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周五展望:重点布局十大板块优质股


来源:中国证券网

自我们10月7日发布《计算机行业四季度观点--结构性布局机会已凸显》、坚定看好“转型互联网落地”及“业绩持续爆发”两条主线以来,计算机板块迎来了一场波澜壮阔的反弹。10月8日至今,板块整体上涨24.19%;其中互联网金融作为反弹急先锋,大涨42.82%。从涨幅来看,板块内个股大多上涨50%以上,同花顺更是高达95.70%,超额收益显著;从估值来看,板块对应2015年PE 为77倍,处于历史均值和中位数之间,已着实不低,也从未低过。由于本次反弹在质疑中启动,并未提供充足的介入时间,在当前板块涨幅较大的时点

信息技术行业:当前时点如何看互联网金融

类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:马先文 日期:2015-10-22

回顾:互联网金融,反弹急先锋

自我们10月7日发布《计算机行业四季度观点--结构性布局机会已凸显》、坚定看好“转型互联网落地”及“业绩持续爆发”两条主线以来,计算机板块迎来了一场波澜壮阔的反弹。10月8日至今,板块整体上涨24.19%;其中互联网金融作为反弹急先锋,大涨42.82%。从涨幅来看,板块内个股大多上涨50%以上,同花顺更是高达95.70%,超额收益显著;从估值来看,板块对应2015年PE 为77倍,处于历史均值和中位数之间,已着实不低,也从未低过。由于本次反弹在质疑中启动,并未提供充足的介入时间,在当前板块涨幅较大的时点,互联网金融的可参与性成为市场关注的焦点。

溯源:利空出尽,业绩兑现

整体来看,本轮反弹可划分为2个阶段:10月8日-14日、10月15日-20日。去杠杆风险消除、监管趋紧被证伪是互联网金融板块第1阶段反弹的基础,同花顺、东方财富的业绩兑现证实了互联网金融的发展逻辑,成为第2阶段反弹的引擎,二者共同带来了市场信心回暖,在流动性宽松的预期下,互联网金融成为反弹明星亦在情理之中。

观点:融合产生价值,回归金融本源

互联网金融的本质是互联网和金融各自优势的融合。互联网的优势在于,以轻资产模式,低成本覆盖并迅速汇聚高粘性C 端客户;金融的优势则在于,资产端的寻找和风险的定价。二者的结合可转变传统金融机构拓展客户的模式,优化用户体验,提升获取C 端客户的效率,也将解决互联网企业寻找高性价比资产、鉴别资产风险的短板。随着互联网与金融的融合逐步加深,其金融属性将越发凸显。我们将互联网金融的演进划分为三个阶段:1.0时代,渠道补充; 2.0时代,业务替代;3.0时代,金控集团,即互联网将遵循“渠道-单一业务- 综合业务”的路线进行金融业务的渗透。经历了大起大伏之后,互联网金融已步入2.0时代,应以KPI 的视角审视互联网金融产业的演进。

案例:资产树立壁垒,牌照渐成核心

我们判断,下一阶段的互联网金融将围绕“资产”和“牌照”展开竞争。从中长期来看,拥有丰富资产端储备、切入资产证券化全产业链的中科金财,金融布局步步落地、“产业+金融+互联网”战略迅速推进的汉鼎股份值得重点关注。

环保行业海绵城市专题研究:新趋势,新机遇

类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司 研究员:陈青青 日期:2015-10-22

海绵城市建设强调的核心是“整体”和“系统”的提供城市水环境解决方案,是未来环境治理的发展的必然方向

海绵城市是指具有良好吸水、蓄水、净水、释水功能的城市体,指城市能够像海绵一样,在适应环境变化和应对自然灾害等方面具有良好的“弹性”。海绵城市建设涉及包括生态修复、园林绿化、绿色建材、管网建设与运营、智慧城市与物联网技术、污水污泥处理等多个行业。以往中国水污染治理行业更强调的是点对点治理,未来发展方向必然向流域治理、城市水系统的综合解方案的面源或立体的治理方向发展,海绵城市正是符合这一趋势。

政策推进速度屡超预期体现政府决心

自2013年海绵城市概念首次提出,到2014年《海绵城市建设试行指南》标准出台,到今年4月财政部评选出首批试点城市,给予4-6亿不等财政补贴,及近日国务院印发《关于推进海绵城市建设的指导意见》,政策频出,不断超预期, 体现政府推进海绵城市建设决心。我们预计明年第二批试点城市名单或将推出。

初步估算,海绵城市建设市场空间约万亿元

海绵城市的建设投资量巨大,根据已发布海绵城市建设规划的试点城市信息,15-17年每个城市的规划投资平均约为80亿,我们据此估算我国目前330个地级行政区未来五年内海绵城市建设市场需求约3万亿元。

核心竞争力分析:海绵城市建设要求高,只有综合竞争力强的企业才能胜出:技术实力+市场能力+资金运作能力

①海绵城市建设涉及流域治理、管网建设、生态修复、物联网等各方面整体解决方案,因此对公司综合技术工程能力要求高;②海绵城市建设下游主要是政府, 因此项目经验和市场获取能力也至关重要;③海绵城市建设项目体量大,需要放较高杠杆和有较强资金运作能力才能做好。主要受益公司有:

从提供海绵城市建设设计方案的设计院出发,向综合设计、工程、运营整体环境解决方案服务商迈进的公司。

监测业务逐渐切入到海绵城市建设,推荐聚光科技。海绵城市的设计依赖现代化感应设备和以大数据为基础的设计规划,环境监测类公司也将逐渐从监测业务切入到海绵城市建设中,例如聚光科技和雪迪龙等。

水处理工程公司逐渐切入到海绵城市建设,看好碧水源巴安水务。供水和污水处理厂是海绵城市建设的重要内容,客户和业务具有协同性,我们判断未来这些公司也将逐渐拓展涉及到海绵城市建设市场。

核电行业2015年日常报告:中英核电大单签订,助力我国三代核电出口

类别:行业研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:张帅,姚遥 日期:2015-10-22

事件。

英国当地时间10月21号的下午,在国家主席习近平和英国首相卡梅伦的见证下,中广核与法国电力公司正式签订了英国新建核电项目的投资协议。中广核牵头的中方联合体将与EDF共同投资兴建英国欣克利角C核电项目,EDF将在项目中占据66.5%股份,中广核牵头的中方企业将占据33.5%的股份。根据协议除欣克利角C项目外,中广核还将与EDF共同推进塞兹韦尔C和布拉德韦尔B两大后续项目,其中布拉德韦尔B项目拟采用中国自主研发的三代核电技术“华龙一号”。

中英核电合作项目有望成为中国核电走出去的标杆工程,增加新兴市场国家对华龙一号的信心:欣克利角C项目采用的是法国EPR技术,总投资预计将达到180亿英镑,中广核等中方企业将承担60亿英镑左右的投资,中方将通过其10月19日刚刚在英国成立的投资公司:通用国际核能公司来对此项目进行投资。后续塞兹韦尔C项目中,英国将继续建设两台EPR的机组,中广核将认购项目20%的股份。而目前最受中方重视的是布拉德韦尔B项目,在此项目中,我们将取得控股权占据66.5%的股份,目前的拟定技术类型是我国自主研发的三代核电技术“华龙一号”,计划以防城港3、4号机组为参考电站,在“华龙一号”技术通过英国通用技术评审后,将成功落地英国。若最终“华龙一号”能成功落地英国,将增强新兴市场国家对“华龙一号”技术的信心,进一步拓宽中国核电的海外市场。示范电站防城港电站有望今年开工,助力“华龙一号”出口:作为布拉德韦尔B项目的参考电站,中广核的防城港项目早已做好了各项前期准备工作,为了助力中广核“华龙一号”的成功出口,项目进度有望加速,在今年年底前正式开工。

重点关注“华龙一号”的设备供应商,我们推荐:丹甫股份,浙富控股,关注:南风股份盾安环境江苏神通、应流股份、纽威股份、中核科技上海电气东方电气久立特材、中广核矿业、CCJ

物联网行业:食品溯源,顶层设计持续发酵,大格局呼之欲出

类别:行业研究 机构:中泰国际证券有限公司 研究员:李振亚 日期:2015-10-22

2015年10月19日至20日,国务院食品安全委员会在山东省威海市召开全国食品安全城市和农产品质量安全县创建试点工作现场会,受国务院副总理、国务院食品安全委员会主任张高丽委托,国务院副总理汪洋出席会议并讲话。他强调,食品安全事关人民群众福祉和经济社会发展大局。要认真贯彻落实党中央、国务院关于加强食品安全工作的决策部署,总结推广山东等地试点工作中形成的有效做法和成熟经验,健全农产品质量和食品安全保障体系,把好从农田到餐桌每一道防线,确保人民群众“舌尖上的安全”。要以新《食品安全法》实施为契机,强化属地政府管理责任,全面加强源头治理,通过行政约束、法律约束、良心约束规范食品生产经营者行为,严惩重处食品安全领域违法犯罪,确保不发生系统性、区域性食品安全风险。

新《食品安全法》正式生效,食品安全顶层设计持续发酵,子领域食品溯源“十三五”放量可期。食品安全关系国计民生,工作会议再一次突显了中央层面对食品安全问题的高度重视以及对打击危害食品安全行为的决心。伴随法律制度的不断完善,监管力度的加强以及农产品食品产业自身的趋势,我国食品产业将逐渐步入良性发展的阶段,而与之相关的食品安全领域相关企业也将迎来长期利好。食品溯源被明确写入法律,伴随试点建设工作进行,我国农业现代化进程等一系列因素,预期“十三五”期间食品溯源建设大提速,利好相关企业。催化剂:近期重点关注五中全会后的十三五规划纲要和食品安全领域相关规划。

详细行业逻辑以及发展脉络请参考:《食品溯源专题报告之一:驱动脉络明晰,产业爆发在即》,《信息发展(300469.SZ)-一箭两翼,打造信息资源管理专家》。

投资建议:我们认为“十三五”期间,食品溯源作为食品安全的重要环节,伴随国家立法及地方政策的出台,此细分领域将进入加速成长期。食品追溯大数据的潜在价值还有待挖掘,抢先形成局部龙头地位的标的值得投资。

重点关注:

信息发展(300469.SZ):公司食品流通溯源业务加速增长,截至2015年9月,食品流通追溯签约订单1.69亿元,同比增长154%,食品流通溯源签约订单占比已达50.90%,2014年此类业务仅占年营业收入26.69%。在新《食品安全法》的强势催化下,以食品流通溯源为核心的“一箭两翼”业务布局成型。同时,截至2015年9月,公司新招募人才达337人,按照IT咨询行业规律,扩招人员将在半年后逐步释放“产能”。在商务部主导的58个食品流通溯源试点城市,市场占有率高达44.19%,公司凭借卡位优势加速渗透市场。同时,公司作为次新股,股权集中,收入和市值规模较小,未来成长和并购弹性大。

华宇软件(300271.SZ):公司三季度报净利润预计在1.32-1.41亿元人民币之间,同比增长40%-50%,业绩增速持续高速增长。食品溯源方面,公司主要承接食药监部门相关溯源建设项目,上半年公司食品安全行业收入继续保持较高速度增长,实现营收2,416万元,较去年同期增长46.69%。公司拟以发行股份方式收购华宇金信49.00%的少数股权,收购完成后将成为华宇软件的全资子公司,加速公司食品安全信息化战略布局。根据其业绩承诺,华宇金信净利润不低于3000万,较2014年增长近五倍。

建议关注:新大陆,远望谷,东软集团,浪潮软件,中国软件,东方通信,东信和平,中科软。

风险提示:短期内利好释放的风险;政策执行力度不急预期的风险;行业竞争加剧的风险。

汽车和汽零部件行业专题报告:UBI+互联网构建全新车险生态系统

类别:行业研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:王德安,余兵 日期:2015-10-22

车险市场规模有望突破万亿。截至2014年末,我国机动车保有量2.6亿辆,其中汽车保有量1.5亿辆,机动车辆保险市场规模约5000亿元。考虑到我国千人汽车保有量仍远低于欧美等发达国家,未来几年汽车保有量仍将以每年1500万~2000万辆的速度增长,车险市场规模有望突破万亿。

综合成本率居高不下导致车险承保业务盈利困难。据2014年险企年报,全年车险承保亏损超过10亿元,超八成车险公司亏损。综合成本率居高不下是导致承保业务盈利困难的主要原因,赔付率和费用率两项指标均不乐观。投资收益是车险公司缓解经营压力的主要支撑。行业变革迫在眉睫。

UBI+互联网+政策加速促成全新车险生态系统。基于UBI概念可以开发个性化的车险品种,充分满足消费者的多样化需求;互联网尤其是移动互联网的发展在车险推广、理赔、车辆维修等环节起到了积极的促进作用;商业车险费率市场改革以及车险信息数据平台的搭建为行业变革创造了条件。UBI+互联网+政策正加速促成一个以用户为核心、多方共赢的车险生态系统,车险用户、险企、汽车维修商、政府监管机构等参与方均能受益。

UBI升级车险定价模式,依托差异化吸引用户。与传统车险定价模型相比,UBI车险在考虑静态车辆和驾驶员因素的基础上,能够基于动态的驾驶行为数据更加直接、科学地衡量车辆出险的概率,进而开发出多样化的车险品种。比如,最简单的UBI车险是基于行驶里程定价的,车险公司可以依据每年、每月甚至每天的行驶里程推出不同的险种,依托差异化吸引客户。

商业车险费率改革试点大获成功。2015年6月,商业车险条款费率管理制度改革试点在黑龙江、山东、广西、重庆、陕西、青岛等6个地区全面落地。6月份,6个试点地区车均保费同比下降约9%,约77%的投保人保费同比下降,绝大多数消费者获益。同时,6个试点地区保费同比增长6.6%。车均保费下降的同时行业保费收入同比增加,投保人和车险企业双赢,商业车险改革试点工作大获成功。

投资建议:目前我国车险行业正处于变革初期,险企依靠个性化、多样化的车险品种抢夺优质客户将成为未来1~2年的主旋律。我们认为车型风险分级(看好中国汽研)、驾驶行为大数据分析(看好荣之联和得润电子)、车险定价模型开发、互联网保险销售渠道(看好汽车之家和金固股份)是四大核心环节。

风险提示:1. 车险费用改革进度低于预期;2. 前装车联网渗透速度低于预期。

农产品行业-勃林格:研发驱动的创新性动保方案提供商

类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:陈佳 日期:2015-10-22

勃林格是世界上最大的私有制药企业,基于在人药领域杰出的研发能力,它在动物保健方面也有卓越的表现,在过去几年,公司一直是动保领域增长最快的跨国企业之一,其中起支柱性作用的研发工作值得深入发掘和学习。

发展历程:从化工厂到世界级动保公司。

勃林格成立于1885年,1955年从公司作物保护联盟中脱生出全球动物保健部门,1978年基于兽药部门成立勃林格兽药有限公司,到2014年,勃林格已经成为全球排名第六的动保公司,业务遍布五大洲,动保业务实现销售收入11.3亿欧元,占公司总收入的8.5%。2011年占全球动保市场份额已达6.41%。其发展历程概括为三个阶段:

第一阶段(1955-1990)战后需求催生勃林格动保:战后肉食和宠物需求增长,带动动保业务蓬勃发展,1955年,公司的作物保护联盟整合到了业务中,这为动保活动的开展铺平了道路。

第二阶段(1990-2009)通过并购完善布局:此时的动保行业掀起并购热潮,一向低调的勃林格并购了Fermenta、NOBL和富道动保,进一步完善了公司的战略布局,同时推出了几款革命性的疫苗产品。

第三阶段(2009-2014)打造世界级动保公司,开发新市场:2004年起,勃林格动保的的销售额位居全球十大动保公司之列,勃林格的目标是成为世界级动保公司,这一阶段不断开发新市场,尤其是中国市场。

勃林格战略核心:以创新创造价值,研发支撑的创新方案提供商。

勃林格是一家高度研发驱动的公司,始终致力于药品的研究、开发、生产及推广,公司的理念是“通过创新创造价值”,具体体现为:

(1)以研发活动为创新之源。一方面,勃林格是一家成功的人药公司,在人药研发方面有优秀的成果和经验可供动保业务借鉴;另一方面,动保部门自身对研发投入力度也很大,全球有6处研发中心,340多位研发人员,研发投入占营收10%以上,而且还重视与外界机构的合作。

(2)以市场为导向的创新方案提供商。为给出最能满足客户需求的解决方案,公司需要贴近市场。为此,公司在世界主要市场都建设研发中心,并建设本土技术支持团队,根据一手客户信息进行研发,并与经销商等建立密切关系。

(3)专注于特定动物品种和特定疾病。主要包括猪、马、牛、伴侣动物和家禽,尤其在猪疫苗领域勃林格处于世界领先地位。

社会服务行业每日动态:预计2030年亚洲的旅游市场份额可达30%

类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:周颖 日期:2015-10-22

今日公司重要信息披露:

【*ST新都,关于股东协议转让公司股份公开征集受让方信息公告】

深圳新都酒店股份有限公司管理人2015年10月18日收到公司股东桂江企业有限公司的《告知函》,桂江企业拟通过公开征集受让方的方式出售持有的本公司股份21,982,703股,占公司总股本的6.67%。综合考虑证券市场发展现状、国有股持有成本及新都酒店面临退市风险,拟定本次拟转让股票价格不低于8.68元/股。

今日行业&公司最新动态:

【预计2030年亚洲的旅游市场份额可达30%】

事件摘要:联合国世界旅游组织亚太部主任徐京表示,经济和金融危机之后,全球旅游业已连续5年保持增长,且达到4%至5%的增长速度,按此势头发展,到2030年全球旅游总人数将达到18亿,亚洲的市场份额预计可达30%。

由此看来,到2030年,亚太旅游人数将突破5亿。

【七张图告诉你中国出境游旅客消费能力】

事件摘要:到2020年,中国对外商务以及休闲旅游者的年消费额将达到4220亿美元,而这仅仅计算了这部分游客的零售消费额。以中国的标准,出境旅游的中国人很富有,月收入在3200美元至4000美元的受访者比例最高。

出境旅游的中国人以年轻人居多,数量远超年纪稍大的游客。这些游客在美国、日本和韩国单人单程的零售消费额高于全球平均值。大约20%的中国游客在他们最近一次海外旅行中花费了407美元至815美元。

【新西兰计划明年开始征收“旅游税”】

事件摘要:新西兰政府将从2016年1月1日起征收新“旅游税”,在往返新西兰的航空票价上加收21.57新西兰元(约93.9元人民币)的费用。据报道,这一为了支付边境清关费用的“旅游税”遭到了旅游业的严厉批评,他们称这将把游客赶走,中断旅游业成功吸引更多国外游客的这一努力。

【1至8月内地酒店每间可售房收入增长1.4%】

事件摘要:中国内地的供给量增幅从2012年到2015年持续下降,但有部分的市场依然由于供给量过大而抑制了业绩表现的增长。经历了需求增幅放缓的2013年以后,一线城市开始在2014年呈现恢复,2015年更多的市场出现业绩复苏的态势,每间可售房收入12个月均线首次出现正增长。2015年年初至八月,中国内地每间可售房收入同比增长1.4%。

【上海将试水取消出租车份子钱】

事件摘要:滴滴快的正联合上海市有关部门和传统出租车公司,以组织“出租汽车驾驶员服务社”的形式,试水以服务费取代“份子钱”或挂靠费的出租车管理模式。

【滴滴巴士登陆滴滴出行试水旅游线路市场】

事件摘要:滴滴巴士正式登陆滴滴出行App,用户可在滴滴出行App内直接查找线路并购票乘车;此外,滴滴巴士已经开始试水旅游线路市场。国庆长假期间,滴滴巴士旅游专线的上座率超过80%,其中深圳旅游线路开通首日订单超过7000单。

通信行业研究周报:三季报行情展开,逢低介入优质个股

类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:齐艳莉 日期:2015-10-22

行业要闻

国务院部署加快发展农村电商

交通部大力加强邮政基础设施建设

中国铁塔收购运营商存量铁塔资产,引入新股东国新

运营商开始大规模布局互联网+

虚拟运营商将彻底告别"批零倒挂

阿里云联手中科院发布量子加密通信产品

重要公司公告

数码视讯中标3491万政府采购项目

世纪鼎利拟斥资4-5亿并购教育机构

永鼎股份:控股子公司预计联合中标2500万美元工程

键桥通讯参股大数据公司19日揭牌 14

佳讯飞鸿受让济南天龙股权 提升铁路系统竞争力

天喻信息子公司与美国高通签订业务合作协议

走势与估值

前5日市场承接上周的平台突破。继续向上反弹,成功的实现了慢牛走势,盘面热点开始从充电、新能源以及软件延伸开,发展到通信、传媒以及国改等方面,创业板与中小板指数明显强于主板指数。个股出现大面积活跃迹象,成交量逐步放大,交投活跃。其中部分强势股已经从底部上涨翻倍。通信板块一方面设备类个股反弹强劲,另一方面运营板块在以中国联通为代表的蓝筹带动下走高,整个通信板块上涨8.21%,远远跑赢大盘5个百分点,其中运营板块和设备板块涨幅均为8个百分点。个股方面复牌类的键桥通信,通鼎互联和概念类的上海普天、精伦电子涨幅靠前,超过30%的涨幅,而本周只有2只个股明显下跌,东土科技和航天通信,均是由于停牌所致。截止到10月20日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为62.6倍,相对于A 股估值溢价率为341%,显示出通信板块的估值压力逐步增加。

本周指数从平台区突破后,以45度角持续上攻,显示出整个市场一个相对强势稳健的形态,一方面是由于前期新能源等热点持续走强,另一方面新的热点不断涌现接力,节奏变化明显,后市如果有量能的进一步配合将有利于展开持续性的上涨行情。因此在不断走强的市场基础上,并配合三季报到来,需要密切关注各个热点板块,重点观察走强的个股。对于通信板块个股,主要是需要从个股基本面下手,抓住三季报以及年报预期靓丽的个股,进行深入挖掘,找出符合未来高增长的题材,可以加大配置,特别是具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐亿阳信通、永鼎股份、信威集团和烽火通信。

休闲服务行业周报:三季报符合预期,甄选成长性个股

类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:伊晓奕 日期:2015-10-22

行业动态

国家旅游局与腾讯战略合作,推进互联网+旅游;浙江搭建旅游融资平台,给予1700亿元信用额度。

公司新闻

滴滴巴士宣布试水旅游线路市场,布局旅游产业;海航宣布将从明年1月1日起取消机票代理费;Priceline 集团加入TripAdvisor 及时预订平台。

上市公司重要公告

锦江股份:收购铂涛集团81%股权并复牌;北部湾旅涉及重大资产重组停牌;

世纪游轮与巨人网络签订重大资产重组意向框架协议。

本周市场表现回顾

上周沪深300指数上涨1.97%,餐饮旅游板块上涨1.32%,行业跑输市场0.65个百分点,位列中信29个一级行业第11位。其中,景区下跌0.18%,旅行社下跌1.42%,酒店上涨11.35%,餐饮上涨3.99%。个股方面,除停牌个股外,锦江股份、西安饮食、曲江文旅涨幅居前,九华旅游、张家界、中青旅跌幅居前。

步入三季报密集披露期,从已公布的上市公司业绩预告看,仅有4家公司业绩同比出现下滑,大部分公司均实现30%以上的净利润增长,从微观印证了行业的成长性。我们预计,未来行业高景气度仍将持续,尤其是细分出国游领域。我们坚持给予行业“看好”的投资评级,但短期由于前期涨幅过大,且四季度属于旅游淡季,因此板块可能相对较弱,恐难走出整体行情。投资策略方面,其一建议关注从行业发展趋势出发,能够通过横向并购提高产业的集中度,通过纵向整合掌握各环节的要素,有潜力打通行业产业链的成长性个股;其二建议关注政策层面释放积极信号的细分子行业在线旅游、邮轮旅游;其三继续关注迪士尼概念股,综上推荐锦江股份、国旅联合、众信旅游、凯撒旅游以及宋城演艺。

社会服务行业周报:我国十三五期间将强化旅游“产业与事业”二维发展格局

类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:周颖 日期:2015-10-22

本周上证指数上证综指收于3391.35点,较上周上涨6.54%,深证成指收于11374.83点,较上周上涨7.92%,沪深300指数较上周上涨5.81%。沪市、深市、沪股通单周成交金额分别为19196.29亿元、23565.92亿元、13625.11亿元,环比增长90.65%、71.85%、95.32%。社会服务行业周涨幅达7.07%。本周反弹如期而至,两市成交量环比大幅增长,截止10月15日的两融余额达9690亿,突破近期高点,市场活跃程度环比大幅提升,投资情绪回暖。就下周来看,我们认为市场存在一定调整需求,这并不代表我们阶段看空,反而我们认为在这波上升的前半段如果能够有序的提前释放一部分风险,比到达阶段顶部集中释放风险要来的健康的多,届时市场情绪将比较不容易产生大幅波动。而持续的反弹之后沪市即将挑战3388缺口的套牢密集区,大战之前来个“深呼吸”不是什么坏事。下周市场面临8月突破性缺口的强大压力,多空主力在此对峙市场狼烟四起,投资者在抱定积极心态的同时应不乏谨慎。

休闲服务子行业本周涨势迅猛,周三小幅回调,后期持续走高,预示着子行业上涨力量较强。“十一”黄金周引爆了旅游股的市场情绪持续发酵。同时,上海迪士尼渐行渐近,迪士尼概念成为近期持续火爆的一大主题。我们判断后市随行就市的概率较大,对于个股,我们依旧认为虽是淡季,这个行业依然会有明星股票产生,总体而言,四季度我们建议“浮看行业,潜看个股”。目前主要推荐逻辑:①短期强烈推荐:结构性布局建议布局股本较小且有业绩保障的次新股(e.g九华旅游,社保证金入主)②建议配置迪士尼主题且股价尚未显著表现的标的;③本周配置建议:建议采取”重个股,轻板块”的配置策略,本周配置态度:整体偏谨慎。长线推荐维持上周观点。

[责任编辑:robot]

标签:城市建设 园林绿化 车险

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