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周四展望:重点布局十大板块优质股


来源:中国证券网

我们现阶段看好移动办公等云应用市场机会,移动办公是伴随移动互联网高速发展和企业市场目前最先落地的企业级应用,我们分析,移动办公不仅仅是oa系统的移动化,社交功能叠加crm、客户营销、电话会议、远程视频、邮件功能、审批签到等oa功能、甚至更erp功能等,融合功能称为行业发展趋势。建议重点关注:北信源、华宇软件、久其软件。教育板块持续发力,9-10月份推荐的核心逻辑一直是政策驱动,教育法确权是顶层设计,多重细分教育领域政策不断刺激,《美育》利好艺术教育、《职业教育集团办学》利好职业教育、《二胎》利好学前教育

计算机行业周报:推荐移动办公云服务平台和学前教育投资机会

类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:孔令峰,李响,田庚 日期:2015-11-04

我们现阶段看好移动办公等云应用市场机会,移动办公是伴随移动互联网高速发展和企业市场目前最先落地的企业级应用,我们分析,移动办公不仅仅是oa系统的移动化,社交功能叠加crm、客户营销、电话会议、远程视频、邮件功能、审批签到等oa功能、甚至更erp功能等,融合功能称为行业发展趋势。建议重点关注:北信源、华宇软件、久其软件。教育板块持续发力,9-10月份推荐的核心逻辑一直是政策驱动,教育法确权是顶层设计,多重细分教育领域政策不断刺激,《美育》利好艺术教育、《职业教育集团办学》利好职业教育、《二胎》利好学前教育,多重叠加使得教育板块持续上涨。政策催化给原本相对封闭的教育体系更好的发展机会,因此各项政策是可持续、长期的,但同时,标的的分化也是必然的。在众多教育细分板块中,我们十分看好幼儿3-6岁教育阶段的投资机会,当前幼儿教育市场规模3500亿,细分中英语早教和艺术早教成为主流,建议投资者关注相关标的。

风险提示:政策出台低于预期、市场大幅下调风险

环保公用行业(含新三板)周报:环保十三五弹性可期,上网电价调整预期再起

类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘晓宁,叶旭晨,谷风 日期:2015-11-04

环保板块观点:全国大部分地区进入大气污染集中时期,环保部印发紧急通知应对大气污染防治。监测数据显示,冬季是我国大气污染集中时期,全国重点区域供暖季PM2.5平均浓度比全年高20%左右。环保部印发紧急通知要求各地采取燃煤锅炉超低排放改造、改燃关停,重点工业环保提标改造等措施,应对大气污染防治。我们认为冬季雾霾高发,民众及政府治理大气污染物排放意愿强烈,VOCs作为颗粒污染物产生的前体,将成为十三五期间大气污染防治的重点领域。VOCs监测及治理,继续推荐先河环保汉威电子

公用板块观点:1)上网电价年内或迎第二次下调。据安迅思报道,中国上网电价或在2015年年底迎来年内第二次下调,平均幅度在0.03元/千瓦时;同时为顺应电力市场改革需要,煤电联动机制也将变革。参考国家统计局发布的2014年全国火电发电量4.20万亿千瓦时,相当于整个火电发电行业利润将缩减1260亿元。我们认为下调上网电价,相当于将火电电力企业利润让渡给电网和用电下游,有利于补贴新能源和提振经济;而水电、核电等清洁能源不受本次调整影响,建议关注福能股份、中国核电、桂冠电力等。

2)发改委研究讨论调整陆上风电和光伏发电上网电价。国家发改委下发《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》(讨论稿),并于10月29日召开座谈会讨论。

讨论稿提出,在“十三五”期间,陆上风电、光伏发电的标杆上网电价将随着发展规模逐年下调,以实现“到2020年风力发电与煤电上网电价相当、光伏发电与电网销售电价相当”的目标;“十三五”风电和光伏发电目标基本确定,到2020年装机规模分别达到2.5亿千瓦和1.5亿千瓦;此外,可再生能源电价附加未来有望从目前的1.5分/千瓦时提高到2.5-3分/千瓦时。我们认为整个“十三五”新能源上网标杆电价调整方案的公布,稳定了投资者的预期,建议关注福能股份。

重点池推荐:

1、公用行业:

1)电改+能源互联网:红相电力、郴电国际广安爱众桂东电力、ST乐电;

2)清洁能源:长百集团、国新能源、天壕环境、万鸿集团、桂冠电力;

3)核电运营:福能股份、中国核电;2、环保行业:永清环保、先河环保、南方汇通、汉威电子、中电远达。

农林牧渔行业观点:加仓养殖并关注主题性机会

类别:行业研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:谭倩 日期:2015-11-04

大周期拐点到来,最看好生猪养殖,其次是禽。近日受政策刺激和基本面推动,农业板块表现靓丽,生猪养殖继续强势,禽产业链底部反转迹象明显。板块的投资热情迅速升温,行情逐步扩散到大种植、生物育种、兽药、农资流通等相关领域。我们认为,从周期性角度,农业正处于上行周期的起步阶段,面临景气向上的拐点。10月PMI数据好转支撑我们对宏观经济触底回升的判断,随后的CPI数据有望继续强化通胀预期。我们建议加仓景气度最高、业绩有望持续超预期的生猪养殖板块;同时,维持对白羽肉鸡行业的“推荐”评级,我们认为禽将是继生猪之后下一个周期反转的板块,建议投资者择机在左侧布局,并耐心守候禽产业链底部反转的“戴维斯双击”。

生猪养殖明年业绩有望超市场预期。从三季报的情况来看,农业各子行业景气度分化明显,畜禽养殖尤其是生猪率先反转,景气度显著高于其他子行业。今年3月底到8月中旬,生猪价格持续快速上涨约50%,同期饲料价格加速下跌,养殖企业盈利大幅改善。

基本面角度,产能的去化仍在持续,而下游需求稳中有升,明年不会比今年更差,在二季度以前,供需紧平衡的状态不会出现根本性的逆转,猪价的上涨周期远没有结束。由于终端需求不振,养殖户亏损严重,大量散户永久退出市场,再加上国家对环保要求趋严增加了养殖成本,中小养殖户的补栏积极性低迷,对后市及明年的行情很不看好。即使在二季度猪价持续上涨的情况下,我们也只看到仔猪价格加速上涨,而二元母猪的价格涨幅有限,能繁母猪存栏量环比继续下跌,直到三季度才出现了降幅缩窄并环比止跌的迹象。

9月以来猪价自高点回落15%左右,10月全国生猪均价为17.03元/公斤;同期,饲料价格尤其是原粮价格的跌幅超过20%,大于猪价的跌幅,因此养殖企业的盈利水平反而有所提升。受库存影响,入秋之后我国的玉米、小麦、水稻等原粮价格持续低迷,猪配合饲料价格大幅回落,9月下旬跌破3000元/吨,10月下旬至2880元/吨,自9月以来累计跌幅超过20%。在猪价回落的情况下,猪粮比反而创出了新高,目前已逼近8,养殖企业盈利保持高位。猪价的短期波动不改养殖业景气向上和盈利提升的趋势,经过时间的累积我们会慢慢看到企业盈利的增长,明年养殖企业的利润将超市场预期。若板块跟随大盘出现回调,建议投资者逢低买入。

禽产业链反转在即,迎来左侧布局良机。我们认为,禽将是继生猪之后下一个业绩反转的板块,今年四季度是最佳的布局时点。供给方面,今年1-9月我国的祖代鸡引种量仅为50万套,我们预计全年很难突破80万套,明年会控制在70万套以内,从源头上限制了中长期的供给;养殖企业经历长久的深度亏损之后,纷纷达成共识,停止强制换羽,主动淘汰产能,产能的去化在加速进行。需求方面,禽流感、速生鸡等负面事件的接连发生,严重扭曲了居民对禽肉的认识,偏见的解除和认知的扭转将带来需求的恢复式增长;同时,禽肉相对于猪肉是更为健康更为安全的白肉,将显著受益于消费升级所带来的增量需求,以及人口老龄化和健康饮食观念提升下的替代性需求。相比于猪,我们认为禽将同时受益于供给收缩和需求回暖的双重驱动,向上的弹性更大,而十月下旬的鸡价强势反弹意味着价格向上的拐点已经正式来临。

从现在开始到明年一季度是业绩真空期,禽肉价格的走势决定了市场对明年业绩的预期。白羽肉鸡行业联盟号召下的被动去库存和养殖企业由于亏损严重而主动去库存交替进行,产能的收缩仍在持续,禽肉价格不仅存在补涨的需求,更面临底部反转的趋势性行情,且鸡价持续低迷使得大部分养殖企业今年巨亏,明年的业绩对价格的弹性巨大,建议投资者在左侧积极布局。

2、建议关注现代农业和农业大数据的主题性机会。十三届五中全会公报提出,大力推进农业现代化,加快转变农业发展方式。农业现代化处于爆发前夕,热点频出;大数据行动计划已上升至国家战略,面临历史性的发展机遇。现代农业是一项长期而艰巨的系统性工程,而农业信息化作为基础最好、见效最快、投入最小的方向有望率先实现突破。在产业互联网时代,掌握核心数据资源和具备数据分析处理能力的企业将迎来爆发式增长。国务院会议明确指出要加快发展农村电商,加速宽带覆盖并促进快递业发展,国家的政策支持叠加需求的爆发式增长,开启了一片广阔的蓝海;而参与者大多处于起步阶段,典型的大行业小公司竞争格局,未来必将孕育出伟大的企业。我们建议投资者密切关注四季度的主题性投资机会,核心推荐标的为致力于现代农业综合服务的供销龙头辉隆股份

新能源汽车研究周报第1542期:国内碳酸锂报价大幅上调,李克强考察江淮汽车

类别:行业研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:皮斌 日期:2015-11-04

板块一周行情回顾

本周国联新能源汽板块上涨5.07%,跑赢沪深300指数成份5.41个百分点。

行业重要新闻点评

【2015年第5期北京新能源汽车指标免摇号】第五期申请的总量约18600辆左右,考虑到明年的补贴的小幅退坡,我们预计这一政策有望直接提升今年销量1万辆左右。对北京市场来讲,北汽和江淮纯电动车比较受欢迎,推荐江淮汽车。【李克强考察江淮汽车集团体验新能源汽车】这是总理去年以来第二次考察新能源汽车,表现了高层对新能源汽车发展的重视。

主要上市公司市场表现

本周国联新能源汽车板块整体跑赢沪深300指数,统计样本(共88家)上涨61家,停牌9家,下跌18家。本周国联新能源汽车板块整体表现显著强于大盘,各个子板块均获得不错涨幅,其中锂矿资源和动力电池板块表现尤为突出。国光电器卧龙电气、天赐材料、天齐锂业以及赣锋锂业等个股涨幅居前,而拓邦股份大洋电机、茂硕电源以及西部资源和中通客车等表现垫底。

重点覆盖个股表现及近期推荐

近期的新能源汽车板块利好不断,涨幅较大,我们仍建议重点关注,把握主题性投资机会。重点推荐四条主线:(1)由于上游碳酸锂涨价带来的资源类个股投资逻辑未变,重点推荐天齐锂业和赣锋锂业;(2)动力电池下游需求向好,锂电池及相关生产设备厂家受益,推荐东源电器、亿纬锂能、赢合科技,建议关注先导股份;(3)充电桩相关政策仍值得期待,建议重点关注特锐德;(4)整车方面,关注小市值大弹性标的,重点关注江淮汽车和力帆股份。

估值回落;示范城市推进力度(新能源汽车销量)低于预期等。

光伏行业:持续看好光伏行业,新能源汽车政策加码

类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:龚斯闻 日期:2015-11-04

电力设备新能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体微涨0.01%,强于上证指数,维持优于大势评级。

光伏:上周光伏板块继续上涨,光伏从政策面、制造端、电站项目收益率多个维度看,处于利好叠加期,持续推荐。今年前三季度光伏装机量同比新增161%,光伏企业盈利情况得到明显好转,产业链各环节均有较大幅度增长,四季度至明年光伏行业景气度将继续维持高位,上周电价下调讨论稿对于风电影响大,对光伏影响小,光伏成本下降空间完全能覆盖电价下调。当前制约行业发展最主要不利因素是限电问题,我们推荐非限电严重地区电站比例大的公司。推荐东方日升、旷达科技、中天科技。

新能源电池:上周板块继续上涨,新能源汽车利好政策持续加码,上游原材料价格上扬,我们继续看好新能源汽车电池。在能源互联网背景下,储能地位将得到空前提高,电改相关配套文件出台后,储能补贴政策推出概率大,建议关注南都电源、圣阳股份。

风电:上周风电板块小幅下跌,今年是风电行业大年,年底下调电价带来一定抢装行情,制造端需求旺盛,电站建设如火如荼,和光伏一样,目前行业最大问题是限电,目前建议关注行业内基本面较好海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。

核电:上周核电板块下跌趋势不改,主要是前期板块持续上涨,中英核电利好出尽后,板块有所调整。核电新批项目、核电出口、“一路一带”、内陆核电启动预期等等利好仍在,我们认为核电板块仍可重点关注。建议关注江苏神通、中核科技。

配网:上周配网板块继续回升。配网板块中长期投资价值高,新电改下配网得到空前重视,规划投资两万亿,今年四季度开始招标就有大幅增长,配网未来投资将继续大幅加码,持续时间长。建议重点关注北京科锐、双杰电气、国电南瑞。

特高压:上周特高压板块表现平稳,跑赢大盘。特高压建设对于减排去霾,西电东送,促进可再生能源的消纳有着重大意义,国网也明确提出发展清洁能源是重点,我们认为未来特高压建设仍是重中之重,持续关注特高压板块,重点关注许继电气、特变电工、平高电气。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。

家电行业:家电三季报全部披露,积极关注业绩稳健标的

类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:蔡雯娟 日期:2015-11-04

市场走势:本周沪深300指数下跌1.04%,创业板、中小板指数分别下跌2.37%、0.36%。家电板块下跌0.54%,从细分板块看,白电下跌0.23%,黑电下跌2.97%,小家电下跌0.16%。个股中,本周涨幅前五是蒙发利、海立股份、苏泊尔、依米康、厦华电子;跌幅前五为:德奥通航、深康佳A、雪莱特、华帝股份、九阳股份。

原材料价格走势:2015年10月30日,LME铜、铝现货结算价分别为5135.50,1447.50美元/吨;相较于上周分别下跌1.86%和1.40%,2015年以来分别下跌了19.24%和20.97%。2015年10月30日,钢材综合价格指数为59.44,相较于上周下跌0.7%,2015年以来下降了28.5%。2015年10月30日,中塑价格指数为823.70,相较于上周下降0.7%,2015年以来下降了6.50%。

行业要闻:【我国1-9月电子产品进出口总额9343亿美元】【海尔迪士尼系列上市】【暴风互联网电视Q4推出】【美的格力等16家企业入围国采空调协议供货】【HFCs削减大势所趋中国R290空调引国际关注】【乐视发布乐1s性价比之王和120寸电视之王】【智能电视热冲击OTT盒子销量9月下降17%】【第四季度城市家庭家电预期购买率上升】【三洋中国区电视品牌交割长虹接棒松下】【LG电子Q3营收约785亿净利润降近四成】【国美与收购大股东达成协议:转让非上市资产】【松下家电业务已成老二,库存增大中国销售低迷】

投资建议:本周家电板块三季报业绩已全部披露,表现符合市场此前预期,建议积极关注业绩稳健标的。受到空调行业去库存影响,白电龙头整体业绩有所下滑。黑电企业仍处于向互联网电视转型过程中,抢占市场成为优选策略,产业链长期值得看好。厨电、小家电板块表现好于白电板块,长期我们看好厨电较佳的成长性以及中国小家电保有量巨大的增量空间。

10月29日,奥马电器收购中融金51%股权,同时增发募资26亿元,转型互联网金融业务。实际控制人变更为中融金董事长赵国栋(20.38%),其具备深厚互联网金融背景,将为公司新业务带来强力保障。停牌前估值为公司家电业务合理估值,若考虑年底完成对中融金收购,16年完成定增,预计合理目标市值为120亿元,推荐积极关注。

智能电视产业链仍是全年推荐的投资主线。首推兆驰股份,各方在资本层面上完成“牌照+内容+制造+品牌渠道”深度融合,我们看好风行网后续发展,建议积极关注。推荐龙头海信电器,公司三季报业绩领跑黑电板块,实现收入业绩双增长,远远优于竞争对手,建议积极关注。

我们看好成长性较好的厨电板块,首推业绩稳定增长的龙头老板电器,三季报业绩靓丽超预期。推荐华帝股份,公司管理层陆续换血,为治理改善的关键信号,叠加内外部积极因素,估值或将迎来修复。白电中,我们仍然推荐小天鹅A,公司当前市值仅112亿市值,截止15年9月底,公司在手现金超过70亿元,预计公司今年可实现9.1亿元净利润,安全边际较高。

小家电推荐爱仕达,公司主业加速反转,三年定增计划实现管理层、员工、经销商利益捆绑;推荐炊具、小家电龙头苏泊尔,随着新品开发并向三四线市场和电商渠道积极拓展,前景值得看好,三季报业绩超预期。

综上所述,本周首推被借壳积极转型互联网金融业务的奥马电器,推荐兆驰股份及智能电视龙头海信电器。同时也推荐厨电龙头老板电器。此外,中长期我们持续推荐小天鹅A、苏泊尔以及爱仕达。

风险提示:房地产市场、原材料价格有波动风险。

海通电子周报2015年第42期:选择优质品种,继续择机加仓!

类别:行业研究 机构:海通证券股份有限公司 研究员:董瑞斌,陈平 日期:2015-11-04

电子行业投资逻辑:选择优质品种,继续择机加仓!

上周大盘小幅回落,电子板块延续上涨趋势,我们认为后续行情将进一步出现分化,优质个股将开启长牛行情,还是需要大家进一步提高选股能力。从长线逻辑角度看,还是应该关注强主线板块,建议关注以下强主线:

1.互联网金融,国企改革,可关注空间巨大的厦门信达、浙江东方(停盘)。

2.智能制造2025相关标的,胜利精密,智云股份,锦富新材,长盈精密,劲胜精密等。

3.半导体并购继续活跃,建议关注通富微电,长电科技,三安光电等。

4.大白马方向也会有积极的表现,海康威视,大华股份等值得关注。

11月投资组合:通富微电、恒宝股份、厦门信达、三安光电、胜利精密、合力泰;建议关注:浙江东方、立讯精密、华天科技、艾派克、四维图新、汉麻产业等.

纸制品行业:二胎政策仅为短期催化,受益标的仍需业绩支撑

类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:徐春 日期:2015-11-04

上周板块行情回顾上周申万轻工制造指数下跌1.24%,分别跑输上证综指0.36个百分点和沪深300指数0.20个百分点。具体到细分行业,涨跌幅由高到低依次为:包装印刷(0.91%)、家具(-0.06%)、文娱用品(-0.24%)及造纸(-0.48%);其中*ST美利(11.54%)、德力股份(11.05%)和喜临门(9.91%)涨幅居前。

重点细分行业基本面跟踪造纸行业:整体需求低迷,关注结构性改善。原材料方面,上周美废价格环比持平,国际纸浆价格小幅上涨;产量数据上:9月包装用纸增长较大,生活用纸产量小幅反弹,文化用纸产量下滑;产品价格方面:上周包装用纸和文化用纸出厂价均环比持平。包装印刷行业:下游需求季节性反弹,原材料价格低位震荡。原材料方面:金属原料价格环比下跌,塑料原料和纸包装原料价格均环比持平;下游需求由于受到季节性因素影响,饮料、化妆品、家电和电子消费出现阶段性反弹。家具行业:外冷内热,内销市场竞争加剧。原材料价格小幅波动,影响甚微;需求方面,9月家具内销零售额同增10.97%,家具及零件出口额同降6.42%;产量方面,9月家具同增1.75%,地板同增0.11%。

本周核心观点及投资建议二胎政策的全面放开必将刺激相关儿童产业,但其实际效果极有可能低于预期。

以“单独二孩”政策为例,实行一年以来,符合条件的1100万对夫妇当中,只有70万对提出申请,而目前获批的仅62万对,远低于每年新增200万个新生儿的官方预期。因此,我们认为,此次二胎政策仅可视为短期催化剂,公司基本面的根本改善才是股价上涨的关键,推荐相关受益标的:高乐股份(玩具品牌转型婴童全产业链)、盛通股份(转型儿童精品书籍印刷,并打造综合性云印刷平台)、海伦钢琴(民族钢琴龙头品牌,延伸至艺术培训领域)。除此之外,持续推荐前期梳理的三条投资主线:1、主业扎实,借助多元化战略有望带来业绩爆发:浙江永强(国内最大的OEM户外家具企业涉足互联网旅游)、东港股份(票据印刷龙头占据电子发票平台的先机)、喜临门(床垫龙头企业进军电视剧行业)、德尔未来(国内木地板龙头全面进入石墨烯新材料能源产业);2、下游需求旺盛,业绩持续高增长:索菲亚(定制衣柜龙头向“定制家”延伸)、奥瑞金(拥有优质客户资源的综合金属包装龙头);3、深化转型,市场半径被重新定义:海鸥卫浴(转型卫浴全产业链服务商,并探索整体卫浴和智能家居的蓝海市场)、高乐股份(打造婴童产业链,外延步伐加速推进)。

社会服务行业周报:凯撒旅游与MSC地中海邮轮达成顶级战略合作

类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:周颖 日期:2015-11-04

1)本周行情回顾&投资观点:

本周上证指数上证综指收于3382.56点,较上周下跌0.88%,深证成指收于11546.05点,较上周下跌0.49%,沪深300指数较上周下跌1.04%。沪市、深市、沪股通单周成交金额分别为18231.34亿元、27402.95亿元、12604.15亿元,环比下降15.30%、3.84%、18.26%。社会服务行业周涨幅-1.11%。上周末的“双降”利好促使两市双双高开,周二随即进入窄幅震荡行情并一直延续至周五。十八届五中全全的本周顺利落幕,全面二胎政策的落实得到了二级市场大力追捧,我们认为,主题公园子行业在未来5-10年或将整体于该政策,短期阶段性受益标的不明显。本周沪深两市均为缩量整理,代表着投资者对大盘方向再次出现阶段性的不明确。如果要判断下周大盘的走势,我们的观点依旧偏谨慎,出现宽幅震荡调整的概率较大,(因为至少本周下半周的行情给出的方向答案是略向下的)。

休闲服务子行业本周微跌,各子行业均出现了一定程度的调整,自然景点和酒店微涨。行业三季报整体来看,延续性不佳,子行业间的优差等级在继续被放大。眼下,上海迪士尼渐行渐近,迪士尼概念成为近期持续火爆的一大主题,值得持续关注。社服板块我们的判断是后市随行就市的概率较大,对于个股,我们依旧认为虽是淡季,这个行业依然会有明星股票产生,总体而言,四季度我们建议“浮看行业,潜看个股”。目前主要推荐逻辑:①短期强烈推荐:结构性布局建议布局股本较小且有业绩保障的次新股(e.g九华旅游等)②建议配置迪士尼主题且股价尚未显著表现的标的;③三亚旅游旺季逐渐临近,建议关注中国国旅和宋城演义的反季节效应④本周配置建议:仍建议采取”重个股,轻板块”的配置策略,本周配置态度:整体偏谨慎。长线推荐继续维持之前观点。

2)重要公司公告:

【宋城演艺,2015年第三季度报告】

报告期内,公司实现营业总收入118,685.15万元,比去年同期增长65.51%;营业利润70,057.64万元,比去年同期增长72.43%;

【腾邦国际,2015年第三季度报告】

2015年1-9月,公司实现经营收入70,903.84万元,比上年同期增长114.30%,在加大投入、各项费用成本均增加的情况下,仍实现净利润10,637.80万元,比上年同期增长12.73%,为第二个三年规划的达成奠定了坚实的基础。

【凯撒旅游,2015年第三季度报告】

本报告期内归属于上市公司股东的净利润13142.05万元,本报告期比上年同期增加49.18%。营业收入本报告期比上年同期增加49.12%。

【众信旅游,2015年第三季度报告】

前三季度总资产为313378.76万元,较上年末增长192.31%,营业收入为646940.00万元,同比增加101.65%。

3)重要行业&公司新闻:

智慧旅游:2015年10月28日,“互联网+景区”战略暨中国风景名胜区手机导游服务系统新闻发布会在湖北神农架举行。会上正式发布了“互联网+景区”战略。中国风景名胜区手机导游服务系统也于发布会上正式上线。

中办、国办印发《深化农村改革综合性实施方案》点评:顶层设计指明方向,农村深化改革再提速

类别:行业研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:谢刚,张俊宇 日期:2015-11-04

事件:中共中央办公厅、国务院办公厅于11月2日印发《深化农村改革综合性实施方案》(以下简称《方案》)。根据中央统一部署,从提高农村改革的系统性、整体性、协同性出发制定深化农村改革综合性实施方案。

《方案》提出到2020年,农村各类所有制经济尤其是农村集体资产所有权、农户土地承包经营权和农民财产权的保护制度更加完善,农村经营、农业保护、农业社会化服务、农业科技创新、农村金融五大体系更加健全,农业现代化水平和农民生活水平进一步提升。同时《方案》提出深化农村改革主要聚焦5大领域:1)农村集体产权制度;2)农业经营制度;3)农业支持保护制度;4)城乡发展一体化体制机制;5)农村社会治理制度。要明确大的方向、主要内容和重大方针对策,进一步理清改革思路。

解读: 此次中办、国办出台的《深化农村改革综合性实施方案》具有明确方向、总领全局的作用,是当前我国农村改革的顶层设计,是农村深化改革关键时期的重要部署。

《方案》不仅融合了此前改革的成功经验,也明确了当下农村改革的聚焦点和大方向。我们认为农村改革已经逐步进入深水区,涉及到更加复杂的利益关系,要协调各方继续深化改革,就必须找准主要矛盾,并从顶层设计予以支持,把握方向、规划全局。《方案》指出不能仅靠单兵突进,必须树立系统性思维,要找准牵一发而动全身的牛鼻子和主要矛盾,提高农村改革决策的科学性。

明晰农村集体产权,促进农村市场化改革。要激活农村的市场活力,就必须对权责不明、归属不清的集体产权进行明晰确认,确权是推行农村市场化改革的首要步骤。《方案》指出必须以明晰农村集体产权归属、赋予农民更多财产权利为重点,探索社会主义市场经济条件下农村集体所有制经济的有效组织形式和经营方式,确保集体经济发展成果惠及本集体所有成员。我们认为下一步改革的重点将在于加快落实集体所有权、稳定农户承包权、放活土地经营权,激发我国农村各类要素潜能。

加速土地流转,适度规模化经营是大方向。土地有序流转是开启农业规模化经营的前提,而规模化经营是提升种植效率,发展现代农业的前提。截止2014年底全国家庭承包耕地流转面积为4.03亿亩,占家庭承包经营耕地面积的30.4%。《方案》指出发展多种形式的农业适度规模经营是农业现代化的必由之路,必须以提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率为核心,加快培育家庭农场、专业大户、农民合作社、农业产业化龙头企业等新型农业经营主体,构建符合国情和发展阶段的以农户家庭经营为基础、合作与联合为纽带、社会化服务为支撑的立体式、复合型现代农业经营体系,提高农业经营集约化、规模化、组织化、社会化、产业化水平。

顶层方案再提农垦改革发展和深化供销合作社综合改革。既4月国务院刊发供销社改革文件和10月深改会议审议通过农垦改革文件后,《方案》再次提出深化农垦与供销合作社改革,推进垦区集团化、农场企业化以及农垦办社会职能改革,把供销合作社打造成为服务农民生产生活的生力军和综合平台。我们认为无论从政策支持力度还是高度,都充分证明了国家对于推行农垦系统和供销社改革的决心和信心,后续细化文件出台值得期待。

完善农产品价格形成机制和农产品市场调控制度,大力发展电商等农产品流通新业态。《方案》提出改进并继续执行稻谷、小麦最低收购价政策,同时按照“价补分离”的思路,继续实施棉花大豆目标价格改革试点,完善补贴发放办法。改革、完善玉米收储政策。我们认为农产品收储逐步市场化将是大趋势,这有利于缓解我国农产品价格严重倒挂的现状,同时也可以引导农户多元化种植,降低库存压力。另一方面《方案》强调要创新农产品流通方式,强化以信息化为支撑的农产品现代流通体系建设,发挥电子商务平台在联结农户和市场方面的作用。电商作为新型模式,与农业结合可以提高信息传递效率,促进农产品流通,降低中间成本,在政策层面得到国家的大力支持。

可持续发展呼唤节水节肥种植业。我国农业必须从依靠资源肆意使用、浪费换取的粗放发展过渡到集约型、可持续的精细化发展。中国农业面临着诸多问题,也亟需作出改变,包括节水节能节肥、防治种植与养殖污染、发展绿色农业与循环农业等。《方案》也指出要建立农业可持续发展机制,推广减量化和清洁化农业生产模式,发展生态循环农业。我们认为,具备完备水肥一体化生产技术的农资企业有望在此次产业升级中获得长足发展。

农业现代化急需完善金融体系支持。农业由于其特殊性,农户往往需要先垫付资金购买生产资料,因此对于资金有较为强烈的需求。但由于农业天然的不确定性以及信用数据的缺失,导致农户信贷困难。因此如何建立一个适合于农村的金融体系,在农业现代化的发展过程中就显得尤为重要。《方案》指出要坚持商业性金融、合作性金融、政策性金融相结合,扩大农村金融服务规模和覆盖面,加快建立多层次、广覆盖、可持续、竞争适度、风险可控的现代农村金融体系。同时还提出要稳妥开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点(详见我们此前发布的《关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见》点评)。农村金融市场空间巨大,我们认为占据先发优势的企业将分得更大的蛋糕。

基于以上改革的重点内容,我们梳理了各投资路线的主要标的:种植业板块的农垦系北大荒、海南橡胶等;种子板块的隆平高科、登海种业等;农化板块金正大(水肥一体化,渠道完善,农商1号平台)、史丹利;农村电商的新都化工(哈哈系列APP)、诺普信(田田圈)、辉丰股份(农一网)等;农机板块的吉峰农机、星光农机、一拖股份等;农村互联网金融:大北农、新希望、国农控股等。

[责任编辑:robot]

标签:仔猪 猪肉 下跌

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