融资“大腾挪”主导结构性行情
2015年08月22日 09:06
来源:中国证券报
作者:徐伟平
在冲击4000点未果后,沪深两市大盘再度震荡回调,两融市场的谨慎情绪也快速升温,8月18日、19日和20日,沪深两市分别出现了205.05亿元、68.40亿元和80.71亿元的融资净偿还,融资余额出现三连降,回撤至1.35万亿元左右。不过值得注意的是,8月19日和20日的融资偿还额降至100亿元之下,且日内融资大腾挪主导了一波结构性行情,显示融资客并非彻底离场。
融资余额三连降
伴随着沪深两市大盘的震荡回调,两融市场的谨慎情绪也快速升温,8月18日沪深两市出现了205.06亿元的融资偿还额,结束了连续7个交易日的融资增长势头。8月19日融资回撤的势头延续,但融资偿还额出现缩减,降至68.40亿元,虽然8月20日沪深两市的融资偿还额达80.71亿元,但仍维持在百亿元之下。由此,沪深两市融资余额出现三连降,回撤至1.35万亿元。在此期间,融券余额并未出现明显变动,围绕35亿元小幅波动。
从行业板块来看,8月20日有7个申万一级行业板块实现融资净买入,其中计算机、银行和通信板块的融资净买入额居前,均超过3亿元,具体金额分别为8.34亿元、3.99亿元和3.46亿元。在出现融资净偿还的21个申万一级行业板块中,非银金融、国防军工和房地产板块的融资偿还额居前,均超过10亿元,分别为10.95亿元、11.05亿元和14.61亿元。虽然融资整体撤离,但行业板块呈现出冷热不均态势。
从个股来看,8月20日正常交易的765只两融标的中,有315只股票实现融资净买入,其中同方股份、方正科技、浦发银行、浙大网新和中国联通的融资净买入额居前,超过2亿元,分别为4.15亿元、3.26亿元、2.73亿元、2.72亿元和2.42亿元。与之相比,中航资本、美好集团、梅雁吉祥、中国重工和中国船舶的融资偿还额居前,超过3亿元,分别为5.17亿元、4.87亿元、3.61亿元和3.05亿元。个股的融资分化更为显著。
主导结构性行情
不难发现,融资余额虽然出现三连降,但融资偿还额亦有所降低,再次出现融资大规模抛盘的概率并不大,融资客短期选择快速腾挪,在热点中来回切换,一定程度上主导了现有的结构性行情。
以8月20日融资净买入居前的品种来看,以计算机股和通信股的融资净买入额靠前,这主要是因为国务院会议通过《关于促进大数据发展行动纲要》,是迄今为止出台的最重磅的大数据纲领性文件,标志着大数据已经正式上升到国家最核心战略,大数据产业将由此迈入新时代。而以中航资本为代表的军工股,以梅雁吉祥为代表的证金概念股则在短期获利后,被融资客快速抛出,对于这等利好兑现或炒作透支的品种,融资客选择快速获利离场。
近期融资换仓明显加快,在市场中快进快出,这一方面显示市场热点散乱,缺乏持续性,融资客只能通过快速进出来保证收益,赚钱难度在增加,也从另一方面折射出融资资金尚未达成一致预期,心态不稳,行情将进入震荡整固期。建议投资者注意控制仓位,不要盲目追涨杀跌。
[责任编辑:yufang]
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