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十三五蓝图呼之欲出 15股面临重大机遇


来源:中国证券网

[中国证券网编者按]十三五规划发布在即,在此背景下,未来十大任务很可能成为市场新的投资机会,个股机会值得市场密切关注。

[中国证券网编者按]十三五规划发布在即,在此背景下,未来十大任务很可能成为市场新的投资机会,个股机会值得市场密切关注。

十三五规划目标发布 十个任务催生投资机会

上周末期间,两则对A股可能产生较大影响的消息正式发布。一是货币政策,二是"十三五规划"。中国人民银行宣布"双降",同时彻底取消了存款利率上限。在此次基准利率下调之后,中国正式步入负利率区域,社会融资成本可望进一步回落,并对经济形成正面的推动。与此同时,中国的利率市场化进程迈出决定性一步。十三五规划发布,加强生态文明建设首度写入五年规划,分析师预期环保、新能源汽车等领域的投资机会有望受到空前重视。

负利率时代开启 利率市场化收官

上周五,中国人民银行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率及金融机构人民币存款准备金率。业内人士认为,连续两个月实际CPI高于一年期存款基准利率意味着中国正式进入到"负利率"时代。此外,随着存款利率上限的取消,利率市场化迈出具有决定性的一步。

安信证券固定收益部研究主管袁志辉指出,1990年以来,中国实际负利率时期有四段。从形成机制上看,此前的负利率都是由于物资短缺或者经济过热引发通胀快速攀升到存款利率以上形成的,随着此后央行的紧缩货币政策逐步实施,实际利率都很快转正。相比之下,本次负利率有所不同。尽管2014年底开始央行全面降息降准,利率一路下行,但由于人口红利逐渐消退后的劳动力成本不断上升,正驱动通货膨胀率单边缓慢上行,以至于存款利率再度低于通货膨胀率。

目前,存款利息不足以弥补物价上涨的损失,实际负利率下银行的储户资产将缩水,由此将加快储蓄存款向银行理财等同业存款的转移,参考发达国家的经验,至少还有20万亿元的存款要搬家。利率市场化提速,同时不可避免地加大商业银行负债成本压力,在当前高收益资产稀缺的背景下,负债成本抬升意味着净息差的进一步收窄,商业银行的好日子或许真的一去不复返了。业内私募基金经理认为,从全球看,负利率基本上是资产泡沫的助推器,总体而言,新的货币环境对A股会形成正面支撑。

"十三五"规划目标发布 "生态文明建设"受市场关注

10月26日至29日,十八届五中全会将于北京召开。根据此前政治局会议的决定,本次会议将进一步研究制定"十三五"规划建议,并在今年年底前出台"十三五"规划纲要,最终于2016年3月提交两会审议。

周日,人民日报旗下媒体公布了"十三五"规划的十个任务目标:1、保持经济增长,2、转变经济发展方式,3、调整优化产业结构,4、推动创新驱动发展,5、加快农业现代化步伐,6、改革体制机制,7、推动协调发展,8、加强生态文明建设,9、保障和改善民生,10、推进扶贫开发。其中,加强生态文明建设是首度写入五年规划。

分析人士认为,十三五规划目标发布,由于受重视程度空前提高,可能催生环保及新能源汽等领域的投资机会。(投资快报)

三维丝(300056):高温滤料业务成长迅速 目标价40元

三维丝未来看点:三维丝所处的高温滤料行业,在国家对环境保护工作越来越重视的情况下,工业除尘领域市场空间巨大,高温滤料行业的成长前景也十分看好。未来几年电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领域对高温滤料的需求复合增长率在30%以上,公司作为行业内具有很强竞争力的企业将充分享受行业迅速发展带来的成长。

盈利与投资评级:考虑到公司在手订单、以及其它业务的项目储备情况,我们认同公司长期的投资价值。

国电环境(002450):布局脱硝特许经营

考虑到其良好的行业前景,作为A股稀缺的农业节水投资标的,依旧维持公司"增持"评级。给予50倍的动态PE,对应目标价10元。(海通证券 陆凤鸣)

博实股份(002698):短期看产能释放,长期看横向拓展

专业的石化化工后处理设备供应商。公司主要从事石化化工后处理成套设备的研发、生产和销售,并为客户提供相关的服务在合成橡胶后处理成套设备及FFS全自动包装码垛成套设备方面,公司目前是国际上少数几家能够从头到尾独立完成自主研发、成套生产和配套服务的企业之一。

横向扩展,拓宽市场空间。在公司新产品的储备中,已有针对粒碱、化肥、精细化工、含气粉料、细粉料、特殊物料等的粉粒料自动包装新产品和醋酸纤维素新材料挤压脱水机、合适多种合成橡胶的膨胀干燥设备、稀土顺丁橡胶后处理设备等橡胶后处理新产品。由公司开发研制的国内首套3万吨/年稀土顺丁橡胶后处理成套设备在中国石化北京燕山分公司成功通过运行测试,标志着公司该方面多年的技术储备转化为产品,对该产品的推广应用,有示范效应。

两翼齐飞,设备配套服务。公司为客户供货的大量在用设备,为公司围绕产品应用做大服务产业奠定了良好的基础。从备件供应到设备维修改造、从保运服务到生产操作,可挖掘的潜力很大。产品和服务是公司业务发展的双翼,良好的产品销售拉动了服务的需求,服务品质的提高又促进了产品销售的增长。

山河智能(002097):底谷徘徊,期待复苏

挖机、桩工双双下滑,一季度收入降幅达30%:受基建投资大幅下滑和高基数的影响,公司一季度挖掘机销量大幅下滑约49%,但市场份额基本与去年同期持平。另一块核心业务桩工机械受保障房需求支撑,同比降幅较小,我们测算为10-20%。新业务方面,天津起重机事业部开始贡献收入,估算1季度销售1-2千万元。总体来看,公司一季度收入同比下降约30%,符合市场预期。

毛利率同比持平,刚性期间费用蚕食利润:虽然销售下滑导致产能利用率下降,但毛利率略高的桩工业务在销售结构中占比提高,使得整体毛利率同比基本持平。但由于大部分销售和管理费用较为刚性,加上一季度终端营销竞争激烈导致费用增加,公司的期间费用率同比、环比均大幅上升,使得净利润的降幅远高于销售收入。我们认为费用率上升、蚕食利润是在一季度行业景气下降、资金环境紧张条件下行业内大多数企业的普遍现象。

底谷徘徊,期待市场复苏:往前看,公司管理层认为二季度房地产、基建开工率仍将在低位徘徊,预计上半年公司业绩同比下滑50%以上。我们总体上偏向乐观,预期二季度开始融资渠道陆续到位、铁路等大型基建项目大面积复工将对挖机、旋挖钻机的销售有所拉升,二季度公司收入有望环比回升,但同比仍可能出现一定下滑。

我们认为工程机械行业未来将进入“大而强”的时代,公司作为细分领域龙头将面临更多压力和挑战。中金公司

华邦健康(002004):聚焦医药主业,推进大华邦医疗联盟战略

聚焦医药,构建大华邦医疗联盟。公司医疗健康业务规划主要分两类:全国性项目,包括康复及旅游养生医疗、互联网+皮肤类疾病检测医疗中心;区域性项目,华邦医疗产业园和参与公立医院改制。首先,借助皮肤科领域的优势打造专业医疗平台。公司皮肤科用药全国市占率约为10%,覆盖80%以上皮肤类医院和科室,积累了大量皮肤病医疗资源和患者群体,与权威学术机构、医学专家建立了良好合作,通过股权合作等形式进行全国性医疗服务的布局。同时,公司还将建设皮肤病互联网医疗平台,将医生和患者连接起来进行健康咨询和在线诊疗、及药品供应渠道开发,形成OTO生态闭环。

公司已经完成对德国莱茵医院收购,此次收购是公司在康复医疗领域的又一战略性布局,莱茵医院的品牌影响力、先进的康复医疗技术将有助于公司不断优化国内康复医疗模式。同时,公司在国内积极推进与公立医院合作进行康复医院和医疗中心的布局,参股子公司植恩医院运营的重庆医科大附二宽仁康复医院于今年5月份获得医保对接,经营逐步走上正轨。公司依托控股股东和上市公司旗下丰富的旅游资源如重庆武隆景区、丽江玉龙山景区、陕西太白山项目和仙女山华邦酒店等,将为公司旅游养生医疗的落地提供平台。

在区域医疗市场,公司将于政府、医科院校、专科医院进行合作,在华邦健康产业园引进妇孺专科医院、综合性门诊、分子检测中心、建立皮肤类专科用药研发中心和医疗类创业型项目孵化器。

剥离农化业务,颖泰嘉和有望挂牌新三板。公司全资子公司颖泰嘉和是国内顶尖、国际领先的非专利药农化公司,是公司农化业务平台,自成立起保持快速增长,通过外延并购方式形成完整产业链。随着战略转型和聚焦医药主业,颖泰嘉和拟申请挂牌新三板。预计颖泰嘉和有望在年内成功挂牌,公司将集中精力来推进大华邦医疗联盟战略。

盈利预测。预计公司2015-2017年收入分别为66.80亿元、74.80亿元和79.90亿元,归属母公司净利润分别为7.45亿元、9.07亿元和10.31亿元,EPS为0.40元、0.48元和0.55元,对应PE分别为23.63X、19.69X和17.18X。公司收购百盛药业并表后业绩快速增长,后续新产品推广有望提供持续动力,随着大华邦医疗联盟战略的推进,将为公司打开新的成长空间。考虑公司未来两年业绩增速、原有业务体量和当前市值水平,给予公司2016年25Xpe,目标价为12元,给予“谨慎推荐”评级。财富证券

宝莱特(300246):血透引擎启动

同时,公司海外出口业务受到欧洲危机以及汇率波动,导致公司产品在巴西、印度、欧洲等地区销售收入同比下降18.8%,销售总额4,052.9万元,占公司主营业务收入比例的29.1%。

血液透析布局完整,逐渐显露攻击性2015年半年报,公司血透产品增速高达74.2%,营收7,191万元,占比营收总额的51.6%,已经超过监护设备的收入比例。可以看到,公司血透产品布局完整的优势逐渐显露,进入高速成长的通道,成为公司发展的新动力。银河证券

乐金健康(300247):高比例股权激励 凸显长期发展信心

激励对象覆盖对象广,业绩条件要求高,实现长期利益绑定。激励对象包括公司董事、高管、中层和核心业务(技术)骨干,解锁业绩条件为:1)以2014 年净利润为固定基数,2015 年、2016 年、2017 年公司净利润增长率分别不低于40%、90%、150%;2)锁定期内,归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。公司之前没有做过股权激励,大部分核心员工没有上市公司股权,此次高比例员工持股计划,构建公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司核心人员的积极性,有效将多方利益实现长期捆绑,有助于公司长期可持续发展,凸显公司发展信心。

内生外延并进,公司为大健康产业正宗投资标的。70%左右的人都处于亚健康状态,同时中国老龄化社会到来,健康理疗市场需求潜力巨大。作为远红外理疗龙头,公司致力于将理疗健康理念和高品质生活方式带入千家万户,通过内生和外延方式,快速布局大健康产业。公司加快推进“产学研”项目合作,已获得医疗器械相关许可证;子公司安徽金梧健康科技有限公司依托的蒋依吾教授舌诊仪,致力于打造远程诊断平台;实木空气净化机开始放量,已进入万达等高端酒店。同时,利用上市公司平台优势,外延并购快速整合相关资源,2014 年底收购并表深圳卓先,近期收购的久工健业已通过证监会审核。公司大健康产业横向、纵向深度布局正逢其时,效果值得期待。

“增持”评级。公司大健康产业布局刚启航,此次股权激励正当其时,未来发展值得期待。

[责任编辑:robot]

标签:损益 净利润 上市公司

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