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风雨过后哪里有晴空?机构齐指国企改革、军工


来源:中国经济网

那么,风雨过后,哪些板块是投资者可以“拥抱”的晴空?《每日经济新闻》记者注意到,近段时间,机构纷纷表达了对国企改革和军工概念股的青睐。

在A股前期大跌后,7月9日以来持续反弹。昨日(7月21日),沪指下跌以来首度收盘站上半年线,盘面上各类板块和概念股也十分活跃。

那么,风雨过后,哪些板块是投资者可以“拥抱”的晴空?《每日经济新闻》记者注意到,近段时间,机构纷纷表达了对国企改革和军工概念股的青睐。

大/势/风/向

短线反弹或超预期

7月20日,东兴证券发布研报称:A股6月下旬开始的剧烈调整击穿了三个层次的杠杆:以沪指为标杆,在5200点~4300点一带,击穿平均3倍杠杆的场外配资盘;在4300点~3800点一带,击穿平均2倍杠杆的伞形信托;在3800点~3300点一带,击穿平均1倍杠杆的场内融资买盘。

东兴证券认为,第四层杠杆是股权质押盘,对应上证指数3300点或3200点以下区域。由于这部分杠杆涉及银行部分信用资产的安全性,因此大概率将成为监管层封锁股灾蔓延的底线。

对于短线行情,东兴证券表示,从资金层面看:首先,由于救市政策引导,券商自营盘、险资以及获取证金公司2000亿元资金申购的基金公司已成为市场短期增量资金主力。本次股灾以“锁筹”方式下跌,绝大部分机构管理的投资组合净值遭遇严重的损失,留在市场中的机构本身已成为反弹中坚定的多头,因此未见救市资金退出,离场意愿不强。

其次,由于监管层对于产业资本增持规定的放宽,二季度高点大额减持的产业资本存在反手做多,博弈“大波段”的意愿。

从供给层面看,未来6个月不存在IPO和再融资。同样也不存在产业资本减持。因此,多空环境短期对比悬殊可能导致反弹波段在时间或空间维度超预期。《每日经济新闻》记者注意到,东兴证券认为,下半年大概率将发生的是股、债、房“水位”再平衡。反映在股票市场的变化上,将是杠杆资金占A股日均交易额度从下降到平衡的过程。沪指5178点对应的是两市日均2万亿元成交额和日均近4000亿元的杠杆资金盘,如果未来一段时间没有新类型且体量足够大的资金接力杠杆资金,A股在修复之后可能将再次进入博弈性质的震荡市,甚至阴跌。

重点关注:救市资金的动向

北斗导航再受关注

7月9日至今,A股整体反弹已持续9个交易日,各类板块与个股十分活跃。《每日经济新闻》记者注意到,近期不少机构都表达了对国企改革和军工概念股的看好。

如东兴证券认为,目前投资主线可归纳为四条:第一是去杠杆对国企改革概念股构成的利好;第二是人民币国际化和培育命运共同体对“一带一路”、军工概念股构成的利好;第三是存量经济改造利好“互联网+”概念;第四,增量经济培育利好“中国制造2025”、环保、生物医疗和养老概念股等。

近几个交易日,军工板块十分活跃。中银国际认为,北斗导航产品在军用、民用和工业领域有着广泛的应用前景。军用方面,我国军方需求本身就是一个潜力巨大的市场;中国作为主要的汽车消费国,载导航产品也有着十分巨大的市场,随着智能手机的广泛应用,北斗导航产品已经在中兴等手机上进入应用阶段,市场前景广阔。

重点关注:北斗产品推出及运用

3D打印扯眼球

7月16日,国防科技工业军民融合发展成果展在北京农展馆举办。展览中,采用3D打印技术制造的飞机机身整体加强框首次亮相,这是迄今国际上3D打印制造的最大主承力关键钛合金构件。根据中国飞机强度研究所报告,采用这项技术生产的部件已用于我国第四代战斗机,3D打印行业将迎来重大发展机遇。

西南证券对此表示,高端3D打印技术符合提高国防工业科技含量的要求,不仅可以用于战斗机制造,还将取代航空航天领域多种设备的传统制造方式。我国高端3D打印技术刚刚起步,市场尚未完全释放,这片领域存在广阔的发展前景。3D打印技术在第四代战机上的成功应用,势必会使得高端3D打印产业的下游需求出现井喷式增长。

据Wohlers Associates统计,2012年航空航天应用占3D打印下游市场的10%,2014年这一比例提高至15%,增长速度超过 22%。3D打印在航空航天、军事工业等领域存在广阔的市场增长空间。未来五年随着中国航空航天、军事工业等领域需求的推动,在军民融合的大背景下,3D打印行业高速增长值得期待。

西南证券还认为,目前国内二级市场对于3D打印仍处于主题投资为主的阶段,涉及材料类、设备类和应用服务类个股整体受益。3D打印设备是目前我国上市企业发展的较好的领域,相关设备类公司有机器人(300024)、华中数控(300161)、华工科技(000988)、中航重机(600765)、博实股份(002698)、海源机械(002529)和南风股份(300004)等。

重点关注:3D打印实际推广

近期机构观点一句话精萃

宏观

中金公司:经济复苏现早期征兆,下半年宏观政策或保持宽松。

高华证券:随着房价上涨,房地产相关建设活动也可能会在未来数月改善。

海通证券:2015下半年,积极财政登场,宽松货币退位。

策略

安信证券:4500点之前一定要乐观!

长城证券:市场信心在恢复,大家相信最差时候已过去。

申万宏源:下半年资产端增持债券成大概率事件。

国金证券:下半年整体是一轮“人造”反弹市,短期反弹或延续,关注军工、国企改革概念。

川财证券:市场仅有反弹和结构性机会,市场风格由创业板向主板转换。

中信建投:改革逻辑的强度决定了市场是反弹还是重新创出新高。但即便是反弹,三季度的市场仍有参与价值。

[责任编辑:robot]

标签:盘面 多空 个股

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