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周三展望:重点布局八板块优质股


来源:凤凰财经综合

 

互联网金融行业研究周报:网络支付监管征求意见稿落地,行业进一步面临正规化发展压力

类别:行业研究机构:国金证券股份有限公司

投资建议

维持行业增持评级:国内A股市场,我们谨慎看好传统行业往互联网金融转型的垂直领域互联网投融资平台和平台衍生供应链金融板块,同时推荐潜在受益于互联网支付管理条例的O2O智能POS厂商;推荐恒生电子/腾邦国际/世联行/天壕节能/新大陆

行业点评

行业观点:本周第二个细分行业-网络支付业务监管征求意见稿落地,互联网金融行业进入监管条例不断密集发生的阶段,整体行业在短期面临洗牌,行业领先者拥有先发优势,未来中小互联网金融企业会受到更大压力。

板块观点:互联网金融板块整体承受了一定的高估值去化压力,同时面临监管不断落地的冲击,但各自子板块的表现将不一。本周我们推荐以下三条选股思路-1)传统行业往互联网金融转型的传统行业龙头企业–腾邦国际/世联行/天壕节能;2)潜在受益于网络支付征求意见稿–新大陆/证通电子;3)立足于互联网金融投融资平台业务,交易系统业务市场份额不断巩固的平台龙头型企业,且在本轮调整中受事件影响大幅超跌–恒生电子本周市场回顾:上周沪深300指数下跌8.61%,wind互联网金融指数下跌14.98%,我们的优选组合(世联行/天壕节能/焦点科技/腾邦国际/恒生电子)下跌17.63%,跑输沪深300指数6.37个百分点,跑输互联网金融指数2.65个百分点。

行业重要动态:央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》;肯德基接入支付宝,每天交易笔数近30万笔;有利网完成C轮融资4600万美元;北京:三级医院落实手机等移动设备支付缩短看病时间;美国移动支付服务Square将上市竞争对手已经不是信用卡;阿里健康与太平洋保险联手开发互联网健康保险产品;江苏省将实行统一资金托管全国仅有十几家P2P网贷平台已经实行;花呗走出淘宝互联网消费金融混战打响。

上市公司要闻:世联行:世联信贷与平安汇通签署投资合作协议,转让“家圆云贷”信贷基础资产;三泰控股:参股子公司金惠家获互联网保险业务资格,五大物流巨头间接入股三泰控股旗下速递易公司;怡亚通:受益深度供应链和供应链金融业务,2015H业绩大幅增长;银信科技:发布2015年半年度报告,业绩稳健增长;腾邦国际:向员工定增4.5亿元,用于偿还贷款和补充流动资金;三泰控股:参股公司四川金投在全国中小企业股份转让系统挂牌申请获得受理;恒生电子:公司高管通过定向资产管理计划增持公司股份;用友网络:与阿里巴巴签署战略合作框架协议,控股股东增持公司0.07%股份;数码视讯:子公司入围南京银行金融IC借记卡空白卡供应商;汇金股份:高管、监事增持公司股份;赢时胜:发布2015年半年报,营收稳健增长;梅泰诺:子公司浙江金之路取得宽带接入网业务试点;本周投融资事件:根据wind资讯数据,本周共发生29起投融资事件。其中互联网金融领域有爱互融、会分期、信而富、百筹汇汇、第一P2P、夸客金融和有利网7起投融资事件。

风险提示

互联网金融整体板块估值过高;市场系统性风险

申万宏源医药行业点评:药监局关于征求加速解决药品注册申请积压意见,大幅提高门槛促进优胜劣汰

类别:行业研究机构:申万宏源集团股份有限公司

事件:7月31日,CFDA发布《关于征求加快解决药品注册申请积压问题的若干政策意见的公告》重大政策不断推出,解决药品积压势在必行。CFA发布的征求意见稿涉及内容广泛:1、限制仿制药的申报品种和申报时间,要求与原研药进行一致性评价;2、督促现有申请人进行自查并严惩造假行为;3、对积压品种集中评审并加快临床急需药品的审批;4、生物等效性试验由审批制改为备案制。这是继7月22日发布临床数据自查公告以来的又一重大举措,显示出监管层对于解决药品积压问题的决心。

仿制药审批标准大幅提升,高质量药品价值凸显。CFDA要求与原研药进行一致性评价将对仿制药申报产生重大影响,国内仿制药企业由于研发能力普遍偏低,很多药品质量无法达到欧美标准,尤其是原辅料的质量与国外差别较大,不同企业的一致性评价标准不统一,原研药的一致性评价将加速仿制药产品的优胜劣汰,优质仿制药品种的价值将进一步凸显。

CFDA还将发布限制审批仿制品种目录,从源头上减少药品申报的数量,对可以申报的仿制品种以及改变剂型、酸根等的三类药品提高了审批标准,对药品安全性、等效性、创新性具有严格的标准,未来三类药品可能重新划分到仿制药大类。未来低质量仿制药的减少和创新药占比的提升将成为趋势,创新药的市场价值提升。

集中评审缓解药品积压,急需药品和欧美同步申报药品审批加速。2015年以来药监局招聘人数增多,预计将组织专门小组对重复申报的品种集中审批,有望在一年内集中完成部分产品的集中审批,大幅缓解药品积压的压力;同时限制仿制药的申报时间,药品专利期届满前6年开始受理临床试验申请,未来仿制药审批将集中到专利到期前6年,审批集中度得到提升,减少了目前提前多年抢仿的不规范现象;儿童用药、欧盟美国同步申请药品、临床急需药品均进入加速审批通道,CDE将对欧美同步申报的判定制定严格的执行标准,提高政策的执行效果。已经布局欧美市场的国内龙头企业(如恒瑞医药华海药业)在后续审批阶段将具有比较优势。

申报造假惩罚严厉,临床规范性被重新重视。国内临床研究领域存在不规范和数据不实的现象,对数据造假的企业和直接负责人分别有3年和10年的禁止受理期限,对资料不完整的给予唯一一次补充资料的机会,减少了先申报后补充资料的不规范现象,降低CDE的评审压力。此外规范后的临床试验成本提升,CRO的价值将被重新发现,国内CRO的使用比例有望提高,利好泰格医药等专注于国内外CRO的行业龙头。

生物等效性试验备案制推出,加速行业分化。临床数据自查为备案制的推出奠定了基础,生物等效性试验备案制将加速6类药品的审评速度,未来6类仿制药的评审有望采用一报一批的模式。考虑到国内临床试验的规范化尚需要时间,全面的临床试验备案制短期内尚难以实现。预计生物等效性试验备案制有望在明年初执行,随着备案制的落地和监管标准的强化,行业集中度将进一步提升,具有创新能力和快速布局能力的龙头药企市场地位将不断提高,临床CRO规范的龙头企业的行业地位将快速提升。我们看好:恒瑞医药、华海药业、泰格医药等。

医疗保健行业:选取真成长,关注确定性

类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司

七月回顾:医药板块下跌11.88%,跑赢沪深300约2.8个百分点。

七月医药板块上下跌11.88%,跑赢沪深300指数2.79个百分点。个股方面,涨幅居前的有:万孚生物上涨308.03%、康弘药业上涨181.80%、赛升药业上涨52.89%;跌幅居前的有:常山药业下跌52.69%、江苏吴中下跌45.58%、方盛制药下跌44.06%。七月共有28家公司发生大宗交易,大多数为折价交易。

其中,康美药业、长春高新的总成交额较大,分别为7.7亿、6.0亿元。共有56家公司发生高管持股变动。其中,东宝生物增持比例较高。

行业动态回顾:行业净利增速小幅回暖,招标持续推进。

行业累计净利增速小幅回暖:受招标降价和医保控费影响,1-6月医药行业整体收入同比增长8.8%,利润增长14.3%,同比分别下滑4.8和0.6个百分点。而1-5月累计增速分别下滑4.2、2.8个百分点,累计净利增速小幅改善。

基药、低价药招标持续推进:7月,多省继续推进基药、低价药招标采购工作,北京发布《关于我市公立医疗机构医药产品阳光采购工作实施方案》;广西公布第一批广西常用低价药品挂网品种目录第二轮补充品种;宁夏公示自治区基层医疗卫生机构非基本药物目录遴选结果;山东发布关于关于第二批常用低价药品挂网的通知;云南发布关于2014年常用低价药品集中采购有关事项的通知。

八月投资建议:选取真成长,关注确定性。

预计医药板块呈震荡格局,下半年有较强基本面支撑及显著变革趋势的公司有望脱颖而出。在医保控费趋严的背景下,IVD领域尤其值得关注。八月重点推荐IVD行业及“两线一链”:1)IVD行业:招标政策趋严、药品加成取消等变革带来检测端需求的增加;化学发光等技术的成熟及基层增量需求的兴起为行业发展注入催化因子,技术优势明显及渠道整合能力突出的一类公司将受益于技术替代、进口替代过程。2)品牌OTC、血制品和糖尿病产业链:最高零售限价放开,品牌OTC提价破除终端拦截困境,部分地区血制品终端价格上浮印证提价预期;糖尿病慢病管理发展迅速,掌握线下医生、药品核心资源,以及解决病人有创扎针采血痛点的两类公司有望崛起。同时建议关注调整后估值较低且业绩增长明确的价值投资标的,以及国企改革的相关标的。

长江医药八月重点推荐组合:江中药业、通化东宝、华兰生物、迈克生物、翰宇药业、同仁堂、恒瑞医药

休闲服务:国务院力促“多彩旅游”,申奥成功刺激旅游+体育发展

类别:行业研究机构:太平洋证券股份有限公司

板块行情。

上周A股呈现较为强烈的震荡下行态势,周一沪指大跌8.48,创A股8年来最大跌幅,申万各行业周内跌幅均超过6%。一周内,沪深300指数下跌8.61%,餐饮旅游板块下跌6.37%,在申万28个一级行业中排名第2,二级子行业中酒店、景点、旅游综合分别下跌7.84%、7.76%、6.88%,只有餐饮子行业因为复牌(西安饮食)和北京申冬奥因素刺激(全聚德)实现小幅上涨。

行业热点。

旅游政策:国务院会议确定促进旅游投资和消费的政策措施;北京-张家口获得2022年冬奥会举办权;下半年我国旅游市场将迎“最严整治期”。在线旅游:ExpediaQ2酒店间夜量同比增35%。旅行社:我国全年旅游接待超41亿人次;凯撒联手北欧旅游局加码欧洲包机线路。旅游目的地:厦门斥资40亿打造环岛游开创8岛串游;哈尔滨8月起72小时过境免签,推动旅游业发展。

公司新闻跟踪。

众信旅游:(1)拟对外投资设立广州优贷小额贷款有限公司;(2)与华谊兄弟合作,享有华谊兄弟旗下以境外为主要拍摄地电影的同款旅游线路的独家研发销售和宣传权。宋城演艺:发起设立宋城TMT产业投资基金。腾邦国际:公布第1期员工持股计划,非公开发行募集资金不超过4.5亿元。

投资建议。

上周的国务院常务会议提出促进旅游投资与消费,结合年初的《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》,密集的顶级层面的利好消息体现国家在整体经济环境下行压力明显的大背景下,通过旅游服务行业保增速、促发展的战略,我们看好休闲服务行业的长期发展。结合近期市场震荡幅度较大的特点,建议结合市场热点把握短线题材性投资机会,逢低建仓。(1)近期国企改革顶层设计即将出台;(2)北京-张家口申奥成功;(3)中报业绩成长超预期的个股;(4)布局全产业链,具有外延性扩张优势的企业。推荐岭南控股、桂林旅游、长白山、国旅联合、张家界、宋城演艺、三特索道、众信旅游、腾邦国际。

风险提示。

自然灾害等系统性风险;政策推进、转型并购速度低于预期等风险。

电力设备与新能源行业:北京获2022冬奥会举办权,利好可再生能源发展

类别:行业研究机构:中国银河证券股份有限公司

【上周行情回顾】

上周,沪深300下跌8.61%,电气设备板块全周下跌10.51%,跑输沪深300指数1.90个百分点。涨幅居前五个股票为理工监测、东源电器、通光线缆、先锋电子、荣信股份。跌幅居前五个股票为电科院、鑫龙电器、麦迪电气、湘电股份、科华恒盛。电气设备细分行业中,电机指数下跌11.36%;电气自动化设备指数下跌9.78%,其中,电网自动化板块下跌9.84%,工控自动化板块下跌7.39%,计量仪表板块下跌15.01%;电源设备指数下跌12.87%,其中,综合电力设备板块下跌9.86%,风电设备板块下跌17.27%,光伏设备板块下跌12.18%,火电设备板块下跌8.00%,储能设备板块下跌15.82%;高低压设备指数下跌8.67%,其中,高压设备板块下跌7.98%,中压设备板块下跌9.85%,低压设备板块下跌6.83%,线缆部件及其他板块下跌9.04%。

【本周观点】

北京成功获得2022年冬奥会举办权。张家口作为冬奥会雪上项目的主承办地,将“低碳奥运”作为申奥的重要理念。低碳的重要手段之一就是要大力发展风电、光伏等可再生能源,因此冬奥会的成功申办将利好风电、光伏的长期发展。近日国务院批复的《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》也证明了这一点,到2020年,张家口将新增13GW的风电、光伏装机容量。推荐河北省内新能源运营企业东方能源,光伏逆变器龙头阳光电源、风电整机设备龙头金风科技、积极开拓售电业务的四方股份。

【近期重点报告】

长园集团:布局新能源汽车产业,增加新的业务增长点。热缩材料:发力汽车行业,开始新一轮高增长。电路保护:国内PTC第一大厂商,松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备:细分领域龙头,通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局,充分受益新能源汽产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元,对应市盈率为40X、29X和23X,推荐。

【重点数据】

上周,组件价格继续小幅上涨,涨幅为0.36个百分点;单晶电池片价格微降,单晶5寸、单晶6寸价格分别下跌0.20和0.24个百分点,多晶电池片价格微涨,多晶6寸上涨0.37个百分点;单晶硅片价格微降,单晶5寸价格下跌0.16个百分点,单晶6寸价格下跌0.92个百分点,多晶6寸上涨0.12个百分点;光伏级多晶硅料价格微降,降幅达0.52个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格出现小幅下跌,跌幅为0.31个百分点,LME铜价格小幅下跌,跌幅为0.84个百分点,LME铝价格小幅下跌,跌幅为个百分点。

传媒行业周报:持续推荐具有“防守+进攻”能力的数字营销板块

类别:行业研究机构:国海证券股份有限公司

投资观点

从上周的市场表现来看,市场的风险偏好正在逐渐降低,主题投资的活跃度在下降,tmt行业的投资风格有进一步趋于保守的迹象。我们认为,在当前市场的风格依旧不确定的情况下,传媒的细分子行业中,数字营销板块具有“防守+进攻”的能力,目前该板块的个股,业绩都已经具备了一定的安全边际,且从行业来看,数字营销行业依然处于爆发的初期阶段,行业平均增速超过40%,移动端增速超过100%。此外,我们依然看好汽车电商行业,建议风险偏好高的投资者进行配置。

市场热点跟踪

电影市场:猫眼票房分析统计,上周总票房约9.82亿元,单周总场次95万场。截至8月2日,《捉妖记》上映18天累计票房突破18亿元,《煎饼侠》上映17天累计票房突破10.18亿元,《西游记之大圣归来》上映24天累计获得约7.8亿元票房。电影大盘自7月9日起至今连续25天破亿创造纪录,7月总票房达到54.9亿元,超过2002年至2005年中国电影票房总和,创月度纪录。

电视剧市场:上周csm50卫视晚间电视剧收视中,《花千骨》、《旋风少女》、《冰与火的青春》、《加油吧实习生》、《东北抗日联军》、《克拉恋人》风别占据前五名。其中,《花千骨》周一收视率最高达到2.194%,《旋风少女》周二周三分别达到1.736%、1.733%,《冰与火的青春》周一至周四收视率分别为1.518%、1.327%、1.447%、1.451%。

综艺节目市场:2015年8月1日晚间,由湖南卫视倾力打造的女神生活体验秀《偶像来了》震撼上档,星光熠熠,林青霞、朱茵、杨钰莹、蔡少芬、宁静、谢娜、赵丽颖、张含韵、娜扎、欧阳娜娜组成的全女神阵容,加上何炅、汪涵两位主持大咖的助阵,让这档节目不仅未播先热,播出后更是迅速占据热门话题,节目首期就获得了全国网收视率2.26、份额12.66%,排名全国第一的成绩。全国网综艺节目收视率为:《爸爸3》第一期:2.28%;《我是歌手3》第一期:1.7%;《奇妙的朋友》第一期:1.62%;《花儿与少年2》第一期1.58%。

游戏市场:网页游戏方面,上周网页游戏热门平台开服前三名为37游戏583组(顺荣三七旗下)、360游戏459组、9377游戏(山水文化旗下)345组。热门游戏开服最多的游戏为传奇霸业476组、天书世界384组、花千骨378组等,前三名保持不变。手机游戏方面,APPStore收益排行中,《梦幻西游》、《拳皇98终极之战OL》、《全民突击》、《全民飞机大战》、《开心消消乐》分别位于榜单前五名,上周畅销榜为(梦幻西游、全民突击、全民飞机大战、花千骨、全民奇迹)。其中,付费榜前5名为蜗牛数字的《九阴真经》、网易的《有杀气童话》、小米的《西游降魔篇》、网易的《百将行》、网易的《魔塔学院》(上周为拳皇98终极之战、有杀气通话、低于边境、Deemo、苍穹变)。免费榜前5名分别为昆仑游戏代理的《愤怒的小鸟2》、腾讯的《拳皇98终极之战》、《开心消消乐》、《天天象棋腾讯版》、腾讯的《欢乐斗地主》(上周为九龙战(腾讯第一动作竞技手游)、开心消消乐、MountainGoat、花千骨、欢乐斗地主)。

农产品行业:财政政策进一步助力农业规模经营

类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司

报告要点

事件描述

财政部出台多项措施支持推进适度规模经营发展。

事件评论

财政部制定印发《关于支持多种形式适度规模经营促进转变农业发展方式的意见》,从政策倾斜、能力提升、机制创新、强化监管等方面提出了财政支持多种形式适度规模经营的多项政策措施:(1)调整完善农业补贴政策,进一步加大对适度规模经营的政策倾斜力度;(2)大力支持家庭农场、种养大户、农民合作社和农垦改革发展;(3)加强财政与金融协调合作,支持引导有利于适度规模经营的体制机制创新;(4)切实加强涉农资金使用管理,加大财政支农信息公开力度,不断提高财政资金使用效益。

对于种植业,我们认为,规模经营将有效带动其长期盈利水平的提升。主要基于:1、通过研究美国农业的发展,可以看出,美国农场于1970年基本完成规模化进程,此后农业生产效率出现加速提升(由1970年0.53增长至2011年的1.03),农场的股本平均回报率与规模的大小呈显著正相关。2、我们判断,中国未来的适度规模之路同样能够提高种植业的生产力水平,通过规模化推动机械化程度的提高,进而提升农业生产效率,增加单位面积的产出,在盈利上实现质的突破。

对于养殖业,我们认为,规模化将是未来中国生猪行业发展必然趋势。主要基于:1、通过研究美国、台湾、丹麦、加拿大等国家的生猪养殖行业发展经验(长江农业均有深度报告),我们判断,中国生猪养殖行业也将走类似发现发达国家规模化养殖道路,同时猪周期也将趋于扁平化。2、大规模一体化养殖企业能够对于生猪养殖流程进行全方位把控,食品安全有可靠保障,在生鲜肉品检验加严的情况下,规模化养殖更具竞争优势。

我们看好中国农业生产方式变革下的投资机会。在种植领域,我们看好未来大种植板块在趋势性盈利反转及农垦改革预期背景下的的长期投资机会。整体上,建议关注上游农资环节模式变革和兼并重组,标的:农发种业、隆平高科;中游环节看好市场化改革标的:北大荒;下游流通环节看好模式探索,标的:象屿股份(长江交运覆盖)。在养殖领域,我们看好牧原股份在养殖业规模化背景下的高成长并叠加生猪养殖行业的景气上行。

商业贸易行业跟踪报告:7月回顾及8月投资展望,选择安全边际or诗与远方

类别:行业研究机构:海通证券股份有限公司

投资要点:

过去的一个月,市场可谓惊心动魄,从月初的恐慌下跌乃至波及汇市、大宗商品等市场,到国家队组合拳强力救市,救了流动性也救了指数,但阴谋论和博弈氛围日浓,7月最后一周首日,毫无征兆的迎来8.48%的8年最大跌幅,悲观情绪再次蔓延。投资者几乎每一天都在战斗,去杠杆、割肉、抄底、被套、反弹加仓、创新低再被套……他们备受煎熬,进退失据,逐渐越来越迷茫和谨慎。过去一段时间,我看到身边有一些朋友开始暂时离开股海搏杀,选择诗和远方,阳光美景、醇酒佳人、吟诗作赋、享受生活,愿您也有平衡的机会和心境,身心和投资收益俱佳!

作为提供投资参考的卖方,我们在过去一个多月的时间已经反复强调要寻找安全边际和确定性,这也在过去一段时间的行情得到印证,而在接下来的投资中需要更加坚守。

在8月的投资组合中,我们依然将小商品城作为首选,主要是我们一直坚定的认为公司是零售“互联网+”中资源最强大、动力最强劲、未来成果最显著的其中之一,公司的一些转型和改革的积极举措或在8月开始得以兑现,从而带来较大的业绩和估值弹性!

本月中我们想再次强调最近两月中重点推荐的永辉超市:公司以生鲜核心竞争力和经营模式起家,一直坚定践行零售本质,强化后台(物流、信息系统、中央大厨房)、整合供应链(生鲜基地、联合采购、品牌合作)、着力商品经营,构筑了越来越强大的护城河,并正加速构建线上线下融合、差异化有协同多渠道销售体系。我们坚定的相信其过去数年的渠道拓展和“内功”修炼,尤其是供应链整合,已使其可携更高的战略格局,迎来更具吸引力的转型成长机会,B2B业务或是其新的重大业务机遇。

公司刚刚披露的2015年中报实现了18%的收入增长和23%的扣非净利润增长,是目前零售行业中极少的高成长公司,对应2015年预期收入的PS仅0.9倍,成长性好,且业绩和估值安全边际较高。而考虑到下半年和2016年可能产生的通胀预期,对以生鲜、日用食品等必须消费为主的永辉超市,其同店增长和净利也将受益。

国企改革方面,我们最为推荐的重庆百货以因整体上市计划停牌,静待方案细节展开和复牌(虽然我个人更加预期的是本次之后的国企改革动作)。而待中央“1+N”顶层设计出台之后,国企改革逻辑和组合将有较好表现(参见后文)。展望8月批零行业后市投资,建议沿几个方向进行把握:(1)坚定加仓转型创新龙头,精选抗跌和超跌优质股:小商品城、永辉超市、步步高、苏宁云商、深圳华强、中央商场、海宁皮城、农产品。

(2)继续重点配臵国企改革组合。重点推荐小商品城、重庆百货、农产品、广百股份、上海本地商业股、银座股份、王府井、鄂武商A等。

(3)分化行情下,投资者将更重基本面,短期寻找基本面有业绩支撑的个股。重点推荐永辉超市、欧亚集团、鄂武商A等。其中,8月投资组合:小商品城、永辉超市、步步高、重庆百货、深圳华强。

风险与不确定性:零售商在改革与转型进程及效果不确定,及对板块估值提升压力。

基础化工行业周报:粘胶短纤上涨,印度磷肥需求快增

类别:行业研究机构:平安证券有限责任公司

上周行情走势:上周基础化工行业指数下跌-11.25%,沪深300指数同期下跌-8.61%,跑输沪深300指数2.64个百分点。本周大盘再度出现调整行情,化工板块仅有维纶和氟化工板块收红,涨幅分别为1.59%、8.45%;领跌板块为氨纶(-18.56%)、印染化学品(-15.62%)和无机盐(-14.46%)。

本周化工投资策略:上周粘胶短纤继续小幅上涨50-100元/吨左右,我们认为环保导致供给收缩,下半年补库存和旺季需求可期,溶解浆跟涨以及棉价相关度下降和下游承受力强等因素有望推动粘胶短纤迎来一波继续上行的行情,重点关注三友化工、澳洋科技、南京化纤。推荐业绩和估值有望迎来双提升,12.9元完成员工持股的安利股份;积极向农业服务战略转型、估值低的史丹利;猪价飙涨将有利于赖氨酸/苏氨酸的供需改善,味精/苏氨酸/赖氨酸下半年继续提价可期,股东8.7元增持1亿元且推出员工持股的的梅花生物;农药定制稳健增长且医药CMO有望带来二次成长的联化科技。新材料关注股价跌破员工持股价40%以上,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份;高管高比例认购增发、纳米材料多点开花的国瓷材料;主业BOPET薄膜有望显著改善,光学膜新材料积极做大做强的双星新材。周期股继续推荐供需改善有望涨价的磷肥板块的云天化、六国化工、湖北宜化、司尔特、兴发集团。

化工行业动态:(1)粘胶短纤:上周价格继续上涨,涨幅在50-100元/吨,莆田赛得利、新疆舜泉、新疆澳洋依旧维持前期的环保限产状态;(2)生物发酵:因前期希杰提价15%和猪价上涨预期,赖氨酸价格上涨近200元/吨至8100-8200元/吨;(3)磷肥:印度磷肥需求保持向好趋势,印度6月消费同比增加77%,环比增加31%,但库存水平同比未变;(4)丁二烯:7月以来丁二烯价格连续震荡下行,本周报价再跌10%,主因油价下跌和下游萎靡;(5)氯化铵:年初至今涨幅超过70%,本周又涨6.35%,前四月出口同比增409%,相关二元复合肥出口同比增273%;(3)电石:PVC企业检修已结束,电石需求量明显增加,PVC厂电石接受价已是第四轮上涨;电石开工低位,部分小电石炉虽有开炉现象但整体销量少,货源依然紧俏;本周电石涨价4.49%;

本周建议模拟投资组合:南京化纤(10%)+澳洋科技(10%)+三友化工(10%)+梅花生物(20%)+安利股份(20%)+史丹利(10%)+联化科技(10%)+六国化工(10%)。

风险提示:油价波动;宏观经济下滑。

[责任编辑:xiayl]

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