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2000亿救市资金全部到账 A股新风向


来源:中国证券网

7月31日,南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置3只基金分别成立,募集规模均为400亿元。这意味着,加上此前成立的华夏新经济灵活配置基金和嘉实新机遇基金,证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元已“集结”完毕,最快8月即可入市。

中国证券网 分析师热议:2000亿救市资金全部到账将为A股市场带来怎样的新风向?哪些板块个股或将最先受益?

导读:

5只“定制”基金相继成立 证金公司2000亿“子弹”就绪

证金公司2000亿元救市资金全部到账 5只基金主打稳健

证金公司护盘也要讲究方式方法

国家队操盘新风向:围而不攻 买而不拉

管窥“国家队”买股路线图:买入58股超一成流通市值

5只“定制”基金相继成立 证金公司2000亿“子弹”就绪

7月31日,南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置3只基金分别成立,募集规模均为400亿元。这意味着,加上此前成立的华夏新经济灵活配置基金和嘉实新机遇基金,证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元已“集结”完毕,最快8月即可入市。

2000亿“子弹”集结完毕

根据招商基金发布的公告,截至7月31日9:10,招商丰庆灵活配置基金募集的基金份额总额已达到基金合同生效的备案条件,提前结束募集。合同生效公告信息显示,该基金首募规模为400.10亿元;无独有偶,南方基金当日发售的南方消费活力灵活配置基金也于9:40提前结束募集,合计募资400.10亿元;易方达瑞惠也于当日顺利完成募集,吸筹规模同样达400.10亿元。

一日闪电完成募集,首募规模均为400亿元,坊间推断上述产品均是为证金公司输血股市“定制”的权益类公募产品。

根据此前消息,证金公司将向国内五家大型基金公司申购2000亿元主动型基金份额,这五家基金公司分别为华夏基金、嘉实基金、南方基金、易方达基金和招商基金。

而在不久之前,华夏新经济灵活配置混合发起式基金和嘉实新机遇混合发起式基金分别于7月13日发售并在当天宣告成立,首募规模也分别为400.11亿元和400.10亿元。

这意味着,证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元“子弹”目前已集结完毕,最快8月即可入市。

源头活水成“维稳”动力

在业内人士看来,证金公司此次出手是在非常时期稳定市场、防范流动性风险的重要举措。

易方达总裁刘晓艳表示,此举将为基金公司及时提供流动性,保障公募基金行业平稳运行,进而发挥其专业机构的优势,增强投资者信心,极大地起到稳定资本市场的作用。

“市场各方充分认识到,救市首先要激活市场的流动性,流动性是市场的血液,是生命线。”南方基金总裁杨小松表示:“在市场极度需要流动性的当下,这2000亿元的真金白银,加上此前证金公司向券商输送的2600亿流动性的连续注入,必将影响市场买卖双方的力量对比,为A股企稳回升再添动力。”

在嘉实基金总经理赵学军看来,证金公司此举在为基金公司提供充分流动性的同时,更显示出监管部门对发挥专业机构投资者稳定资本市场作用的认可。

“本次证金公司出资申购公募基金,为市场流动性的进一步改善提供了有力支持,有利于活跃市场交易,体现了专业机构对市场价值中枢的坚定信心。”华夏基金副总经理阳琨表示。

展望后市,招商基金总经理金旭认为,在前期市场非理性下跌中,大量基本面良好、具有较高成长潜力和盈利前景的优质公司被错杀,在当前的估值水平显示出良好的投资价值,“我们对中国经济的企稳向好充满信心,对后市坚定看好”。(上.证)

证金公司2000亿元救市资金全部到账 5只基金主打稳健

7月31日,南方消费活力灵活配置发起、招商丰庆A灵活配置发起和易方达瑞惠灵活配置发起3只“巨无霸”基金成立,每只首募规模均超过400亿元。7月13日,华夏新经济及嘉实新机遇2只基金首募规模均在400亿元之上,至此,证金公司7月8日宣布2000亿元申购5家基金公司旗下主动管理偏股基金的资金全部到账。

华夏新经济及嘉实新机遇成立后,曾致电上述5家基金公司,其中仅已成立基金产品的华夏基金及嘉实基金表示,证金公司投入每只基金的400亿元已到位,剩余3家基金公司均表示暂不适合回应。上周日,其中一家基金公司内部人士表示,证金公司投入2000亿元在8月份将投入市场。

投资目标稳健为主

记者发现,7月29日,易方达基金、南方基金及招商基金一起发布新基金发行公告,且与华夏新经济及嘉实新机遇相同的是,3只基金均是头天发行,次日完成认购,且全部通过直销渠道发行。

在3只基金产品的投资目标中均可以看到“稳健”二字,由此可见3只基金的投资风格均属稳健投资类。具体看来,易方达瑞惠灵活配置发起的投资目标为“在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值”。其资产配置主要考虑宏观经济走势、市场估值与流动性和政策因素。

南方消费活力灵活配置发起的投资目标为“在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。”该基金资产配置策略为“通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。”

招商丰庆灵活配置发起的投资目标为“通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,力争在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报”。 基金股票投资策略为“采取自上而下的多主题投资和自下而上的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略,深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值”。

基金经理均管理

公司旗下1只至2只基金

基金业绩的好坏离不开基金经理选股以及择时能力,上述3只基金的基金经理目前均管理1只或2只基金产品。

易方达瑞惠灵活配置的基金经理为廖振华,其目前同时管理易方达策略成长二号(另一位基金经理为王勇)和易方达瑞享灵活配置,易方达瑞享于今年6月26日成立。南方消费活力灵活配置混合发起的基金经理为蒋秋洁,其同时还担任南方消费进取、南方新兴消费增长、南方隆元产业主题和南方天元新产业的基金经理。招商丰庆灵活配置发起基金经理为李亚,现任招商基金研究部负责人,同时担任招商瑞丰灵活配置基金经理。

从基金经理管理的其他基金业绩来看,易方达策略成长2号上半年收益率为33.08%,在同期同类可比300只偏股混合型基金中排名第241位,但自市场自6月15日波动以来,截至8月2日,收益率为-23.12%,在同期同类可比301只基金中排名第47位,回撤幅度较小。廖振华独立管理的另一只基金,今年6月26日成立的易方达瑞享,自成立后截至8月2日,收益率为21.10%。

由蒋秋洁独自执掌的南方天元新产业和南方隆元产业主题,在上半年收益率分别为59.30%和69.89%,在同期同类可比368只普通股票型基金中分别排名第132位和第69位。与肖勇共同执掌的南方新兴消费增长和南方消费进取在上半年收益率分别为52.65%和107.28%。3只基金上半年收益排名均位于同类基金前1/2阵营。

虽然在8月份证金公司2000亿元资金将全部投入市场,但记者发现,多数投资者对2000亿元资金入市并不“感冒”。对此,业内分析人士表示,经历前段时间市场频繁震荡,部分投资者信心缺失,但他表示,进入8月份,市场将重新迎来信心,在各种维稳政策的背景下,投资者的信心也将逐渐恢复。

财达证券表示,在经历前期的断崖式下滑后,融资杠杆收紧、投资者悲观情绪和基本面仍较弱,这三方面利空因素在政府频频出手后均出现修复,但距离完全恢复尚需时日。因此A股将呈现行业和风格的结构分化。上证综指3800点至4000点是具有较强支撑的护盘区域,目前市场整体运行已经脱离危险区域,未来市场将开启较长时间的震荡修复模式,期间会呈现明显的结构性分化。(证.券.日.报.)

证金公司护盘也要讲究方式方法

目前A股市场还难以“断奶”,需要证金公司等“国家队”不时进场护盘,但有些投资者包括大型投资者想从“国家队”身上套利,证金公司护盘遭遇困境。笔者认为,证金公司护盘也要讲究方式方法,要在顺应市场内在运行规律的基础上使用巧劲,这样可以事半功倍。

从目前的情形来看,证金公司主要是单向买入、似乎还没有听到卖出股票的例子。这样的操作手法,等于被绑住了一只手,也可能使得证金公司成为部分投资者的套利对象。证金公司买入,其他投资者就可能顺势交出筹码,尤其是那些估值偏高的筹码。而证金公司不能卖出,股价可能再次回落,甚至可能跌破买入价位。前期卖出的投资者可以再次抄底,而证金公司也需要重新出场护盘,循环往复。

因此,证金公司护盘,在买入的同时完全也可以卖出,只要在一个时期内维持净买入即可。证金公司的资金绝对不是无穷多,只有让证金公司放开手脚,拥有正常投资者所具有的所有权利,才能避免被部分投资者巧妙套利,在市场走得更为长久。

证金公司护盘,要做到来无影去无踪。其在中信证券总部营业部、望京营业部、呼家楼营业部和金融街营业部开立四个账户人皆尽知,这四个营业部的交易动向是市场关注的一个焦点。证金公司在明处,其他准备套利的投资者躲在暗处,证金公司非常被动。

证金公司所在四个营业部的交易量摆在明面上,随着资金捉襟见肘,交易量减少,其对提振市场信心的作用越来越小,甚至会引发市场担忧。反之,让证金公司大鳄无形、护盘行为神出鬼没,不仅可以避免成为套利对象,其对空头更可产生巨大心理威慑。

证金公司护盘,也要遵循价值投资原则。比如选择大举买入护盘的中石油,目前动态市盈率达80多倍,虽说拉抬中石油对拉指数的杠杆效果很大,但大跌期间拉抬中石油上涨,其他投资者当然会欣然卖出,卖出所得资金可以抄底其他暴跌个股、以博反弹。

而且,市场对证金公司拉抬中石油的行为嗤之以鼻,有时这甚至成为反向指标,一拉中石油,投资者反而作鸟兽散。证金公司护盘,应该旗帜鲜明亮出价值投资导向,这是多数投资者从心底认同的。只有价值股能够得到护盘追捧,投资者才会一呼百应。虽然不追求护盘要赚多少钱,但也不能随便赔钱,证金公司不仅有股东利益在里面,现在也有国家利益和全民利益在里面。

证金公司护盘,还需顺应市场内在运行规律。艾略特波浪理论认为,市场走势每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成,市场出现的这些规律,是多头和空头在市场博弈自然而然产生的。

如果非得人为固定股市维持在某个点位,市场应该走出的下跌浪就无法出现。由于很多投资者是技术型投资者,对此类悬空式的走势可能缺乏参与信心,他们还是愿意相信市场的力量。因此,证金公司护盘,不一定要在短期内维持股价点位,市场有其自身运行规律,它若有下调欲望,证金公司大可让它适当下跌,只要不由此产生连续跌停等剧烈行情、不产生连锁反应,根本无需担心。

退一步讲,就算政府对股市估值有一定倾向,也可以适当放手让市场慢慢调整到位,再由证金公司等“国家队”发动行情。这样证金公司等持股成本更低,且由于顺应市场内在运行规律,此时再使点位上升也较轻松,即使重回4500点也没有太大问题。这个打法就是先把拳头缩回来,然后再打出去,这样的力道更大。

总之,证金公司护盘应该顺应市场内在运行规律,在出手护盘时要避免对市场运行产生太大干扰,只要守住不发生连锁性金融危机的底线,不让国家由此产生较大损失,护盘就是完全成功的。 (每日经济新闻)

国家队操盘新风向:围而不攻 买而不拉

自7月初高调救市以来,包括证金公司和中信“四大主力”——中信北京总部、中信望京营业部、中信呼家楼营业部和中信金融大街营业部等在内的“国家队”,打出或带动的救市资金已达万亿级别。无论此前巨资砸向石化双雄及银行股等大蓝筹,还是决战中国平安解救融资盘,抑或是突击中小创,解救小盘股,一场场战役皆显示了国家队救市之决心。

伴随市场反弹,不少个股开始了新一轮的上攻之势,但市场信心的恢复非一朝一夕之功,随着被套资金陆续割肉离场、抄底资金出逃锁定利润等因素影响,A股似乎陷入了长久的震荡之中。与此同时,伴随着市场环境的变化,国家队的操盘策略也在不断改变,从最初的大幅拉升股价逐渐过渡到了如今的大单托底,围而不攻;打开缺口,买而不拉等。

第一阶段:砸巨资全面出击

在6月中旬,A股开始连续单边下挫之初,虽然证监会等多次密集发布利好,但仍然抵不住市场跌势。毕竟,只有真金白银才能真正起到托底作用。不过,随着7月6日龙虎榜数据曝光,这种局面得以根本改变。

毫无疑问,7月6日盘后交易数据让不少投资者眼前一亮,证金公司席位曝光,巨资狂买中国石油稳定大盘。据记者不完全统计,当日可查的国家队资金投入就超过200亿元。此外,中信北京总部则共计在两市99家上市公司的龙虎榜信息中出现,其中深圳合计17家(主板7家,中小板10家,创业板1家);沪市合计82家。而在这些龙虎榜单中,该营业部多位居买入榜首席,合计买入金融约143亿元。证金公司席位则出现在30家沪市个股买入榜单中,合计买入金额高达58.48亿元。其买入金额最大的同样为中国石油,金额为29亿元。中信北京总部和证金公司还携手出现在武钢股份华电国际等13只个股买入榜中。

《每日经济新闻》记者注意到,国家队当日买入特性十分明显,首先两位大买家总计买入117只个股,其中有78只是中证500成分股,占比超过66%。当然国家队大举买入中证500成分股,主要是前期A股做空的主要动能就来自中证500期指以及对应的中小盘个股。国家队意在维稳蓝筹的同时,直接堵截势头最盛的“空军”主力。此外,国家队当日买入个股中,跌幅超过9%的个股超过70只,这表明其实际上是大量在跌停板上扫货,全然不顾这些个股强大的下跌动能。

7月6日的大手笔买入,无疑宣布了国家队的正式反攻。不过7月7日则相对比较诡异,两市超过1700股跌停,行情并未因前一日国家队大举买入而发生反转。不过,盘后数据显示,中信北京总部仍然继续买入,联手中信呼家楼营业部扫货,合计净买入16只个股,其中两者同时出现的个股有5只。

值得一提的是,证金公司席位不再出现,神秘机构取而代之成了大买家。7月7日,民生银行买入榜单上,前四席位均被机构占据。其中,买一买入60.56亿元,买二买入47.14亿元,排名前四的机构合计买入超过110亿元。中信银行买方前五中,机构席位占据三家,其中买一(机构席位)买入22.99亿元。

虽然盘后的数据并不亮眼,但7月7日盘中暗藏玄机。比如,巨量封单积压大蓝筹显示肌肉及多只个股买单频现“密电码”试盘。

其中,中信银行当日涨停封单多达4亿股,封盘资金达到36.4亿元,而全日中信银行的成交额也仅47.9亿元;中国交建,涨停封单达1.5亿股,封盘资金达到22.38亿元,当日的成交额为32.1亿元;建设银行,涨停封单达到17.32亿股,封盘资金高达129.38亿元,全日建设银行成交金额为129.7亿元;中国银行,涨停封单30.5亿股,封盘资金164.39亿元,当日成交量211.6亿元;中国人寿涨停封单2.25亿股,封盘资金75.98亿元,高于当日的成交额63.4亿元。

此外,7月7日当天,此前国家队资金入手较少的中小板和创业板,出现了“使用等量资金,间隔相同时间频繁挂单”的情况。例如碧水源,当日13点01分930手买单成交,2分钟后再次成交930手,13点05分至14点02分,基本是延续这一规律。不过在14点04分,第一笔1860手买单成交,恰好是前期930手的2倍,而2分钟后再次出现1860买单成交;随后14点18分起,每隔一分钟,成交一次1860手,连续出现了三次。

当然,国家队的战场不止是A股,期指市场同样开始反击。7月8日,中信期货在沪深300期指主力合约上大举做多,单日新增3.06万手多单,多单总持仓高达3.85万手,相当于该合约前二十席位多单总持仓的一半。

第二阶段:主要依靠市场自调

经过7月6日~8日连续三日的激战,市场终于在7月9日反弹,多只个股在跌停板上起死回生。以7月9日为结点,可以看到国家队操盘策略的明显变化。

在救市第一阶段(7月9日之前),国家队最初寄希望于大量买入蓝筹股来稳定指数。但这对于众多中小盘股来说无济于事,仍然有大量中小创个股持续下挫。此后国家队进一步扩大出击范围,首选中证500标的,直面做空主力,打开流动性缺口,缓解融资盘压力。此外,对前期疯炒的中小创,国家队则是先试盘再行动,力求打开缺口,利用市场自身力量进行疏通。最后,于黎明的前夜,在期指市场大量增加多单,给予空头最后的痛击。

在市场开始趋稳之后,救市进入第二阶段(7月9日之后),国家队曝光度也随之降低。市场开始主要依靠自身力量进行调整。不过,减少出镜并不意味是销声匿迹。如果说前期是开闸泄洪,那么后期则是打开通道,适当放水。《每日经济新闻》记者注意到,自7月9日之后,市场共出现过两次大面积跌停,而国家队也在第一时间作出回应,缓解市场流动性压力。不过与第一阶段相比,国家队无论是在买入个股数量还是买入金额上都明显减少。

比如,7月15日,市场出现了短暂“休克”,千股跌停再次上演,不少个股量能明显萎缩。此番大面积跌停之后,市场上各种声音开始传出,一时紧张情绪蔓延。不过在7月16日,国家队就作出有力回应,带头扫货中小创,中信金融大街营业部和中信望京营业部大举买入,分别出现在55家和37家深市股票龙虎榜榜单上,各买入了11.6亿元和7.9亿元。

7月27日,市场再次剧震,沪指跌幅达到了8.48%,创近8年最大单日跌幅,两市超1800只个股跌停。但相对于之前市场大跌时的人心惶惶,此时一些投资者则淡定不少。次日,国家队再次及时现身,当日买入超过24亿元。具体来看,中信望京营业部、中信金融大街营业部和中信北京总部7月28日净买入额分别为11.21亿元、9.82亿元和3.18亿元。

回顾救市的第二阶段,国家队的操盘手法主要有以下三点。

第一是反应快。国家队资金入场之后,操作一直没有停止。在市场出现短暂“休克”之时,国家队总会第一时间作出反应。这一点,在7月15日及27日前后的市场信息中都可以看出来。此外,国家队的救市不仅体现在资金投入上,对于一些传闻也会积极回应。

第二是投入少,围而不攻,买而不拉。当然,这是相对于7月6日~8日的大决战而言。此时的护盘资金,无论是买入个股数量还是金额均在降低。例如,7月16日国家队虽然买入中小创个股不少,不过总金额只有约20亿,与之前百亿级的资金显然不能相提并论。此外,买入个股方面,7月28日则更加具有代表性,国家队买入个股仅19只。与此同时,多股频现大单托底,但股价并没有明显拉升。

第三是主战深市。从7月16日以及7月28日国家队的买入数据来看,深市成了救市的主战场,中小盘股成了买入重点,7月28日买入的19只个股中,深市占了15只。在随后7月29日的操作中,中信北京总部等三大营业部买入的10个标的均是深市股票。

对此,一位分析人士认为,前期“国家队”护盘主要是防止出现流动性危机,进而引发系统性金融风险,直接目的并不是阻止股市下跌,这是两个不一样的概念。经过两周反弹市场流动性危机基本解决后,国家队的任务已经完成了。

私募人士:仍要注意风险不盲目购买

有买总会有卖,此前多次出现的国家队资金退出传闻,之所以能在市场上搅风搅雨,正是基于投资者对这种逻辑的认同。为了平息投资者的这种担忧,证监会7月27日明确否认国家队资金退出,并且指出证金公司将择机增持,继续发挥好稳定市场的职能。

值得注意的是,易方达、南方基金和招商基金于7月29日同日公布新基金发行公告,与华夏基金和嘉实基金等旗下的“国家队”基金相同,此次三家基金公司成立的新基金同样是头天发行、次日完成认购。业内有专家猜测,上述3只新成立的基金,其认购主力正是证金公司。

对此,一位广州地区的私募人士对《每日经济新闻》记者表示,证金公司将资金交给基金公司管理,这样可以避免道德风险,这类似社保基金交由一些基金公司管理。在此情况下,救市资金具体流向何方成为市场关注焦点。

随着上市公司2015年度上半年股东数据逐步披露,不少公司前十大流通股股东中出现了证金公司身影。据记者不完全统计,截至7月26日,证金公司已明确买入股票49只。从证金公司出击个股特征来看,大盘股仍是首选,总流通股本10亿股以上的大盘股甚至超级大盘股达到31只;3亿股~10亿股之间的个股共15只。

上述私募人士告诉记者,其对目前已经披露的证金公司买入标的进行了关注,这对其前期抄底起到了积极作用。证金公司不减持当然是有好处的,至少可以锁定一部分筹码。不过,对于投资者而言,仍要注意风险,不能盲目购买。此次国家资金救市是以缓解市场流动性,防范金融风险为目的。 (每日经济新闻)

管窥“国家队”买股路线图:买入58股超一成流通市值

自6月15日至今的大跌中,“国家队”简直成为众多投资者心头的救命稻草。上市公司在自救的同时也渴望“亲妈”的照拂。

在持续进行的“国家队”救市买股行动中,继中国证券金融股份有限公司在救市前期出手后,中信证券旗下四大营业部逐渐成为公认的买盘主力军。即:中信证券股份有限公司北京总部证券营业部、中信证券股份有限公司北京呼家楼证券营业部、中信证券股份有限公司北京望京证券营业部和中信证券股份有限公司北京金融大街证券营业部。

大跌以来,上述5家交易席位频频出现在多只股票的龙虎榜交易席位中。据第一财经统计,在涉及交易的413只个股中,有372只股票龙虎榜累计数据显示为净买入。

上述获得净买入的个股,以医药生物、家用电器、服装纺织等传统防御性板块公司居多,国防军工、公用事业、采掘等领域也有所涉及。

对照历史经验看,由于救市维稳的需要,国家队的退出一般不会在短时间内被提上日程。而被国家队大举买入的个股,相应的其部分流通市值在短期内会被锁定。流通盘面“缩小”的个股在资本市场上具有“船小好调头”优势,未来存在一定想象空间。

统计发现,被上述5家席位累计净买入金额占自由流通市值比例超过10%的上市公司高达58家。沪市仅中国石油(601857.SH)一家,净买入金额占自由流通市值比例为14.22%外,其余57家均为深市公司。

其中,良信电器(002706.SZ)以46.1%的高比例位居首位。而九阳股份(002242.SZ)、美邦服饰(002269.SZ)、经纬电材(300120.SZ)、富奥股份(000030.SZ)、新宙邦(300037.SZ)占比也超过30%。

在此次救市行动中,两市的大盘权重股一度作为维稳的首选标的。但从投资角度看,那些盘面小、业务成长潜力突出,且被国家队重点买入的个股,在未来更具想象力。(.第.一.财.经.日.报.)

[责任编辑:robot]

标签:空头 上攻 个股

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