股市“捉妖记”的三大启示

特力A，股如其名，一只特别给力的妖股，从7月中旬开始展露头角，股价到10月23日3个月暴涨8.7倍。在特别给力的走势之后，特力A的炒家也收到一份同样特别给力的天价罚单，金额高达13亿人民币！消息一出，类似特力A的妖股纷纷中箭落马，如潜能恒信、上海普天、海欣食品等，无一例外地大幅跳水。尽管经过两天的暴跌，大多妖股再度满血复活甚至再创新高，但其中蕴含的风险不言而喻。

对于炒风盛行的A股市场来说，只要不是股指出现单边连续暴跌的走势，逆势飙升的妖股总会不断冒出。即便没有像特力A3个月暴涨8.7倍那么夸张，但总会给低位买入或暴涨初期敢于追高跟进的投资者丰厚的回报。在市场流动性泛滥的情况下，换手率世界第一的A股不定时冒出妖股并非太稀奇的事情。游资煽风点火，股民接棒炒作，即便是今年6月中旬以来A股遭遇少见的重挫走势，也丝毫不妨碍妖股的诞生。笔者认为，疯狂妖股遭遇天价罚单，给我们接下来的投资如下启示。

一，监管层“治市重于救市”的理念在大盘刚刚见底反弹一个多月，上证指数还在3400点附近仰望年内5178点巅峰时，监管层毅然对妖股痛下杀手，显示出“治市重于救市”的理念。这份天价罚单，毫无疑问地将对其他妖股形成震慑，影响其炒作的高度和热度，为局部过热的市场适当降温。

二，回避“三高”品种这些大幅爆炒的妖股，无一例外具备“三高”的特征：高股价、高涨幅、高市盈率。以特力A而言，炒家被开罚单前股价接近90元，3个月内最大涨幅8.7倍，动态市盈率超过1600倍，泡沫气息十分浓厚。历史上看，此类“三高”个股最后无一例外都走上泡沫破灭、股价重挫的道路。如上半年先后登顶股王的全通教育和安硕信息，股价见顶之后4个月左右分别暴跌了79.52%和85.31%，追高买入的投资者如果没有及时收手退出这场击鼓传花的游戏，损失将十分惨重，长时间内难以翻身。

三，关注实际流通市值较小、筹码集中、未大幅炒作的品种近期冒出的这些妖股，除了“三高”之外，启动时还有“一小”，就是所谓的“总市值小”。如特力A启动时股价10元左右，总股本2.97亿，总市值不到20亿，如果扣除B股和大股东锁定的股份，则实际流通市值仅不到5亿。在前期这批妖股被炒高之后，天价罚单的震慑之下，原先在其中翻云覆雨的资金势必出清手中筹码，转战其他尚未大幅炒作的小市值品种，形成此起彼伏的炒作热点。不过值得注意的是，在历经天价罚单事件之后，笔者认为股友们应当适当降低对炒作高度的期待，不宜沉醉在短期内快速翻倍的迷梦中，而应当逢低布局，拉高之后出现放量滞涨就应当离场，保护手中的利润。

另外，三季度证金公司、中央汇金公司等“国家队”救市资金也在二级市场上买入了不少股票，对于救市资金大举买入锁仓，实际流通市值不大且股价在本轮反弹中涨幅不大的品种，稳健型投资者也可以适当关注。比如盐田港，该股三季度第二到第九大股东均被“国家队”包揽，加上第一大股东盐田港集团的持股，前十大股东累计持股比例高达78.24%，在外流通的股票仅有4亿股左右，对应的流通市值30多亿。目前股价相对三季度的成交均价低10%，具备较好的抄底价值。类似的品种还有昊华能源、晨光文具、湖北宜化、方大特钢等。