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8月18日A股市场现一隐性利好 提前布局四大行业


来源:凤凰财经综合

成交小幅回暖热点持续性增强信心回升 A股蓄势返正轨

中国证券报记者张怡

自上周以来,A股市场成交小幅回暖,盘中热点层出不穷,主线脉络逐渐清晰,两融余额平稳上升,赚钱效应提振信心,市场人气明显回升。当前,A股开始步入良性循环之中,对政策和消息面反应迅速。股市生态系统的自我调整完善将使得人气回暖的格局延续,也是行情蓄势、量变到质变的必经之路。 

资金进场动力增强

回顾市场近两周以来的表现,大盘整体以震荡盘整为主,呈现出底部逐步抬高的趋势。从7月初的3400点一线,到二次探底的3600点一线,上证综指的底部逐步抬升。而今上证综指正运行于3600点至4000点的区间内进行震荡消化压力,指数重心逐步上移。从最近一个月情况来看,低点连线形成了一个短中期的趋势线,对指数形成较好支撑,短线不宜悲观。

从风格来看,中小盘题材股表现活跃,以金融为代表的大盘权重股相对低迷,呈现出指数搭台、个股唱戏的格局。周一28个申万一级行业中,有25个行业实现上涨,其中农林牧渔、钢铁、交通运输、房地产和建筑材料行业的涨幅居前,均超过3%。非银金融、银行和传媒行业则逆市下跌,不过跌幅均未超过1.5%。

近期热点丰富且持续发酵,市场人气明显回升。上周市场中最引人瞩目的是商贸零售类板块,在行业巨头动作频频、出口向好预期等影响下表现强势;央企重组概念、各地方国企改革概念、区域振兴概念崛起。不难发现,继上海、广东、西藏、福建等地之后,本周一新的区域热点接力而上,广东国资改革指数大涨7.45%,遥遥领先,体育指数和北部湾自贸区板块的涨幅也分别达6.46%和5.05%;此外,丝绸之路、新疆区域振兴、上海本地重组、中日韩自贸区等概念板块的涨幅超过4%。

海通证券认为,上周市场情绪大幅上升。上周年化换手率559%,前一周为416%,2007年高点为1658%。上周单日成交量最低为715亿股,较5月28日高点下降约45%;融资交易占比17.3%,前一周为14.5%,历史高点为26.38%。上周末股指期货多空持仓比为0.89,较前一周上升0.05。

在赚钱效应吸引之下,资金入场动力增强,融资呈现温和稳定增长态势,说明资金心态趋于平稳。Wind数据显示,截至8月14日,沪深两市两融余额为13779.87亿元,比上个交易日提升52.65亿元,这已经是两融余额连续第6个交易日稳步上行;当前余额较8月3日的阶段低点12972.90亿元已经提升806.97亿元。从8月3日至14日期间融资净买入额较高的行业来看,国防军工、化工、机械设备、建筑装饰和交通运输等板块的净买入额居前且均超过30亿元。

热点具备持续性

在良好的回暖态势中,市场自身调节不断增强,良性循环的生态系统正在重建。

证监会新闻发言人邓舸14日在例行发布会表示,随着市场逐步取向常态波动,应该更加发挥市场自身调节作用。今后若干年,证金公司不会退出,其稳定市场的职能不变,但一般不入市操作。当市场异常波动,可能引发系统性风险时,证金公司将以多种形式维护市场稳定。同时,证金公司通过协议转让方式,向汇金转让一部分股票,由其长期持有,这既有利于证金公司稳定市场作用,也有利于恢复市场功能,为股市长期稳定发展发挥作用。

实际上,从近两周情况来看,市场抗压能力已经明显提升。上周,上证综指、中小板指、创业板指涨幅分别为5.9%、5.1%、3.8%。海通证券表示,上周在人民币贬值背景下,市场整体保持强势,说明负能量在前期下跌中已经释放充分。封闭式基金溢价率上升显示风险偏好回升,场内投资者已有所加仓。虽然增量资金入市仍没有明显好转,但积极的变化已经出现。证监会14日的公告有助消除市场之前担忧的救市资金退出冲击,稳定市场信心。

另一个向好的信号是,热点持续性增强。自近期二次探底企稳之后,市场中明显呈现出热点增多、切换快速特征,这是震荡市的主要特征。其中,国企改革、国防军工是反复演绎的两条主线。上周以来,市场热点呈现出持续发酵状态。一方面,受益于央企重组预期,国企改革概念股表现强势,上海本地股活跃,掀起了“炒地图”热潮,本周一这种热潮仍在升温,期间不少个股频创反弹新高。另一方面,在苏宁云商与阿里“联姻”的利好之下,商业零售相关的商业贸易、纺织服装等行业持续表现强势,成为上周的领涨行业。

区间震荡概率大

自7月初的股灾以来,救市是A股市场的主旋律,目前A股市场仍受到4000点上方套牢盘压制,而下方支撑也逐步夯实,因而区间震荡是大概率事件。不过,当前行情逻辑正逐步改变。分析人士指出,期间随着政策面的变动、抛压的逐步消解和投资主线对人气的聚集,量变蓄势之后,质变可能逐步发生。

国泰君安证券指出,A股震荡区间可能被超预期事件所打破。证监会最新表态意味着,股灾以来市场中最大的股票购买机构正在从短期多头转变为长期中性投资者。

投资方面,国泰君安建议,首先可关注行业趋势好,例如业绩增长明确的传媒、农业(农垦改革)板块;其次可关注性价比高、近期有明确催化剂的电力及零售板块;再次,关注受益于财政政策发力预期,市场认识尚不充分的城市地下综合管廊及通信(光纤光缆)板块。主题方面主推国企改革、信息经济和新能源汽车

海通证券认为,当前需要等待新主线聚集人气。市场新主线需要确认两个因素:第一,9月中旬美联储议息会议将尘埃落定,在此之前,投资者对利率、汇率的担忧始终存在;第二,10月高层讨论“十三五”规划,这有可能成为新的投资主线。当前市场以找机会为主,短期注重结构性机会,如稳增长和改革,中期深挖成长,聚焦“十三五”。其中,稳增长方面建议积极关注京津冀相关概念股票,以及城市地下管廊建设相关个股。改革方面建议关注国企改革,以及受到国企改革、科创中心和迪士尼三重催化的上海概念股。

市场分析:

机构普遍认为,在决策层综合应急措施逐渐淡出的过程中,市场将逐渐回归常态,场内资金将更多地遵循市场逻辑和价值逻辑寻找新热点。私募机构朱雀投资就认为,市场已由此前的弱平衡转为强平衡状态,逐渐回归常态化。随着国企改革顶层设计逐渐明朗,这一主题成为市场热点,持续性较强且赚钱效应良好,有力地提升了市场人气。

朱雀投资同时判断,在情绪的惯性下市场仍会延续反弹,但是4200至4300点附近压力仍在。存量资金博弈的反弹,指数越到高位风险越高,需要继续关注成交量放大对于目前存量资金的快速消耗情况。而中期来看,估值结构、资金的供需平衡变化、市场信心的重燃等都仍然需要较长时间。

也有机构的观点仍趋于谨慎。国泰君安认为,未来市场的波动区间可能会放大。8月份A股的波动区间仍然会维持在3400点到4300点的区间之中。但是9月之后市场向下调整的压力正在逐步增加,建议投资者以寻找相对收益行业和主题作为投资的主要目标和方向。

波段操作宜快进快出

8月以来,沪深两市大盘维持区间震荡,但“炒地图”行情却已经出现端倪,月初受益于政策预期的升温,西藏板块一度强势领涨,本地股纷纷涨停;随后上海国企改革叠加迪斯尼开业在即,上海本地股票获得市场的关注,连续涨停,期间山东、福建、广东等区域主题均有所表现。

昨日“地图热”吹向新疆,由于新疆即将迎来自治区成立60周年的大庆,地理位置特殊,国企又以兵团为主,因此国企改革和特色产业概念股受到市场热捧,昨日丝绸之路和新疆区域振兴指数分别上涨4.99%和4.98%,在题材概念中涨幅居前。由此来看,在市场震荡之际,炒地图行情已经悄然上演,且范围正在不断扩大。

分析人士指出,区域板块能否成为阶段性“炒作”的焦点需要具备三个条件,一是战略格局是否够大;二是有没有明确的事件性驱动和政策性驱动;三是潜在受益标的是否足够丰富。具备着三个方面要素的品种往往具备“炒地图”的潜质。

从目前的行情演绎来看,国企改革的顶层设计方案即将出台,激发了市场对于国企改革的热情,而随后的地方国企改革也将陆续出台,这将进一步激发区域板块的炒作热情,“炒地图”行情有望进一步升温。不过值得注意的是,“地图热点”切换频率过快,题材的持续性比较难把握,建议投资者快进快出,波段操作。

  

[责任编辑:lanln]

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