周二展望：重点布局十大板块优质股

新能源汽车行业动态跟踪报告:新能源汽车行业继续高速前行

类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：王德安,余兵 日期：2015-09-21

2015年8月新能源汽车行业继续高速前行。2015年8月,全国新能源汽车产量25,4442辆,同比增长3.6倍;1-8月累计生产新能源汽车134,010辆,同比增长2.8倍,总体发展保持较高增速。随着传统乘用车市场增速放缓,主要车企销售压力与日俱增,发展新能源汽车的态度变得更加积极,未来两年将有多款新能源车型相继上市,为国内市场注入活力。

纯电动乘用车:车型结构以微型车为主,技术水平偏弱。2015年8月,16家企业共生产纯电动乘用车9,661辆,同比增长2.5倍。吉利汽车、众泰汽车、北汽集团、奇瑞汽车、江淮汽车排名行业前五,占行业总产量的89.8%。车型结构以微型车为主,整体技术水平偏弱,满足2016年至2020年补贴标准的共3282辆,占比34.0%,主要由北汽、江淮、奇瑞和比亚迪生产。

插电混乘用车:比亚迪唐产量环比倍增。2015年8月,比亚迪、上汽乘用车、华晨宝马、广汽乘用车、沃尔沃五家企业共生产插电式混合动力乘用车6,779辆,同比增长3.3倍。比亚迪秦、上汽荣威550插电混动版、比亚迪唐产量分别为3,422辆、1,585辆和1,452辆,是最畅销的三款车型。其中,比亚迪唐于2015年6月份上市,目前仍处铺货阶段,产量环比增长近1倍。

纯电动客车:金龙发力6到8米市场,总产量跃居行业第一。2015年8月,纯电动客车产量5,365辆,同比增长31.1倍。金龙汽车、宇通客车、中通客车、南京金龙、比亚迪居于行业前五,占行业总产量的78.3%。车长6米到8米的客车产量为4,073辆(去年同期仅77辆),占行业总产量的75.9%。本月金龙汽车纯电动日系轻客、欧系轻客以及考斯特车型均有不错表现,总产量跃居行业第一。

插电式混合动力客车:金龙继续领跑。2015年8月,插电式混合动力客车产量2,142辆,同比增长1.5倍。金龙汽车、南车时代、安凯客车、宇通客车、中通客车排名行业前五,占行业总产量的84.0%。金龙汽车表现尤为突出,连续5个月领跑行业,1-8月总产量达3,402辆,占行业总产量的32.9%。

投资建议。看好产业链中有规模优势、话语权较强的整车及核心零部件供应商,推荐全球新能源客车龙头宇通客车、国内领先的客车电动空调制造商松芝股份以及全球领先的BMS供应商均胜电子。

风险提示。1)政策落实不到位,推广进度不能如期达标;2)宏观经济下行导致地方财政压力大;3)新能源汽车市场竞争加剧。

造纸轻工行业周度跟踪报告:中超足彩美梦有望成真,亚运会花落杭州提振体育投资,地产升温助力家具装饰,定制化包装龙头顺应消费趋势

类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：申烨 日期：2015-09-21

中超足彩推进发行有望实现,杭州亚运会提振体育投资。

彩票方面,国家体育总局网站发布文章《竞猜中超有望撬动亿万体育产业大盘》,称从目前掌握的情况看,竞猜中超近期就有希望实现。我们对未来一段时间内彩票政策明朗化充满信心,建议投资者继续密切跟踪彩票政策,关注鸿博股份、中体产业、综艺股份、500彩票网和华彩控股。体育方面,本周中证体育成分股中有16家上市公司的股价表现优于沪深300,泰亚股份(7.86%)等涨幅居前。亚奥理事会宣布中国杭州获得2022年亚运会主办权。杭州成为继北京、广州后第三个举办亚运会的中国城市。建议关注雷曼股份、中体产业、贵人鸟和智美集团。

下游内需行业增速平稳,定制化包装龙头优势明显。

本周,纸包装原料价格继续保持在低位水平,塑料包装原料价格稍有下降,LLDPE价格下降1.09%,HDPE价格下降1%,LDPE价格下降1.46%,PP价格下降1.81%。我们认为,随着互联网的高速发展、包装印刷技术的革新和下游客户需求演变,具有全国布局优势的包装龙头凭借其规模技术优势及融资、创新能力,率先受益于行业变革,建议重点关注。

产升温推动定制家具,校园渠道成就文具龙头。

8月商品房销售面积累计同比上升8%,销售额累计同比上升18.7%,BHI指数环比上升5.6点,消费者的装修需求进一步回暖。个性化、智能化、一体化是家具行业的发展大趋势。定制家具龙头业绩增速将明显高于家具行业整体水平,建议关注相关标的。8月文化办公用品限额以上批发和零售业的销售额同比增长15.6%。建议关注校园渠道管控力强、具有人文壁垒的晨光文具。

大小非减持与IPO进展跟踪。

本周无热点公司发生大宗交易。待上市公司IPO进展方面,证监会未公布申请IPO企业的最新状态。

广发轻工周度观点。

我们认为,未来一段时间内彩票政策有望明朗化,关注公告中标资格或被监管层点名合法性的上市公司;冬奥会、男篮世界杯、亚运会等国际体育赛事的成功申办将显著提振体育产业投资。包装龙头凭借技术、融资优势,迎合行业变革要求;房地产市场回暖利好定制家具龙头;文具龙头凭借校园渠道管控和人文管理独占鳌头,业绩增速可期。

经济增速超预期下滑导致需求萎缩;原料价格过快上涨;体育产业市场化推进行政干预风险较大;互联网彩票行业政策可能出现转向。

旅游行业周报:锦江战略投资铂涛,宋城将打造漓江千古情项目

类别：行业研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：许娟娟,陈均峰 日期：2015-09-21

摘要:

上周回顾:09.14-09.18国君社会服务指数下跌0.70%,相对沪深300收益率2.17%,排第2位(共28)。未停牌股票中,云南旅游相对板块上涨19.8%,涨幅最大;张家界、众信旅游、桂林旅游、宋城演艺等跑赢板块,金陵饭店、全聚德、曲江文旅等跑输板块。截至9月18日收盘,行业2015/16年整体动态PE为42.1/33.1倍,2015年相对全部A股估值溢价1.61。

本周观点:旅游行业短期景气和长期成长性均维持,波动中寻找真价值和真成长。维持观点,移动互联在旅游业的应用提升行业效率,优化生态圈,两大亮点带动行业景气度高位运行:签证放松和东南亚恢复提升出境游景气,迪士尼将提振国内游景气度。①延续“大旅游生态圈”选股策略,推荐要素层的休闲娱乐标的宋城演艺、中青旅、中国国旅、锦江股份,其中锦江股份受益迪士尼;推荐服务层的代理商易食股份、众信旅游、腾邦国际,其亦受益于出境游。②推荐国企改革或机制变革推动下的拐点型公司,黄山旅游、张家界、长白山、云南旅游、桂林旅游、峨眉山A。

旅游政策:马来西亚对中国团客未来半年豁免签证;青海省“十三五”将投资1400亿建旅游项目;南京游客出境保证金将由第三方监管。

三游数据:丽江8月游客量同增7.87%;昆明8月游客量同增16.2%;8月张家界接待过夜游客量同增68%;8月入境旅游人次同增2.2%。

旅游目的地:成都将举办联合国世界旅游组织2017年大会;三亚将打造东南亚邮轮旅游“黄金水道”;北京通州环球主题公园正式签约。

免税业:天津新机场免税店亮相;海棠湾将打造综合免税旅游体系。

餐饮业:8月全国限额以上餐饮收入同增8.9%;8月北京社零总额餐饮收入同增4.3%;美国沃尔玛超市将引进快餐店;第十六届中国美食节10月底在南宁举办;外婆家旗下90家门店开通大众点评闪惠服务。

酒店业:8月北京星级饭店出租率69.3%/+2.9个点,平均房价503元/+3.9%,RevPAR+8.5%,收入+3.7%;铂涛锦江进全球酒店集团前十。

旅行社:众信战略投资美国天益游;凯撒推京郊一日游线路;凯撒联合国航推南非旅游产品;北京中旅与天津北中国际旅行社战略合作。

在线商旅:途牛出资13亿设立保理公司,获批基金销售牌照,理财交易额超10亿元,在十城市新增区域服务中心;遨游网推出“旅行+国学”深度修习旅行产品;去哪儿网与天目湖签订战略协议;携程签约新西兰旅游局成首批自由行线上合作伙伴。

公司公告:①宋城演艺:打造漓江千古情演艺项目并投资龙泉山景区开发项目;②锦江股份:82.69亿元战略投资铂涛集团81%股权。

本周提示:股东大会召开:9.22北京文化,9.24锦江股份。

机械军工周报:中美企业合作推进美国西部高铁项目

类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：罗立波,真怡,刘芷君 日期：2015-09-21

经济和政策观察:国家统计局公布8月大中城市新建商品住宅同比价格由降转升,城市之间分化明显。国务院常务会议部署扩大建设大众创业、万众创新的支撑平台;扩大固定资产加速折旧优惠范围,推动产业改造升级。中国证监会继续推进市场配资杠杆等管理规范。美联储会议决定维持基准利率不变,原因是经济复苏的持续性不明朗和新兴市场波动。

市场表现分析:上周市场弱势调整,沪深300指数下跌2.87%,创业板综指上涨3.73%;机械设备板块下跌3.64%,国防军工指数下跌8.75%。

机械观点与组合:机械产品需求总体疲弱、分化明显,我们维持机械行业“持有”评级。近期,中美企业合作推进美国西部快线高铁项目,成立合资公司并出资1亿美元启动项目,以尽快确定融资方案。我们认为,高铁在经济新常态中继续被国家列为重点支持方向,中长期前景向好,而考虑到项目融资难度、实施进度、盈利前景等,以及板块估值情况,我们维持铁路设备板块“持有”评级。根据广发证券地产研究小组汇总,大中城市的房地产销售同比增速开始回落,我们认为后续对于产业链条的影响值得关注。行业策略方面,我们建议精选在弱势经济中实现良好增长,经营利润将持续创新高,同时改革转型有潜力的企业,近期机械组合继续维持不变:中集集团、大冷股份、上工申贝、东富龙,其中前三家为国企改革相关企业;并建议关注海油工程、巨星科技、南方泵业、豪迈科技等。

军工观点与组合:投资军工行业的大逻辑未变:国防军事变革对行业影响深重,军队改革带来的国防现代化需求增长,军民融合政策推进军用技术向民用领域渗透带来行业规模化发展空间,国防工业体系改革带来的产业格局、机制变化等等,因此我们仍然关注变革带来的一系列变化,寻找受益于这些变革的公司。后续行业催化剂主要包括:军队改革、航空航天行业的十三五规划、国企改革、周边局势变化等等。在当前市场环境下,风险偏好和市场估值水平下降,各类重组股黑天鹅不断,军工股的估值也在逐渐回归,但从历史估值水平看目前军工PE和PS水平仍处于中高区间。军工股的高估值实际是各种预期的体现,不同市场环境各种预期放大的程度不同。9月我们认为市场波动可能还是较大,板块性的机会将会是市场调整带来的机会,个股的机会需要一定的基本面支撑。目前我们认为可以关注的公司包括中直股份、四川九洲、中航机电、中航光电等公司。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动;原材料价格上升压制机械企业盈利能力;汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动;国防军工领域相关资产证券化进程具有不确定性等。

工业4.0系列报告二:从运动控制到机器人,看好一体化模式

类别：行业研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：笃慧 日期：2015-09-21

工业机器人本体是运动控制基础上的一次集成,机器人生产线是二次集成。运动控制系统主要由运动控制器、执行机构(如伺服系统)和传动机构(齿型带或减速机)等构成,机器人技术的基础是运动控制。

运动控制技术经历了从直流到交流,从开环到闭环,从模拟到数字,到基于PC的伺服控制网络系统。

伺服系统受益装备升级,需求持续增长,下游结构分化加剧。2012年我国金属切屑机床数控化率26%,与发达国家60%-70%的水平相去甚远,装备升级空间广阔,2014年伺服系统总规模61亿,判断未来增速将达5%-10%。但下游需求增速将结构分化,机器人、电子设备制造等新兴产业对伺服需求增速将达15%-20%,远高于传统机械。

伺服行业集中度分散,进口替代正进行中。日系品牌市占率近50%,以中端市场为主;欧美品牌占24%,提供整体解决方案占据高端市场;台系品牌定位居日系和本土品牌之间,占10%;本土品牌定位低端市场,市占率由2007年的10%提高到18%。但单个品牌间的市场份额较接近,行业竞争较为激烈。

运动控制器定制化受益装备纵深发展,细分市场寡头垄断。运动控制器主要可分为PC-based、PLC-based、嵌入式控制器和CNCs(数控系统),除CNCs外的其他运动控制器类型可统称为通用控制器(GMC),2013年CNC市场规模36亿,GMC16亿。长时间Know-how知识积累、用户使用习惯等构筑了较高的进入壁垒,因此即使在整体市场中的份额较小,但在细分市场中却可能占有绝大多数的市场份额。如日本发那科占世界CNC50%份额,西门子占20%。

一体化布局的国产工业机器人厂商更具竞争优势。从产品标准化的角度,运动控制系统组件标准化程度最高,工业机器人本体次之,机器人生产线标准化程度最低。标准化程度越高的产品其周转能力越强,然而产品的性能及服务需获得下游系统集成商的认可。目前国产品牌仍难以获得众多集成商的认可,商业模式上无法选择“高周转率”模式,国产品牌价值链布局上系统集成一环不可或缺。工业机器人技术的基础是运动控制,因此我们认为,在运动控制领域具有核心技术的品牌具有更强的竞争力。

工业4.0选股思路及核心标的:1)“赚P/E的钱”,目前国产品牌面对的中低端市场仍未形成稳定的竞争格局,相关公司将通过并购或合作的形式完善布局,映射到二级市场,即是标的属性的预期差;2)“赚EPS的钱”,未来将进入兑现P/E到EPS的过程,我们更看好具有价值链一体化布局的标的。首推新时达(未评级)、埃斯顿(未评级)和机器人(未评级)。

风险提示:工业机器人行业需求增速恶化,致使行业内公司业绩下滑;相关转型标的战略未能有效落地。

水泥行业数据点评:政策刺激叠加传统旺季,关注价格上调幅度

类别：行业研究 机构：华融证券股份有限公司 研究员：贺众营 日期：2015-09-21

近日国家统计局公布8月份水泥产量2.15亿吨,同比增长-4.2%;1-8月份累计产量15.05亿吨,增长为-5%。

产量降幅企稳,西南地区普遍向好。1-8月份累计产量15.05亿吨,增长为-5%,增速较1-7月持平。其中,8月份水泥产量2.15亿吨,同比去年同期下降4.2%。环比来看,8月日均产量693.5万吨,较7月上升1.5个百分点。分地区看,全国仅7个省市地区录得正增长,其中西藏地区增长幅度最大为48.6%,重庆,贵州,广西,福建,湖南,江西六省区增幅在0-5%之间。降幅较大为上海,山西,北京,辽宁,降幅都超过20%。

固定资产投资继续探底。1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)338977亿元,同比名义增长10.9%,增速比1-7月份回落0.3个百分点。从环比速度看,8月份固定资产投资(不含农户)增长0.73%。1-8月全国房地产开发投资61063亿元,同比名义增长3.5%,增速比1-7月份回落0.8个百分点;8月份房地产投资8,501亿元,同比下降1.08%。1-8累计基建投资59,164亿元,同比增速为18.40%。8月份基建投资9,329亿元,环比上涨1.03%。在稳增长系列措施下,基建投资小幅回升,但难以支撑投资的全面回升。

8月水泥价格环比下降0.53%,同比下滑18.2%。根据数字水泥网数据,8月全国高标号水泥均价262元/吨,同比下滑18.2%(-58.2元/吨),环比下滑0.53%(1.4元/吨)。分区域看,中南地区8月水泥均价274元/吨,环比增长2.2%,为全国六大区中唯一录得环比上涨地区。

7月水泥行业毛利率净利率双双下滑。根据水泥协会数据,1-7月水泥行业利润总额为147亿元,较去年同期减少259亿;同比下降63.8%,较1-6月份累计降幅缩小约2.3个百分点。7月份单月全行业利润总额为14.39亿元,较去年同期减少49亿元,同比下降77.33%,环比下降63.45%。东北、西北单月连续3个月盈利。7月水泥行业毛利率和净利率为12.76%和3%,同比分别下滑3.86和4.5个百分点。

稳增长全面加码,助水泥需求回升。9月份,国家发展改革委先后批复13个基建项目,合计投资近3000亿元,国家在“铁公基”上的投资正呈加速的趋势。同时国务院下发通知调整完善固定资产投资项目资本金比例,下调了城市和交通基础设施项目,房地产开发项目等的项目资本金。系列措施有利于项目的开工带动投资增长,有利于水泥需求的进一步恢复。

短期看,密集的项目开工有望改善需求,水泥作为早周期品种,有望大盘企稳率先反弹。建议投资者关注有涨价预期的华东和中南地区相关标的。

基建投资不及预期,煤炭价格大幅上涨

交运汽车行业周报:高铁再发力,中美合资项目公司成立

类别：行业研究 机构：安信国际证券(香港)有限公司 研究员：罗璐 日期：2015-09-21

本周择要

中美企业合资在美国建高铁。中央财办17日召开中美经济合作通气会透露,中美将组建合资公司,建设并经营美国西部快线高速铁路,全程370公里,连通赌城拉斯维加斯到洛杉矶,这也是中国在美国建设的第一个高速铁路项目。根据铁总消息,六家中国企业组成的中方联合体已在美国注册成立了中国铁路国际(美国)有限公司,并已于9月13日与美国西部快线公司就组建合资公司在美国拉斯维加斯签署协议。美国西部快线初始投资1亿美元,将于2016年9月动工。我们预期这是中国高铁进入美国市场的第一步,对于规划中的加州高铁、纽约-波士顿高铁等项目,以至其他国家高铁项目有示范性作用,利好中国高铁公司的海外订单。

推荐粤运交通3399。粤运交通,母公司广东省交通集团。公司核心业务为汽车运输及配套、材料物流服务、高速公路服务及太平立交(收费立交桥)。公司开拓自有土地商业开发及广告传媒等潜能业务。近期国资委下发《关于深化国有企业改革的指导意见》,公司是国企改革的受益标的。国企改革利于提升管理层及员工积极性,增强资源使用效率,加快潜在收购。对汽运业务,公司致力收购一般隶属地区性国资委的地区性客运龙头企业,国企改革政策提升这些企业被收购的意愿,利于加快公司收购进度。在汽运业务及服务区业务快速发展的驱动下,我们预计公司未考虑任何潜在收购的2015-2017E净利润CAGR为26%。重申“买入”评级,给予目标价5.88港元,相当于8倍2016E市盈率。详见下页“1. 重点股份介绍”。

截至18/9一周交运及汽车股表现。我们筛选了91个港股交运/汽车标的以监察交运/汽车行业的表现。截至18/9一周,55个交运股份平均上升2.5%,36个汽车股份平均上升2.4%,表现略优于大市。受中美合资在美国兴建高铁影响,铁路股本周表现出彩,而宝信汽车因收购要约股价大幅上扬,带动交运汽车板块本周跑赢大市。详见本报告最后两页 “安信国际交运组合股份表现及估值”及 “安信国际汽车组合股份表现及估值”而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的交运及汽车股。

酒店、餐馆与休闲Ⅲ行业:中秋节、“十一黄金周”来临,关注出境游及景区类公司

类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：徐春 日期：2015-09-21

本周核心观点及投资建议

中秋节、“十一黄金周”拼假形成的12天超长假期本周末开始启动,短期我们建议关注出境游条线众信旅游、易食股份,以及景区类公司中青旅、宋城演艺、张家界、黄山旅游等。基本面良好,回调渐显投资价值。我们依然看好未来整个行业受益于消费升级、居民可支配收入增长以及政策推动维持高成长性,并且在“6.15”调整后板块估值回归历史水平,半数个股惨遭腰斩,投资价值逐渐显现,长期我们建议把握三条主线进行布局。鉴于市场信心仍未恢复,我们推荐次序依次为:(1)低估值绩优股,推荐古北水镇异地成功复制的中青旅和受益免税业持续增长、三亚反季节性消费旺季的中国国旅;(2)确定性高成长股,推荐出境游批发龙头、打造出境综合服务平台的众信旅游和注入凯撒旅游的易食股份;(3)主题性投资机会,推荐国企改革概念股金陵饭店、首旅酒店,迪士尼概念股锦江股份。

上周旅游板块行情回顾

上周中信餐饮旅游指数微跌1.39%,分别跑赢上证综指1.48个百分点和沪深300指数1.81个百分点。根据中信行业分类,上周餐饮旅游板块位居涨跌幅排行榜的第二位;个股上,上周涨幅排名前三的股票分别为云南旅游(10.88%)、北部湾旅(9.04%)及张家界(8.49%),跌幅较大的股票依次为九华旅游(-19.10%)、号百控股(-11.29%)及大东海A(-9.39%)。

上周行业数据更新

8月入境游接待人次同比增长,星级酒店入住率同比提升,平均房价同比下调。9月16日国家旅游局公布8月份入境游数据,共接待入境游人次1119.87万次,同比增长2.2%;实现入境游外汇收入49.09亿美元,同比提升9.23%,延续从今年上半年开始的复苏态势。9月18日中国旅游饭店业协会公布8月全国样本星级酒店数据,平均入住率为65.38%,同比提升2.62%;平均房价下调1.33%至371元/间。

上周行业重要新闻概览

李金早出席中古旅游合作备忘录签署仪式及中古旅游企业座谈会;内地客减,香港海洋公园暑期入场人次跌;中国每年36亿人次国内游一半在乡村;酒店业大佬转向公寓市场,展开房源争夺战。

电力、煤气及水等公用事业行业:继续看好PPP模式对行业的影响

类别：行业研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：陈俊鹏 日期：2015-09-21

一周观点:

我们维持前期的观点,下半年行业发展的趋势是PPP 模式对行业的渗透范围更广,除了污水处理行业外,在环保各个子行业包括污泥、固废处置、土壤治理都会展开。我们继续看好PPP 模式在各个子行业的投资机会。对整体市场的看法比较悲观,下跌趋势不改。

重点区域污染物浓度同比下降,空气质量均所有改善:

全国74个监测城市达标天数比例在25.8%~100%之间,其中京津冀区域13个城市达标天数比例最低,为25.8%~80.6%,长三角区域25个城市达标天数比例居中,为61.3%~100%,而珠三角区域9个城市达标天数比例最高, 在86.7%~100%之间。

从7月空气质量状况来看,京津冀地区污染天数最多,而各项污染物浓度控制力度不及长三角或珠三角区域,仍为未来环保控制重点区域,看好未来京津冀区域大气治理板块。

三季度投资组合:天保重装、巴安水务、高能环境、三聚环保、格林美。

政策聚焦:

环保十三五规划力度趋严,重点监管钢企无组织排放

18省市投资264亿元治水

行业资讯:

明年广东省排污费征收标准将实行差别收费政策

青海海东市今年计划建设污水管网221公里

公司动态:

华西能源:中期利润同比增23.5%

三聚环保:中期净利同比增121.9%

长青集团:中期净利润同比增227%

东江环保:中期净利润同比增21.77%

盛运环保:签署庐江县生活垃圾焚烧发电项目

雪浪环境:中期净利润同比增19.9%

永清环保:公布限制性股权激励计划预案

绿色动力环保上半年净利润同比增218%

中滔环保上半年净利润同比增62%

医药生物行业:看好积极布局医疗服务领域的模式创新公司

类别：行业研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：洪阳 日期：2015-09-21

本周市场回顾:本周申万医药生物指数下跌7.46%,同期沪深300及创业板指分别下跌6.89%和11.09%。从子行业的情况看, 化学制药下跌7.10%,生物制药下跌6.83%,医疗器械下跌10.49%,医药商业下跌5.17%,中药下跌8.06%,医疗服务下跌6.01%。从个股表现看,神奇制药、江中药业、京新药业、益盛药业、万孚生物涨幅居前,而华仁药业、广誉远、北大医药、维力医疗、金达威位列跌幅榜前5名。

上市公司动态:阳普医疗:与湖南郴州经济开发区管理委员会签署招商意向书拟投资不超过人民币5亿元建设医疗健康产业园;葵花药业:以自有资金合计109,992,616元收购湖北襄阳隆中药业集团有限公司合计55%股权;京新药业:拟使用102万美元自有资金对外投资控股Pharmula 公司,取得Pharmula 公司51%股权;乐普医疗:拟使用人民币67,718.74万元投资宁波秉琨投资控股有限公司63.05%的股权,实现控股等。 本周上市公司半年报业绩情况:ST 生化、丰原药业、康美药业、科华生物、昆药集团等。

下周上市公司半年报预计披露日期:广誉远、瑞康医药、博腾股份、海南海药、海普瑞等。

重要行业动态:全国首个治疗性单克隆抗体中试平台落户福建; 2015年上半年制药行业增速下降;工信部详解医药“十三五” 规划。

行业观点:一是半年报有明显业绩增长,短期内有业绩爆发预期或具有明确外延并购增长的企业;二是积极布局医疗服务领域、未来前景看好的模式创新公司。同时,资产重组和并购、员工持股计划和大股东参与增发,都将成为公司市值提升的催化因素。我们推荐关注康恩贝(600572)、益佰制药(600594)、益盛药业(002566)。

推荐组合:益佰制药(600594)、康恩贝(600572)、益盛药业(002566)。