社保基金今日正式加入救市护盘队列，多头队伍正在集结壮大！

据统计，自6月27日央行双降、作为第1道救市金牌发出以来，目前至少已经有多达22道救市护盘金牌发出，包括一行三会、中央汇金、险资，以及三大交易所、券商、基金，还有上市公司、甚至官媒等纷纷加入护盘阵营。今日连社保基金也收到“只买不卖”指令，一张救市的“全景式大网”正在形成，且有升级加强之势。

盘面上，涨停股开始增多，四大行、两桶油、以及保险股四大金刚、地产股三大龙头等指标股纷纷涨停或接近涨停，大盘急剧放量，表明有护盘资金正在实质性介入！多空大对决上演，且大盘跌势暂时止住。

整体而言，我们广州万隆认为，现阶段主动去杠杆、抢期指套保，加上被动平仓等，场内做空力量仍较强；但是监管层救市信号明确，甚至已上升到中央政府层面，预计更大级别的救市组合拳将打出。毕竟改革大势、经济转型等，仍需股市继续走牛。只不过短期需要反复震荡以完成筹码的低位转换过程，空头仍有反复。

但需注意，股指经过主跌后，救市预期加强，空头过度宣泄也将物极必反。在多头第一步止住权重股跌势后，下一步或将狙击局部、重新点燃赚钱效应。那么产业资本运作股和超跌反弹两大方向，或是空头链条中最薄弱的两个环节，有望被多头反击撕裂。

也即是说，目前盘面虽然恶劣，但也已经暗流涌动。那些上市公司重要股东回购、增持，或者管理层大比例通过加高杠杆进行资本运作，跌破或临近主力成本价临界的个股；以及跌势极端、超跌反弹条件充足的标的，这两大主题将是场外资金抄底的主攻方向，是最重要的潜在机会！

阳光总在风雨后 坚定看好后市

宁波海顺

银行板块相对抗跌，农业银行、中国银行、交通银行、工商银行、光大银行、浦发银行、中信银行、建设银行、兴业银行、北京银行、招商银行、华夏银行、民生银行、宁波银行、平安银行等15只个股涨幅均超6%；5日证监会公告称，中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持，充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用；宁波海顺认为，央行给予证金公司流动性支持或进一步扩宽证金公司资金筹集渠道，对维持市场稳定起到一定增强作用；

沪指今日高开低走，早盘两市大幅高开，沪指开盘大涨逾7%，盘中逾千股冲击涨停，随后在权重股、题材股集体冲高回落带动下震荡下行连破3900、3800点，逼近3700点，午后在银行股、两桶油集体拉升带动下企稳回升，收盘站上3700点关口；两市量能合计约1.55万亿元，较前几个交易日放量明显；宁波海顺认为，随着上周末强力救市制度的出台，目前市场迎来明确的政策底与市场底，大盘最黑暗的时刻已经渐渐远去，后市大盘将逐步企稳。

场内个股分化严重

同花顺

今日沪市大幅高开，随后便开始回落，但因大盘蓝筹的拖动，沪指并没有出现大幅下跌，临近尾盘时有所放量上涨。创业板方面，今日成为领跌先锋，不过尾盘也有所反弹。

板块热点看，券商、银行再度成为今日托市的重要支撑力量，农业银行（601288）早盘一度封上涨停板，交通银行（601328）、工商银行（601398）、中国银行（601988）均有不俗表现；券商板块中，国信证券（002736）、国海证券（000750）、方正证券（601901）均有不同程度的上涨。另外，中国石油（601857）、中国石化（600028）成为今日推动大盘的中坚力量，盘中更是触及涨停板。而反观前期走势强势的题材股，却普遍高开低走，盘中更是迎来一波跌停潮。

消息面上利好不断，中央汇金公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF)，并将继续相关市场操作；国务院会议决定暂停IPO发行；25家公募基金以及21加券商宣布联合救市启动；分析来看监管层再度出手众多利好政策支持A股，无奈今日市场信心极度缺乏，大多数资金均流入大盘蓝筹股避险。反而前期热炒的题材股却无人问津，市场无明显赚钱效应。虽然今日个股分化极为严重，但还是体现出了监管层对于救市的决心，相信随着救市力度的不断加大和国家队的陆续进场，A股市场迎来真正的底部已经不远。

总体来看，市场仍处于寻找底部的区间，操作上并不提倡激进的策略，当前市场中提倡现金为王。机会方面，此次管理层强力救市，作为指数权重的蓝筹股或将受到重点关注，场内投资者可考虑布局低估值蓝筹股；另外，前期爆炒的题材股应暂时避开。近期监管层救市力度不断加大，但市场对于利好并未出现实质性的回应，场外投资者应以观望为主。

政策引导资金流向权重板块

九鼎德盛

周一深沪A股市场受上周末利多政策的影响下，深沪指数及创业板均大幅度高开，但市场层面的配合较为有限，出现高开低走之势。下午在权重股的强力护盘作用下，市场开始反弹回升，终盘上海综指报收3775.91点，上涨89点，深圳综指则下跌170点，创业板指数下跌111.45点。成交量方面上海市场成交9434.20亿元，远远大于深圳与创业板总和。

从市场层面来看，在近期经历了不断救市政策之后,2015年7月4日,政策再次呈现博弈高峰,暂停新股IPO；21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF；25家公募基金联合开会等政策信号明显。当日盘面明显出现资金流入上述权重的轨迹，当日，中国石油、农业银行、交通银行、工商银行、浦发银行、光大银行等均出现大幅度上涨，而中国石油与农业银行等护盘品种出现涨停。

上海市场资金成交前五名分别为：中国平安、中国中车、中国银行、工商银行与农业银行；深圳市场成交前五名分别为：万科A、京东方、格力电器、东方财富与乐视网，深圳市场前五名的成交量总和也仅基本接近中国平安一家，显示当日市场流向主要为上海市场的权重股板块。

从市场轨迹来看，我们研究发现，市场依然存在恐慌情绪，对权重股的拉抬在某种层面虽然使得市场此方面有所收敛，但跌停个股家数接近900家，这说明市场分化的格局较为明显。

对于后市，由于今日市场强力拉抬权重股，使得上海综指出现了一定程度的止跌，但这需要观察权重股能否持续的维护市场，如果出现权重股疲软，则市场仍有可能进一步下跌，相反如果国家护盘资金对权重股形成一个阶段的增持，则市场短期内将可能出现一定的波动性机会。

操作上，我们认为短期市场存在护盘资金继续护盘的可能，而超跌股的风险得到一定程度的释放，操作上，对于激进的投资者而言，建议对冲式进行品种的配置，即一方面低吸资金关注度较高的权重股，另一方面对于股价跌幅超过60%，但中期经营业绩有明显改善的超跌股短线机会。在市场总体资金和情绪末有效改变的情况下，适量低吸高抛的原则是主要投资策略。对于稳健的投资者而言，密切关注价量时空变化及半年线的得失，先采取战略观望态度更为稳妥。

市场风格分化周一市场涨跌不一

今日投资

从今日盘面的行业跟踪情况来看，银行业板块今日走势强劲，个股全部飘红，收盘飙涨7.82%，涨幅领衔沪深两市。近日，保监会印发《关于保险机构开展员工持股计划有关事项的通知》。目前时点与去年四季度非银板块爆发前夕高度相似。考虑到2015年保险行业业绩预期较高，受益资本市场行情，全年业绩有望再次爆发。整体而言，2015年保险业正迎来保费高增、投资向好、政策红利等基本面的强劲驱动。受此消息刺激，保险行业早盘走势强劲，终盘涨7.08%，居涨幅榜第二位。两融新规提前公布：证监会允许融资合约展期，取消之前关于担保比例和时间限制的条件。在交易策略方面，这将赋予券商更多自主权，并给予投资者更多选择和更大的灵活性，有利于促进股市稳健发展。预计2015年下半年将有更多利好中国证券行业的政策出台，包括推出降低券商风险监管指标的政策。借此，证券行业早盘走势强劲，收盘涨5.97%，位居涨幅榜第三位。此外，航空、商贸代理和文教休闲等板块弱于大盘。

分析师表示，市场持续下跌有引发金融风险的可能，管理层必须出手救市而不能听之任之。终于周末管理层推出重磅利好以稳定股市，在暂停新股、券商公募基金真金白银(15.54, -0.11, -0.70%)入市以及肖刚表态万亿资金入市的措施推动下，预计市场将进入反弹企稳周期中，指数至少会到4100点以上的点位。

指数尾盘企稳 创业板振幅14%

大摩投资

今天指数在周末央行各种救市政策的刺激下大幅高开，早盘救市资金依然选择优先买入上证50的权重股，石油石化、四大行以及保险券商等权重股被大量买盘推至接近涨停，但是对市场人气有巨大影响的中小创业板个股却纷纷回落，市场人气再度涣散，两市再现千股跌停。临近尾盘中证500期指企稳回升，跌停个股有所减少。盘面上金融权重一枝独秀涨幅居前；航空、互联网等板块跌幅居前拖累指数。

综合来看，今天指数高开低走，创业板振幅超过14%，两市量能均有明显放大。从基本面来看，我们认为周末管理层的救市政策已经非常全面，恢复市场信心、为A股市场接入增量资金、打击恶意做空、暂停IPO，而且有央行的协助，在一定程度上意味着救市的资金将趋于无限供应。不过在策略方面，目前可以影响市场人气的主要标的是中小创业板个股，并非上证50的权重，从上周五盘中的拉升就可以知道资金拉升中证500的效果要比拉升上证50好，但是本次救市的资金来自国家队，预计买入中小创业板个股的概率不大，所以今天来看虽然周末管理层出台了大量的救市政策但效果并不好。不过我们相信管理层对于市场有整体的把握，而且未来利好的政策仍有释放空间。我们看好本周市场逐步止跌企稳，在消化完恐慌情绪之后，市场有望重回升势，短期操作上建议投资者可以趁反弹机会调仓换股，继续规避纯粹概念炒作，没有业绩支撑的公司，重点关注绩优蓝筹。

暴跌风险尚未释放完毕

巨丰投顾

【巨丰观点】：

午后股指跌幅扩大。创业板指数从大涨7%到下跌7%以上，深成指开盘涨5%+盘中翻绿跌幅超5%，沪指也出现大幅回落，午后一度绿盘。盘中中国石油、银行、券商等大盘蓝筹股护盘明显，涨幅均在5%以上。但个股跌停超过1000家！

上周五，我们巨丰投顾认为把中石油连续拉涨停，只能让指数看上去没那么难看而已！只有解决市场近2万亿融资盘的亏损问题，市场才有转机。目前这一观点维持不变。

今天中国石油、券商、银行已经步调一致的维稳。巨丰投顾丁臻宇认为救市的核心，是止跌，或者缓跌，让市场逐步恢复信心。而且，当前救市背景下下，一定会与“慢牛”挂钩！怎能一蹴而就上4000、4500？投资者不能过度悲观，也不能过于乐观。该降的杠杆，降了再说！自己的筹码，不要轻易抛弃。

造成今日大盘暴跌的主要原因是沪港通资金的大肆抛售。今日港股暴跌，通过沪港通抛售沪指超过百亿。整体来看，市场正在处于寻找底部的区间，不可轻率强反弹。

必须等市场跌停个股大幅减少，涨停个股增加，市场人气恢复，方能抄底。建议投资者利用近期波动，高抛低吸降低持仓成本。

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【投资机会】

一、新能源行业：国务院积极推进“互联网+”，+智慧能源值得关注

互联网+智慧能源： 国务院积极推进“互联网+”行动计划，互联网+智慧能源在列；通过互联网促进能源系统扁平化，推进能源生产与消费模式革命，提高能源利用效率，推动节能减排。加强分布式能源网络建设，提高可再生能源占比，促进能源利用结构优化。加快发电设施、用电设施和电网智能化改造，提高电力系统的安全性、稳定性和可靠性。 重点关注公司： 科陆电子（我们认为是能源互联网核心标的）； 建议关注公司： 中恒电气、积成电子。

光伏：

《河西走廊清洁能源基地建设方案》近日获得国家能源局批准。方案规划总投资520 亿元。 《河西走廊清洁能源基地建设方案》确定新建风电项目500 万千瓦、光电项目150 万千瓦，与酒泉至湖南±800 千伏特高压直流输电工程同步建成投用。 建议关注公司： 爱康科技（引领创新的成长龙头，加码光伏电站后市场）、林洋电子（稳健龙头，有向平台发展优势）、东方日升（新增覆盖，15 年电站建设大踏步）、太极实业。

新能源汽车：

《上海市电动汽车充电设施建设管理暂行规定》7 月1 日起正式实施。在规定中，新建住宅小区、停车场等设施应按不低于总停车位10%的比例预留充电设施安装条件，充电服务费暂定最高不超过每千瓦时1.6 元，2020 年前暂免收基本电费。 建议关注公司： 1、动力电池：金鹰股份、比亚迪、吉利汽车、东源电器、猛狮科技；2、材料公司：杉杉股份、新宙邦、天赐材料、沧州明珠；3、充电桩大规模设施建设及运营：科陆电子、万马股份；4、新能源汽车驱动电机系统：大洋电机。可重点关注比亚迪产业链的公司：合力泰、*st 路翔。

风电：

财政部、国家税务总局日前联合发布《关于风力发电增值税政策的通知》，自2015 年7月1 日起，对纳税人销售自产的利用风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。

建议关注公司：

风险提示：

政策支持低于预期；新能源汽车发展低于预期。

（信达证券）

二、食品饮料行业：龙头公司的补涨趋势仍将延续

2015年上半年食品饮料行业指数涨幅领先大盘15 个百分点。截止6 月30 日，15 年沪深300 指数涨幅为22.8%，食品饮料行业指数涨幅为37.7%，超越于大盘15 个百分点。一季度食品饮料指数落后于大盘4.2 个百分点，但二季度明显跑赢沪深300 指数。

食品饮料行业静态PE 估值（TTM）为32.6 倍，相对估值得到向上修复。随着市场的转暖，食品饮料行业市盈率水平呈上升态势，因二季度股价的上涨幅度超越于大盘，行业静态估值的涨幅也超过于沪深300，其对大盘的相对溢价下降到2.03 倍，相对估值高于近三年中位水平（1.86 倍）。白酒板块及肉制品板块静态市盈率维持在20-25 倍的水平，乳品、啤酒、葡萄酒、软饮料板块和调味品板块市盈率维持40-50 倍的水平。

提升行业至“强于大市”的投资评级。食品饮料行业14 年下半年以来市场表现弱于大盘，成长性行业吸引更多的资金和眼球。预计随着成长性中小公司估值超越100 倍后，缺少故事的低估值品种将得到青睐。由于食品饮料行业股价涨幅落后，主要龙头公司有望成为较为安全的持股品种，耐心等待牛市后期的股价补涨。行业的投资主线主要包括三条：

成长期行业公司的投资机会：高成长溢价。新消费趋势、新品类扩张、渠道转型、市场占有率提升等为公司的高成长提供广阔的空间。行业增速较高，但上市公司因内部调整或收购整合、新产品推出费用过大导致业绩下滑或低于预期，未来将有明显改善的公司，如百润股份、三全食品、洽洽食品、海天味业、中炬高新。

成熟期行业公司的投资机会：优质蓝筹估值修复。结合资金保险、外资资金风格偏好的判断，2015 年低估值、高分红的优质蓝筹龙头公司可能孕育着超越市场预期机遇。如贵州茅台、五粮液、伊利股份、双汇发展等。

国企改革：

短期提升估值的催化剂；长期带来机制变革后的增长活力。市场对国企改革预期较多的公司：泸州老窖、古井贡酒、酒鬼酒、山西汾酒、金枫酒业、恒顺醋业、中炬高新、古越龙山、青岛啤酒、三元股份等。

风险提示：

经济持续低迷，行业回暖速度低于预期。

（世纪证券）

三、机械军工周报：紧抓利润真实做大的成长企业

经济和政策观察： 国家统计局公布， 6 月制造业PMI 指数为50.2%，与上月持平，但新订单分项有所回落。 央行决定再次降低存款准备金率和基准利率，证监会发布稳定市场的多项措施；周末，证监会宣布暂停IPO， 21家券商联合公告，至少出资1,200 亿元购买蓝筹ETF。

市场表现分析：

上周市场大幅下挫，沪深300 指数下跌10.38%，而创业板综指下跌14.33%；机械设备板块下跌18.78%，国防军工指数下跌26.63%。机械观点与组合： 机械产品需求呈现高度分化状态，优势企业通过转型升级和创新发展实现持续增长，我们维持机械行业“买入”评级。 上周我们发布了机械行业2015 年中期策略， 重点推荐两大系列的个股：（1）转型升级系列（努力转型和改革， 利润真实做大）： 中集集团、海油工程、南方泵业、上工申贝、巨星科技；（2）创新发展系列（在工业4.0 等新兴方向布局具有优势）： 东方精工、长荣股份、东富龙、诺力股份、亚威股份。 近期，随着市场处于剧烈调整过程，而政策强力维稳，为投资者提供了仓位和个股选择机会，我们建议聚焦于利润真实做大、 增长和估值匹配的个股，近期重点推荐： 中集集团、南方泵业、东方精工、巨星科技。

军工观点与组合：

“去杠杆”带来市场大幅下挫， 6 月份以来军工板块调整幅度居市场前列，短期市场具有不确定性，但我们认为支撑军工行业成长的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，我们认为后续的催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、航空发动机、通用航空、卫星导航等相关产业政策、周边局势变化等等，但市场风格上我们判断此次调整后短期市场可能会更偏睐改革受益确定性较高、业绩成长确定性较高的公司。考虑到市场因素，我们提示行情的波动性仍较大，调整之后可以重点关注： 四川九洲、中航光电、中直股份等公司。

风险提示：

宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动；国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。

四、家电行业：风格转换重视防御，择机布局成长标的

本周行情回顾

本周沪深300 指数下跌10.4%，家电指数下跌13.0%，其中白电指数下跌12.2%，黑电指数下跌15.2%。跨行业比较来看，家电体现出较好防御性。

本周家电个股中，涨幅前三为奋达科技（+3.2%）、老板电器（-1.4%）、康盛股份（-1.6%），涨幅末三为天银机电（-34.2%）、海立股份（-36.7%）和秀强股份（-39.6%）。

选股策略之一：

从防御性角度推荐白电、厨电和小家电龙头

5 月空调、冰箱、洗衣机、电视的内销量同比增速分别为+2.4%、-4.3%、+2.3%和-6.7%，出口同比增速分别为-13.6%、+3.4%、-12.1%和-10.5%。其中空调和洗衣机内销增长略好，而除冰箱外，其他大家电出口普遍下滑。

随着上半年格力放弃每年200 亿收入增长的硬性指标，最大的行业短期风险因素释放，价格战压力也随之减轻，空调行业稳定的需求和竞争格局将带来盈利的确定性。同时，竞争压力的缓解使得天气因素在分析中的重要性下降，因为随着经销商信心的回升，空调销售体系的抗风险能力得到修复。另一方面，随着美的的冰洗业务调整到位，预计冰洗行业的竞争仍将加剧。下半年地产销售反弹有望直接带动家电销售，原材料价格低位降低企业运营风险。从低估值、有业绩、防御性强的角度出发，我们推荐白电、厨电和小家电龙头，包括美的集团（11.2×15EPS）、青岛海尔（12.8×15EPS）、格力电器（9.4×15EPS）、苏泊尔（17.3×15EPS）、老板电器（22.8×15EPS）等，其中三大白电龙头将直接受益于救市资金投资蓝筹ETF。

选股策略二：

从中长期角度挑选有望转型成功的真成长标的

我们认为从中长期来看，所处行业存在真实迫切的转型需要、公司的转型思路清晰坚定可执行、自身竞争力和实力较强的标的依然具有投资价值，如在本轮暴跌中估值下降则提供了更好的安全边际。按照这条推荐逻辑，首推海信电器。黑电企业若仅提供操作系统则在产业链中的议价能力低、地位难以得到保障，因此龙头力求切入上游，而用户运营环节是理想的第一步，可有效提升产业链地位、保障盈利能力，同时投入和风险较为可控，如运营顺利甚至有望继续向内容制作延伸。海信作为行业龙头，竞争力和执行力均较强，是行业内最有希望转型成功的标的之一，现价对应16.3×15EPS，具有安全边际，推荐买入。同时推荐兆驰股份，前期东方明珠和青岛海尔以12.39 元/每股入股兆驰，集合三方在内容、制造、渠道方面的优势形成战略合作，并且兆驰将成为运营中心，承担运营职责，现价对应31×15EPS，给予谨慎增持评级。其中，海信电器也将受益于蓝筹ETF投资行情。

风险提示：

宏观经济低迷，黑电用户积累速度慢于预期。电视游戏、电视购物等后端服务内容发展速度低于预期。

五、环保行业：大跌之后，PPP依然是最大主题

本轮下跌环保板块下跌35%，水处理、水务板块跌幅居前

环保板块过去1 年涨幅68.8%，落后于创业板的96%、全部A 股的83%；近半年以来，板块涨幅24.5%。落后于创业板的79%，略好于全部A股的22%；6 月下旬调整至今，环保板块跌幅为35%，略大于创业板（33%）、主板跌幅（29%）。

子版块中，下跌幅度较大的有生物质、水务和水处理板块，分别下跌41.0%、39.6%和36.5%。个股方面超过15 家公司跌幅超过50%。其中万邦达、国祯环保等水处理公司跌幅超过60%。

PPP 主题仍将持续，静待3 季度项目加速落地

河南1000 亿PPP 基金，彰显地方推行PPP 项目的强烈决心。据报道，今日国家发改委已批复河南投资集团筹备PPP 发展投资基金，总规模1000 亿元，成为全国第一只获得国家批复的PPP 基金。该基金将作为母基金，按照优惠的资金成本给PPP 项目提供资本支持。

各地政府仍加速项目推介，扶持政策不断推出。据我们统计，仅5、6两个月就有12 个省份发布3.3 万亿的推介计划（可能存在重复计算）。另一方面中央关于PPP 项目利好政策密集出台，如推进第二批示范项目、建立“结算扣款”机制、推进金融机构为PPP 项目融资等，我们预计未来将有持续鼓励性政策出台，推动更多PPP 项目的签约及落地。预期下半年环保行业的最大主题，仍为PPP 主题的持续演绎。过去几个月以来，国务院、财政部、发改委、环保部等多部委连续出台推进PPP 项目落地的政策和扶持措施。各地政府亦纷纷启动区域PPP 项目梳理和打包，公开推介地区PPP 项目，合计超过数万亿元。

三季度或迎项目签约潮，关注地方国企和民营行业龙头。我们预期三季度将迎来项目的签约高潮，建议重点关注地方国有平台和行业龙头企业：1. 搭建好PPP 创新模式构架的民营行业龙头，如燃控科技、碧水源、高能环境、桑德环境。2.地方省会城市或重点城市平台公司，如江南水务、中原环保、瀚蓝环境等。

投资组合：

江南水务+中原环保+碧水源+燃控科技

风险提示：

市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降；

EPC 工程结算进度低于预期；

运营企业补贴无法按时到位，产能利用率不足。

六、有色金属行业：迎接稀锂，迎接未来

关注锂和稀土：

有色的机会主要来自于金属价格底部+主题投资（国企改革、互联网+、外延并购、产业链整合）。基本金属及贵金属价格疲弱。全球5 月新能源汽车销量同比增长近40%， 锂价前景看好。 稀土板块超跌反弹一触即发， 有望阶段性跑赢市场。 推荐配置： 天齐锂业、豫光金铅、广晟有色、赤峰黄金、西藏珠峰、怡球资源。

基本金属：

价格比较疲弱。

美元指数较上周微涨。 LME 铝，铜周涨0.35%、 0.07%； LME 锌、铅、镍、锡周跌0.54%、 0.62%、 3.61%、 3.66%。国内铜周涨0.5%；铝、锌、铅、镍、锡周跌0.47%、0.57%、 0.97%、 5.02%。 0.66%。近期基本金属价格整体依旧表现疲弱，希腊债务问题等严重拖累了金属价格，国内市场上中国铜需求的季节性高峰已过。公司方面，蒙东地区有色金属资源富、品位高、盈利强，民营机制带来适应时代的转型升级，值得重点关注。推荐豫光金铅、闽发铝业、西藏珠峰、中金岭南等。

贵金属：

价格普遍下跌。

美元指数周涨0.59%，报95.98。贵金属价格全线下跌：国际金价、白银价格周跌0.6%、 0.68%。国内金价、白银价格周跌0.51%、 0.97%。全球最大黄金ETF SPDR持仓量较上周减少1.79 吨，为709.65 吨。本周日，市场将迎希腊公投，决定希腊是否退欧，会对金市产生一定的影响。建议关注刚泰控股、赤峰黄金等。

小金属：

稀土原矿大涨, 全球新能源汽车销量持续大幅增长。

稀土方面：

本周轻重稀土氧化物价格分别下跌4.67%和7.01%。本周中钇富铕矿大涨16.22%，与氧化物价格已严重倒挂。我们认为稀土价格长期倒挂不可持续，商业储备中心和国储有望联手带动价格止跌回升。本轮稀土板块深度回调，基本面价格见底结合国企改革、行业整合等预期，超跌反弹一触即发，未来有望阶段性跑赢市场。推荐配置：广晟有色、五矿稀土、盛和资源。 锂方面：本周碳酸锂价格持平。 5 月全球电动汽车销量超过3.7 万辆，同比增长37%， 比亚迪秦单月销量首次进入前三。新能源汽车销量大幅增长持续拉动锂下游需求。 建议关注：天齐锂业，众和股份， *ST 路翔，赣锋锂业。

新材料：

再生资源关注渠道整合能力。

环保要求全面升级推动多领域再生资源潜在需求释放。相关行业龙头借力资本市场+互联网进行产业链垂直整合，实现回收+利用一体化，大幅提升盈利能力，重塑行业竞争格局。建议关注A 股相关企业：豫光金铅、赤峰黄金、怡球资源等。

风险提示：

美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。

七、电力行业：坚定看好能源互联网和国企改革，新能源汽车持续向好

坚定看好能源互联网板块：

电力体制改革将催生巨大的市场空间，随着电改文件的陆续出台和分布式能源的发展获得高层的鼓励，为能源互联网的形成提供了强大的支持。我们预计能源互联网顶层设计和十二个课题方向将于近期完成，这将为能源互联网的发展提供明确的方向；而智能微网和储能作为能源互联网的重要组成部分，也将获得政策上的鼓励，我们预计智能微网的政策要先于储能的政策出台，并为储能的推广提供积极的示范作用。同时，我们多次强调能够提供节能、运维和售电等多个能源互联网拼图的企业将在未来具有强大竞争优势，而能源互联网企业必将成为区域电力市场、甚至是公共事业市场里最具竞争优势的企业。

国企改革持续发酵：

国企改革或将热潮将起。6 月5 日，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议，中央关于国企改革的顶层设计不断完善；5 月25 日，国资委发布了《2015 年度指导监督地方国资工作计划》，将指导地方规范开展员工持股试点工作。我们判断随着经济改革的推进，国企改革也将呈现加速之势。我们首先关注国家电网的改革，电网改革和电力体制改革相结合将产生非常大的机会；还要关注央企和地方国企的改革进程。

新能源汽车持续向好：

根据今年前4 月数据，我国有望超越美国成为全球第一大新能源汽车市场。中国制造2025 规划明确提出，到2020年我国自主品牌新能源汽车年销量突破100 万辆，空间巨大。微型车、客车、乘用车和物流车四大板块受政府推动、节能环保和消费端需求三重动力推动，新能源汽车对传统燃油汽车替代速度加快，充电设施缺乏等瓶颈正在突破，同时围绕租赁业务展开的新型商业模式也会拉动新能源汽车的推广应用。

推荐标的：

能源互联网我们重点推荐国电南瑞、积成电子、四方股份、阳光电源、金风科技、金智科技，猛狮科技、科陆电子、森源电气，重点关注智光电气、众业达、彩虹精化、雄韬股份；国企改革我们重点推荐国电南瑞、湘电股份、许继电气、平高电气，重点关注东方能源、福能股份、云南盐化、国电南自、置信电气；新能源汽车我们重点推荐猛狮科技、康盛股份、长高集团、当升科技、万马股份、特锐德、奥特迅；重点关注：万向钱潮、力帆股份、杉杉股份、多氟多、大洋电机、方正电机、信质电机。

风险提示：

政策不达预期。

（安信证券）

八、造纸轻工行业：财政部支持互联网彩票，协同合作昭示体育未来包装龙头受益行业变革，楼市回暖看好定制家具

财政部发声支持互联网彩票，协同合作昭示体育光明未来

彩票方面，全国5 月份彩票销售增速回落趋势有所放缓。财政部表示会同有关部门统筹规划线上与线下渠道协调发展，积极稳妥支持彩票机构利用互联网技术开展销售彩票试点工作。我们建议投资者继续密切跟踪彩票政策，关注鸿博股份、中体产业、综艺股份、500 彩票网和华彩控股。体育方面，本周中证体育成分股中有6 家上市公司的表现优于沪深300，其中乐视网（26.29%）等涨幅居前。本周智美集团和特步国际联合对外发布战略合作计划成立合资公司，贵人鸟宣布与虎扑体育、景林投资共同发起创立及管理体育产业基金。各地方政府对体育产业振兴充满热情和信心，因地制宜制定政策打造新经济增长点。建议关注雷曼光电、中体产业、贵人鸟和智美集团。

下游内需行业增速平稳，包装龙头受益消费趋势

本周，纸包装原料价格继续保持低位，塑料包装原料价格整体持稳，其中LLDPE 价格上升1.04%，PS 价格下降0.88%，HDPE、LDPE 和PP 价格保持不变。我们认为，随着互联网的高速发展、包装印刷技术的革新和下游客户需求演变，具有全国布局优势的包装龙头凭借其规模技术优势及融资、创新能力，率先受益于行业变革，建议重点关注。

地产回暖利好定制家具，文具龙头打造人文壁垒

房地产投资和销售的回暖为下游家具行业提供有力的需求支撑，定制家具龙头业绩增速将明显高于家具行业整体水平，建议关注相关标的。文具方面，6 月文化用品景气指数、规模指数、效益指数和市场信心指数均保持在高位，延续了之前的良好势头。关注校园渠道管控力强、具有人文壁垒的晨光文具。

大小非减持与IPO 进展跟踪：

本周合兴包装发生大宗交易。待上市公司IPO 进展方面，本周顾家家居、西安环球印务均由已反馈转为预先披露更新状态，安徽华辰造纸网为新增已受理企业。

广发轻工周度观点：

我们认为，财政部对互联网彩票的支持让彩票政策明朗化的重要时间窗口值得期待，关注公告中标资格或被监管层点名合法性的上市公司；企业协同合作和地方政府规划将使体育产业为新经济增长点，给二级市场带来机会；包装龙头凭借技术、融资优势，迎合行业变革要求；房地产市场回暖利好定制家具龙头；文具龙头凭借校园渠道管控和人文管理独占鳌头，业绩增速可期。

风险提示：

经济增速超预期下滑导致需求萎缩；原料价格过快上涨；体育产业市场化推进行政干预风险较大；互联网彩票行业政策的突然转向可能有碍行业发展。

九、煤炭行业：基本面迎来拐点，买入煤炭静待反弹

煤炭行业6 月观点：

15 年6 月份煤炭行业跑赢大盘，中信煤炭行业指数月度上涨2.2%，跑赢沪深300 指数9.8 个百分点。 6 月以来，煤炭股全市场涨幅第一，主要是由于经济触底预期增强以及煤炭行业前期涨幅过小，基金配置较低产生的补涨需求。 不过6 月末开始的大盘调整，煤炭板块也有所回落，但从基本面上， 行业供需已经度过最差的阶段，一旦经济触底及地产产业链回升，煤炭行业将有可能迎来未来2-3 年的大拐点。 我们判断经过近期的大跌，未来市场风格会发生一定的转换， 煤炭板块今年以来大幅落后于大多数行业，相对安全，而且反弹过程中周期股弹性往往比较大， 应该是近期配置的较好选择。我们重申买入煤炭股的三大核心逻辑：1）经济见底预期与政策宽松； 2）央企与国企改革； 3）资源整合与注入，维持煤炭板块的买入评级。 国企改革首推中煤能源、中国神华； 反弹时可关注弹性类焦煤股票：潞安环能、阳泉煤业、冀中能源、 永泰能源等。

煤炭价格：

港口动力煤价出现反弹， 6 月24 日环渤海动力煤综合平均价格为418 元/吨，较5 月底上涨1%。秦皇岛Q5500 报价415 元/吨，比上月底上涨1.2%。京唐港主焦煤报价855 元/吨， 与上月底持平；晋城无烟中块车板价790 元/吨， 下跌3.7%。国际动力煤价本月反弹，其中BJ6300 大卡FOB 指数6 月份上涨6.8%至61.31 美元/吨。

煤炭供需：

煤炭供给依旧下降， 5 月单月全国煤炭产量为3.09 亿吨，同比下降6.1%， 15 年前5 个月煤炭产量14.6 亿吨，同比2014 年下降6.0%。 5 月份我国煤炭进口量1425 万吨，同比大幅下降40.7%，煤炭出口量61.17 万吨，同比上升25.3%。 5 月发电量4562 亿千瓦时，同比上升3.3%，6 大发电集团6 月日均耗煤环比下降1.77%至60.90 万吨。

（中信建投）

十、 水泥建材：淡季需求疲弱，高价地区价格走低

本周主要城市水泥价格变化情况：

南京（ 高标-5 元），合肥（ 高标-20 元），南宁（ 高标-30 元），西宁（ 高标-30 元），其他各省主要城市价格稳定。 统计比较2014 年和2015 年6 月26 日华东和中南高标水泥价格（ 单位： 元/吨）。

近期行业观点：

本周水泥价格较上周下降； 价格下跌地区主要是南京、合肥和南宁以及周边地区；上涨地区为珠三角和黔中地区。需求仍疲弱，出货5-7 成，库存攀升，高价地区价格继续走低。 传统节气来看， 5 月底南部地区先后进入梅雨季，雨水多发，需求环比回落， 2 季度南部地区水泥行业旺季不旺已成定局，产品价格仍在寻底求稳进程中。

4 月以来虽为旺季，然而南部地区需求恢复不佳， 价格寻底过程中可渐企稳回升；北部地区除非需求旺盛，否则艰难稳价或降价为必然。 市场风格及宏观和房地产行业预期在低估值条件下对水泥行业股性影响仍持续， 但行业基本面对股价影响程度逐步提高。

行业基本观点：

优选组合：海螺水泥、华新水泥、万年青、上峰水泥、同力水泥；关注：宁夏建材、博闻科技； 1 季度全国水泥需求惯性下降， 2 季度至今未有改善，但南部整体优于北部； 主要为需求惯性趋弱影响，但行业多要素向好：供给收缩、集中度上升、成本下降、企业费用控制力提高；需求端， 宏观经济稳增长提供需求底线， 房地产行业国家和地方政府政策呵护，展望未来数月，需求有望逐渐回复， 由于供给端新增受限确定， 水泥行业盈利能力将企稳回升；分区域南部优于北部。

2015 年需求负增长，看似很有逻辑的命题。下游需求，基建投资自12 年始保持20%以上增速提供稳增长引擎；房地产政策呵护， 需求起码不会再降；农村需求可视为常量。 2015 年的行业需求增速可乐观看至3-5%！供给侧，全行业规模新增产能冲击引致2012 年最恶劣时期已过2 年余，虽需求持续疲弱，但供求边际在改善中！分区域，华东和中南区域供求边际改善景气进程中，盈利持续改善源于产品价格的同比提高；其他区域尚处于从低位产能利用率水平缓慢提高过程。

小建材行业观点：

持续推荐伟星新材、海螺型材与东方雨虹。伟星新材：家装行业迎来品牌消费大浪潮，公司有望获益PPR 消费优先升级，零售渠道优势+稳健增长，“买入” 评级；海螺型材： 高中档塑料型材、门窗的研发生产销售一体化企业，成本改善周期下业绩弹性高，供求关系向好，“买入”评级；东方雨虹：防水“大行业、小企业”下，龙头集中度提升，民用渠道+多元化，“增持”评级。

风险提示：

房地产投资未如预期恢复；小建材原材料价格上升需求下降。