4日股市早报：两大信号暗示反弹将至 五板块或成反弹先锋

三大报及外围

1.中证报

沪深所下发融券交易规则修改通知：T+0变为T+1

上海证券交易所和深圳证券交易所3日分别发布通知称，为了进一步加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务规范发展，维护市场正常秩序，经中国证监会批准，上交所和深交所对融资融券交易实施细则进行修改，明确规定投资者在融券卖出后，需从次一交易日起方可通过买券还券或直接还券的方式偿还相关融券负债。修改后的内容自发布之日起实施。

证金公司借“基”入市稳字当先

7月新发行的5只首募规模均达400亿元的基金已全部成立，总规模达2000亿元。多位业内人士表示，这5只基金募集的资金来自证金公司。相关基金公司人士对中国证券报记者表示，高度重视证金公司的资金委托。这些“国家队”基金风格将偏稳健，建仓会相对谨慎，有望为市场持续提供较平稳的资金支持。

证金公司成多家上市公司前十大股东

自证金公司开启“扫货模式”以来，隔三差五就有上市公司披露证金公司挺进前十大股东行列。8月3日晚，两市又有3家公司同时发声称，证金公司扫货扫进自家前三大股东序列。威孚高科当晚亦公告称，截至7月29日，公司前十名股东中，证金公司位列第三，持有公司3337.77万股，持股比例为3.27%。

发改委：上半年交通基建投资约一万亿

发改委3日发文指出，在经济下行压力较大的情况下，今年上半年，交通基础设施建设投资总体实现较快增长，铁路、公路、水路、民航分别完成投资2651亿元、6469亿元、647亿元、320亿元，合计约1万亿元，同比增长10.8%，实现了去年高位运行基础上的平稳增长，其中铁路和公路投资增速均超过10%，民航投资增速达到28%。

2.上证报

增持“松绑”首月175个资管计划鸣枪

随着三一重工大股东完成规模达7.01亿元的资管增持计划，从7月8日证监会发布51号文“松绑”上市公司增持到7月31日为止，短短18个交易日内，已有140家上市公司通过约175个资管计划发起增持行动。“可以说，证监会的增持‘松绑令’为不少公司解了燃眉之急。”有上市公司董秘告诉上证报记者。

谁在操盘34个被禁账户

上证报记者调查发现，遭查账户多为一方大鳄，大多钟情量化交易、高频交易，盈峰资本4只遭查账户甚至扎根本轮救市大本营——中信证券北京总部营业部。而被限制交易的9个自然人账户也是非等闲之辈，其中不乏超级大佬。这些幕后操盘手，究竟做了哪些不当交易，严重干扰了市场价格，有待监管层进一步调查。

国家层面政策出齐 原油期货冲刺年内上市

原油期货的脚步声临近。随着境外投资者参与境内商品期货相关外汇政策的明确，原油期货推出的国家层面的政策基本出齐，接下来原油期货将进入最后冲刺准备。上证报记者从知情人士处获悉，乐观估计，年内原油期货将推出。此前，上期所确立了“国际平台、净价交易、保税交割”的原油期货市场基本方案。

落实行政审批制度改革 保监会修改八部规章

为落实行政审批制度改革和注册资本登记制度改革要求，昨日，中国保监会宣布对《保险公司设立境外保险类机构管理办法》等八部规章的部分条款予以修改。这八部法规包括《保险公司设立境外保险类机构管理办法》、《保险公司管理规定》、《保险专业代理机构监管规定》、《保险经纪机构监管规定》、《保险公估机构监管规定》、《中国保险监督管理委员会行政处罚程序规定》、《再保险业务管理规定》、《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》。

3.时报

国务院常务会议高频关键词：稳增长调结构促改革抓落实

截至8月1日，今年国务院共召开25次常务会议，制定了一系列政策，全面部署各方面的工作。“稳增长”、“促改革”、“调结构”、“抓落实”等成为了国务院常务会议的高频关键词。据证券时报记者不完全统计，在25次常务会议的主要议题中，排在前五位的高频主题分别是：稳增长(8次)、创业创新(7次)、促民生(5次)、促改革(4次)。会议既有聚焦又注重全面，体现了新常态下努力寻找稳增长与调结构平衡点的新调控思路。

官方财新PMI双双下滑 企稳基础并不牢固

7月国家统计局制造业采购经理人指数和财新中国制造业PMI都出现回落，这两组数据显示出的趋势一致，都是呈现下滑的态势，表明我国制造业景气程度依然较弱，经济企稳基础并不牢固，下行风险仍然存在。数据显示，财新中国制造业PMI录得47.8%，低于初值0.4个百分点，为2014年3月以来的最低值，显示7月制造业下滑有加速态势，形势不容乐观。

推进商业保险服务军队建设指导意见发布

近日，国务院办公厅、中央军委办公厅转发中国保监会等七部委《关于推进商业保险服务军队建设的指导意见》。《指导意见》明确，推进商业保险服务军队建设，应当坚持政府支持、市场主导，不断创新保障方式、拓宽保障渠道、增强保障能力；发挥资源整合优势，合理确定军地各方职责，密切分工协作，实现军民合作共赢；利用保险机构专业优势，研究开发军人商业保险产品，鼓励军队单位和军队人员及其家庭成员自愿投保，提高保险运行效率和保障水平。

4个人账户遭上交所限制交易

限制账户交易的监管，从机构账户转向了个人账户。8月1日，上交所决定对沈付兴、杨谦、唐汉若、彭旭4个交易账户采取限制交易措施，限制其从8月3日至11月2日买卖在上交所挂牌交易的所有证券。上交所认定，上述账户“在近期的交易中，存在异常交易行为，严重影响了正常的证券市场秩序”。对于异常交易行为，上交所给出两种情形：第一种是频繁交易、频繁撤单且金额较大；第二种则是日内短线操纵。

4.三大报公司面：

招商地产透底：蛇口工业区将吸并上市

停牌4个月后，招商地产重大资产重组悬念今日揭晓，招商局蛇口拟换股吸收合并招商地产上市。至此，招商局拟通过蛇口工业区整体上市整合做强做大旗下地产板块的思路已逐渐浮出水面。招商地产今日发布重大资产重组进展公告称，招商局集团正在积极推动公司与招商局蛇口工业区控股股份有限公司的整合工作。目前拟订的方案为招商局蛇口换股吸收合并公司并向深圳证券交易所申请上市。

证金公司成为梅雁吉祥最大股东

“国家队”动向是市场关注的焦点。昨日晚间，3家公司相继披露证金公司进驻的信息。其中，梅雁吉祥因证金公司成为其最大股东而备受关注。梅雁吉祥发布公告称，截至2015年7月31日，法人股东证金公司持有公司股份合计982.68万股，占总股本的0.52%，为目前公司第一大股东。

渤海租赁拟要约收购Avolon100%股权

渤海租赁拟收购爱尔兰飞机租赁公司Avolon20%股权一事出现变化。8月3日公司发布早间公告称，鉴于Avolon收到来自第三方对其100%股权进行收购的全面要约，公司董事会经审议，授权公司经营管理团队依据市场情况，对Avolon经营情况、市场竞争情况等进行全面分析后向Avolon提交全面要约收购其100%股权的非约束性报价。渤海租赁副董事长兼CEO金川向中国证券报记者表示，公司将围绕租赁主业致力于打造综合金融服务平台。

5.外围：

亚洲：

昨夜新加坡A50期指1509涨0.19%，A50当月连续涨0.24%。

美欧：

欧股：德国法兰克福DAX指数涨1.19%；法国巴黎CAC 40指数涨0.75%；英国富时100指数跌0.11%。

美股：道指跌0.52%；标普500跌0.28%；纳指跌0.25%。

伦敦基本金属：伦外铝跌0.56%；伦外铅跌涨0.06；伦外镍跌2.76%。

纽交所金属：美精铜9月合约跌0.51%，报234.2美元；美黄金8月合约跌0.88%，收于1085.3美元。

纽交所能源：美原油期货9月合约跌3.14%，收于45.3美元。

美元和人民币：美元指数涨0.13%，报97.47；人民币升0.0010，报6.2092兑1美元。

雅典ASE指数暴跌逾16% 银行股成重灾区

希腊股市历经1个多月休市后，3日重新开市，早盘下跌将近23%。当天开盘后数分钟，希腊主要股指即创有史以来最大单日跌幅。银行股成为当天下跌重灾区。其中，希腊最大商业银行希腊国民银行股价大跌30%，触及跌停板。雅典ASE指数收盘暴跌16.23%。

纽交所原油3连阴逼向43美元 油价冲击波向美股扩散

油价周一继续下跌。纽交所原油9月合约跌3.14%，至45.3美元；3连阴后，压迫隘口价43美元支撑中枢。标普成分股的能源公司领跌，其中，雪佛龙公司和美孚分别下跌2.8%和1%，拖累居首。

标普下调欧盟评级展望至负面 欧股“初一”无恙还看“十五”

周一，国际评级机构标准普尔下调欧盟评级展望，从此前的稳定降至负面，维持欧盟AA+信用评级不变。标普认为，在未来两年里，欧盟评级改变的可能性超过三分之一。该消息与希腊股市暴跌都没有让欧股立即调整，不过以德、法股为标的，因中线窗口已开放，除非确立成立突破，非常局部的短线升势还不足以让投资者产生足够的安全感，正所谓过了“初一”，还得过“十五”。

一、【操盘策略】

两大信号暗示反弹将至 

老热点纷纷退潮，新热点又迟迟找不到突破口，市场无法凝聚做多情绪，因而只能弱势寻底。而全通教育、安硕信息等昔日明星品种的加速下跌，也使得创业板依然处于二次去泡沫的过程之中。

尽管市场微观层面依旧有许多忧虑，但8月份整体稳定的基调却不会轻易改变。从政治到经济再到资本市场的一系列稳定要素将会对市场下限形成有效支撑，除非宏观层面出现新的恶化方向，否则3500点完全失守的概率较低。从市场最新演绎情况来看，尽管依旧有接近600家左右的跌停，但弱势之中依然暗含一些积极的信号。市场在全天弱势下跌的情况下，没有出现恐慌性的尾盘杀跌，虽然个股跌停依旧很多，但跌停板处的资金扫货迹象也同样明显，这与此前股灾中的流动性恐慌形成了鲜明的对比。

另一方面，主板的抗跌性已经明显强于主板。国家一方面加大了真金白银入市的力度，另一方面也加大了救市的面积。护盘蓝筹从前期的单一指数权重逐渐向价值型的金融与消费股扩散。国家队的市场化运作，将使得救市的质量与效率得到提升。综合来看，国家队救市的扩散与市场资金的低位回补显示出场内超跌买气正在回升，市场反弹基础正在形成，关注新主线热点对于市场情绪的牵引。

策略上，8月主要为中报窗，注意关注高送转、次新股的活跃，另外随着冬奥会的落地，京津冀主题有望再度务实，军工、边疆稳定振兴也迈入了周年大庆窗口。

二、【当日资讯摘要】

1、国家队动向：护盘银行股，主动出击购买家电、能源、电力、港口等二线蓝筹。

2、上交所盘中暂停4个异常交易账户 ，口头警告5个。

3、深交所公布监管动态，对3公司进行纪律处分。

4、3日沪股通卖出力度骤增，净卖出21.37亿元。

5、中国互联网发展基金会挂牌，中信旗下金石投资联合两公司成立50亿互联网基金。

6、IF1508多空主力继续呈现减仓，净空单减至6465手。

7、五部门：鼓励和扩大社会资本投资建设铁路。

8、证金公司现身多家A股公司股东榜，包括人福医药、威孚高科、梅雁吉祥等。

三、【个股主题精选】

公告饕餮

康达新材（002669）：拟定增8.5亿元加码主业。本次非公开发行募集资金将用于丁基材料项目、聚氨酯胶粘剂扩产项目以及补充流动资金。

皖维高新（600063）：拟定增20亿元布局全产业链。此次募投项目为10万吨/年特种聚乙烯醇树脂、60万吨/年工业废渣综合利用循环经济项目。公司表示，此次投资将进一步完善公司产业链布局，丰富和提升产品线，提高高端产品竞争力，形成全产业链竞争优势。

卫士通（002268）：拟定增30亿元加码信息安全产业。本次募资将投入新型商用密码系列产品产业化及国际化项目、安全智能移动终端及应用服务产业化项目、国产自主高安全专用终端项目、面向工业控制系统和物联网的系列安全芯片项目、行业安全解决方案创新中心项目。

资金暗涌

浙江医药（600216）：主力资金连续5个交易日增仓，累计净流入2971.55万元，区间涨幅-0.28%。

董秘爆料

博实股份（002698）：高温机器人用户测试较乐观。

金城医药（300233）：抗癌原料药正待药监局审核。

机构蛰伏东土科技（300353）：7月29日国泰君安等50多家机构对公司进行调研，公司透露，由东土牵头形成的互联网联盟章程已交至政府，等待审批中。基于工业互联网联盟，还要成立工业互联网并购基金，后期还会成立工业互联网研究院，这些基本都在发展的过程中。

南都电源（300068）：6月8日-7月10日上投摩根基金等10多家机构对公司进行调研，公司透露，积极关注燃料电池在新能源汽车领域的应用，参股的新源动力股份有限公司专注研究车用燃料电池，提高体积比能量，降低成本，为未来发展奠定技术基础。

研出必行

恒瑞医药（600276）：有研究认为，公司作为创新药和出口企业的排头兵，已进入全球化发展的新阶段。环磷酰胺和奥沙利铂在美国的销售及放量，有力证明了其“走出去”的能力，而此次授权引进可视作其“引进来”的一次试水，预计将有更多Licence-in 品种陆续出现。2015 年是公司国际化战略的元年，未来的海外扩张之路值得期待。

探路者（300005）：有分析认为，公司地处北京，作为户外领域产品+服务一站式提供商，冬奥会申办成功后，冰雪将成为后期重点挖掘类目。公司构建体育户外生态圈极具卡位价值，未来将逐步分享冬奥会乃至体育旅游等服务产业红利。

道听途说

中原特钢（002423）：传高洁净项目计划10月份完成。

拓邦股份（002139）：传锂电池订单已饱和。

大宗迷雾华西能源（002630）：8月3日公司在大宗平台以11元的价格成交250万股。公司去年11月斥资2.6亿元收购博海昕能，预计投产后每年可实现净利润3亿元。今年7月公司又定增收购国内脱硝催化剂龙头天河环境60%股权，进军电站和汽车尾气脱硝。未来，华西能源还将投资运营重点围绕与公司主业密切相关的清洁能源、新能源、节能减排等领域的项目投资，通过投资使公司形成完整的环保产业链，以提升公司整体竞争力，并产生新的利润增长点。

玩转K线

冀东装备（000856）：受年线支撑，止跌反弹。

九阳股份（002242）：日K线沿“上升通道”运行。  

四、【行业主题精选】

1、据环保部透露，继“大气十条”、“水十条”相继发布后，被称为“土十条”的《土壤污染防治行动计划》即将出台。针对我国耕地特点和复杂成因，在加强推进重金属污染防治方面，今年中央下达重金属专项资金36亿元，支持30个地市重点区域重金属治理和37个重金属土壤污染治理与修复示范工程。分析人士认为，从中长期考量，若“土十条”发布之后，带动的投资预计远超5.7万亿元，环保行业投资机会明显。（东江环保、天瑞仪器）

2、日前，财政部发布意见，支持多种形式适度规模经营促进转变农业发展方式。意见提出，建立鼓励粮食适度规模经营的农业补贴政策、构建促进适度规模经营的农机化扶持政策、加大对适度规模经营的资金扶持力度、支持农垦发挥适度规模经营排头兵作用、支持农村土地承包经营权有序流转、促进产业融合发展带动规模经营等十四条具体措施。市场人士分析，财政部支持多种形式适度规模经营促进转变农业发展方式，并将推进土地确权、土地流转、发展适度规模经营、促进现代种业发展。（大北农、辉隆股份、罗牛山）

3、龙虎榜显示，3日涨停的华新水泥获中信证券北京金融大街营业部买入6089万元，四机构席位买入1.28亿元，合计买入额占当日成交额的45%；青松建化也被中信该营业部和一机构席位买入6912万元。数据显示，6、7月虽然是水泥行业淡季，跌价动能却较前期显著减弱，部分区域的钢铁、水泥价格还在7月出现企稳回升。随着京津冀交通一体化、一带一路互联互通的加速推进，将打开水泥需求新的增长空间。

4、据新华社报道，今年1至7月，全国铁路集装箱发送量完成281.8万标准箱，同比增长15.2%。其中，6、7月份发送量同比增长22.4%、29.2%。据介绍，为大力发展集装箱运输，铁路总公司推出一系列服务措施，包括规范收费、加快箱体周转、优化货物品类、扩大集装箱办理站数量、发展铁水联运、加强信息服务等。上市公司中，铁龙物流是铁路总公司旗下专业从事铁路物流的上市公司；大秦铁路以煤炭运输为主，机构认为，后续的铁路改革将催化公司进行降本增效和外延扩张。

5、据新华社报道，北京、上海、浙江和深圳四省市已试行增值税电子发票，试点成功后，将尽快全面推行。机构认为，国内电子发票即将进入大规模推广期，电子发票平台的接入企业数量、开票数量有望几何级数增长，电子发票衍生服务业态、平台数据价值将逐步浮现，保守估计潜在市场突破千亿。上市公司中，航天信息先后与苏宁、京东在电子发票、线下金融收单、供应链金融等领域开展合作；停牌中的东港股份是国内唯一的独立第三方电子发票平台。

五、【热点跟踪】

银行（板块涨幅达2.1%，无涨停个股）

招商银行（600036）

民生银行（600016）

浦发银行（600000）

中信银行（601998）    互联网金融发展受限制，传统银行受益决战大金融，板块性整体确认机会大

当前外部监管大环境已经进入为银行不断开窗的大周期，银行业非常明确地重新站上了政策风口，银行板块不是场外配资的重点配置对象，板块性质的超预期利好因素云集、没有未知利空，强烈看好全市场层面的风格切换，银行板块将迎来体制机制变革驱动的估值中枢直接提升，并重申今年A股银行板块2015年PB提升至1.8倍，下半年银行股将迎来既有相对收益、又有绝对收益的黄金时期。

房地产

荣盛发展（002146）

三湘股份（000863）

顺发恒业（000631）    房企融资再放宽房企融资再放宽，银行间市场REITs将破冰

作为房地产证券化的重要手段，REITs特点有三：一是收益主要来源于租金收入和房地产升值；二是收益的大部分将用于分红；三是REITs长期回报率较高，与股市、债市的相关性较低。

煤炭

靖远煤电（000552）

陕西煤业（601225）    煤炭行业整合预期强煤炭行业整体低迷，下半年整合重组或将加剧

国内煤价自2012年以来一路走跌且趋势愈演愈烈。　在煤炭行业整体低迷的背景下，煤炭行业下半年的整合重组或将加剧。目前一些小型煤炭企业陆续谋求转型，向新兴产业领域投资，或者通过互联网的方式对原有业务进行改造；一些大型煤炭企业下半年预计会借助国企改革的东风，增加外延式扩张机会。

收购重组（定增、股权激励、高送转等）  

青松股份（300132）    推6.5亿元定增预案青松股份7月31日晚间披露定增预案，公司拟以7.31元/股非公开发行不超过8891.93万股，募集资金总额不超过6.5亿元用于偿还银行借款和补充公司流动资金。其中公司控股股东、实际控制人柯维龙拟认购约1.625亿元。

万鸿集团（600681）    拟置入优质燃气资产万鸿集团8月1日晚公告，公司拟以重大资产置换及发行股份的方式购买百川燃气全体股东持有的百川燃气股份有限公司100%的股权，公司将变身燃气公司。在本次重大资产重组完成后，廊坊百川资产管理有限公司持有万鸿集团39.94%的股份，成为万鸿集团控股股东，王东海直接和间接持有万鸿集团53.09%的股份，成为公司的实际控制人。

华媒控股（000607）    拟与阿里合作发展新媒体华媒控股公告，公司7月31日与阿里巴巴(中国)有限公司签署《战略合作协议》。双方本着资源共享、优势互补的原则，建立战略合作伙伴关系，在新媒体、本地生活、文化创意、互联网广告等领域开展合作。

信隆实业（002105）    北京申办冬奥成功7月31日，北京联合张家口获2022年冬奥会举办权，北京也成为历史上第一个举办夏奥运会又举办冬奥运会的城市。此次盛会将给中国带来一次向世界展示的机会，中央也将高度重视，同时给相关产业和地方带来持续的政策催化和事件驱动的投资机会。体育板块直接受益。

美盈森（002303） 启动增持计划美盈森8月2日晚间发布公告，宣布公司将于8月3日起通过已设立的资产管理计划增持公司股票，增持金额不低于人民币2亿元并承诺在增持期间及在增持完成后六个月内不减持本公司股票。