注册

浦东二次国企改革启动 12股即将爆发


来源:中国证券网

据悉,11月2日下午,上海浦东新区举行第二批国资国企改革启动会。本批国资国企改革主要有三大重点:一是聚焦三大主体,着力打造“张江科技城”建设;二是将原东岸公司与滨江公司等浦东国资委体系内的相关企业整合,组建为注册资本20亿元的浦东国有独资东岸集团;三是加快浦东投资控股集团建设。

上海浦东第二批国企改革启动 四大集团5家上市公司值得关注

据悉,11月2日下午,上海浦东新区举行第二批国资国企改革启动会。本批国资国企改革主要有三大重点:一是聚焦三大主体,着力打造“张江科技城”建设;二是将原东岸公司与滨江公司等浦东国资委体系内的相关企业整合,组建为注册资本20亿元的浦东国有独资东岸集团;三是加快浦东投资控股集团建设。

在此背景下,作为在张江核心园区市场化运作的上市公司,“张江高科”将从纯粹的工业地产经营中脱离出来,在从事科技园区综合服务的同时,成为促进科技企业发展的产业投资商。为了与张江集团、科创集团形成良好的互动关系,张江集团持有的张江高科10%股份将划转浦东科创集团,通过产权纽带实现优势互补、联动发展,未来张江高科将迎来新的发展机遇。

安诺其(300067):染料细分龙头,厚积薄发,再入增长轨道

在国际染料产业继续转移以及国内环保趋于严格的背景下,安诺其作为细分领域龙头有望持续受益,市场份额有望扩大;

经过过去两到三年的"厚积",公司进入"薄发"阶段。"厚积"体现在产能扩张、内部管理提升、研发持续投入、营销模式再造、持续的外延式并购等方面。

业绩稳健增长,持续的并购将对公司基本面带来脉冲式提升。

安诺其是高端染料的(产品+服务)综合供应商

公司的产品开发以市场需求为导向,业务模式不同于传统的染料生产厂商。公司是(产品+服务)综合供应商,具有独特的技术型销售团队。高端定位和业务模式使得公司综合毛利率比同行高5%-15%。

技术领先,造就高端染料龙头地位

项目陆续投产,基本面面临拐点外延式扩张进军助剂市场

行业供需改善,常规和高端染料各领风骚

环保趋严,供给增速受限,加之下游初露回暖迹象,利好龙头和技术型企业。行业集中度进一步提高,浙江龙盛闰土股份专利纠纷和解,行业竞争秩序进一步优化。常规和高端染料市场并存,各自依循其供需和竞争格局发展,不构成直接竞争。受益于产业升级,高端染料需求增长可期。

研报测算公司 2013-2015 年EPS 分别为0.23 元、0.32 元和0.44 元。

公司是国内高端染料的龙头企业,今年开始进入新的成长期,未来新增产能带来的业绩成长确定性较强。首次覆盖,暂无评级。广发证券

陆家嘴(600663):转型城市运营商 买入

营业收入下降,净利润稳定增长公司三季报显示,1-9月,公司实现营业收入23.36亿元,同比下降26.91%,归属于母公司所有者净利润10.64亿元,同比增长5.51%,每股收益0.57元,同比增长5.5%。每股净资产5.43元,加权净资产收益率10%。公司收入同比下降,主要原因是今年土地转让收入减少。

7-9月份,公司营业收入3.09亿元,同比增长28.31%,归属于母公司所有者净利润4,777万元,同比增长173%,每股收益0.026元,同比增长173%。

贷币资金充裕,融资渠道顺畅三季末公司货币资金余额为11.9亿元,虽较中报余额有所下降,但仍较年初增加44.8%,主要是租金收入及其他经营收款增加;报告期筹资活动产生的现金流量净额为31.1亿元,同比增长172.2%。

净支出增加,财务费用大幅上升年初以来,公司经营活动产生的现金流量净额为支出19.5亿元,同比增加32%,同时,其他应收款比年初增加6.8倍,达到18.2亿元,系由支付浦江镇土地款15亿元及塘镇地块保证金2.5亿元所致。另外,公司财务费用增长7.5倍,达到8,987万元,是由于银行贷款增加所产生的利息支出增多。

增加土地储备,夯实转型基础公司在年初即把土地储备列入了今年工作重点,将土地储备预算单独列入年度预算计划,并结合公司发展规划参与土地公开招拍挂。5月,公司与控股子公司共同竞得浦江镇中心河以南A1、A2地块(公司占95%份额),总计出让面积为11.85万平方米,可建建筑面积约为9.2万平方米,总价15.28亿元。成功竞得浦江镇土地,标志着公司市场化的资源储备能力正在不断提高。

着眼于可持续发展,收购股东资产报告期,公司完成了对集团6项股权资产的收购,这些资产的利润主要来源为出租物业租金收入、展览和物业管理费等,具有持续稳定的特点。假设未来每年盈利和去年保持一致,则上市公司每年的净利润将增加0.79亿元,每股收益增厚0.04元。该项交易有助于提高公司的盈利能力,增加核心区域物业面积,完善公司的产业链。

从土地批租转型为城市运营商目前,陆家嘴已不再仅限于土地一级开发,主营业务已拓展到酒店管理、会展服务、商业地产运营等,正成为一个满足高端客户需求的城市运营商。其优势表现为土地储备多为低成本获得,现有的土地批租业务仍可在相当长的一段时间内为其带来数量可观的现金收入,这为其转型提供了强大的资金后盾。

投资建议从陆家嘴未来二三十年的发展看,金融城区域现有的面积,不足以承载上海打造国际金融中心这样的广阔前景。依据前不久上海浦东新区商务委公布的“十二五”浦东商业规划,陆家嘴金融城将获得扩容,这显然将利好于公司。

公司目前经营状况符合预期,维持2010年、2011年盈利预测,每股收益分别为0.62元、0.66元,目前股价对应市盈率分别为31.7X、29.8X。公司具有较强的融资能力和健康的财务状况,所持物业具有较大升值空间,未来还将开展金融投资业务,继续看好其转型前景,维持买入评级。(信达证券 张冬峰)

锦江投资(600650):业绩符合预期 合理估值22元

我们对公司2010-2011年的业绩予以测算,得出营业收入分别增长14.34%和1.04%,归属于公司股东的净利润分别增长19.14%和-5.98%,每股收益分别为0.58元和0.55元,对应的PE 分别为31.02倍和32.99倍。

我们认为,公司客运业务稳定且可持续,现代物流和仓储业务的成长空间很大,将成为今后业绩增长的主要动力。2010年的世博会,物流上的巨大需求会推动公司业务的增长,值得关注。公司主业稳定,且具世博会与国资整合概念,维持“跑赢大市”评级。另外,公司股价接近于我们认为的合理估值区间18.86-21.22元,注意短期风险。(上海证券 冀丽俊)

锦江股份(600754):业绩超预期 股价明显低估

三季度锦江之星收益再创历史新高。报告期公司经济型酒店业务实现营业收入46,748万元,比上年同期增长42.41%;首次加盟费收入632万元,比上年同期增长22.90%;持续加盟费收入2,147万元,比上年同期增长48.20%,净利润6348万元,折合每股收益0.11元,前三季度累计实现每股收益0.22元,较09年全年增长85%。

锦江之星业务进入高成长高收益期。我们认为,造成2010年锦江之星爆发式增长的原因一是由于上海世博会,二是因为行业进入景气周期,而以锦江之星为主的全国性品牌的价值获得加倍的提升。从公告来看,三季度上海地区平均房价和出租率提升造成上海地区客房收入(RevPAR)单季达到317.65元,同比增长83.88%。但是值得一提的是,三季度上海平均入住率97.42%,全国平均达到91.7%,以此测算上海以外地区的客房收入(RevPAR)同比也有近8%以上的增长,考虑到新店影响及一线城市以外地区房价偏低等因素,客房收入增长主要来自于入住率的提高。而这正是行业景气和公司品牌效应综合影响的结果。

未来3-5年锦江之星仍将保持30%以上的速度增长。我们认为,2011年锦江之星净利润有15-20%的增长,增长主要来自于入住率的提高、新店成熟及财务费用的减少。公司中央预订及网络订房系统的完善使得总部订房量明显提高,目前电话系统日接电量同比有80-100%的增长,两者合计预订量已超过20%,2011年有望继续提高3-5个百分点。报告期末,已经开业经济型连锁酒店合计达到382家,客房总数50451间,其中第三季度净增13家店,预计年底可达410家店,全年新增77家,增幅23%,这部分新店将在2011年贡献部分收益,另外财务费用预计有2000余万元的节约。中长期来看,行业景气、入住率提高、规模效应(如总部摊销费用下降)等将使公司业绩增幅保持在30%以上。

东方航空(600115):盈利规模与质量并举 买入

三季报EPS0.45元,单季EPS0.28元,符合预期。1-9公司实现主营收入和成本分别为555和438亿元,同比增长92%和63%,主因是本期并入了上航财务数据。公允价值变动收益4.5亿,其中三季度单季收益2.2亿,主要为国际油价上涨带来的燃油套保浮亏转回。财务费用仅5.3亿元,其中三季度单季为-1.1亿元,主要是今年以来,特别是9月份人民币大幅升值使公司汇兑收益增加。

三季度盈利规模与质量并举,世博会显著增强了公司的旺季弹性。公司三季度单季盈利31.5亿元,其中有九成来自航空主业盈利,分别约是今年一、二季度单季主业盈利规模的9倍和2倍。三季度单季公司RPK较去年同期增长60%,其中国际RPK同比增幅高达77%。平均客座率高达82%,较去年同期大幅提高8.5ppt。这得益于:1)本期并入了上航,同比口径变化。2)世博会的举行为上海航空客运市场带来的客流增量。据统计,世博会期间上海两场旅客流量合计4000万人次,同比增长34%。3)合并上航后公司在上海市场份额达到47%以上,基地控制能力增强量,充分分享了世博效应。

后世博效应仍可期待,预计全年可实现净利66亿元。从历届世博会的情况来看,世博会结束后对航空客流仍有带动。为备战世博,公司大力投入国际航线,国际知名度和美誉度的提升将是世博会为公司带来的丰厚遗产,公司仍可在将来持续受益。另外,四季度仍是人民币升值的关键时期,假设四季度本币升值2%,预计公司四季度单季可实现净利66亿元。(招商证券 姚俊 罗嫣嫣)

界龙实业(600836):迪斯尼概念 土地资源丰富

1、主营优势:公司以包装印刷为主业,地处上海,公司设立的合资公司上海龙樱是目前国内最大的专业制版公司之一,并收购上海界龙英商业表格和系统有限公司75%股权,完善资产结构。公司注重新技术的自主研发,在行业和区位上占据优势。

2、迪斯尼:迪斯尼乐园计划落户上海浦东川沙地区,该地区发展将加快速度,土地价格持续上涨,公司拥有该地区数百亩土地资源,进行房地产开发,资产升值。

3、拓展产业链:公司与中国外文出版发行事业局开展合作,设立"北京外文印刷有限公司"及"北京界龙文化传媒策划有限公司",将在全国逐步设立100家左右连锁书店。公司向下游产业拓展,增强了上下游产业的衔接保障了公司未来稳定运行。

4、拓展新市场:公司不断努力拓展市场,与中国外文局签订合作框架协议,重点发展北京市场,实施对外发展战略,界龙(美国)有限公司通过批准,拓展海外发展。(顶点财经)

中路股份(600818):新股东入驻 备受瞩目

1、新股东入主:公司大股东更换为中路集团之后,通过资产置换公司主营业务扩展到毛利率较高的保龄设备、麻将桌、LPG燃气助动上,其中保龄球业务和助动车项目增长都十分迅速。

2、股权收购:公司收购的上海浦江缆索(占67.03%的股权),主要销售制造悬索桥用主缆预制平行钢丝束及吊索、斜拉桥用拉索、建筑结构用钢索、各类锚具和拉索群锚体系,为全国最大规模的缆索制造企业之一。

3、国内最大规模两轮车、康体产品生产基地:上海永久车业分公司和中路实业有限公司,地处上海深水港和空港两大物流基地之间,其中新建成的车业分公司占地560亩,整体规划380,000平方米,将成为集研究、开发、生产、展示等功能于一体的中高档自行车、电动自行车、童车等系列两轮车大型生产制造基地和国际自行车电动自行车整车和零部件自由贸易中心。年生产能力达300万辆。一期建设已投入运营,年生产能力150万辆。

1、公司所在的行业为传统制造业,产业进入门槛较低,毛利率较低,行业内缺乏大型骨干领袖企业,行业经营秩序仍呈较散乱的状况。

上海本地 (顶点财经)

上海新梅(600732):蓄势特征明显 有望突破前高

公司在实力雄厚的兴盛实业入主之后进行了大规模资产置换,成为上海本地颇具实力的房地产开发企业。公司新梅绿岛花园项目位于上海市宝山区南部,毗邻闸北区,为宝山区新一轮住宅建设及商业开发的重点区域。公司还拥有230米长的浦江岸线,处于世博会选址的规划区域内,是世博概念的代表个股之一。2007年公司大股东兴盛实业对公司进行重组失败之后,公司被大股东卖壳的传闻就一直不断,公司不到3亿的总股本和相对较低的股价,使得这个"壳"的质量优越。

二级市场上,该股近期呈震荡攀升的态势,股价在30日线获得明显支撑,近几日股价逼近11.55元的前期高点,蓄势特征明显,后市有望突破前高,投资者可适当关注。(金证顾问)

浦东建设(600284):后续有望保持稳定增长 目标价16.3元

世博后浦东新区基础设施迎来投资高峰,浦东建设作为浦东新区基础设施投资的主力军,有望从浦东的新一轮大投资中明显受益。

大众交通(600611):交通运输龙头 迎接上海世博

公司是上海交通运输业的龙头,是上海市最大的出租车公司和第二大公交公司。公司旗下拥有5600多辆公交车和8000多辆“大众”品牌出租车,占有上海出租车市场20-25%的份额,并始终在行业中保持领先地位。由于出租车牌照具有较强的稀缺性,特别是像上海这种大都市更成为了炙手可热的稀缺资源,出租车牌照的重估价值较高。2010年的世博会将为公司未来的发展提供良好的空间。近年来大众交通致力于优化企业资产结构,形成了以交通运输为主,金融投资和房地产开发为辅的三位一体运营架构,有助于避免单一业务带来的经营风险,增强公司在经济危机下抵御风险的能力。公司以即将来临的上海世博会为契机,通过加大服务力度欲做大出租营运业务量。5月5日,大众交通旗下大众出租在业内率先投放100辆“迎世博外语服务车”,为外宾提供温馨、便捷的服务。这是大众出租在迎世博倒计时一周年和上海第二个“窗口服务日”之际,根据上海迎世博“语言沟通无障碍、情感沟通无障碍”的要求,为提升城市文明形象、提高服务质量的又一力举。至2010年,大众出租能提供外语服务的驾驶员将扩大到1000名。随着世博会的召开,上海市将有可能新增更多的出租车牌照,这将使得大众交通在上海出租车市场的领先地位得到进一步的加强。

东方明珠(600637):

公司是上海地区唯一的无线广播电视传播经营者, 垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务, 经营收入长期稳定,依托文广集团的整体优势,公司已经确立了以新媒体产业为主导,数字电视,旅游娱乐,会展经济为辅的发展方向。目前公司的经营战略明确, 即成为上海市无线广播经营的最大产业集团,并拓展新的相关领域的投资机会, 公司在巩固主业的同时,率先进入手机电视领域,09年2月中广卫星移动广播有限公司与公司的CMMB商运合作进入实质性启动阶段, 上海的CMMB信号已覆盖了中心城区95%以上的室外和40%以上的室内部分。从09年3月起, 上海市民即可在CMMB体验店和部分销售网点订购和开通CMMB收视服务。CMMB主要为7寸以下小屏幕便携设备提供广播电视节目的服务, 包括手机,PDA,MP4,GPS,数码相机, 笔记本电脑等。公司是国内最早进军手机电视领域的企业之一,公司投入1.02亿元(占51%股权)联手文广传媒集团投资手机电视项目,并成为CMMB在上海地区的唯一运营商。09年CMMB将实现对200个城市的网络覆盖, 并力争在2010年实现对国内主要城市的覆盖,预计09年起三年内全国的CMMB用户数量有望突破5000万,并形成一个超过10亿元的巨大市场。

东方创业(600278):重组带来一字涨停

公司第一大股东东方国际集团是我国地方最大的综合进出口商、地方最大的货代物流商和上海最大的外贸企业集团,拥有广泛的客户和供应商网络。

[责任编辑:robot]

标签:报告期 股本 净利润

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

预期年化利率

最高13%

凤凰金融-安全理财

凤凰点评:
凤凰集团旗下公司,轻松理财。

近一年

13.92%

混合型-华安逆向策略

凤凰点评:
业绩长期领先,投资尖端行业。

凤凰财经官方微信

0
凤凰新闻 天天有料
分享到: