全面二胎政策落地 借道基金挖掘投资机会

⊙本报记者 王彭

十八届五中全会10月29日审议通过了十三五规划建议，将全面实施二胎政策。“全面二胎”放开后，业内人士预计，未来每年将有可能新增新生儿100-200万人，短期内将直接刺激母婴医疗、儿童用药、奶粉、母婴生活用品、玩具、婴幼儿教育、儿童服饰等消费需求。在此背景下，提早布局相关概念股的基金有望从中受益。

机构人士认为，投资机会的挖掘可围绕着新生婴儿的衣、食、住、用、行、娱、医七个方面来展开。母婴医疗器械和医疗服务标的有望直接受益于二胎放开带来的业务量增长，国内儿童用药紧缺，政策扶持有望落地，主营儿童药企业有望受益于政策红利与行业发展，二胎放开带来的新生儿数量增长可直接刺激奶粉需求，玩具行业、儿童服饰等等。相关个股有戴维医疗(300314,股吧)、理邦仪器(300206,股吧)、康芝药业(300086,股吧)、贝因美(002570,股吧)、西部牧业(300106,股吧)、奥飞动漫(002292,股吧)、全通教育(300359,股吧)、金发拉比(002762,股吧)等。

Choice金融数据显示，不少基金已在三季度提前埋伏相关个股。例如，戴维医疗公布的三季报数据显示，该基金十大股东中包括诺安低碳经济和嘉实医疗保健两只基金；理邦仪器的十大股东中包括鹏华医药科技股票、上投摩根阿尔法(377010,基金吧)股票、博时医疗保健行业、鹏华医疗保健以及上投摩根智慧互联股票五只基金；西部牧业的十大股东名单上出现了光大保德信国企改革和大成精选增值(090004,基金吧)混合；金发拉比则受到中邮核心优选(590001,基金吧)股票和嘉实主题精选(070010,基金吧)混合等基金的青睐。

除此之外，偏医疗保健概念的富国医疗保健和易方达医疗保健，以及主要着力于幼儿教育、婴幼儿产品行业个股配置的长信双利优选(519991,基金吧)、国联安优势混合、财通可持续混合、大摩资源混合、南方医药保健灵活配置等基金也将从中受益。

在基金三季报中，也可发现部分基金经理对二胎政策所产生的影响做好了策略布局。上投摩根行业轮动混合A的基金经理孙芳在季报中指出，在三季度的恐慌性防御之后，四季度将精选长期看好的优质成长股，看好符合未来改革转型方面，基本面较好的行业和个股。板块方面，关注国家持续投入并鼓励的新能源汽车产业链、消费升级文化中传媒体育行业的机会、以及未来有望受益二胎政策变化和老年化兴起的新型服务等板块。

中邮多策略灵活配置的基金经理陈梁则将目光放在医疗、教育等领域的投资机会。他在三季报中指出，在下半年方向的选择中依然维持之前的主线，集中投资于匹配未来方向的互联网医疗、互联网教育、互联网金融、云计算、IDC、养老、环保等领域，在经历了市场的大幅下跌后，他将加大仓位配置，在品种上兼顾业绩的同时更多考虑投资标的股价弹性。

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