10日机构强推买入 6股极度低估

易事特（300376）:新能源业务爆发增长助公司业绩超预期

公司致力于不间断电源、应急电源、通信电源、数据中心集成系统、光伏逆变器、分布式光伏发电电气设备与系统、新能源汽车智能充电系统、智能微电网等高科技产品的研发、制造、销售和服务。目前公司紧密围绕IDC数据中心(含UPS电源)、光伏发电站(含逆变器)和新能源车运营(含充电桩)三大战略性产业。今年上半年,高端电源装备、数据中心产业保持稳健增长态势,同比增长6.52%;新能源产业增长较快,新能源设备及工程业务同比增长123.38%;同时新能源汽车及充电设施、设备也取得较好业绩。

看好下半年公司充电桩业务继续爆发增长,逆变器业务高速增长,数据中心业务稳定增长,微电网业务先发布局。政策不断加码,充电设施规划最快本月发布,充电桩建设有望补贴30%,《电动汽车充电设施发展规划(2015~2020)》计划到2020年发展充换电站1.2万个,建设充电桩450万个,公司现已在东莞建设充电站1座,取得了良好示范效应。按照东莞市规划,今年会新增约2500量新能源汽车,由此带来充电桩及充电站大量需求。同时,充电桩设备制造企业都有转型契机,从设备制造商过渡到后期运维管理市场,在以充电桩设备为基础上,搭建服务、运营平台,全面打造新能源汽车智能充电网络。

光伏业务中,从公司目前在手订单来看(2014年下半年以来,陆续签订约5GW光伏项目)分布式业务将会继续保持高增长。除应用于分布式、地面电站等,公司已研发多款用于并网微电网、离网等逆变器产品,前瞻性布局市场。数据中心业务中,基于未来各行业以信息化发展为主导,公司努力开拓数据中心业务,从销售UPS过渡到整个数据中心的建设及运维。

推行员工持股计划,约220万股,购买均价44.14元/股。彰显公司未来信心。公司近期完成员工持股计划,购买均价为44.14元/股,购买数量为2180347股,占公司总股本的比例为0.87%,锁定一年。持股计划的落实,充分调动公司核心员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工利益结合在一起。增加了公司凝聚力,保障了人事稳定。

上调至“买入”评级我们预测公司2015年~2017年的EPS分别为1.35元、1.67元、2.04元,对应PE分别为24倍、19倍和16倍。上调至“买入”评级。国海证券

全筑股份（603030）:核心业务明确 未来发展路径值得期待

住宅全装修产业前景十分广阔。新型城镇化进程持续推进是我国住宅全装修产业发展的内在动力,目前我国全装修房占住宅产品的比率依然很低,国家及地方政府积极出台相关政策,保障性住房将成为政府推行全装修、绿色建筑的先行领域,住宅全装修产业发展迎来历史机遇。

立足现有主业,强势进军互联网。全筑股份作为上市公司中唯一以全装修为核心业务的建筑装饰类公司,具有先入优势、技术优势和品牌优势。2015年公司完成对全筑易家居进行增资扩股,这是专为中国新建精装修住宅楼盘服务,是全国首家促进售楼与交房的线上线下家居整合服务商,由此公司强势进军互联网家装领域,后市值得期待。

盈利预测与投资评级。我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.61元、0.77元和0.89元。

考虑到全筑股份传统业务稳健增长,“互联网+”业务打开公司发展空间,我们首次覆盖给予“买入”评级。信达证券

宋城演艺（300144）:多地旅游业务贡献业绩强势增长 O2O宋城娱乐生态已然绽放

围绕六间房丰富在线演艺内容,引入演艺机构,打造综合在线娱乐平台。2015H1六间房网站月均访问量同比增长超过40%,其中移动端活跃用户数同比增长超过120%。平台的内容种类持续丰富,与多家演艺经纪机构达成合作,综合在线娱乐平台雏形初现。

深度构建O2O 流量闭环,线上娱乐内容与线下景区深度联动,强化独木桥旅游一站式服务功能。电影《奔跑吧,兄弟》总票房4.33亿,综艺节目《奔跑吧,兄弟》收视率5.008创新高,网络喜剧《玩的就是艳遇》票房5000万,全新水上极限闯关竞技节目《全能极限王》7月15日在浙江卫视开播,独木桥整体同比销售增长达86.59%。

投资建议:我们看好公司在半年报中提到的未来战略布局方向:将通过投资参股、兼并收购等方式,以IP 集聚和平台建设为要素,积极地向互联网娱乐、现场娱乐和国际化等方向布局。我们保守预计公司15年全年内生有望实现5-6亿净利润,同时公司收购六间房下半年将并表,全年备考6.5-7.5亿净利润,考虑公司线下旅游业务高速增长以及O2O 流量入口价值日益凸显、旅游+文化娱乐生态渐成,给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为89.64元。安信证券

　牧原股份（002714）:猪价上涨基础仍在 公司盈利仍有空间

价格上涨拉动营收。截止6月,公司商品猪销售均价连续三月上涨,相比3月份涨幅为35%;其中6月单月销售均价15.14元/公斤,环比上涨8.4%。上半年公司生猪销售同比基本持平(85.17万头),尚未完成2015年公司计划出栏生猪量的一半(200万头-260万头),下半年仍需努力。

二季度开始扭亏为盈。2015年一季度,由于全国生猪平均价格下跌导致公司亏损0.20亿元。3月以来猪价的上涨改善了公司盈利状况,从第二季度单季情况来看,虽然公司营业收入(6.25亿元)同比略减0.69%,但归属于母公司所有者的净利润(0.67亿)同比增加370.95%,扭转了公司此前不盈利的状态。

猪价向上基础仍在,拐点确立。当前产能仍在削减,存栏依然下降。6月能繁母猪存栏3889万头, 环比减少24万头,连续22月下降;虽然猪粮比基本破7,但养户仍处盈亏平衡状态,6月生猪存栏(38461万头)环比下降154万头,连续9个月下降,显示养户补栏仍不积极,基本处于消化现有产能的状态。产能过剩压力缓解,奠定猪价长期向上的基础。

给予“增持”评级。预计2015年、2016年公司EPS分别为1.34元、2.04元,按7月30日收盘价69.39元计算,对应市盈率分别51.78倍、34.01倍,公司大规模产业链一体化的经营模式,抗风险能力和盈利能力强,猪价上涨时业绩弹性大,维持“增持”的投资评级。中原证券

安源煤业（600397）:区域煤炭龙头 转型煤炭供应链平台

公司转型战略明确:以江西煤炭交易中心为平台,发展现代物流服务。全力推进交易中介、物权交割、代办运输、代理结算、融资信贷和期货贸易综合配套服务。公司向大宗商品供应链服务平台转型,是以九江储备中心为核心,加速布局物流基础设施和交易中心的电商平台。2015年下半年,通用码头和储配煤场工程计划开始试运行,专用铁路则计划年底建成,2016年物流配送体系将正式投产协作运行。电商平台盈利模式先进,通过交易免费吸引客户线上交易;通过设计较先进的风控模式而引入PvP网络金融模式和银行授信协作,一定程度上较好地解决了供应链风险融资问题,交易中心电商平台有望2015年开始贡献收益。

估值与投资建议

公司稳步推进煤炭供应链平台,中期给予平台市值50亿,公司未来1年合理市值90.01-120.01亿元,对应股价9.09-12.12元。公司公司市值偏小,有市值管理的动力,涉及互联网+概念,而且公司依然存在集团资产注入、大能源转型和国企改革预期,以及我们看好煤炭板块在3季度的阶段性机会,我们仍然建议投资者重点关注,我们给予公司“买入”评级。国金证券

航天信息（600271）:与京东商城进一步合作

强化航天信息与京东商城的业务关系:航天信息已于2013年底起为中国第二大电子商务平台京东商城提供电子发票服务,并自2014年3月与京东商城签订正式的战略合作协议。我们认为新公布的合资公司将进一步强化航天信息与京东商城的业务合作关系,有利于促进双方由电子发票领域逐步迈入数据服务等其他方面的合作。

电子发票为起点,但难以变现:电子发票发展已非新闻,系因航天信息已为京东商城(JDUS,未评级)与苏宁云商(002024CH,未评级)免费提供电子发票服务达1-2年。有鉴于1)在线购物顾客对价格较敏感;及2)电子商务业者必须严控成本,我们认为航天信息的电子发票服务以免费的业务模式运作,可能必须持续更长一段时间,这表示电子发票业务变现潜力有限。但电子发票服务以及与电子商务业者的策略结盟将有助于提升航天信息的数据服务,尤其是征信评估平台方面的运用。

数据服务(征信评估平台)是互联网金融变现关键:正如本中心近期发布的报告(链接:买入最便宜的互联网银行股)强调,航天信息已为自家新开发的征信评估平台与中国建设银行(601939CH,未评级)建立明确的业务发展模式与营利模式。然而该平台目前主要数据来源为线下的中小企业税务数据库。由于航天信息一直以来较为缺乏在线数据来源,我们认为来自于在线交易的电子商务相关的电子发票数据将可充实其数据库来源的丰富度,并有助于加速数据服务的变现能力。

本中心认为航天信息在中国日益增长的征信产业中颇具竞争优势,并看好公司数据服务的发展与进展。航天信息目前股价相当于36倍/29倍2015/16预估市盈率,相较于网络银行同业动辄100倍以上的市盈率,股价估值极便宜。本中心维持该股买入评级,目标价人民币130元。元大证券