深科技或相中美国BridgeLux公司
2015年07月22日 08:23
来源:中证网
多位业内人士向中国证券报记者表示,前期深科技公告收购的美国LED企业为BridgeLux的概率较大。深科技的联营公司开发晶曾经考虑过参股BridgeLux。此次全资收购标的资产估值有所下滑,考虑到BridgeLux的业绩现在走下坡,因此并购后的整合是关键。
多位业内人士向中国证券报记者表示,前期深科技公告收购的美国LED企业为BridgeLux的概率较大。深科技的联营公司开发晶曾经考虑过参股BridgeLux。此次全资收购标的资产估值有所下滑,考虑到BridgeLux的业绩现在走下坡,因此并购后的整合是关键。
标的资产估值缩水
深科技7月20日公告,子公司开发晶照明(厦门)有限公司(简称“开发晶”)将收购一家美国LED企业。但深科技并未透露被收购企业的名字,仅称其为一家从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造业务的公司,目前在全球范围内拥有超过750项LED芯片和封装方面的技术专利,且与Cree专利交叉授权。
业内人士7月21日向中国证券报记者透露,该标的是美国LED企业BridgeLux的概率较大。根据深科技公告,此次收购将由开发晶和战略投资者共同完成,交易对价为1.3亿美元,折合人民币8.07亿元。
公开资料显示,Bridgelux公司总部设在加州,主要从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造及销售业务,是唯一一家针对照明行业专业从事解决方案设计的垂直一体化的LED固态光源制造商和开发商,是固态照明领域(SSL)的领先企业。
分析人士表示,2012年,开发晶和Bridgelux曾就股权方面合作达成协议,拟以2500万美元获得Bridgelux的7%股权,Bridgelux对应的估值高达3.6亿美元;而此次整体收购Bridgelux的估值为1.3亿美元,估值大幅缩水。
该人士同时表示,开发晶此次将和战略投资者共同完成该笔交易,目前尚不知悉战略投资者的具体身份,但“国家队”背景的可能性较大。
并购后整合是关键
今年4月,由金沙江创投领头的中国财团,以33亿美元将飞利浦汽车照明事业部Lumileds公司80.1%股份纳入囊中。业内人士指出,虽然对BridgeLux的收购绝对金额并不大,此次交易如果达成,意味着LED外资企业依靠专利对中国企业封锁的格局基本失效。
相关人士表示,若此次收购成功,开发晶相当于控制了拟收购标的所拥有的专利及交互授权,涉及从芯片到模块的垂直产品整合以及氮化镓上硅芯片的开发,掌握芯片、外延片、封装、白光、光学设计等多项核心技术,得以进入欧美、日韩等全球高端LED产业供应链。
公开资料显示,2002年,开发晶与BridgeLux已签署意向协议,将根据市场公平竞争原则优先获得其部分芯片、封装及光模组业务,同时获得其照明封装技术授权,BridgeLux将支持开发晶开拓封装和光模组照明自主市场。分析人士认为,目前来看,最大的风险在于BridgeLux这几年业务在走下坡路,之前一直靠持有的不少专利维持优势,因此并购后的整合将是关键。
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