伞形信托大限将近 “涉伞”个股承压(附股)

2015年09月29日 07:46
来源：证券时报作者：郑灶金

在这40余家流通股东“涉伞”的上市公司中，中小盘股占比较多，创业板和中小板的公司合计有25家，占比超过一半。上海莱士、宝利国际、索芙特、长城信息、江特电机、海欣食品等近10只个股被“涉伞”股东持有数量均在500万股和1000万股之间。

证券时报记者郑灶金

截至9月23日，69%的场外配资账户已完成清理，而市场颇为关注的伞形信托清理也接近尾声，多位信托公司证券投资部门人士表示，日前收到合作券商发来的函件，主要内容是将在9月30日之前停止为伞形产品提供外部信息系统接入服务。

伞形信托清理，无疑会使得相关个股股价承压，投资者对此也较为关心。深交所互动易平台上，不少上市公司均被问及与伞形信托相关的问题。另外，统计显示，上市公司半年报的前十大流通股东中，逾40家上市公司有“伞形”名字的流通股东。不过，需要说明的是，由于半年报的截止时点距离目前已有近三个月，上市公司最新股东名单或许已有较大变化，“涉伞”股东是否已卖出目前不得而知。

在这40余家流通股东“涉伞”的上市公司中，中小盘股占比较多，创业板和中小板的公司合计有25家，占比超过一半。行业方面，电气设备行业最多，有鑫龙电器等7家公司；另外，化工、计算机、机械设备、汽车等行业的个股也相对较多。这40余只个股中，目前停牌的个股有17只。剔除这17只个股，6月15日大盘暴跌以来，其余个股平均跌幅为47%，大于沪指同期39%的跌幅。

另外，按股东名称来看，不少个股有相同的“涉伞”股东，如“中信信托-中信融赢安信1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”现身的个股多达8个，包括鑫龙电器、万马股份、天音控股、申达股份、德威新材、通达动力、天成控股、回天新材等；“中融国际信托-海通伞形宝1号证券投资集合资金信托”也现身5家上市公司，包括上海莱士、长城信息、达华智能、威帝股份、南威软件等。

具体个股方面，按“涉伞”股东持股数量来看，鑫龙电器、万马股份、天音控股等3只个股被持有数量最多，均超过1000万股，持股股东均为“中信信托-中信融赢安信1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”，股价方面，6月15日以来，除万马股份因涉及充电桩概念近日受到资金追捧而累计跌幅较小外，鑫龙电器、天音控股的累计跌幅均超过六成。

另外，上海莱士、宝利国际、索芙特、长城信息、江特电机、海欣食品等近10只个股被“涉伞”股东持有数量均在500万股和1000万股之间。其中，海欣食品被“西藏信托-中信中金1号伞形证券投资集合资金信托计划”持532.01万股，该“涉伞”股东为第三大流通股东。海欣食品在9月22至24日股价异动，且单日换手率均超过七成。目前该公司已停牌核查。

若按“涉伞”股东持股比例来看，则红宇新材被持股最大，“中信信托-融赢中信证券1号伞形结构化证券投资集合资金信托计划”持有623.89万股，占总股本的5%。另外，鑫龙电器、国统股份、瑞和股份、鼎泰新材、索芙特、通葡股份、三变科技等多只个股的持股比例也均超过2%。

不过，伞形信托产品账户清理也许并没有想象中那么可怕。华泰证券认为，各家券商对伞形信托的第三方接入系统的处理要求和节奏略有不同，但目的都是实现账户信息的透明化，并不是强制伞形产品强制平仓，而是针对账户分类处理，将外部接入系统通过转为合法交易（券商系统）的方式进行处理，实现账户系统的透明管理。

华泰证券称，前期最大头的资金已清理，最坏的情况已过去，未来较小的资金清理有利于规范市场，对市场冲击相对有限。券商与信托的沟通协调将继续积极推进，账户清理有利于中长期市场的健康发展，前期因场外配资引发的市场急涨急跌不利于引导投资者理性投资。初步预测伞型信托规模不到2000亿元，市场担忧的单一结构信托产品清理将更多采取转入券商PB系统的方式，其他涉及非实名账户、结构化的规模体量在前期清理后当前规模较小。

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