钢铁行业:钢价涨势延续 毛利进一步扩张
2015年08月04日 07:37
来源:凤凰财经
作者:国金证券
投资建议。
当前继续看好具备业绩确定性及成长性的特钢(永兴、抚钢)、钢管(玉龙)等子版块,以及改革/转型(武钢、八一、酒钢);此外,继续关注钢价上涨及毛利扩张,等待钢铁股上涨的触发因素出现。
行业观点。
基本面:钢价涨幅扩大,延续谨慎偏乐观看法。1)地下管廊及其他措施有望持续出台,经济稳增长预期升温;2)短期需求高频数据依然偏正面,区域现货成交量、社会库存释放相对积极信号;3)供给端利好未完全兑现,国庆阅兵导致环保限产逐步加码;4)矿石发货量维持高位,供给继续释放。我们判断钢价仍有一定上涨空间,毛利也有望快速扩张。若毛利达到前期分析的临界状态(创新高或预期可持续)时,钢铁股将出现板块性机会,建议密切关注。
相对看好子版块:特钢、钢管等。1)继续中长期看好高端特钢子版块,前期军工股走势超预期,判断特钢股涨幅也可能超预期,首推具备业绩确定性及低估值优势的永兴特钢、抚顺特钢等,可适当逢低配置;2)钢管子版块提示重点关注,原因新粤浙环评已通过、开工进入倒计时(8月份是关键时间点),一旦启动对行业影响将巨大,首推行业龙头玉龙股份。
改革/转型仍是关注点。1)看好钢铁国企改革,且基于政策跟踪及调研,维持六种主要模式、央企先于国企、管理体制层面先于股权层面等判断,标的仍首选武钢、八一、宝钢、韶钢;2)钢铁股转型牛股不断,但需要市场风格配合及挖掘进一步标的,除前期的南钢、酒钢外,建议关注方大特钢。
[责任编辑:chenjz]
【独家稿件声明】凡注明“凤凰财经”来源之作品(文字、图片、图表或音视频),未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与凤凰网财经频道(010-60676000)联系;经许可后转载务必请注明出处,违者本网将依法追究。
近一年
13.92%
混合型-华安逆向策略
凤凰点评:
业绩长期领先,投资尖端行业。
网罗天下
凤凰财经官方微信
视频
-
李咏珍贵私人照曝光:24岁结婚照甜蜜青涩
播放数:145391
-
金庸去世享年94岁,三版“小龙女”李若彤刘亦菲陈妍希悼念
播放数:3277
-
章泽天棒球写真旧照曝光 穿清华校服肤白貌美嫩出水
播放数:143449
-
老年痴呆男子走失10天 在离家1公里工地与工人同住
播放数:165128
财富派
-
战火锻造的富兰克林家族
点击数:1378761
-
奥巴马拒住的酒店原来是中国人的
点击数:1398712
-
为什么这个90后是未来的扎克伯格?
点击数:1765508
-
陈曦:琴与弓的生活美学
点击数:1928339