轻工行业转型增效是主线

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上周，家具及装饰、计算机存储和外围设备、鞋、金属和玻璃容器、影视音像、休闲用品、商务印刷、多种公用事业、综合性工业、广告居前十。其中，多种公用事业、综合性工业、广告排名分别为第8、第9和第10，是跻身前十名的新晋者。

家具及装饰行业上周位居榜首。前周轻工制造板块下跌1.01%。SW文娱用品、家具、SW造纸Ⅱ板块跑赢大盘。兴业证券(601377,股吧)表示，2015Q3轻工行业需求增速未明显起色，转型增效仍是主线。推荐标的：1、从好公司（业务稳健、管理层优秀）、估值安全边际角度寻找贡献超额收益的标的，强烈推荐主业成长性良好以及估值安全边际高的飞亚达A（估值洼地，经营主线及增长脉络清晰，自主品牌发力将迎来业绩拐点），奥瑞金(002701,股吧)（包装一体化及多元化战略）、索菲亚(002572,股吧)（定制家居龙头）、晨光文具(603899,股吧)（第一学生品牌）、齐峰新材(002521,股吧)（装饰原纸龙头，管理层稳健）2、看好“互联网+”对轻工细分行业的趋势性改造，推荐奥瑞金（试水智能包装）、东风股份(601515,股吧)（布局云印刷）、东港股份(002117,股吧)（电子发票稀缺标的）；3、推荐公司治理改善、主业核心竞争力依旧的品种，重点推荐大亚科技(000910,股吧)（公司治理确定性改善）、恒丰纸业(600356,股吧)（国企改革进展）、通产丽星(002243,股吧)（深圳国资改革）。

广告行业上周上升22位，排名第10。截至10月31日，传媒互联网板块年初以来上涨63.48%，相对沪深300（0.01%）的超额收益63.47%，在所有一级行业中排名第四。兴业证券认为，传媒互联网行业长期成长向上趋势难以逆转，同时近期“双降”亦有望带动市场风险偏好持续提升，叠加板块估值切换以及持续外延并购可能，传媒板块行情有望持续。后期重点看好泛娱乐机数字营销方向，建议关注教育板块主题投资机会，建议重点配置具备估值支撑的优质成长标的。推荐东方网络(002175,股吧)、腾信股份(300392,股吧)、视觉中国(000681,股吧)、思美传媒(002712,股吧)等。

综合性工业行业近三个月排名持续上升，目前排名第9。近日，第四届中国工业机器人(300024,股吧)高峰论坛在上海举行，探讨机器人行业助力中国制造2025。平安证券表示，预计中国工业机器人在2015—2018 年的销量分别为75000 台、95000 台、120000 台、150000 台，年均增长率25%左右。推荐机器人本体及系统集成商新松机器人、具有伺服及控制优势的埃斯顿(002747,股吧)、核心零部件有望突破的上海机电(600835,股吧)，建议关注机器人减速器即将量产的秦川机床(000837,股吧)。

航天与国防行业排名第30，较前周下降24名。国防军工行业（申万）Q3 单季归属净锐减151.89%；在申万一级行业中表现靠后；子行业中，除航天装备因非经常性损益导致归属净利润同比增加10.33%外，航空装备、地面兵装、船舶制造子行业归属净利润同比分别下滑27.27%、70.63%、297.40%。浙商证券表示，基本面方面，需求端，国防预算未来5 年都将维持在10%左右，加上我国周边的台海问题、东海钓鱼岛争端、南海南沙群岛争端，武器装备需求持续增加；供给端，以J20、Y20、航空母舰、北斗导航系统建设为代表的重大装备正不断突破中，未来供给将显著增加。催化剂方面，10 月初市场期待已久的发动机板块整合正式公布，10 月底美军进入南海12 海里内可能引起南海乃至周边局势长期紧张；此外，还有军工科研院所改革和资产证券化、武器装备定价机制改革、军民融合等预计2016 年会落地的催化剂，国防军工板块长期向好走势不改。个股方面，看好南通科技(600862,股吧)、振芯科技(300101,股吧)、川大智胜(002253,股吧)、中直股份(600038,股吧)、中航光电(002179,股吧)。

一个月来排名持续上升的行业还包括：鞋、金属和玻璃容器、影视音像、综合性工业、饲养与渔业、医疗设备、电子设备与仪器、家用器具与特殊消费品、家庭日用品、工业设备、系统软件等。