【国金策略】2Q基金中报分析：抛金融守成长，整体仓位大降

核心结论：

1、最新中报显示，受市场波动影响，605只股票型及偏股型基金整体仓位由一季度88.4%大幅下降至78.2%(净值口径)，处于2010年以来低位。

2、分板块配置来看，中报显示主动性权益类基金重仓股小幅加仓创业板、中小板，减仓主板。

3、分行业来看，基金重仓股增持医药、交运、机械设备、化工、电气设备，减持非银、房地产。

4、成长板块普遍超配，而以金融为代表的低估值蓝筹低配，其中银行、非银低配最为明显。

5、中报显示，基金重仓股普遍集中在成长板块(计算机、医药生物、传媒、机械设备、化工、电气设备、电子等行业)，但基金重仓股集中度略有下降。

6、我们刷选出2季度基金增持(或减持)比重较多的个股：从重仓股持股占流通股比变动来看，2015年中报增持比例前二十的个股分别为：蒙发利、华鹏飞、益丰药房、飞凯材料、贵人鸟、万达院线、昆仑万维、先导股份、强力新材、江苏三友、西陇化工、东土科技、启源装备、东方能源、北陆药业、扬杰科技、智光电气、安居宝、好莱客、浩丰科技。

7、我们刷选出2季度基金重仓股重合度最高的前二十只个股，分别为中国平安(65只)、招商地产(64只)、兴业银行(62只)、恒生电子(53只)、东方财富(46只)、东方航空(36只)、招商银行(35只)、万达信息(34只)、南方航空(32只)、万科A(32只)、金螳螂(32只)、卫宁软件(32只)、航天信息(31只)、万达院线(30只)、金证股份(30只)、怡亚通(28只)、五粮液(27只)、网宿科技(27只)、信雅达(26只)、立讯精密(26只)。

8、主动偏股基金规模超千亿的基金公司的集中重仓股存在较大差异性：易方达基金第一重仓股为达安基因；嘉实基金第一重仓股为国药一致，旗下有10只基金重仓该股；华夏基金第一重仓股为伊利股份；汇添富与上投摩根第一重仓股均为万达信息；华商基金第一重仓股为恒生电子；中欧基金第一重仓股为东富龙。(具体数据参见报告，欢迎交流，国金策略组李立峰/袁文婷/郭彬)